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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-19 08:36:20
国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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华策影视
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-18 11:15:17
新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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新莱应材
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-18 08:22:54
谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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腾景科技
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赛微电子
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-16 19:54:57
OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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应流股份
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同飞股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-16 07:49:03
高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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锐捷网络
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华勤技术
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-15 14:36:48
天风机械|液冷不冷,当前仍有哪些预期差?250815
1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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同飞股份
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2025-08-15 08:56:59
【浙商通信]垣信火箭开标,商业火箭扛大旗
垣信发布2025年运载火箭发射服务采购项目包件二(一箭18星)中标候选人结果,本包件合计3次发射,中标候选人分别为#蓝箭航天、天兵科技和中科宇航,各供应商分别提供1次发射任务。 此外,垣信发布了包件一(一箭10星)的第二次招标公告,包件合计4次发射,项目资金为6.16亿元。 之前市场担心垣信力度和进度的疑虑基本消除,国内商业航天加速发展,蓝箭航天旗下的朱雀二号改进型有望于8月15日发射,朱雀三号、天龙三号、力箭二号等多款大型商业火箭首飞在即,发射能力提升将助力国内低轨卫星互联网组网。 建议关注:
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超捷股份
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上海瀚讯
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只买龙头的老司机
2025-08-15 06:16:17
[民生电子]英伟达辟谣速递
领导好,刚才英伟达正式辟谣,我们#今天盘前也重点强调了Rubin并无推迟! 很多时候,外资的跟踪并不见得比我们领先,要相信内资的研究深度和产业链资源! 投资建议: 继续推荐#海外算力核心资产:工业富联、易中天、胜宏鹏鼎等 弹性方向关注 液冷:英维克、科创新源、申菱环境、硕贝德 电源线:瑞可达 PCB设备材料:宏和、德福,大族芯碁等 光模块上游:华懋科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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英维克
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-14 13:37:34
交换机
液冷→电源→交换机
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菲菱科思
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-14 09:08:02
广发证券-AIPCB设备新增推荐:重视凯格精机,弹性巨大的pcb后道龙头
#AI带动锡膏印刷设备市场需求爆发。锡膏印刷设备是PCB的后道设备,用于在电路板上印刷锡膏,而后在表面粘贴电子元器件。下游主要包括消费电子(33%)、汽车电子(20%)、AI服务器(20%)、家电及医疗器械(20%)等,市场规模超50亿,近年来AI服务器的占比快速提升,公司上半年订单增速超60%、业绩爆发趋势明显。 #产品结构高端化、带来价值量和利润率倍数式通胀。根据精度要求的不同,锡膏印刷分为一类、二类、三类设备,对应的单台价格分别为10万+、20万+、50万+,毛利率分别为25%、48%、6
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凯格精机
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-14 09:04:06
推荐关注【商业航天:超捷股份]
各位领导好,推荐关注【商业航天:超捷股份] 商业航天的概念不断发酵,航天科技因长征火箭发射,吸引市场关注,7天涨幅达58.42%。 超捷股份的商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造,包括壳段、整流罩、发动机阀门等,公司在2024年已完成产线建设,目前已经批量交付客户整流罩、壳段等火箭结构件产品。同时,公司会根据市场情况同步建设燃料贮箱产线。 主要客户有蓝箭航天、天兵科技、中科宇航等国内头部民营商业航天企业,已形成正式的合同订单,部分产品已交付客户并形成收入。 催化:近日将会发射的导弹有8.15
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超捷股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-14 08:11:37
强call PCB设备板块,近期持续强调重视钻孔环节的弹性
伴随PCB向高复杂、高性能、更高层和HDI等方向发展,一方面,新技术迭代带动上游设备&耗材需求高景气,匹配下游AI PCB的高端产品占比提升;另一方面,设备&耗材环节格局较好,下游扩产阶段有望迎来量、价、利齐升。 #重点推荐:耗材(PCB钻针)、钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测测试设备、SMT等环节龙头标的。 投资建议:东威科技、劲拓股份、芯碁微装、帝尔激光等 核心观点 PCB设备:AI需求带动+技术升级,下游资本开支扩张; 大族数控:AI PCB扩产+新技术迭代,设备龙头平台化优势显著。 x
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大族数控
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东威科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-14 08:04:03
华为超充
华为超充
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泰嘉股份
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永贵电器
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-13 22:10:01
商业航天行业火箭端专题报告:下半年密集首发试射,开启商业航天元年
卫星互联网发展离不开火箭。卫星互联网具有众多优势,有广袤的应用场景。无论是基于国防战略,还是商业考虑,卫星互联网都是极为重要的战略资源,是中美竞争的核心高地之一。构建卫星互联网离不开火箭,火箭的运载能力和发射成本至关重要。 中美星座部署进入加速期,火箭发射进入快车道,商业航天具有很好的前景。美国的星链部署迅速,我国两大星座构建速度较为缓慢,预估未来双方均会加快部署。国内过去执行任务的火箭以长征系列为主,但商业航天作为新兴的火箭研发制造力量,成本控制能力更强,有助于加快构建两大星座计划。 2025
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超捷股份
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斯瑞新材
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-13 14:48:11
【天风电新]芯片电感及铂科新材观点(2)
近期路演,关于这个赛道讨论最多的还是怎么理解估值,会不会太贵? 在新能源时代,学到过一种投资范式--买入时代绕不开的公司。我想可用来借鉴表达我们的观点,有的“贵”是一种静态结果,核心还是看增长的持续性-一背后的本质是格局,也就是时代绕不饶的开。 第一,asic明年增量大,芯片电感是asic里0-1的环节,增速最猛。而asp角度,nv是分立式单颗芯片电感3元、asic均为模组式,目前小批量价格12元,公司预计大批量6-9元,#从这点看,公司也是给了一个最保守的预期,大概率有望超预期。 第二,为什么
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铂科新材
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国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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天风机械|液冷不冷,当前仍有哪些预期差?250815
1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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【浙商通信]垣信火箭开标,商业火箭扛大旗
垣信发布2025年运载火箭发射服务采购项目包件二(一箭18星)中标候选人结果,本包件合计3次发射,中标候选人分别为#蓝箭航天、天兵科技和中科宇航,各供应商分别提供1次发射任务。 此外,垣信发布了包件一(一箭10星)的第二次招标公告,包件合计4次发射,项目资金为6.16亿元。 之前市场担心垣信力度和进度的疑虑基本消除,国内商业航天加速发展,蓝箭航天旗下的朱雀二号改进型有望于8月15日发射,朱雀三号、天龙三号、力箭二号等多款大型商业火箭首飞在即,发射能力提升将助力国内低轨卫星互联网组网。 建议关注:
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领导好,刚才英伟达正式辟谣,我们#今天盘前也重点强调了Rubin并无推迟! 很多时候,外资的跟踪并不见得比我们领先,要相信内资的研究深度和产业链资源! 投资建议: 继续推荐#海外算力核心资产:工业富联、易中天、胜宏鹏鼎等 弹性方向关注 液冷:英维克、科创新源、申菱环境、硕贝德 电源线:瑞可达 PCB设备材料:宏和、德福,大族芯碁等 光模块上游:华懋科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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广发证券-AIPCB设备新增推荐:重视凯格精机,弹性巨大的pcb后道龙头
#AI带动锡膏印刷设备市场需求爆发。锡膏印刷设备是PCB的后道设备,用于在电路板上印刷锡膏,而后在表面粘贴电子元器件。下游主要包括消费电子(33%)、汽车电子(20%)、AI服务器(20%)、家电及医疗器械(20%)等,市场规模超50亿,近年来AI服务器的占比快速提升,公司上半年订单增速超60%、业绩爆发趋势明显。 #产品结构高端化、带来价值量和利润率倍数式通胀。根据精度要求的不同,锡膏印刷分为一类、二类、三类设备,对应的单台价格分别为10万+、20万+、50万+,毛利率分别为25%、48%、6
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推荐关注【商业航天:超捷股份]
各位领导好,推荐关注【商业航天:超捷股份] 商业航天的概念不断发酵,航天科技因长征火箭发射,吸引市场关注,7天涨幅达58.42%。 超捷股份的商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造,包括壳段、整流罩、发动机阀门等,公司在2024年已完成产线建设,目前已经批量交付客户整流罩、壳段等火箭结构件产品。同时,公司会根据市场情况同步建设燃料贮箱产线。 主要客户有蓝箭航天、天兵科技、中科宇航等国内头部民营商业航天企业,已形成正式的合同订单,部分产品已交付客户并形成收入。 催化:近日将会发射的导弹有8.15
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强call PCB设备板块,近期持续强调重视钻孔环节的弹性
伴随PCB向高复杂、高性能、更高层和HDI等方向发展,一方面,新技术迭代带动上游设备&耗材需求高景气,匹配下游AI PCB的高端产品占比提升;另一方面,设备&耗材环节格局较好,下游扩产阶段有望迎来量、价、利齐升。 #重点推荐:耗材(PCB钻针)、钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测测试设备、SMT等环节龙头标的。 投资建议:东威科技、劲拓股份、芯碁微装、帝尔激光等 核心观点 PCB设备:AI需求带动+技术升级,下游资本开支扩张; 大族数控:AI PCB扩产+新技术迭代,设备龙头平台化优势显著。 x
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商业航天行业火箭端专题报告:下半年密集首发试射,开启商业航天元年
卫星互联网发展离不开火箭。卫星互联网具有众多优势,有广袤的应用场景。无论是基于国防战略,还是商业考虑,卫星互联网都是极为重要的战略资源,是中美竞争的核心高地之一。构建卫星互联网离不开火箭,火箭的运载能力和发射成本至关重要。 中美星座部署进入加速期,火箭发射进入快车道,商业航天具有很好的前景。美国的星链部署迅速,我国两大星座构建速度较为缓慢,预估未来双方均会加快部署。国内过去执行任务的火箭以长征系列为主,但商业航天作为新兴的火箭研发制造力量,成本控制能力更强,有助于加快构建两大星座计划。 2025
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【天风电新]芯片电感及铂科新材观点(2)
近期路演,关于这个赛道讨论最多的还是怎么理解估值,会不会太贵? 在新能源时代,学到过一种投资范式--买入时代绕不开的公司。我想可用来借鉴表达我们的观点,有的“贵”是一种静态结果,核心还是看增长的持续性-一背后的本质是格局,也就是时代绕不饶的开。 第一,asic明年增量大,芯片电感是asic里0-1的环节,增速最猛。而asp角度,nv是分立式单颗芯片电感3元、asic均为模组式,目前小批量价格12元,公司预计大批量6-9元,#从这点看,公司也是给了一个最保守的预期,大概率有望超预期。 第二,为什么
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#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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2025-08-16 19:54:57
OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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应流股份
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同飞股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-08-16 07:49:03
高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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锐捷网络
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华勤技术
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2025-08-15 14:36:48
天风机械|液冷不冷,当前仍有哪些预期差?250815
1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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【浙商通信]垣信火箭开标,商业火箭扛大旗
垣信发布2025年运载火箭发射服务采购项目包件二(一箭18星)中标候选人结果,本包件合计3次发射,中标候选人分别为#蓝箭航天、天兵科技和中科宇航,各供应商分别提供1次发射任务。 此外,垣信发布了包件一(一箭10星)的第二次招标公告,包件合计4次发射,项目资金为6.16亿元。 之前市场担心垣信力度和进度的疑虑基本消除,国内商业航天加速发展,蓝箭航天旗下的朱雀二号改进型有望于8月15日发射,朱雀三号、天龙三号、力箭二号等多款大型商业火箭首飞在即,发射能力提升将助力国内低轨卫星互联网组网。 建议关注:
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2025-08-15 06:16:17
[民生电子]英伟达辟谣速递
领导好,刚才英伟达正式辟谣,我们#今天盘前也重点强调了Rubin并无推迟! 很多时候,外资的跟踪并不见得比我们领先,要相信内资的研究深度和产业链资源! 投资建议: 继续推荐#海外算力核心资产:工业富联、易中天、胜宏鹏鼎等 弹性方向关注 液冷:英维克、科创新源、申菱环境、硕贝德 电源线:瑞可达 PCB设备材料:宏和、德福,大族芯碁等 光模块上游:华懋科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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英维克
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交换机
液冷→电源→交换机
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菲菱科思
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广发证券-AIPCB设备新增推荐:重视凯格精机,弹性巨大的pcb后道龙头
#AI带动锡膏印刷设备市场需求爆发。锡膏印刷设备是PCB的后道设备,用于在电路板上印刷锡膏,而后在表面粘贴电子元器件。下游主要包括消费电子(33%)、汽车电子(20%)、AI服务器(20%)、家电及医疗器械(20%)等,市场规模超50亿,近年来AI服务器的占比快速提升,公司上半年订单增速超60%、业绩爆发趋势明显。 #产品结构高端化、带来价值量和利润率倍数式通胀。根据精度要求的不同,锡膏印刷分为一类、二类、三类设备,对应的单台价格分别为10万+、20万+、50万+,毛利率分别为25%、48%、6
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凯格精机
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2025-08-14 09:04:06
推荐关注【商业航天:超捷股份]
各位领导好,推荐关注【商业航天:超捷股份] 商业航天的概念不断发酵,航天科技因长征火箭发射,吸引市场关注,7天涨幅达58.42%。 超捷股份的商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造,包括壳段、整流罩、发动机阀门等,公司在2024年已完成产线建设,目前已经批量交付客户整流罩、壳段等火箭结构件产品。同时,公司会根据市场情况同步建设燃料贮箱产线。 主要客户有蓝箭航天、天兵科技、中科宇航等国内头部民营商业航天企业,已形成正式的合同订单,部分产品已交付客户并形成收入。 催化:近日将会发射的导弹有8.15
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2025-08-14 08:11:37
强call PCB设备板块,近期持续强调重视钻孔环节的弹性
伴随PCB向高复杂、高性能、更高层和HDI等方向发展,一方面,新技术迭代带动上游设备&耗材需求高景气,匹配下游AI PCB的高端产品占比提升;另一方面,设备&耗材环节格局较好,下游扩产阶段有望迎来量、价、利齐升。 #重点推荐:耗材(PCB钻针)、钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测测试设备、SMT等环节龙头标的。 投资建议:东威科技、劲拓股份、芯碁微装、帝尔激光等 核心观点 PCB设备:AI需求带动+技术升级,下游资本开支扩张; 大族数控:AI PCB扩产+新技术迭代,设备龙头平台化优势显著。 x
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大族数控
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东威科技
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华为超充
华为超充
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泰嘉股份
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永贵电器
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2025-08-13 22:10:01
商业航天行业火箭端专题报告:下半年密集首发试射,开启商业航天元年
卫星互联网发展离不开火箭。卫星互联网具有众多优势,有广袤的应用场景。无论是基于国防战略,还是商业考虑,卫星互联网都是极为重要的战略资源,是中美竞争的核心高地之一。构建卫星互联网离不开火箭,火箭的运载能力和发射成本至关重要。 中美星座部署进入加速期,火箭发射进入快车道,商业航天具有很好的前景。美国的星链部署迅速,我国两大星座构建速度较为缓慢,预估未来双方均会加快部署。国内过去执行任务的火箭以长征系列为主,但商业航天作为新兴的火箭研发制造力量,成本控制能力更强,有助于加快构建两大星座计划。 2025
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【天风电新]芯片电感及铂科新材观点(2)
近期路演,关于这个赛道讨论最多的还是怎么理解估值,会不会太贵? 在新能源时代,学到过一种投资范式--买入时代绕不开的公司。我想可用来借鉴表达我们的观点,有的“贵”是一种静态结果,核心还是看增长的持续性-一背后的本质是格局,也就是时代绕不饶的开。 第一,asic明年增量大,芯片电感是asic里0-1的环节,增速最猛。而asp角度,nv是分立式单颗芯片电感3元、asic均为模组式,目前小批量价格12元,公司预计大批量6-9元,#从这点看,公司也是给了一个最保守的预期,大概率有望超预期。 第二,为什么
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铂科新材
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2025-08-19 08:36:20
国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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华策影视
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2025-08-18 11:15:17
新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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新莱应材
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2025-08-18 08:22:54
谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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腾景科技
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赛微电子
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OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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天风机械|液冷不冷,当前仍有哪些预期差?250815
1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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【浙商通信]垣信火箭开标,商业火箭扛大旗
垣信发布2025年运载火箭发射服务采购项目包件二(一箭18星)中标候选人结果,本包件合计3次发射,中标候选人分别为#蓝箭航天、天兵科技和中科宇航,各供应商分别提供1次发射任务。 此外,垣信发布了包件一(一箭10星)的第二次招标公告,包件合计4次发射,项目资金为6.16亿元。 之前市场担心垣信力度和进度的疑虑基本消除,国内商业航天加速发展,蓝箭航天旗下的朱雀二号改进型有望于8月15日发射,朱雀三号、天龙三号、力箭二号等多款大型商业火箭首飞在即,发射能力提升将助力国内低轨卫星互联网组网。 建议关注:
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强call PCB设备板块,近期持续强调重视钻孔环节的弹性
伴随PCB向高复杂、高性能、更高层和HDI等方向发展,一方面,新技术迭代带动上游设备&耗材需求高景气,匹配下游AI PCB的高端产品占比提升;另一方面,设备&耗材环节格局较好,下游扩产阶段有望迎来量、价、利齐升。 #重点推荐:耗材(PCB钻针)、钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测测试设备、SMT等环节龙头标的。 投资建议:东威科技、劲拓股份、芯碁微装、帝尔激光等 核心观点 PCB设备:AI需求带动+技术升级,下游资本开支扩张; 大族数控:AI PCB扩产+新技术迭代,设备龙头平台化优势显著。 x
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商业航天行业火箭端专题报告:下半年密集首发试射,开启商业航天元年
卫星互联网发展离不开火箭。卫星互联网具有众多优势,有广袤的应用场景。无论是基于国防战略,还是商业考虑,卫星互联网都是极为重要的战略资源,是中美竞争的核心高地之一。构建卫星互联网离不开火箭,火箭的运载能力和发射成本至关重要。 中美星座部署进入加速期,火箭发射进入快车道,商业航天具有很好的前景。美国的星链部署迅速,我国两大星座构建速度较为缓慢,预估未来双方均会加快部署。国内过去执行任务的火箭以长征系列为主,但商业航天作为新兴的火箭研发制造力量,成本控制能力更强,有助于加快构建两大星座计划。 2025
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国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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谷歌OCS光交换
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【浙商通信]垣信火箭开标,商业火箭扛大旗
垣信发布2025年运载火箭发射服务采购项目包件二(一箭18星)中标候选人结果,本包件合计3次发射,中标候选人分别为#蓝箭航天、天兵科技和中科宇航,各供应商分别提供1次发射任务。 此外,垣信发布了包件一(一箭10星)的第二次招标公告,包件合计4次发射,项目资金为6.16亿元。 之前市场担心垣信力度和进度的疑虑基本消除,国内商业航天加速发展,蓝箭航天旗下的朱雀二号改进型有望于8月15日发射,朱雀三号、天龙三号、力箭二号等多款大型商业火箭首飞在即,发射能力提升将助力国内低轨卫星互联网组网。 建议关注:
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2025-08-15 06:16:17
[民生电子]英伟达辟谣速递
领导好,刚才英伟达正式辟谣,我们#今天盘前也重点强调了Rubin并无推迟! 很多时候,外资的跟踪并不见得比我们领先,要相信内资的研究深度和产业链资源! 投资建议: 继续推荐#海外算力核心资产:工业富联、易中天、胜宏鹏鼎等 弹性方向关注 液冷:英维克、科创新源、申菱环境、硕贝德 电源线:瑞可达 PCB设备材料:宏和、德福,大族芯碁等 光模块上游:华懋科技 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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交换机
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广发证券-AIPCB设备新增推荐:重视凯格精机,弹性巨大的pcb后道龙头
#AI带动锡膏印刷设备市场需求爆发。锡膏印刷设备是PCB的后道设备,用于在电路板上印刷锡膏,而后在表面粘贴电子元器件。下游主要包括消费电子(33%)、汽车电子(20%)、AI服务器(20%)、家电及医疗器械(20%)等,市场规模超50亿,近年来AI服务器的占比快速提升,公司上半年订单增速超60%、业绩爆发趋势明显。 #产品结构高端化、带来价值量和利润率倍数式通胀。根据精度要求的不同,锡膏印刷分为一类、二类、三类设备,对应的单台价格分别为10万+、20万+、50万+,毛利率分别为25%、48%、6
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推荐关注【商业航天:超捷股份]
各位领导好,推荐关注【商业航天:超捷股份] 商业航天的概念不断发酵,航天科技因长征火箭发射,吸引市场关注,7天涨幅达58.42%。 超捷股份的商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造,包括壳段、整流罩、发动机阀门等,公司在2024年已完成产线建设,目前已经批量交付客户整流罩、壳段等火箭结构件产品。同时,公司会根据市场情况同步建设燃料贮箱产线。 主要客户有蓝箭航天、天兵科技、中科宇航等国内头部民营商业航天企业,已形成正式的合同订单,部分产品已交付客户并形成收入。 催化:近日将会发射的导弹有8.15
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强call PCB设备板块,近期持续强调重视钻孔环节的弹性
伴随PCB向高复杂、高性能、更高层和HDI等方向发展,一方面,新技术迭代带动上游设备&耗材需求高景气,匹配下游AI PCB的高端产品占比提升;另一方面,设备&耗材环节格局较好,下游扩产阶段有望迎来量、价、利齐升。 #重点推荐:耗材(PCB钻针)、钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测测试设备、SMT等环节龙头标的。 投资建议:东威科技、劲拓股份、芯碁微装、帝尔激光等 核心观点 PCB设备:AI需求带动+技术升级,下游资本开支扩张; 大族数控:AI PCB扩产+新技术迭代,设备龙头平台化优势显著。 x
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华为超充
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商业航天行业火箭端专题报告:下半年密集首发试射,开启商业航天元年
卫星互联网发展离不开火箭。卫星互联网具有众多优势,有广袤的应用场景。无论是基于国防战略,还是商业考虑,卫星互联网都是极为重要的战略资源,是中美竞争的核心高地之一。构建卫星互联网离不开火箭,火箭的运载能力和发射成本至关重要。 中美星座部署进入加速期,火箭发射进入快车道,商业航天具有很好的前景。美国的星链部署迅速,我国两大星座构建速度较为缓慢,预估未来双方均会加快部署。国内过去执行任务的火箭以长征系列为主,但商业航天作为新兴的火箭研发制造力量,成本控制能力更强,有助于加快构建两大星座计划。 2025
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【天风电新]芯片电感及铂科新材观点(2)
近期路演,关于这个赛道讨论最多的还是怎么理解估值,会不会太贵? 在新能源时代,学到过一种投资范式--买入时代绕不开的公司。我想可用来借鉴表达我们的观点,有的“贵”是一种静态结果,核心还是看增长的持续性-一背后的本质是格局,也就是时代绕不饶的开。 第一,asic明年增量大,芯片电感是asic里0-1的环节,增速最猛。而asp角度,nv是分立式单颗芯片电感3元、asic均为模组式,目前小批量价格12元,公司预计大批量6-9元,#从这点看,公司也是给了一个最保守的预期,大概率有望超预期。 第二,为什么
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铂科新材
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2025-08-19 08:36:20
国家广播电视总局促进视听内容供给点评
近日,国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调,要多措并举加强内容建设,增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”,加强内容创新;改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策;改进电视剧内容审查工作,优化机制、提高效率;加强超高清节目制作播出宣传推介;加强纪录片、动画片精品创作;鼓励支持优秀微短剧进入电视播出;推动优秀境外节目引进播出等。同时,加强相关法律法规制度建设,加强节目版权保护。 我们认为,通过解放生产力挽救萎缩的电视大屏市场
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华策影视
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2025-08-18 11:15:17
新莱应材:低位液冷,重视补涨
#1、产品全面+核心组件自制,潜在的液冷龙头? 公司产品包括CDU、管件、manifold、热交换器等,涵盖机架式/机柜式液冷,功率分别可实现130KW/350-650Kw,充分满足下一代液冷需求。自身定位为一次侧/二次侧整包供应商,且核心组件均可自制,技术和降本优势明显,底层逻辑在于主业为半导体阀门&管道,对于洁净度、密封性、流体系统等设计+制造要求极高,公司积累了丰富的流体系统集成经验,成为 AMAT、超科林等全球半导体龙头核心供应商,已批量供货多年。2024年成立菉康普挺子公司切入AIDC
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新莱应材
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2025-08-18 08:22:54
谷歌OCS光交换
领导好,最近我们组织了谷歌OCS光交换机专家交流,同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展,为您更新如下: # OCS光交换机性能优异 0CS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换,理论速率上限达到电交换机的1000倍; 从性能来看,OCS光交换机除了数据传输速度快,还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。 # 伴随TPU快速放量 OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换,替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案; 谷歌TPU快速增长,预计
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腾景科技
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赛微电子
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2025-08-16 19:54:57
OpenAI筹划在AI基础设施领域投资“数万亿美元”
摘要:OpenAI CEO Sam Altman表示,公司将在“不远的将来”投入数万亿美元建设AI基础设施,包括芯片、数据中心与电力系统。他认为AI是几十年来最重要的技术革命,社会不会后悔大规模投资。面对天文数字的投资计划,Altman计划设计一种全新的金融工具,而且这种方式目前还没有被世界使用过。此外,GPT-5发布翻车,Altman也承认这次发布确实搞砸了。他还称,OpenAI有意收购Chrome。 OpenAI计划未来花费“数万亿美元”构建AI所需的基础设施。 8月15日周五,OpenAI
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应流股份
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同飞股份
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2025-08-16 07:49:03
高盛-交换机:受高速传输需求推动,2025/26年数据中心交换机市场规模料同比增长
在本报告中,我们推出了全球交换机潜在市场规模(TAM)预测,该预测基于我们对全球服务器潜在市场规模所作的预测,主要涵盖:(1)用于AI算力和通用算力的数据中心交换机;(2)用于连接电脑、打印机、接入点、路由器等的园区交换机;和(3)各大厂商(戴尔/惠普/Arista/锐捷网络/紫光股份/英伟达/华为)的交换机产品销售额。我们预计,随着生成式AI应用日益普及,交换机需求将朝着高速交换机方向转换,这将推动交换机市场规模增长和技术规格迭代升级,其中800G交换机的市场价值规模有望在2025/26年同比
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华勤技术
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2025-08-15 14:36:48
天风机械|液冷不冷,当前仍有哪些预期差?250815
1、订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 [腾龙股份]GB订单+25年主业约3e利润; [奕东电子]AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入; 【祥鑫科技]钣金件订单+F代工+主业利润稳健。 2、低热度板式换热器 #钎焊板式换热器价值量占CDU高达25%~30%,折合单机柜价值量或达8000美元,若按照NVL 72机柜26年10万柜~#56亿元市场规模,
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【浙商通信]垣信火箭开标,商业火箭扛大旗
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[民生电子]英伟达辟谣速递
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广发证券-AIPCB设备新增推荐:重视凯格精机,弹性巨大的pcb后道龙头
#AI带动锡膏印刷设备市场需求爆发。锡膏印刷设备是PCB的后道设备,用于在电路板上印刷锡膏,而后在表面粘贴电子元器件。下游主要包括消费电子(33%)、汽车电子(20%)、AI服务器(20%)、家电及医疗器械(20%)等,市场规模超50亿,近年来AI服务器的占比快速提升,公司上半年订单增速超60%、业绩爆发趋势明显。 #产品结构高端化、带来价值量和利润率倍数式通胀。根据精度要求的不同,锡膏印刷分为一类、二类、三类设备,对应的单台价格分别为10万+、20万+、50万+,毛利率分别为25%、48%、6
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推荐关注【商业航天:超捷股份]
各位领导好,推荐关注【商业航天:超捷股份] 商业航天的概念不断发酵,航天科技因长征火箭发射,吸引市场关注,7天涨幅达58.42%。 超捷股份的商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造,包括壳段、整流罩、发动机阀门等,公司在2024年已完成产线建设,目前已经批量交付客户整流罩、壳段等火箭结构件产品。同时,公司会根据市场情况同步建设燃料贮箱产线。 主要客户有蓝箭航天、天兵科技、中科宇航等国内头部民营商业航天企业,已形成正式的合同订单,部分产品已交付客户并形成收入。 催化:近日将会发射的导弹有8.15
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强call PCB设备板块,近期持续强调重视钻孔环节的弹性
伴随PCB向高复杂、高性能、更高层和HDI等方向发展,一方面,新技术迭代带动上游设备&耗材需求高景气,匹配下游AI PCB的高端产品占比提升;另一方面,设备&耗材环节格局较好,下游扩产阶段有望迎来量、价、利齐升。 #重点推荐:耗材(PCB钻针)、钻孔设备、曝光设备、电镀设备、检测测试设备、SMT等环节龙头标的。 投资建议:东威科技、劲拓股份、芯碁微装、帝尔激光等 核心观点 PCB设备:AI需求带动+技术升级,下游资本开支扩张; 大族数控:AI PCB扩产+新技术迭代,设备龙头平台化优势显著。 x
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商业航天行业火箭端专题报告:下半年密集首发试射,开启商业航天元年
卫星互联网发展离不开火箭。卫星互联网具有众多优势,有广袤的应用场景。无论是基于国防战略,还是商业考虑,卫星互联网都是极为重要的战略资源,是中美竞争的核心高地之一。构建卫星互联网离不开火箭,火箭的运载能力和发射成本至关重要。 中美星座部署进入加速期,火箭发射进入快车道,商业航天具有很好的前景。美国的星链部署迅速,我国两大星座构建速度较为缓慢,预估未来双方均会加快部署。国内过去执行任务的火箭以长征系列为主,但商业航天作为新兴的火箭研发制造力量,成本控制能力更强,有助于加快构建两大星座计划。 2025
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【天风电新]芯片电感及铂科新材观点(2)
近期路演,关于这个赛道讨论最多的还是怎么理解估值,会不会太贵? 在新能源时代,学到过一种投资范式--买入时代绕不开的公司。我想可用来借鉴表达我们的观点,有的“贵”是一种静态结果,核心还是看增长的持续性-一背后的本质是格局,也就是时代绕不饶的开。 第一,asic明年增量大,芯片电感是asic里0-1的环节,增速最猛。而asp角度,nv是分立式单颗芯片电感3元、asic均为模组式,目前小批量价格12元,公司预计大批量6-9元,#从这点看,公司也是给了一个最保守的预期,大概率有望超预期。 第二,为什么
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