戈壁淘金用户主页-韭研公社

异动

登录注册

戈壁淘金

顺势而为，玉汝于成

个人资料

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 13:46:27

多重利好共振，强烈推荐证券IT!20251027

中美会谈取得建设性成果，美联储降息在即。 10月25日至26日，中美经贸磋商首场会谈在吉隆坡举行，双方就多项经贸议题达成基本共识，市场情绪有望受此提振。美联储预期10月30日降息25个基点，12月仍有降息预期。基本面强支撑，互金及券商业绩亮眼。单Q3来看，同花顺收入增速57%，利润增速145%;东方财富收入增速101%，利润增速78%;指南针收入增速102%，利润增速56%;中信证券收入增速43%，利润增速52%。近期调整相对充分，强烈看好证券IT。目前，证券IT业绩持续兑现，行业高景气持续

S
湘财股份
S
指南针

3

7

11

2.45
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 11:39:06

AI通信：超越疯狂

2026年1.6T出货量上调至3000万:我们更新预测2026年1.6T总出货量至3000万，主要受英伟达的Rubin驱动，Rubin GPU对光模块比例从1:2.5提升至1:5(1.6T)，以及谷歌TPU需求强于预期。我们估计博通的2026年CoWoS为200k片，预计TPU出货量于2025/2026年为270万/400万颗。除苹果外，Meta、HPE、甲骨文、字节跳动、Anthropic于10月24日宣布100万颗 TPU需求。因此，我们预计谷歌CoWoS有可能上调至220-230k，也会连

S
天孚通信
S
新易盛
S
中际旭创

3

4

11

2.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:57:38

中美关系缓和、英伟达GTC大会、Al超级周，AlDC迎机遇

下周及后续重点事件 >NVIDIA GTC预计在当地时间10月27日-10月29日举办 >Celestica天弘科技预计当地时间10月28日发布25Q3财报 >Meta预计当地时间10月29日发布25Q3财报>Alphabet预计当地时间10月29日发布25Q3财报 >Microsoft微软预计当地时间10月29日发布 Q1FY26财报》 Amazon亚马逊预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Schneider施耐德预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Eaton伊顿预计当地时间1

S
金盘科技
S
中石科技

36

46

58

13.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:30:17

[西部机械]周观点:中美达成初步共识，出口与进口共赢、海外算力链与自主可控链均收益

本周变化: 中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢26日表示，中美双方就出口管制议题、对等关税进一步延长暂停期问题、芬太尼关税和芬太尼禁毒合作问题、进一步扩大贸易问题、美方301船舶收费相关措施问题达成初步共识。主要推荐标的: 1、国产算力&自主可控方向: 1)伟测业绩超预期、此前长川科技预告业绩高增，建议关注有望超预期标的华峰测控; 2)假期美存储相关标的持续走高，建议关注存储敞口较大、业务空间较大标的，拓荆科技(业绩有望超预期高增)、骄成超声(主业高增+存储新产品) 2、出口&海外算力需

S
伟测科技
S
思泉新材

2

4

8

1.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 11:43:29

西部证券-TMT科技行业每周评议：科技，未来五年的核心

整体策略: “十五五”规划明确提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。科技自立自强依旧将是未来五年国家发展的核心。何为科技的自立与自强?我们认为，科技的自强即着眼于人工智能 AI这一新时期最为确定和重要的科技发展方向，实现科技创新与产业创新的融合;而科技的自立则是实现前沿科技领域关键产业链的自主可控。因此我们必须紧紧围绕以Al领域的投资脉络。我们建议继续关注AI算力国内链的科技自主内循环以及海外链的持续景气，看好Fab厂的投资机会，关注存储行业的复苏，维持对于AI应用商业化提速的判断

S
华虹公司
S
江波龙
S
英维克

44

25

45

8.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:42:41

贸易战缓和？

贸易战缓和？

Screenshot_20251026_074116_com.tencent.mm_edit_65660878687376.jpg

S
中际旭创

1

6

15

1.64
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:30:16

2025英伟达10月GTC内容前瞻

核心议题 AI生态系统：大会将聚焦AI与加速计算的未来趋势，涵盖硬件、软件及行业应用创新。物理AI与机器人技术：重点展示物理AI（理解三维物理世界的能力）在机器人、自动驾驶等领域的应用，例如与通用汽车合作推动自动驾驶技术进步。芯片架构升级：发布Blackwell Ultra芯片（20 petaflops算力）和Vera Rubin架构（50 petaflops）的路线图，推动AI算力提升。硬件与软件芯片发布：Blackwell Ultra芯片（2025年发布）和Vera Rubin架构（

S
索辰科技

22

21

40

6.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-25 07:58:52

市场点评：布局新一轮科技行情

市场异动 10月24日市场放量大涨，其中上证指数收涨0.71%，创业板指收涨3.57%，全A成交额1.99万亿，较上一个交易日增加近20%。行业层面分化较为明显，成长类行业涨幅居前，通信（4.62%）、电子（4.54%）、国防军工（2.54%）领涨，石油石化（-1.23%）、煤炭（-1.20%）、食品饮料（-1.17%）领跌。市值风格上，成长风格如创成长（5.35%）领涨，仅红利如红利指数（-0.79%）下跌。年内政策预期升温、中美贸易磋商再现积极信号，市场风险偏好得到明显提振四中全会关注年

S
寒武纪

15

19

39

5.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 17:27:27

管制放松

管制放松

Screenshot_20251024_172536_com.tencent.mm_edit_21611148911806.jpg

S
北方华创

1

10

10

0.58
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:23:55

[国金电子】海外大厂不断加单，生益电子Q3业绩大超预期，继续看好AI-PCB及核心算力硬件

生益电子Q3营收28.4-32.6亿元，同比增长135-170%，利润5.4-6.2亿元，同比增长504-592%，营收和利润大超预期，显示海外AI大客户拉货强劲。 Open Al通过股权与英伟达、AMD(AMD明年 AI-GPU出货量上修)深度绑定，并与博通合作自研ASIC芯片，持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长，2026年1.6T光模块需求大增，产业链大幅加单;博通上修在台积电的 COWOS产能，谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量，产业链加单80

S
生益科技

3

6

12

2.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:18:13

坚定看好光模块核心方向

坚定看好光模块核心方向【1.6T/800G大幅加单】，首推:#旭创/新易盛/源杰/腾景/汇绿等 ①1.6T相对此前大幅上修;800G也有明显增加②龙头公司加速扩产，产能26年相对25年大增③CW光源紧缺，行业加速锁产能和供应商导入④关注PD/隔离器/FAU等环节重点推荐: 光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 OCS: #腾景科技/光库科技/光迅科技/凌云光/杰普特/中际旭创/德

S
中际旭创

10

18

24

4.02
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 18:54:39

十五五产业

十五五产业

Screenshot_20251023_185256_com.unnoo.quan_edit_135412175443919.jpg

S
寒武纪

0

6

14

2.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 06:47:00

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝(复苏弹性&红利韧性) 最新伦铝价涨至2816美金/吨，创近三年新高，距2021年最高点4074美金存45%空间。究其原因，(1)近期海外世纪铝业冰岛铝厂，因电气设备故障减产约21万吨，占比全球比例0.3%，复产时间待定;(2)铜铝价比值升至4.05，处于近65年以来历史极高位。铝铜比修复往往在软着陆降息交易通胀复苏阶段，且铝盈利弹性丰厚，铝价涨1000元，盈利提30%。世纪铝业旗下Grundartangi铝厂因电气故障减产约20万吨/年（全球产能0.3%），叠

S
中国铝业

9

14

28

5.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 17:32:58

贝恩2025年技术报告解读：AI算力需求增长远超摩尔定律，企业“核心IT设施”改造势在必行

贝恩报告显示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度增长，远超摩尔定律每两年翻一番的效率提升速度。为满足这一需求，到2030年全球需要新增200吉瓦的算力容量。企业若想真正从高阶AI智能体中获利，就必须对其陈旧的核心IT架构进行现代化改造。一份来自贝恩的2025年技术报告，为我们揭示了AI革命背后一个残酷而清晰的现实：算力的需求增长正在失控，而企业的基础设施却已严重落后。 10月20日，巴克莱分析师Raimo Lenschow对这份报告进行了剖析，认为报告揭示了两个不可逆转的趋势：AI对算力需

S
寒武纪

7

8

8

2.73
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 13:33:07

寒武纪

寒武纪

Screenshot_20251022_133224_com.tencent.mm_edit_86049205699368.jpg

S
寒武纪

0

9

11

5.69

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 13:46:27

多重利好共振，强烈推荐证券IT!20251027

中美会谈取得建设性成果，美联储降息在即。 10月25日至26日，中美经贸磋商首场会谈在吉隆坡举行，双方就多项经贸议题达成基本共识，市场情绪有望受此提振。美联储预期10月30日降息25个基点，12月仍有降息预期。基本面强支撑，互金及券商业绩亮眼。单Q3来看，同花顺收入增速57%，利润增速145%;东方财富收入增速101%，利润增速78%;指南针收入增速102%，利润增速56%;中信证券收入增速43%，利润增速52%。近期调整相对充分，强烈看好证券IT。目前，证券IT业绩持续兑现，行业高景气持续

S
湘财股份
S
指南针

3

7

11

2.45
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 11:39:06

AI通信：超越疯狂

2026年1.6T出货量上调至3000万:我们更新预测2026年1.6T总出货量至3000万，主要受英伟达的Rubin驱动，Rubin GPU对光模块比例从1:2.5提升至1:5(1.6T)，以及谷歌TPU需求强于预期。我们估计博通的2026年CoWoS为200k片，预计TPU出货量于2025/2026年为270万/400万颗。除苹果外，Meta、HPE、甲骨文、字节跳动、Anthropic于10月24日宣布100万颗 TPU需求。因此，我们预计谷歌CoWoS有可能上调至220-230k，也会连

S
天孚通信
S
新易盛
S
中际旭创

3

4

11

2.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:57:38

中美关系缓和、英伟达GTC大会、Al超级周，AlDC迎机遇

下周及后续重点事件 >NVIDIA GTC预计在当地时间10月27日-10月29日举办 >Celestica天弘科技预计当地时间10月28日发布25Q3财报 >Meta预计当地时间10月29日发布25Q3财报>Alphabet预计当地时间10月29日发布25Q3财报 >Microsoft微软预计当地时间10月29日发布 Q1FY26财报》 Amazon亚马逊预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Schneider施耐德预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Eaton伊顿预计当地时间1

S
金盘科技
S
中石科技

36

46

58

13.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:30:17

[西部机械]周观点:中美达成初步共识，出口与进口共赢、海外算力链与自主可控链均收益

本周变化: 中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢26日表示，中美双方就出口管制议题、对等关税进一步延长暂停期问题、芬太尼关税和芬太尼禁毒合作问题、进一步扩大贸易问题、美方301船舶收费相关措施问题达成初步共识。主要推荐标的: 1、国产算力&自主可控方向: 1)伟测业绩超预期、此前长川科技预告业绩高增，建议关注有望超预期标的华峰测控; 2)假期美存储相关标的持续走高，建议关注存储敞口较大、业务空间较大标的，拓荆科技(业绩有望超预期高增)、骄成超声(主业高增+存储新产品) 2、出口&海外算力需

S
伟测科技
S
思泉新材

2

4

8

1.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 11:43:29

西部证券-TMT科技行业每周评议：科技，未来五年的核心

整体策略: “十五五”规划明确提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。科技自立自强依旧将是未来五年国家发展的核心。何为科技的自立与自强?我们认为，科技的自强即着眼于人工智能 AI这一新时期最为确定和重要的科技发展方向，实现科技创新与产业创新的融合;而科技的自立则是实现前沿科技领域关键产业链的自主可控。因此我们必须紧紧围绕以Al领域的投资脉络。我们建议继续关注AI算力国内链的科技自主内循环以及海外链的持续景气，看好Fab厂的投资机会，关注存储行业的复苏，维持对于AI应用商业化提速的判断

S
华虹公司
S
江波龙
S
英维克

44

25

45

8.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:42:41

贸易战缓和？

贸易战缓和？

Screenshot_20251026_074116_com.tencent.mm_edit_65660878687376.jpg

S
中际旭创

1

6

15

1.64
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:30:16

2025英伟达10月GTC内容前瞻

核心议题 AI生态系统：大会将聚焦AI与加速计算的未来趋势，涵盖硬件、软件及行业应用创新。物理AI与机器人技术：重点展示物理AI（理解三维物理世界的能力）在机器人、自动驾驶等领域的应用，例如与通用汽车合作推动自动驾驶技术进步。芯片架构升级：发布Blackwell Ultra芯片（20 petaflops算力）和Vera Rubin架构（50 petaflops）的路线图，推动AI算力提升。硬件与软件芯片发布：Blackwell Ultra芯片（2025年发布）和Vera Rubin架构（

S
索辰科技

22

21

40

6.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-25 07:58:52

市场点评：布局新一轮科技行情

市场异动 10月24日市场放量大涨，其中上证指数收涨0.71%，创业板指收涨3.57%，全A成交额1.99万亿，较上一个交易日增加近20%。行业层面分化较为明显，成长类行业涨幅居前，通信（4.62%）、电子（4.54%）、国防军工（2.54%）领涨，石油石化（-1.23%）、煤炭（-1.20%）、食品饮料（-1.17%）领跌。市值风格上，成长风格如创成长（5.35%）领涨，仅红利如红利指数（-0.79%）下跌。年内政策预期升温、中美贸易磋商再现积极信号，市场风险偏好得到明显提振四中全会关注年

S
寒武纪

15

19

39

5.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 17:27:27

管制放松

管制放松

Screenshot_20251024_172536_com.tencent.mm_edit_21611148911806.jpg

S
北方华创

1

10

10

0.58
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:23:55

[国金电子】海外大厂不断加单，生益电子Q3业绩大超预期，继续看好AI-PCB及核心算力硬件

生益电子Q3营收28.4-32.6亿元，同比增长135-170%，利润5.4-6.2亿元，同比增长504-592%，营收和利润大超预期，显示海外AI大客户拉货强劲。 Open Al通过股权与英伟达、AMD(AMD明年 AI-GPU出货量上修)深度绑定，并与博通合作自研ASIC芯片，持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长，2026年1.6T光模块需求大增，产业链大幅加单;博通上修在台积电的 COWOS产能，谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量，产业链加单80

S
生益科技

3

6

12

2.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:18:13

坚定看好光模块核心方向

坚定看好光模块核心方向【1.6T/800G大幅加单】，首推:#旭创/新易盛/源杰/腾景/汇绿等 ①1.6T相对此前大幅上修;800G也有明显增加②龙头公司加速扩产，产能26年相对25年大增③CW光源紧缺，行业加速锁产能和供应商导入④关注PD/隔离器/FAU等环节重点推荐: 光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 OCS: #腾景科技/光库科技/光迅科技/凌云光/杰普特/中际旭创/德

S
中际旭创

10

18

24

4.02
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 18:54:39

十五五产业

十五五产业

Screenshot_20251023_185256_com.unnoo.quan_edit_135412175443919.jpg

S
寒武纪

0

6

14

2.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 06:47:00

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝(复苏弹性&红利韧性) 最新伦铝价涨至2816美金/吨，创近三年新高，距2021年最高点4074美金存45%空间。究其原因，(1)近期海外世纪铝业冰岛铝厂，因电气设备故障减产约21万吨，占比全球比例0.3%，复产时间待定;(2)铜铝价比值升至4.05，处于近65年以来历史极高位。铝铜比修复往往在软着陆降息交易通胀复苏阶段，且铝盈利弹性丰厚，铝价涨1000元，盈利提30%。世纪铝业旗下Grundartangi铝厂因电气故障减产约20万吨/年（全球产能0.3%），叠

S
中国铝业

9

14

28

5.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 17:32:58

贝恩2025年技术报告解读：AI算力需求增长远超摩尔定律，企业“核心IT设施”改造势在必行

贝恩报告显示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度增长，远超摩尔定律每两年翻一番的效率提升速度。为满足这一需求，到2030年全球需要新增200吉瓦的算力容量。企业若想真正从高阶AI智能体中获利，就必须对其陈旧的核心IT架构进行现代化改造。一份来自贝恩的2025年技术报告，为我们揭示了AI革命背后一个残酷而清晰的现实：算力的需求增长正在失控，而企业的基础设施却已严重落后。 10月20日，巴克莱分析师Raimo Lenschow对这份报告进行了剖析，认为报告揭示了两个不可逆转的趋势：AI对算力需

S
寒武纪

7

8

8

2.73
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 13:33:07

寒武纪

寒武纪

Screenshot_20251022_133224_com.tencent.mm_edit_86049205699368.jpg

S
寒武纪

0

9

11

5.69

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 13:46:27

多重利好共振，强烈推荐证券IT!20251027

中美会谈取得建设性成果，美联储降息在即。 10月25日至26日，中美经贸磋商首场会谈在吉隆坡举行，双方就多项经贸议题达成基本共识，市场情绪有望受此提振。美联储预期10月30日降息25个基点，12月仍有降息预期。基本面强支撑，互金及券商业绩亮眼。单Q3来看，同花顺收入增速57%，利润增速145%;东方财富收入增速101%，利润增速78%;指南针收入增速102%，利润增速56%;中信证券收入增速43%，利润增速52%。近期调整相对充分，强烈看好证券IT。目前，证券IT业绩持续兑现，行业高景气持续

S
湘财股份
S
指南针

3

7

11

2.45
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 11:39:06

AI通信：超越疯狂

2026年1.6T出货量上调至3000万:我们更新预测2026年1.6T总出货量至3000万，主要受英伟达的Rubin驱动，Rubin GPU对光模块比例从1:2.5提升至1:5(1.6T)，以及谷歌TPU需求强于预期。我们估计博通的2026年CoWoS为200k片，预计TPU出货量于2025/2026年为270万/400万颗。除苹果外，Meta、HPE、甲骨文、字节跳动、Anthropic于10月24日宣布100万颗 TPU需求。因此，我们预计谷歌CoWoS有可能上调至220-230k，也会连

S
天孚通信
S
新易盛
S
中际旭创

3

4

11

2.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:57:38

中美关系缓和、英伟达GTC大会、Al超级周，AlDC迎机遇

下周及后续重点事件 >NVIDIA GTC预计在当地时间10月27日-10月29日举办 >Celestica天弘科技预计当地时间10月28日发布25Q3财报 >Meta预计当地时间10月29日发布25Q3财报>Alphabet预计当地时间10月29日发布25Q3财报 >Microsoft微软预计当地时间10月29日发布 Q1FY26财报》 Amazon亚马逊预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Schneider施耐德预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Eaton伊顿预计当地时间1

S
金盘科技
S
中石科技

36

46

58

13.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:30:17

[西部机械]周观点:中美达成初步共识，出口与进口共赢、海外算力链与自主可控链均收益

本周变化: 中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢26日表示，中美双方就出口管制议题、对等关税进一步延长暂停期问题、芬太尼关税和芬太尼禁毒合作问题、进一步扩大贸易问题、美方301船舶收费相关措施问题达成初步共识。主要推荐标的: 1、国产算力&自主可控方向: 1)伟测业绩超预期、此前长川科技预告业绩高增，建议关注有望超预期标的华峰测控; 2)假期美存储相关标的持续走高，建议关注存储敞口较大、业务空间较大标的，拓荆科技(业绩有望超预期高增)、骄成超声(主业高增+存储新产品) 2、出口&海外算力需

S
伟测科技
S
思泉新材

2

4

8

1.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 11:43:29

西部证券-TMT科技行业每周评议：科技，未来五年的核心

整体策略: “十五五”规划明确提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。科技自立自强依旧将是未来五年国家发展的核心。何为科技的自立与自强?我们认为，科技的自强即着眼于人工智能 AI这一新时期最为确定和重要的科技发展方向，实现科技创新与产业创新的融合;而科技的自立则是实现前沿科技领域关键产业链的自主可控。因此我们必须紧紧围绕以Al领域的投资脉络。我们建议继续关注AI算力国内链的科技自主内循环以及海外链的持续景气，看好Fab厂的投资机会，关注存储行业的复苏，维持对于AI应用商业化提速的判断

S
华虹公司
S
江波龙
S
英维克

44

25

45

8.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:42:41

贸易战缓和？

贸易战缓和？

Screenshot_20251026_074116_com.tencent.mm_edit_65660878687376.jpg

S
中际旭创

1

6

15

1.64
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:30:16

2025英伟达10月GTC内容前瞻

核心议题 AI生态系统：大会将聚焦AI与加速计算的未来趋势，涵盖硬件、软件及行业应用创新。物理AI与机器人技术：重点展示物理AI（理解三维物理世界的能力）在机器人、自动驾驶等领域的应用，例如与通用汽车合作推动自动驾驶技术进步。芯片架构升级：发布Blackwell Ultra芯片（20 petaflops算力）和Vera Rubin架构（50 petaflops）的路线图，推动AI算力提升。硬件与软件芯片发布：Blackwell Ultra芯片（2025年发布）和Vera Rubin架构（

S
索辰科技

22

21

40

6.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-25 07:58:52

市场点评：布局新一轮科技行情

市场异动 10月24日市场放量大涨，其中上证指数收涨0.71%，创业板指收涨3.57%，全A成交额1.99万亿，较上一个交易日增加近20%。行业层面分化较为明显，成长类行业涨幅居前，通信（4.62%）、电子（4.54%）、国防军工（2.54%）领涨，石油石化（-1.23%）、煤炭（-1.20%）、食品饮料（-1.17%）领跌。市值风格上，成长风格如创成长（5.35%）领涨，仅红利如红利指数（-0.79%）下跌。年内政策预期升温、中美贸易磋商再现积极信号，市场风险偏好得到明显提振四中全会关注年

S
寒武纪

15

19

39

5.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 17:27:27

管制放松

管制放松

Screenshot_20251024_172536_com.tencent.mm_edit_21611148911806.jpg

S
北方华创

1

10

10

0.58
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:23:55

[国金电子】海外大厂不断加单，生益电子Q3业绩大超预期，继续看好AI-PCB及核心算力硬件

生益电子Q3营收28.4-32.6亿元，同比增长135-170%，利润5.4-6.2亿元，同比增长504-592%，营收和利润大超预期，显示海外AI大客户拉货强劲。 Open Al通过股权与英伟达、AMD(AMD明年 AI-GPU出货量上修)深度绑定，并与博通合作自研ASIC芯片，持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长，2026年1.6T光模块需求大增，产业链大幅加单;博通上修在台积电的 COWOS产能，谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量，产业链加单80

S
生益科技

3

6

12

2.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:18:13

坚定看好光模块核心方向

坚定看好光模块核心方向【1.6T/800G大幅加单】，首推:#旭创/新易盛/源杰/腾景/汇绿等 ①1.6T相对此前大幅上修;800G也有明显增加②龙头公司加速扩产，产能26年相对25年大增③CW光源紧缺，行业加速锁产能和供应商导入④关注PD/隔离器/FAU等环节重点推荐: 光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 OCS: #腾景科技/光库科技/光迅科技/凌云光/杰普特/中际旭创/德

S
中际旭创

10

18

24

4.02
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 18:54:39

十五五产业

十五五产业

Screenshot_20251023_185256_com.unnoo.quan_edit_135412175443919.jpg

S
寒武纪

0

6

14

2.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 06:47:00

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝(复苏弹性&红利韧性) 最新伦铝价涨至2816美金/吨，创近三年新高，距2021年最高点4074美金存45%空间。究其原因，(1)近期海外世纪铝业冰岛铝厂，因电气设备故障减产约21万吨，占比全球比例0.3%，复产时间待定;(2)铜铝价比值升至4.05，处于近65年以来历史极高位。铝铜比修复往往在软着陆降息交易通胀复苏阶段，且铝盈利弹性丰厚，铝价涨1000元，盈利提30%。世纪铝业旗下Grundartangi铝厂因电气故障减产约20万吨/年（全球产能0.3%），叠

S
中国铝业

9

14

28

5.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 17:32:58

贝恩2025年技术报告解读：AI算力需求增长远超摩尔定律，企业“核心IT设施”改造势在必行

贝恩报告显示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度增长，远超摩尔定律每两年翻一番的效率提升速度。为满足这一需求，到2030年全球需要新增200吉瓦的算力容量。企业若想真正从高阶AI智能体中获利，就必须对其陈旧的核心IT架构进行现代化改造。一份来自贝恩的2025年技术报告，为我们揭示了AI革命背后一个残酷而清晰的现实：算力的需求增长正在失控，而企业的基础设施却已严重落后。 10月20日，巴克莱分析师Raimo Lenschow对这份报告进行了剖析，认为报告揭示了两个不可逆转的趋势：AI对算力需

S
寒武纪

7

8

8

2.73
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 13:33:07

寒武纪

寒武纪

Screenshot_20251022_133224_com.tencent.mm_edit_86049205699368.jpg

S
寒武纪

0

9

11

5.69

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 13:46:27

多重利好共振，强烈推荐证券IT!20251027

中美会谈取得建设性成果，美联储降息在即。 10月25日至26日，中美经贸磋商首场会谈在吉隆坡举行，双方就多项经贸议题达成基本共识，市场情绪有望受此提振。美联储预期10月30日降息25个基点，12月仍有降息预期。基本面强支撑，互金及券商业绩亮眼。单Q3来看，同花顺收入增速57%，利润增速145%;东方财富收入增速101%，利润增速78%;指南针收入增速102%，利润增速56%;中信证券收入增速43%，利润增速52%。近期调整相对充分，强烈看好证券IT。目前，证券IT业绩持续兑现，行业高景气持续

S
湘财股份
S
指南针

3

7

11

2.45
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 11:39:06

AI通信：超越疯狂

2026年1.6T出货量上调至3000万:我们更新预测2026年1.6T总出货量至3000万，主要受英伟达的Rubin驱动，Rubin GPU对光模块比例从1:2.5提升至1:5(1.6T)，以及谷歌TPU需求强于预期。我们估计博通的2026年CoWoS为200k片，预计TPU出货量于2025/2026年为270万/400万颗。除苹果外，Meta、HPE、甲骨文、字节跳动、Anthropic于10月24日宣布100万颗 TPU需求。因此，我们预计谷歌CoWoS有可能上调至220-230k，也会连

S
天孚通信
S
新易盛
S
中际旭创

3

4

11

2.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:57:38

中美关系缓和、英伟达GTC大会、Al超级周，AlDC迎机遇

下周及后续重点事件 >NVIDIA GTC预计在当地时间10月27日-10月29日举办 >Celestica天弘科技预计当地时间10月28日发布25Q3财报 >Meta预计当地时间10月29日发布25Q3财报>Alphabet预计当地时间10月29日发布25Q3财报 >Microsoft微软预计当地时间10月29日发布 Q1FY26财报》 Amazon亚马逊预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Schneider施耐德预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Eaton伊顿预计当地时间1

S
金盘科技
S
中石科技

36

46

58

13.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:30:17

[西部机械]周观点:中美达成初步共识，出口与进口共赢、海外算力链与自主可控链均收益

本周变化: 中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢26日表示，中美双方就出口管制议题、对等关税进一步延长暂停期问题、芬太尼关税和芬太尼禁毒合作问题、进一步扩大贸易问题、美方301船舶收费相关措施问题达成初步共识。主要推荐标的: 1、国产算力&自主可控方向: 1)伟测业绩超预期、此前长川科技预告业绩高增，建议关注有望超预期标的华峰测控; 2)假期美存储相关标的持续走高，建议关注存储敞口较大、业务空间较大标的，拓荆科技(业绩有望超预期高增)、骄成超声(主业高增+存储新产品) 2、出口&海外算力需

S
伟测科技
S
思泉新材

2

4

8

1.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 11:43:29

西部证券-TMT科技行业每周评议：科技，未来五年的核心

整体策略: “十五五”规划明确提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。科技自立自强依旧将是未来五年国家发展的核心。何为科技的自立与自强?我们认为，科技的自强即着眼于人工智能 AI这一新时期最为确定和重要的科技发展方向，实现科技创新与产业创新的融合;而科技的自立则是实现前沿科技领域关键产业链的自主可控。因此我们必须紧紧围绕以Al领域的投资脉络。我们建议继续关注AI算力国内链的科技自主内循环以及海外链的持续景气，看好Fab厂的投资机会，关注存储行业的复苏，维持对于AI应用商业化提速的判断

S
华虹公司
S
江波龙
S
英维克

44

25

45

8.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:42:41

贸易战缓和？

贸易战缓和？

Screenshot_20251026_074116_com.tencent.mm_edit_65660878687376.jpg

S
中际旭创

1

6

15

1.64
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:30:16

2025英伟达10月GTC内容前瞻

核心议题 AI生态系统：大会将聚焦AI与加速计算的未来趋势，涵盖硬件、软件及行业应用创新。物理AI与机器人技术：重点展示物理AI（理解三维物理世界的能力）在机器人、自动驾驶等领域的应用，例如与通用汽车合作推动自动驾驶技术进步。芯片架构升级：发布Blackwell Ultra芯片（20 petaflops算力）和Vera Rubin架构（50 petaflops）的路线图，推动AI算力提升。硬件与软件芯片发布：Blackwell Ultra芯片（2025年发布）和Vera Rubin架构（

S
索辰科技

22

21

40

6.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-25 07:58:52

市场点评：布局新一轮科技行情

市场异动 10月24日市场放量大涨，其中上证指数收涨0.71%，创业板指收涨3.57%，全A成交额1.99万亿，较上一个交易日增加近20%。行业层面分化较为明显，成长类行业涨幅居前，通信（4.62%）、电子（4.54%）、国防军工（2.54%）领涨，石油石化（-1.23%）、煤炭（-1.20%）、食品饮料（-1.17%）领跌。市值风格上，成长风格如创成长（5.35%）领涨，仅红利如红利指数（-0.79%）下跌。年内政策预期升温、中美贸易磋商再现积极信号，市场风险偏好得到明显提振四中全会关注年

S
寒武纪

15

19

39

5.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 17:27:27

管制放松

管制放松

Screenshot_20251024_172536_com.tencent.mm_edit_21611148911806.jpg

S
北方华创

1

10

10

0.58
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:23:55

[国金电子】海外大厂不断加单，生益电子Q3业绩大超预期，继续看好AI-PCB及核心算力硬件

生益电子Q3营收28.4-32.6亿元，同比增长135-170%，利润5.4-6.2亿元，同比增长504-592%，营收和利润大超预期，显示海外AI大客户拉货强劲。 Open Al通过股权与英伟达、AMD(AMD明年 AI-GPU出货量上修)深度绑定，并与博通合作自研ASIC芯片，持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长，2026年1.6T光模块需求大增，产业链大幅加单;博通上修在台积电的 COWOS产能，谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量，产业链加单80

S
生益科技

3

6

12

2.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:18:13

坚定看好光模块核心方向

坚定看好光模块核心方向【1.6T/800G大幅加单】，首推:#旭创/新易盛/源杰/腾景/汇绿等 ①1.6T相对此前大幅上修;800G也有明显增加②龙头公司加速扩产，产能26年相对25年大增③CW光源紧缺，行业加速锁产能和供应商导入④关注PD/隔离器/FAU等环节重点推荐: 光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 OCS: #腾景科技/光库科技/光迅科技/凌云光/杰普特/中际旭创/德

S
中际旭创

10

18

24

4.02
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 18:54:39

十五五产业

十五五产业

Screenshot_20251023_185256_com.unnoo.quan_edit_135412175443919.jpg

S
寒武纪

0

6

14

2.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 06:47:00

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝(复苏弹性&红利韧性) 最新伦铝价涨至2816美金/吨，创近三年新高，距2021年最高点4074美金存45%空间。究其原因，(1)近期海外世纪铝业冰岛铝厂，因电气设备故障减产约21万吨，占比全球比例0.3%，复产时间待定;(2)铜铝价比值升至4.05，处于近65年以来历史极高位。铝铜比修复往往在软着陆降息交易通胀复苏阶段，且铝盈利弹性丰厚，铝价涨1000元，盈利提30%。世纪铝业旗下Grundartangi铝厂因电气故障减产约20万吨/年（全球产能0.3%），叠

S
中国铝业

9

14

28

5.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 17:32:58

贝恩2025年技术报告解读：AI算力需求增长远超摩尔定律，企业“核心IT设施”改造势在必行

贝恩报告显示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度增长，远超摩尔定律每两年翻一番的效率提升速度。为满足这一需求，到2030年全球需要新增200吉瓦的算力容量。企业若想真正从高阶AI智能体中获利，就必须对其陈旧的核心IT架构进行现代化改造。一份来自贝恩的2025年技术报告，为我们揭示了AI革命背后一个残酷而清晰的现实：算力的需求增长正在失控，而企业的基础设施却已严重落后。 10月20日，巴克莱分析师Raimo Lenschow对这份报告进行了剖析，认为报告揭示了两个不可逆转的趋势：AI对算力需

S
寒武纪

7

8

8

2.73
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 13:33:07

寒武纪

寒武纪

Screenshot_20251022_133224_com.tencent.mm_edit_86049205699368.jpg

S
寒武纪

0

9

11

5.69

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 13:46:27

多重利好共振，强烈推荐证券IT!20251027

中美会谈取得建设性成果，美联储降息在即。 10月25日至26日，中美经贸磋商首场会谈在吉隆坡举行，双方就多项经贸议题达成基本共识，市场情绪有望受此提振。美联储预期10月30日降息25个基点，12月仍有降息预期。基本面强支撑，互金及券商业绩亮眼。单Q3来看，同花顺收入增速57%，利润增速145%;东方财富收入增速101%，利润增速78%;指南针收入增速102%，利润增速56%;中信证券收入增速43%，利润增速52%。近期调整相对充分，强烈看好证券IT。目前，证券IT业绩持续兑现，行业高景气持续

S
湘财股份
S
指南针

3

7

11

2.45
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 11:39:06

AI通信：超越疯狂

2026年1.6T出货量上调至3000万:我们更新预测2026年1.6T总出货量至3000万，主要受英伟达的Rubin驱动，Rubin GPU对光模块比例从1:2.5提升至1:5(1.6T)，以及谷歌TPU需求强于预期。我们估计博通的2026年CoWoS为200k片，预计TPU出货量于2025/2026年为270万/400万颗。除苹果外，Meta、HPE、甲骨文、字节跳动、Anthropic于10月24日宣布100万颗 TPU需求。因此，我们预计谷歌CoWoS有可能上调至220-230k，也会连

S
天孚通信
S
新易盛
S
中际旭创

3

4

11

2.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:57:38

中美关系缓和、英伟达GTC大会、Al超级周，AlDC迎机遇

下周及后续重点事件 >NVIDIA GTC预计在当地时间10月27日-10月29日举办 >Celestica天弘科技预计当地时间10月28日发布25Q3财报 >Meta预计当地时间10月29日发布25Q3财报>Alphabet预计当地时间10月29日发布25Q3财报 >Microsoft微软预计当地时间10月29日发布 Q1FY26财报》 Amazon亚马逊预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Schneider施耐德预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Eaton伊顿预计当地时间1

S
金盘科技
S
中石科技

36

46

58

13.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:30:17

[西部机械]周观点:中美达成初步共识，出口与进口共赢、海外算力链与自主可控链均收益

本周变化: 中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢26日表示，中美双方就出口管制议题、对等关税进一步延长暂停期问题、芬太尼关税和芬太尼禁毒合作问题、进一步扩大贸易问题、美方301船舶收费相关措施问题达成初步共识。主要推荐标的: 1、国产算力&自主可控方向: 1)伟测业绩超预期、此前长川科技预告业绩高增，建议关注有望超预期标的华峰测控; 2)假期美存储相关标的持续走高，建议关注存储敞口较大、业务空间较大标的，拓荆科技(业绩有望超预期高增)、骄成超声(主业高增+存储新产品) 2、出口&海外算力需

S
伟测科技
S
思泉新材

2

4

8

1.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 11:43:29

西部证券-TMT科技行业每周评议：科技，未来五年的核心

整体策略: “十五五”规划明确提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。科技自立自强依旧将是未来五年国家发展的核心。何为科技的自立与自强?我们认为，科技的自强即着眼于人工智能 AI这一新时期最为确定和重要的科技发展方向，实现科技创新与产业创新的融合;而科技的自立则是实现前沿科技领域关键产业链的自主可控。因此我们必须紧紧围绕以Al领域的投资脉络。我们建议继续关注AI算力国内链的科技自主内循环以及海外链的持续景气，看好Fab厂的投资机会，关注存储行业的复苏，维持对于AI应用商业化提速的判断

S
华虹公司
S
江波龙
S
英维克

44

25

45

8.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:42:41

贸易战缓和？

贸易战缓和？

Screenshot_20251026_074116_com.tencent.mm_edit_65660878687376.jpg

S
中际旭创

1

6

15

1.64
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:30:16

2025英伟达10月GTC内容前瞻

核心议题 AI生态系统：大会将聚焦AI与加速计算的未来趋势，涵盖硬件、软件及行业应用创新。物理AI与机器人技术：重点展示物理AI（理解三维物理世界的能力）在机器人、自动驾驶等领域的应用，例如与通用汽车合作推动自动驾驶技术进步。芯片架构升级：发布Blackwell Ultra芯片（20 petaflops算力）和Vera Rubin架构（50 petaflops）的路线图，推动AI算力提升。硬件与软件芯片发布：Blackwell Ultra芯片（2025年发布）和Vera Rubin架构（

S
索辰科技

22

21

40

6.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-25 07:58:52

市场点评：布局新一轮科技行情

市场异动 10月24日市场放量大涨，其中上证指数收涨0.71%，创业板指收涨3.57%，全A成交额1.99万亿，较上一个交易日增加近20%。行业层面分化较为明显，成长类行业涨幅居前，通信（4.62%）、电子（4.54%）、国防军工（2.54%）领涨，石油石化（-1.23%）、煤炭（-1.20%）、食品饮料（-1.17%）领跌。市值风格上，成长风格如创成长（5.35%）领涨，仅红利如红利指数（-0.79%）下跌。年内政策预期升温、中美贸易磋商再现积极信号，市场风险偏好得到明显提振四中全会关注年

S
寒武纪

15

19

39

5.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 17:27:27

管制放松

管制放松

Screenshot_20251024_172536_com.tencent.mm_edit_21611148911806.jpg

S
北方华创

1

10

10

0.58
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:23:55

[国金电子】海外大厂不断加单，生益电子Q3业绩大超预期，继续看好AI-PCB及核心算力硬件

生益电子Q3营收28.4-32.6亿元，同比增长135-170%，利润5.4-6.2亿元，同比增长504-592%，营收和利润大超预期，显示海外AI大客户拉货强劲。 Open Al通过股权与英伟达、AMD(AMD明年 AI-GPU出货量上修)深度绑定，并与博通合作自研ASIC芯片，持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长，2026年1.6T光模块需求大增，产业链大幅加单;博通上修在台积电的 COWOS产能，谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量，产业链加单80

S
生益科技

3

6

12

2.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:18:13

坚定看好光模块核心方向

坚定看好光模块核心方向【1.6T/800G大幅加单】，首推:#旭创/新易盛/源杰/腾景/汇绿等 ①1.6T相对此前大幅上修;800G也有明显增加②龙头公司加速扩产，产能26年相对25年大增③CW光源紧缺，行业加速锁产能和供应商导入④关注PD/隔离器/FAU等环节重点推荐: 光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 OCS: #腾景科技/光库科技/光迅科技/凌云光/杰普特/中际旭创/德

S
中际旭创

10

18

24

4.02
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 18:54:39

十五五产业

十五五产业

Screenshot_20251023_185256_com.unnoo.quan_edit_135412175443919.jpg

S
寒武纪

0

6

14

2.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 06:47:00

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝(复苏弹性&红利韧性) 最新伦铝价涨至2816美金/吨，创近三年新高，距2021年最高点4074美金存45%空间。究其原因，(1)近期海外世纪铝业冰岛铝厂，因电气设备故障减产约21万吨，占比全球比例0.3%，复产时间待定;(2)铜铝价比值升至4.05，处于近65年以来历史极高位。铝铜比修复往往在软着陆降息交易通胀复苏阶段，且铝盈利弹性丰厚，铝价涨1000元，盈利提30%。世纪铝业旗下Grundartangi铝厂因电气故障减产约20万吨/年（全球产能0.3%），叠

S
中国铝业

9

14

28

5.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 17:32:58

贝恩2025年技术报告解读：AI算力需求增长远超摩尔定律，企业“核心IT设施”改造势在必行

贝恩报告显示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度增长，远超摩尔定律每两年翻一番的效率提升速度。为满足这一需求，到2030年全球需要新增200吉瓦的算力容量。企业若想真正从高阶AI智能体中获利，就必须对其陈旧的核心IT架构进行现代化改造。一份来自贝恩的2025年技术报告，为我们揭示了AI革命背后一个残酷而清晰的现实：算力的需求增长正在失控，而企业的基础设施却已严重落后。 10月20日，巴克莱分析师Raimo Lenschow对这份报告进行了剖析，认为报告揭示了两个不可逆转的趋势：AI对算力需

S
寒武纪

7

8

8

2.73
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 13:33:07

寒武纪

寒武纪

Screenshot_20251022_133224_com.tencent.mm_edit_86049205699368.jpg

S
寒武纪

0

9

11

5.69

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 13:46:27

多重利好共振，强烈推荐证券IT!20251027

中美会谈取得建设性成果，美联储降息在即。 10月25日至26日，中美经贸磋商首场会谈在吉隆坡举行，双方就多项经贸议题达成基本共识，市场情绪有望受此提振。美联储预期10月30日降息25个基点，12月仍有降息预期。基本面强支撑，互金及券商业绩亮眼。单Q3来看，同花顺收入增速57%，利润增速145%;东方财富收入增速101%，利润增速78%;指南针收入增速102%，利润增速56%;中信证券收入增速43%，利润增速52%。近期调整相对充分，强烈看好证券IT。目前，证券IT业绩持续兑现，行业高景气持续

S
湘财股份
S
指南针

3

7

11

2.45
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 11:39:06

AI通信：超越疯狂

2026年1.6T出货量上调至3000万:我们更新预测2026年1.6T总出货量至3000万，主要受英伟达的Rubin驱动，Rubin GPU对光模块比例从1:2.5提升至1:5(1.6T)，以及谷歌TPU需求强于预期。我们估计博通的2026年CoWoS为200k片，预计TPU出货量于2025/2026年为270万/400万颗。除苹果外，Meta、HPE、甲骨文、字节跳动、Anthropic于10月24日宣布100万颗 TPU需求。因此，我们预计谷歌CoWoS有可能上调至220-230k，也会连

S
天孚通信
S
新易盛
S
中际旭创

3

4

11

2.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:57:38

中美关系缓和、英伟达GTC大会、Al超级周，AlDC迎机遇

下周及后续重点事件 >NVIDIA GTC预计在当地时间10月27日-10月29日举办 >Celestica天弘科技预计当地时间10月28日发布25Q3财报 >Meta预计当地时间10月29日发布25Q3财报>Alphabet预计当地时间10月29日发布25Q3财报 >Microsoft微软预计当地时间10月29日发布 Q1FY26财报》 Amazon亚马逊预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Schneider施耐德预计当地时间10月30日发布25Q3财报 >Eaton伊顿预计当地时间1

S
金盘科技
S
中石科技

36

46

58

13.84
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-27 07:30:17

[西部机械]周观点:中美达成初步共识，出口与进口共赢、海外算力链与自主可控链均收益

本周变化: 中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢26日表示，中美双方就出口管制议题、对等关税进一步延长暂停期问题、芬太尼关税和芬太尼禁毒合作问题、进一步扩大贸易问题、美方301船舶收费相关措施问题达成初步共识。主要推荐标的: 1、国产算力&自主可控方向: 1)伟测业绩超预期、此前长川科技预告业绩高增，建议关注有望超预期标的华峰测控; 2)假期美存储相关标的持续走高，建议关注存储敞口较大、业务空间较大标的，拓荆科技(业绩有望超预期高增)、骄成超声(主业高增+存储新产品) 2、出口&海外算力需

S
伟测科技
S
思泉新材

2

4

8

1.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 11:43:29

西部证券-TMT科技行业每周评议：科技，未来五年的核心

整体策略: “十五五”规划明确提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。科技自立自强依旧将是未来五年国家发展的核心。何为科技的自立与自强?我们认为，科技的自强即着眼于人工智能 AI这一新时期最为确定和重要的科技发展方向，实现科技创新与产业创新的融合;而科技的自立则是实现前沿科技领域关键产业链的自主可控。因此我们必须紧紧围绕以Al领域的投资脉络。我们建议继续关注AI算力国内链的科技自主内循环以及海外链的持续景气，看好Fab厂的投资机会，关注存储行业的复苏，维持对于AI应用商业化提速的判断

S
华虹公司
S
江波龙
S
英维克

44

25

45

8.23
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:42:41

贸易战缓和？

贸易战缓和？

Screenshot_20251026_074116_com.tencent.mm_edit_65660878687376.jpg

S
中际旭创

1

6

15

1.64
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-26 07:30:16

2025英伟达10月GTC内容前瞻

核心议题 AI生态系统：大会将聚焦AI与加速计算的未来趋势，涵盖硬件、软件及行业应用创新。物理AI与机器人技术：重点展示物理AI（理解三维物理世界的能力）在机器人、自动驾驶等领域的应用，例如与通用汽车合作推动自动驾驶技术进步。芯片架构升级：发布Blackwell Ultra芯片（20 petaflops算力）和Vera Rubin架构（50 petaflops）的路线图，推动AI算力提升。硬件与软件芯片发布：Blackwell Ultra芯片（2025年发布）和Vera Rubin架构（

S
索辰科技

22

21

40

6.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-25 07:58:52

市场点评：布局新一轮科技行情

市场异动 10月24日市场放量大涨，其中上证指数收涨0.71%，创业板指收涨3.57%，全A成交额1.99万亿，较上一个交易日增加近20%。行业层面分化较为明显，成长类行业涨幅居前，通信（4.62%）、电子（4.54%）、国防军工（2.54%）领涨，石油石化（-1.23%）、煤炭（-1.20%）、食品饮料（-1.17%）领跌。市值风格上，成长风格如创成长（5.35%）领涨，仅红利如红利指数（-0.79%）下跌。年内政策预期升温、中美贸易磋商再现积极信号，市场风险偏好得到明显提振四中全会关注年

S
寒武纪

15

19

39

5.07
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 17:27:27

管制放松

管制放松

Screenshot_20251024_172536_com.tencent.mm_edit_21611148911806.jpg

S
北方华创

1

10

10

0.58
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:23:55

[国金电子】海外大厂不断加单，生益电子Q3业绩大超预期，继续看好AI-PCB及核心算力硬件

生益电子Q3营收28.4-32.6亿元，同比增长135-170%，利润5.4-6.2亿元，同比增长504-592%，营收和利润大超预期，显示海外AI大客户拉货强劲。 Open Al通过股权与英伟达、AMD(AMD明年 AI-GPU出货量上修)深度绑定，并与博通合作自研ASIC芯片，持续大力投资算力。英伟达明年AI机架大幅增长，2026年1.6T光模块需求大增，产业链大幅加单;博通上修在台积电的 COWOS产能，谷歌大幅上修2026年TPU数量;亚马逊大幅上修2026年ASIC数量，产业链加单80

S
生益科技

3

6

12

2.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-24 10:18:13

坚定看好光模块核心方向

坚定看好光模块核心方向【1.6T/800G大幅加单】，首推:#旭创/新易盛/源杰/腾景/汇绿等 ①1.6T相对此前大幅上修;800G也有明显增加②龙头公司加速扩产，产能26年相对25年大增③CW光源紧缺，行业加速锁产能和供应商导入④关注PD/隔离器/FAU等环节重点推荐: 光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 OCS: #腾景科技/光库科技/光迅科技/凌云光/杰普特/中际旭创/德

S
中际旭创

10

18

24

4.02
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 18:54:39

十五五产业

十五五产业

Screenshot_20251023_185256_com.unnoo.quan_edit_135412175443919.jpg

S
寒武纪

0

6

14

2.36
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-23 06:47:00

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝

伦铝创近三年新高，继续重推电解铝(复苏弹性&红利韧性) 最新伦铝价涨至2816美金/吨，创近三年新高，距2021年最高点4074美金存45%空间。究其原因，(1)近期海外世纪铝业冰岛铝厂，因电气设备故障减产约21万吨，占比全球比例0.3%，复产时间待定;(2)铜铝价比值升至4.05，处于近65年以来历史极高位。铝铜比修复往往在软着陆降息交易通胀复苏阶段，且铝盈利弹性丰厚，铝价涨1000元，盈利提30%。世纪铝业旗下Grundartangi铝厂因电气故障减产约20万吨/年（全球产能0.3%），叠

S
中国铝业

9

14

28

5.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 17:32:58

贝恩2025年技术报告解读：AI算力需求增长远超摩尔定律，企业“核心IT设施”改造势在必行

贝恩报告显示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度增长，远超摩尔定律每两年翻一番的效率提升速度。为满足这一需求，到2030年全球需要新增200吉瓦的算力容量。企业若想真正从高阶AI智能体中获利，就必须对其陈旧的核心IT架构进行现代化改造。一份来自贝恩的2025年技术报告，为我们揭示了AI革命背后一个残酷而清晰的现实：算力的需求增长正在失控，而企业的基础设施却已严重落后。 10月20日，巴克莱分析师Raimo Lenschow对这份报告进行了剖析，认为报告揭示了两个不可逆转的趋势：AI对算力需

S
寒武纪

7

8

8

2.73
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-10-22 13:33:07

寒武纪

寒武纪

Screenshot_20251022_133224_com.tencent.mm_edit_86049205699368.jpg

S
寒武纪

0

9

11

5.69

前往

页

13

关注

68339

粉丝

144718.98

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669