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2022-08-29 16:38:59
西南首推:诺力股份 基建先行稳增长,在手订单充裕确保未来两年增速,看80%空间
事件:公司发布2022年半年报,2022H1实现营收31.4亿元,同比增长12.0%;归母净利润2.0亿元,同比增长15.1%。当板块中可比公司半年报普遍负增长的背景下,公司高成长性确保alpha属性 海外叉车需求旺盛,带动营收增长;原材料价格较高,毛利率承压,期间费用率下降,净利率保持稳定。2022年上半年,国内新冠疫情反复影响国内叉车需求及智慧物流集成系统交付,但海外叉车需求旺盛,带动公司营收实现12.0%的同比增长。2022H1,公司综合毛利率为18.6%、同比减少1.9个百分点,主要系原
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诺力股份
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2022-08-28 18:02:40
福立旺的三大预期差
韭公最近看到好几篇推荐福立旺,周五中信建投新能源总指挥朱玥也发了首次深度覆盖报告。周末仔细地阅读了各方资料,梳理了福立旺目前的三大预期差。 预期差一:公司的金刚线母线业务市场担心未来被钨丝替代,事实上公司中报的披露目前金刚线母线35um以下金刚线母线已经完成,现在钨丝的优势主流在35-40um,只要金刚线提高合格率,钨丝完全没有替代的价值了。同时根据公司半年报可以看到,公司在钨丝技术方向也早有储备,留有后手。 预期差二:光伏丝网环节被海外厂商垄断。国外进口高端丝网的是11um,而公司研发的8um
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福立旺
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2022-08-24 19:05:20
上海证券:把握可孚医疗中报业绩拐点超预期机会
持续推荐底部标的可孚医疗 :医美 + 猴痘 猴痘疫情有望提振公司猴痘检测产品需求。公司猴痘检测产品已于今年5月在欧洲拿证并已在欧洲地区有少量销售,近日,世卫组织宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”(PHEIC),有望提振猴痘检测产品需求,公司整体受益。 IVD系类产线布局丰富,贡献业绩增量。公司已陆续推出多款IVD系列产品,如多款血糖、尿酸监测系列、胃幽门螺杆菌检测试纸,此外早孕试纸(HCG)、HIV检测试纸有望近期推出。同时,高端助听器、胶原蛋白修复贴、CGM年内会有较大进展,产品线
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可孚医疗
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2022-08-23 10:44:38
东兴首推:孚日股份 主业稳健 锂电项目贡献增量 高成长标的 估值仅10X 看翻倍
孚日股份创立于 1987 年,主要从事毛巾、床上用品及其他家纺产品的研发设计及生产销售。发展至今,孚日已经成为一家以家用纺织品为主导产业, 集国内外贸易、热电、电机、新化工材料等多元产业于一体的综合性企业集团。从业绩表现看,公司自2012 年起走出业绩低谷,2020 年又遇到疫情影响, 2022 年上半年业绩表现出回升态势,随着新业务的贡献,今年有望成为公司业绩增长拐点。 依托产业配套优势,新材料、新能源业务打开公司增长空间。从 2021 年开 始公司筹备筹建了大化工和高端装备制造项目。公司借助
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孚日股份
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2022-08-21 16:40:28
科汇股份:高效节能磁阻电机龙头,绑定山东国资委,弹性最大的储能+虚拟电厂标的
1、科汇股份的主营业务是磁阻电机,节能效率10-45%,广泛应用于工业领域。戴森的家用电器、特斯拉model3、丰田混动均采用磁阻电机。国内技术起步相对较晚,目前再工业机械开始推广,三一重工使用的磁阻电机挖掘机输出效率95%,远高于传统燃油极40%,每年节省油费7000元,减少碳排放。 2、国内每年工程机械、光伏、油田纺织等领域需要上百万台电机,目前科汇一台磁阻电机售价1W,毛利率高达50%,市场空间100亿。目前公司与博世积极合作研发家用电器磁阻电机,有望进一步打开市场空间。 3、公司的创始人
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科汇股份
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2022-08-17 20:13:46
华达科技:CTP电池壳快速放量,宁德时代入股,深度绑定头部新能源车企
1. 公司的主要客户包括:大众,通用,本田,丰田,特斯拉,在手订单增长良好,客户粘性较强 2. 公司主要看点来源于恒义:目前生产的电池壳供应宁德时代,上汽,东风,小鹏,蔚来等。主要的订单释放来自于宁德时代; 3. 公司产能快速扩张:2021年底产能65万套;2022年年底预计达到200万套;预计2022年实际出货70万套,对应15亿收入;2023年预计出货150万套,60-70%给宁德时代 4. 恒义有分拆上市预期,但公司会保持控股并表;引入宁德时代入股,预计23年初启动IPO; 5. 2021
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华达科技
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2022-08-16 19:17:43
慈星股份:储能/光伏赛道核心标,MEMS打开新成长空间
重点推荐慈星股份:坐拥四条顶级赛道 储能+锂电设备+MEMS芯片+机器视觉,打开数倍成长空间 1、储能当前规划6GWh,三倍于海基新能源。子公司前程动力主营储能锂离子电池PACK业务,专注于为新能源低速车动力及智慧电力储能提供优质解决方案。公司杭州湾智能产业园区规划储能电池产能为2022年实现总产能6GWh,已形成2GWh年生产能力。百川股份旗下海基新能源规划产能为2GWh,公司明年产能三倍于海基新能源。 2、锂电光伏设备直供华为、比亚迪。子公司中天自动化主营为光伏和锂电生产设备,长期处于高景气
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慈星股份
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2022-08-14 16:31:26
东北证券首推:浙江仙通 乘新能源汽车东风 高毛利无边框密封条高速增长 看60%目标
无边框密封条引领量价齐升。 全车密封条中,技术壁垒最高、价值量最 大的密封条集中在车门、车窗上,设计分为日式导槽、欧式导槽、无边 框密封条等,呈现出技术难度依次升高、价值量依次提升等特点。对于 密封条供应商来说,无边框密封条产品促进单车密封条价值提升:一方 面在于无边框密封条单车总价值量高于传统的日式导槽和欧式导槽。另 一方面在于无边框密封条的单车供货商数量在下降,每个供货商获得的 供货价值量提升。因此随着无边框密封条的渗透率提升,对密封条供应 商来说更有望从单一项目中获得更高的单车价值配套额。
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浙江仙通
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2022-08-11 17:36:14
国元中小盘强推:海星股份 车载电子放量 看翻倍空间
海星股份调研纪要202208 1)电极箔分为腐蚀和化成两道工序,腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。多用在工控、军工、新能源、光伏等领域 2)竞争格局:东阳光市占率第一,约不到 10%;海星股份位列第二,约 9.5%。 长期看,能耗双控导致行业成本上升,小厂关停,份额向龙头集中。短期看,新兴市场需求激增,供不应求,普遍涨价 3)海星股份的竞争优势:a. 国内只有海星是自主研发低压产品的。b. 电力优势:生产基地分布南通、四川和宁夏, 充分利用自然资源节约电力成本。c. 行业最先进的
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海星股份
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2022-08-10 20:20:58
华创交运:海晨股份 享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+
【华创交运】海晨股份:精品供应链企业,享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+ 2021年8月我们发布海晨股份深度《从联想到理想,核心能力可复制性构建公司ToB供应链想象空间——大物流时代系列(4)》,一年过去,我们评估公司业务拓展,结合当前估值水平,我们认为市值被低估,上调评级至“强推”。 1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.5
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海晨股份
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2022-08-10 11:35:44
太平洋首席重大推荐低位票:显盈科技,乘 Type-C 普适之东风,看60%目标价
信号转换与拓展行业的领军企业:深圳市显盈科技股份有限公司是一 家专业从事各类信号转换器、信号转换线、信号拓展坞等信号适配器和电源适配器产品生产制造的高新技术企业。公司至成立以来一直专注于技术研发、结构设计、精密制造和客户服务。产品广泛应用于各种智能移动终端、家庭与商业影音设备、电脑周边及其它电子终端设备领域。 公司经过多年持续经营和发展,在深圳、惠州等地设有研发中心和制造工厂,并形成了以模具设计、制造,精密结构件设计、制造, SMT 贴装,成品组装为主的配套产业集群。产品销往全球多个国家和地区,
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显盈科技
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2022-08-10 11:07:40
开源新财富首推:奕东电子(301123.SZ)新能源 FPC+连接器 估值不到20X
连接器零组件起家,扩张 FPC+连接器业务,首次覆盖,给予“买入”评级。公司从连接器零组件起家,现已形成 FPC、连接器零组件、LED 背光模组三大 类产品,其中 FPC 软板已进入国内核心客户宁德时代供应链,有望受益于新能 源汽车动力电池管理系统及储能电池管理应用,连接器零组件业务已切入全球头 部的安费诺、申泰、莫仕等客户供应链,面向通讯类下游产品,未来有望配套供 应其他应用。我们预测公司 2022-2024 年营业收入分别为 19.6/25.2/31.9 亿元,归 母净利润分别为 2.8/3
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奕东电子
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2022-08-04 09:47:44
国泰君安新增重大推荐:屹通新材(300930)高品质铁基粉体制造商,目标价50%+
屹通新材为国内铁基粉体龙头企业,市占率 10%左右。公司募投产能及改建产能合 计 12 万吨,新建产能的投放将带动公司业绩逐渐释放。 首次覆盖,给予公司“增持”评级。公司为国内铁基粉体龙头企业,我们预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.25、1.82、2.83 亿元,对 应 EPS 为 1.25、1.82、2.83 元。参考同类公司,给予公司 2022 年 PE 45 倍进行估值,对应目标价为 56.25 元。首次覆盖,给予“增持”评级。 高品质铁基粉体制造商,自研设备具有成本优
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屹通新材
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2022-08-03 17:32:22
国盛新增重大推荐:君禾股份切入新能源负极赛道,天然石墨空间400亿空间,看翻倍空间
1)主业水泵,经营稳健。主要产品包括潜水泵、花园泵、喷泉泵及深井泵四大系列产品。 2)入股哈工石墨,享有未来并表优先受让权,迈出新能源石墨负极材料第一步。2022 年 5 月公司公告,增资认购哈工石墨 20%股份,成为哈工石墨第二大股东,后续在股权上享有优先受让权,直到持股 51%以上。哈工石墨具备采矿、选矿、鳞片石墨加工、高纯球形石墨生产一体化布局。2022-2024 年承诺净利润不低于 0.9/2/3 亿元。CAGR 达 82.6%。若净利润低于承诺金额,则缺口部分由哈工石墨实际控制人补足。
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君禾股份
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2022-08-01 15:50:42
华创计算机新增推荐:北路智控(301195)上市首日破发,市场存在巨大认知差
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业。自成立至今,北路智控主要 聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,专业从事智能矿山相关信息系统的开发、 生产与销售,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。 (1)公司智能矿山通信系统:在融合矿用调度通信、无线通信、应急广播等 应用的基础之上,进一步实现井下人员、车辆、信息矿灯等设备终端的信息融 合联动;(2)智能矿山监控系统:可实现对复杂的煤矿工作环境中人员位置/ 环境参数/设备状态/图像信息等进行实时全面感知、对安全隐患进行风险预警 以及对
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北路智控
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2022-08-29 16:38:59
西南首推:诺力股份 基建先行稳增长,在手订单充裕确保未来两年增速,看80%空间
事件:公司发布2022年半年报,2022H1实现营收31.4亿元,同比增长12.0%;归母净利润2.0亿元,同比增长15.1%。当板块中可比公司半年报普遍负增长的背景下,公司高成长性确保alpha属性 海外叉车需求旺盛,带动营收增长;原材料价格较高,毛利率承压,期间费用率下降,净利率保持稳定。2022年上半年,国内新冠疫情反复影响国内叉车需求及智慧物流集成系统交付,但海外叉车需求旺盛,带动公司营收实现12.0%的同比增长。2022H1,公司综合毛利率为18.6%、同比减少1.9个百分点,主要系原
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诺力股份
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福立旺的三大预期差
韭公最近看到好几篇推荐福立旺,周五中信建投新能源总指挥朱玥也发了首次深度覆盖报告。周末仔细地阅读了各方资料,梳理了福立旺目前的三大预期差。 预期差一:公司的金刚线母线业务市场担心未来被钨丝替代,事实上公司中报的披露目前金刚线母线35um以下金刚线母线已经完成,现在钨丝的优势主流在35-40um,只要金刚线提高合格率,钨丝完全没有替代的价值了。同时根据公司半年报可以看到,公司在钨丝技术方向也早有储备,留有后手。 预期差二:光伏丝网环节被海外厂商垄断。国外进口高端丝网的是11um,而公司研发的8um
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福立旺
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上海证券:把握可孚医疗中报业绩拐点超预期机会
持续推荐底部标的可孚医疗 :医美 + 猴痘 猴痘疫情有望提振公司猴痘检测产品需求。公司猴痘检测产品已于今年5月在欧洲拿证并已在欧洲地区有少量销售,近日,世卫组织宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”(PHEIC),有望提振猴痘检测产品需求,公司整体受益。 IVD系类产线布局丰富,贡献业绩增量。公司已陆续推出多款IVD系列产品,如多款血糖、尿酸监测系列、胃幽门螺杆菌检测试纸,此外早孕试纸(HCG)、HIV检测试纸有望近期推出。同时,高端助听器、胶原蛋白修复贴、CGM年内会有较大进展,产品线
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可孚医疗
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东兴首推:孚日股份 主业稳健 锂电项目贡献增量 高成长标的 估值仅10X 看翻倍
孚日股份创立于 1987 年,主要从事毛巾、床上用品及其他家纺产品的研发设计及生产销售。发展至今,孚日已经成为一家以家用纺织品为主导产业, 集国内外贸易、热电、电机、新化工材料等多元产业于一体的综合性企业集团。从业绩表现看,公司自2012 年起走出业绩低谷,2020 年又遇到疫情影响, 2022 年上半年业绩表现出回升态势,随着新业务的贡献,今年有望成为公司业绩增长拐点。 依托产业配套优势,新材料、新能源业务打开公司增长空间。从 2021 年开 始公司筹备筹建了大化工和高端装备制造项目。公司借助
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科汇股份:高效节能磁阻电机龙头,绑定山东国资委,弹性最大的储能+虚拟电厂标的
1、科汇股份的主营业务是磁阻电机,节能效率10-45%,广泛应用于工业领域。戴森的家用电器、特斯拉model3、丰田混动均采用磁阻电机。国内技术起步相对较晚,目前再工业机械开始推广,三一重工使用的磁阻电机挖掘机输出效率95%,远高于传统燃油极40%,每年节省油费7000元,减少碳排放。 2、国内每年工程机械、光伏、油田纺织等领域需要上百万台电机,目前科汇一台磁阻电机售价1W,毛利率高达50%,市场空间100亿。目前公司与博世积极合作研发家用电器磁阻电机,有望进一步打开市场空间。 3、公司的创始人
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科汇股份
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华达科技:CTP电池壳快速放量,宁德时代入股,深度绑定头部新能源车企
1. 公司的主要客户包括:大众,通用,本田,丰田,特斯拉,在手订单增长良好,客户粘性较强 2. 公司主要看点来源于恒义:目前生产的电池壳供应宁德时代,上汽,东风,小鹏,蔚来等。主要的订单释放来自于宁德时代; 3. 公司产能快速扩张:2021年底产能65万套;2022年年底预计达到200万套;预计2022年实际出货70万套,对应15亿收入;2023年预计出货150万套,60-70%给宁德时代 4. 恒义有分拆上市预期,但公司会保持控股并表;引入宁德时代入股,预计23年初启动IPO; 5. 2021
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华达科技
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慈星股份:储能/光伏赛道核心标,MEMS打开新成长空间
重点推荐慈星股份:坐拥四条顶级赛道 储能+锂电设备+MEMS芯片+机器视觉,打开数倍成长空间 1、储能当前规划6GWh,三倍于海基新能源。子公司前程动力主营储能锂离子电池PACK业务,专注于为新能源低速车动力及智慧电力储能提供优质解决方案。公司杭州湾智能产业园区规划储能电池产能为2022年实现总产能6GWh,已形成2GWh年生产能力。百川股份旗下海基新能源规划产能为2GWh,公司明年产能三倍于海基新能源。 2、锂电光伏设备直供华为、比亚迪。子公司中天自动化主营为光伏和锂电生产设备,长期处于高景气
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慈星股份
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东北证券首推:浙江仙通 乘新能源汽车东风 高毛利无边框密封条高速增长 看60%目标
无边框密封条引领量价齐升。 全车密封条中,技术壁垒最高、价值量最 大的密封条集中在车门、车窗上,设计分为日式导槽、欧式导槽、无边 框密封条等,呈现出技术难度依次升高、价值量依次提升等特点。对于 密封条供应商来说,无边框密封条产品促进单车密封条价值提升:一方 面在于无边框密封条单车总价值量高于传统的日式导槽和欧式导槽。另 一方面在于无边框密封条的单车供货商数量在下降,每个供货商获得的 供货价值量提升。因此随着无边框密封条的渗透率提升,对密封条供应 商来说更有望从单一项目中获得更高的单车价值配套额。
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2022-08-11 17:36:14
国元中小盘强推:海星股份 车载电子放量 看翻倍空间
海星股份调研纪要202208 1)电极箔分为腐蚀和化成两道工序,腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。多用在工控、军工、新能源、光伏等领域 2)竞争格局:东阳光市占率第一,约不到 10%;海星股份位列第二,约 9.5%。 长期看,能耗双控导致行业成本上升,小厂关停,份额向龙头集中。短期看,新兴市场需求激增,供不应求,普遍涨价 3)海星股份的竞争优势:a. 国内只有海星是自主研发低压产品的。b. 电力优势:生产基地分布南通、四川和宁夏, 充分利用自然资源节约电力成本。c. 行业最先进的
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华创交运:海晨股份 享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+
【华创交运】海晨股份:精品供应链企业,享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+ 2021年8月我们发布海晨股份深度《从联想到理想,核心能力可复制性构建公司ToB供应链想象空间——大物流时代系列(4)》,一年过去,我们评估公司业务拓展,结合当前估值水平,我们认为市值被低估,上调评级至“强推”。 1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.5
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海晨股份
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太平洋首席重大推荐低位票:显盈科技,乘 Type-C 普适之东风,看60%目标价
信号转换与拓展行业的领军企业:深圳市显盈科技股份有限公司是一 家专业从事各类信号转换器、信号转换线、信号拓展坞等信号适配器和电源适配器产品生产制造的高新技术企业。公司至成立以来一直专注于技术研发、结构设计、精密制造和客户服务。产品广泛应用于各种智能移动终端、家庭与商业影音设备、电脑周边及其它电子终端设备领域。 公司经过多年持续经营和发展,在深圳、惠州等地设有研发中心和制造工厂,并形成了以模具设计、制造,精密结构件设计、制造, SMT 贴装,成品组装为主的配套产业集群。产品销往全球多个国家和地区,
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显盈科技
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开源新财富首推:奕东电子(301123.SZ)新能源 FPC+连接器 估值不到20X
连接器零组件起家,扩张 FPC+连接器业务,首次覆盖,给予“买入”评级。公司从连接器零组件起家,现已形成 FPC、连接器零组件、LED 背光模组三大 类产品,其中 FPC 软板已进入国内核心客户宁德时代供应链,有望受益于新能 源汽车动力电池管理系统及储能电池管理应用,连接器零组件业务已切入全球头 部的安费诺、申泰、莫仕等客户供应链,面向通讯类下游产品,未来有望配套供 应其他应用。我们预测公司 2022-2024 年营业收入分别为 19.6/25.2/31.9 亿元,归 母净利润分别为 2.8/3
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奕东电子
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国泰君安新增重大推荐:屹通新材(300930)高品质铁基粉体制造商,目标价50%+
屹通新材为国内铁基粉体龙头企业,市占率 10%左右。公司募投产能及改建产能合 计 12 万吨,新建产能的投放将带动公司业绩逐渐释放。 首次覆盖,给予公司“增持”评级。公司为国内铁基粉体龙头企业,我们预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.25、1.82、2.83 亿元,对 应 EPS 为 1.25、1.82、2.83 元。参考同类公司,给予公司 2022 年 PE 45 倍进行估值,对应目标价为 56.25 元。首次覆盖,给予“增持”评级。 高品质铁基粉体制造商,自研设备具有成本优
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国盛新增重大推荐:君禾股份切入新能源负极赛道,天然石墨空间400亿空间,看翻倍空间
1)主业水泵,经营稳健。主要产品包括潜水泵、花园泵、喷泉泵及深井泵四大系列产品。 2)入股哈工石墨,享有未来并表优先受让权,迈出新能源石墨负极材料第一步。2022 年 5 月公司公告,增资认购哈工石墨 20%股份,成为哈工石墨第二大股东,后续在股权上享有优先受让权,直到持股 51%以上。哈工石墨具备采矿、选矿、鳞片石墨加工、高纯球形石墨生产一体化布局。2022-2024 年承诺净利润不低于 0.9/2/3 亿元。CAGR 达 82.6%。若净利润低于承诺金额,则缺口部分由哈工石墨实际控制人补足。
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君禾股份
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华创计算机新增推荐:北路智控(301195)上市首日破发,市场存在巨大认知差
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业。自成立至今,北路智控主要 聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,专业从事智能矿山相关信息系统的开发、 生产与销售,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。 (1)公司智能矿山通信系统:在融合矿用调度通信、无线通信、应急广播等 应用的基础之上,进一步实现井下人员、车辆、信息矿灯等设备终端的信息融 合联动;(2)智能矿山监控系统:可实现对复杂的煤矿工作环境中人员位置/ 环境参数/设备状态/图像信息等进行实时全面感知、对安全隐患进行风险预警 以及对
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北路智控
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2022-08-29 16:38:59
西南首推:诺力股份 基建先行稳增长,在手订单充裕确保未来两年增速,看80%空间
事件:公司发布2022年半年报,2022H1实现营收31.4亿元,同比增长12.0%;归母净利润2.0亿元,同比增长15.1%。当板块中可比公司半年报普遍负增长的背景下,公司高成长性确保alpha属性 海外叉车需求旺盛,带动营收增长;原材料价格较高,毛利率承压,期间费用率下降,净利率保持稳定。2022年上半年,国内新冠疫情反复影响国内叉车需求及智慧物流集成系统交付,但海外叉车需求旺盛,带动公司营收实现12.0%的同比增长。2022H1,公司综合毛利率为18.6%、同比减少1.9个百分点,主要系原
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诺力股份
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2022-08-28 18:02:40
福立旺的三大预期差
韭公最近看到好几篇推荐福立旺,周五中信建投新能源总指挥朱玥也发了首次深度覆盖报告。周末仔细地阅读了各方资料,梳理了福立旺目前的三大预期差。 预期差一:公司的金刚线母线业务市场担心未来被钨丝替代,事实上公司中报的披露目前金刚线母线35um以下金刚线母线已经完成,现在钨丝的优势主流在35-40um,只要金刚线提高合格率,钨丝完全没有替代的价值了。同时根据公司半年报可以看到,公司在钨丝技术方向也早有储备,留有后手。 预期差二:光伏丝网环节被海外厂商垄断。国外进口高端丝网的是11um,而公司研发的8um
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福立旺
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2022-08-24 19:05:20
上海证券:把握可孚医疗中报业绩拐点超预期机会
持续推荐底部标的可孚医疗 :医美 + 猴痘 猴痘疫情有望提振公司猴痘检测产品需求。公司猴痘检测产品已于今年5月在欧洲拿证并已在欧洲地区有少量销售,近日,世卫组织宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”(PHEIC),有望提振猴痘检测产品需求,公司整体受益。 IVD系类产线布局丰富,贡献业绩增量。公司已陆续推出多款IVD系列产品,如多款血糖、尿酸监测系列、胃幽门螺杆菌检测试纸,此外早孕试纸(HCG)、HIV检测试纸有望近期推出。同时,高端助听器、胶原蛋白修复贴、CGM年内会有较大进展,产品线
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东兴首推:孚日股份 主业稳健 锂电项目贡献增量 高成长标的 估值仅10X 看翻倍
孚日股份创立于 1987 年,主要从事毛巾、床上用品及其他家纺产品的研发设计及生产销售。发展至今,孚日已经成为一家以家用纺织品为主导产业, 集国内外贸易、热电、电机、新化工材料等多元产业于一体的综合性企业集团。从业绩表现看,公司自2012 年起走出业绩低谷,2020 年又遇到疫情影响, 2022 年上半年业绩表现出回升态势,随着新业务的贡献,今年有望成为公司业绩增长拐点。 依托产业配套优势,新材料、新能源业务打开公司增长空间。从 2021 年开 始公司筹备筹建了大化工和高端装备制造项目。公司借助
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孚日股份
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2022-08-21 16:40:28
科汇股份:高效节能磁阻电机龙头,绑定山东国资委,弹性最大的储能+虚拟电厂标的
1、科汇股份的主营业务是磁阻电机,节能效率10-45%,广泛应用于工业领域。戴森的家用电器、特斯拉model3、丰田混动均采用磁阻电机。国内技术起步相对较晚,目前再工业机械开始推广,三一重工使用的磁阻电机挖掘机输出效率95%,远高于传统燃油极40%,每年节省油费7000元,减少碳排放。 2、国内每年工程机械、光伏、油田纺织等领域需要上百万台电机,目前科汇一台磁阻电机售价1W,毛利率高达50%,市场空间100亿。目前公司与博世积极合作研发家用电器磁阻电机,有望进一步打开市场空间。 3、公司的创始人
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2022-08-17 20:13:46
华达科技:CTP电池壳快速放量,宁德时代入股,深度绑定头部新能源车企
1. 公司的主要客户包括:大众,通用,本田,丰田,特斯拉,在手订单增长良好,客户粘性较强 2. 公司主要看点来源于恒义:目前生产的电池壳供应宁德时代,上汽,东风,小鹏,蔚来等。主要的订单释放来自于宁德时代; 3. 公司产能快速扩张:2021年底产能65万套;2022年年底预计达到200万套;预计2022年实际出货70万套,对应15亿收入;2023年预计出货150万套,60-70%给宁德时代 4. 恒义有分拆上市预期,但公司会保持控股并表;引入宁德时代入股,预计23年初启动IPO; 5. 2021
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华达科技
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慈星股份:储能/光伏赛道核心标,MEMS打开新成长空间
重点推荐慈星股份:坐拥四条顶级赛道 储能+锂电设备+MEMS芯片+机器视觉,打开数倍成长空间 1、储能当前规划6GWh,三倍于海基新能源。子公司前程动力主营储能锂离子电池PACK业务,专注于为新能源低速车动力及智慧电力储能提供优质解决方案。公司杭州湾智能产业园区规划储能电池产能为2022年实现总产能6GWh,已形成2GWh年生产能力。百川股份旗下海基新能源规划产能为2GWh,公司明年产能三倍于海基新能源。 2、锂电光伏设备直供华为、比亚迪。子公司中天自动化主营为光伏和锂电生产设备,长期处于高景气
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2022-08-14 16:31:26
东北证券首推:浙江仙通 乘新能源汽车东风 高毛利无边框密封条高速增长 看60%目标
无边框密封条引领量价齐升。 全车密封条中,技术壁垒最高、价值量最 大的密封条集中在车门、车窗上,设计分为日式导槽、欧式导槽、无边 框密封条等,呈现出技术难度依次升高、价值量依次提升等特点。对于 密封条供应商来说,无边框密封条产品促进单车密封条价值提升:一方 面在于无边框密封条单车总价值量高于传统的日式导槽和欧式导槽。另 一方面在于无边框密封条的单车供货商数量在下降,每个供货商获得的 供货价值量提升。因此随着无边框密封条的渗透率提升,对密封条供应 商来说更有望从单一项目中获得更高的单车价值配套额。
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浙江仙通
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2022-08-11 17:36:14
国元中小盘强推:海星股份 车载电子放量 看翻倍空间
海星股份调研纪要202208 1)电极箔分为腐蚀和化成两道工序,腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。多用在工控、军工、新能源、光伏等领域 2)竞争格局:东阳光市占率第一,约不到 10%;海星股份位列第二,约 9.5%。 长期看,能耗双控导致行业成本上升,小厂关停,份额向龙头集中。短期看,新兴市场需求激增,供不应求,普遍涨价 3)海星股份的竞争优势:a. 国内只有海星是自主研发低压产品的。b. 电力优势:生产基地分布南通、四川和宁夏, 充分利用自然资源节约电力成本。c. 行业最先进的
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2022-08-10 20:20:58
华创交运:海晨股份 享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+
【华创交运】海晨股份:精品供应链企业,享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+ 2021年8月我们发布海晨股份深度《从联想到理想,核心能力可复制性构建公司ToB供应链想象空间——大物流时代系列(4)》,一年过去,我们评估公司业务拓展,结合当前估值水平,我们认为市值被低估,上调评级至“强推”。 1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.5
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海晨股份
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2022-08-10 11:35:44
太平洋首席重大推荐低位票:显盈科技,乘 Type-C 普适之东风,看60%目标价
信号转换与拓展行业的领军企业:深圳市显盈科技股份有限公司是一 家专业从事各类信号转换器、信号转换线、信号拓展坞等信号适配器和电源适配器产品生产制造的高新技术企业。公司至成立以来一直专注于技术研发、结构设计、精密制造和客户服务。产品广泛应用于各种智能移动终端、家庭与商业影音设备、电脑周边及其它电子终端设备领域。 公司经过多年持续经营和发展,在深圳、惠州等地设有研发中心和制造工厂,并形成了以模具设计、制造,精密结构件设计、制造, SMT 贴装,成品组装为主的配套产业集群。产品销往全球多个国家和地区,
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显盈科技
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2022-08-10 11:07:40
开源新财富首推:奕东电子(301123.SZ)新能源 FPC+连接器 估值不到20X
连接器零组件起家,扩张 FPC+连接器业务,首次覆盖,给予“买入”评级。公司从连接器零组件起家,现已形成 FPC、连接器零组件、LED 背光模组三大 类产品,其中 FPC 软板已进入国内核心客户宁德时代供应链,有望受益于新能 源汽车动力电池管理系统及储能电池管理应用,连接器零组件业务已切入全球头 部的安费诺、申泰、莫仕等客户供应链,面向通讯类下游产品,未来有望配套供 应其他应用。我们预测公司 2022-2024 年营业收入分别为 19.6/25.2/31.9 亿元,归 母净利润分别为 2.8/3
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奕东电子
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2022-08-04 09:47:44
国泰君安新增重大推荐:屹通新材(300930)高品质铁基粉体制造商,目标价50%+
屹通新材为国内铁基粉体龙头企业,市占率 10%左右。公司募投产能及改建产能合 计 12 万吨,新建产能的投放将带动公司业绩逐渐释放。 首次覆盖,给予公司“增持”评级。公司为国内铁基粉体龙头企业,我们预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.25、1.82、2.83 亿元,对 应 EPS 为 1.25、1.82、2.83 元。参考同类公司,给予公司 2022 年 PE 45 倍进行估值,对应目标价为 56.25 元。首次覆盖,给予“增持”评级。 高品质铁基粉体制造商,自研设备具有成本优
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屹通新材
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国盛新增重大推荐:君禾股份切入新能源负极赛道,天然石墨空间400亿空间,看翻倍空间
1)主业水泵,经营稳健。主要产品包括潜水泵、花园泵、喷泉泵及深井泵四大系列产品。 2)入股哈工石墨,享有未来并表优先受让权,迈出新能源石墨负极材料第一步。2022 年 5 月公司公告,增资认购哈工石墨 20%股份,成为哈工石墨第二大股东,后续在股权上享有优先受让权,直到持股 51%以上。哈工石墨具备采矿、选矿、鳞片石墨加工、高纯球形石墨生产一体化布局。2022-2024 年承诺净利润不低于 0.9/2/3 亿元。CAGR 达 82.6%。若净利润低于承诺金额,则缺口部分由哈工石墨实际控制人补足。
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华创计算机新增推荐:北路智控(301195)上市首日破发,市场存在巨大认知差
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业。自成立至今,北路智控主要 聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,专业从事智能矿山相关信息系统的开发、 生产与销售,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。 (1)公司智能矿山通信系统:在融合矿用调度通信、无线通信、应急广播等 应用的基础之上,进一步实现井下人员、车辆、信息矿灯等设备终端的信息融 合联动;(2)智能矿山监控系统:可实现对复杂的煤矿工作环境中人员位置/ 环境参数/设备状态/图像信息等进行实时全面感知、对安全隐患进行风险预警 以及对
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西南首推:诺力股份 基建先行稳增长,在手订单充裕确保未来两年增速,看80%空间
事件:公司发布2022年半年报,2022H1实现营收31.4亿元,同比增长12.0%;归母净利润2.0亿元,同比增长15.1%。当板块中可比公司半年报普遍负增长的背景下,公司高成长性确保alpha属性 海外叉车需求旺盛,带动营收增长;原材料价格较高,毛利率承压,期间费用率下降,净利率保持稳定。2022年上半年,国内新冠疫情反复影响国内叉车需求及智慧物流集成系统交付,但海外叉车需求旺盛,带动公司营收实现12.0%的同比增长。2022H1,公司综合毛利率为18.6%、同比减少1.9个百分点,主要系原
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福立旺的三大预期差
韭公最近看到好几篇推荐福立旺,周五中信建投新能源总指挥朱玥也发了首次深度覆盖报告。周末仔细地阅读了各方资料,梳理了福立旺目前的三大预期差。 预期差一:公司的金刚线母线业务市场担心未来被钨丝替代,事实上公司中报的披露目前金刚线母线35um以下金刚线母线已经完成,现在钨丝的优势主流在35-40um,只要金刚线提高合格率,钨丝完全没有替代的价值了。同时根据公司半年报可以看到,公司在钨丝技术方向也早有储备,留有后手。 预期差二:光伏丝网环节被海外厂商垄断。国外进口高端丝网的是11um,而公司研发的8um
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福立旺
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上海证券:把握可孚医疗中报业绩拐点超预期机会
持续推荐底部标的可孚医疗 :医美 + 猴痘 猴痘疫情有望提振公司猴痘检测产品需求。公司猴痘检测产品已于今年5月在欧洲拿证并已在欧洲地区有少量销售,近日,世卫组织宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”(PHEIC),有望提振猴痘检测产品需求,公司整体受益。 IVD系类产线布局丰富,贡献业绩增量。公司已陆续推出多款IVD系列产品,如多款血糖、尿酸监测系列、胃幽门螺杆菌检测试纸,此外早孕试纸(HCG)、HIV检测试纸有望近期推出。同时,高端助听器、胶原蛋白修复贴、CGM年内会有较大进展,产品线
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2022-08-23 10:44:38
东兴首推:孚日股份 主业稳健 锂电项目贡献增量 高成长标的 估值仅10X 看翻倍
孚日股份创立于 1987 年,主要从事毛巾、床上用品及其他家纺产品的研发设计及生产销售。发展至今,孚日已经成为一家以家用纺织品为主导产业, 集国内外贸易、热电、电机、新化工材料等多元产业于一体的综合性企业集团。从业绩表现看,公司自2012 年起走出业绩低谷,2020 年又遇到疫情影响, 2022 年上半年业绩表现出回升态势,随着新业务的贡献,今年有望成为公司业绩增长拐点。 依托产业配套优势,新材料、新能源业务打开公司增长空间。从 2021 年开 始公司筹备筹建了大化工和高端装备制造项目。公司借助
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科汇股份:高效节能磁阻电机龙头,绑定山东国资委,弹性最大的储能+虚拟电厂标的
1、科汇股份的主营业务是磁阻电机,节能效率10-45%,广泛应用于工业领域。戴森的家用电器、特斯拉model3、丰田混动均采用磁阻电机。国内技术起步相对较晚,目前再工业机械开始推广,三一重工使用的磁阻电机挖掘机输出效率95%,远高于传统燃油极40%,每年节省油费7000元,减少碳排放。 2、国内每年工程机械、光伏、油田纺织等领域需要上百万台电机,目前科汇一台磁阻电机售价1W,毛利率高达50%,市场空间100亿。目前公司与博世积极合作研发家用电器磁阻电机,有望进一步打开市场空间。 3、公司的创始人
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华达科技:CTP电池壳快速放量,宁德时代入股,深度绑定头部新能源车企
1. 公司的主要客户包括:大众,通用,本田,丰田,特斯拉,在手订单增长良好,客户粘性较强 2. 公司主要看点来源于恒义:目前生产的电池壳供应宁德时代,上汽,东风,小鹏,蔚来等。主要的订单释放来自于宁德时代; 3. 公司产能快速扩张:2021年底产能65万套;2022年年底预计达到200万套;预计2022年实际出货70万套,对应15亿收入;2023年预计出货150万套,60-70%给宁德时代 4. 恒义有分拆上市预期,但公司会保持控股并表;引入宁德时代入股,预计23年初启动IPO; 5. 2021
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慈星股份:储能/光伏赛道核心标,MEMS打开新成长空间
重点推荐慈星股份:坐拥四条顶级赛道 储能+锂电设备+MEMS芯片+机器视觉,打开数倍成长空间 1、储能当前规划6GWh,三倍于海基新能源。子公司前程动力主营储能锂离子电池PACK业务,专注于为新能源低速车动力及智慧电力储能提供优质解决方案。公司杭州湾智能产业园区规划储能电池产能为2022年实现总产能6GWh,已形成2GWh年生产能力。百川股份旗下海基新能源规划产能为2GWh,公司明年产能三倍于海基新能源。 2、锂电光伏设备直供华为、比亚迪。子公司中天自动化主营为光伏和锂电生产设备,长期处于高景气
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东北证券首推:浙江仙通 乘新能源汽车东风 高毛利无边框密封条高速增长 看60%目标
无边框密封条引领量价齐升。 全车密封条中,技术壁垒最高、价值量最 大的密封条集中在车门、车窗上,设计分为日式导槽、欧式导槽、无边 框密封条等,呈现出技术难度依次升高、价值量依次提升等特点。对于 密封条供应商来说,无边框密封条产品促进单车密封条价值提升:一方 面在于无边框密封条单车总价值量高于传统的日式导槽和欧式导槽。另 一方面在于无边框密封条的单车供货商数量在下降,每个供货商获得的 供货价值量提升。因此随着无边框密封条的渗透率提升,对密封条供应 商来说更有望从单一项目中获得更高的单车价值配套额。
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国元中小盘强推:海星股份 车载电子放量 看翻倍空间
海星股份调研纪要202208 1)电极箔分为腐蚀和化成两道工序,腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。多用在工控、军工、新能源、光伏等领域 2)竞争格局:东阳光市占率第一,约不到 10%;海星股份位列第二,约 9.5%。 长期看,能耗双控导致行业成本上升,小厂关停,份额向龙头集中。短期看,新兴市场需求激增,供不应求,普遍涨价 3)海星股份的竞争优势:a. 国内只有海星是自主研发低压产品的。b. 电力优势:生产基地分布南通、四川和宁夏, 充分利用自然资源节约电力成本。c. 行业最先进的
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华创交运:海晨股份 享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+
【华创交运】海晨股份:精品供应链企业,享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+ 2021年8月我们发布海晨股份深度《从联想到理想,核心能力可复制性构建公司ToB供应链想象空间——大物流时代系列(4)》,一年过去,我们评估公司业务拓展,结合当前估值水平,我们认为市值被低估,上调评级至“强推”。 1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.5
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太平洋首席重大推荐低位票:显盈科技,乘 Type-C 普适之东风,看60%目标价
信号转换与拓展行业的领军企业:深圳市显盈科技股份有限公司是一 家专业从事各类信号转换器、信号转换线、信号拓展坞等信号适配器和电源适配器产品生产制造的高新技术企业。公司至成立以来一直专注于技术研发、结构设计、精密制造和客户服务。产品广泛应用于各种智能移动终端、家庭与商业影音设备、电脑周边及其它电子终端设备领域。 公司经过多年持续经营和发展,在深圳、惠州等地设有研发中心和制造工厂,并形成了以模具设计、制造,精密结构件设计、制造, SMT 贴装,成品组装为主的配套产业集群。产品销往全球多个国家和地区,
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开源新财富首推:奕东电子(301123.SZ)新能源 FPC+连接器 估值不到20X
连接器零组件起家,扩张 FPC+连接器业务,首次覆盖,给予“买入”评级。公司从连接器零组件起家,现已形成 FPC、连接器零组件、LED 背光模组三大 类产品,其中 FPC 软板已进入国内核心客户宁德时代供应链,有望受益于新能 源汽车动力电池管理系统及储能电池管理应用,连接器零组件业务已切入全球头 部的安费诺、申泰、莫仕等客户供应链,面向通讯类下游产品,未来有望配套供 应其他应用。我们预测公司 2022-2024 年营业收入分别为 19.6/25.2/31.9 亿元,归 母净利润分别为 2.8/3
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2022-08-04 09:47:44
国泰君安新增重大推荐:屹通新材(300930)高品质铁基粉体制造商,目标价50%+
屹通新材为国内铁基粉体龙头企业,市占率 10%左右。公司募投产能及改建产能合 计 12 万吨,新建产能的投放将带动公司业绩逐渐释放。 首次覆盖,给予公司“增持”评级。公司为国内铁基粉体龙头企业,我们预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.25、1.82、2.83 亿元,对 应 EPS 为 1.25、1.82、2.83 元。参考同类公司,给予公司 2022 年 PE 45 倍进行估值,对应目标价为 56.25 元。首次覆盖,给予“增持”评级。 高品质铁基粉体制造商,自研设备具有成本优
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屹通新材
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2022-08-03 17:32:22
国盛新增重大推荐:君禾股份切入新能源负极赛道,天然石墨空间400亿空间,看翻倍空间
1)主业水泵,经营稳健。主要产品包括潜水泵、花园泵、喷泉泵及深井泵四大系列产品。 2)入股哈工石墨,享有未来并表优先受让权,迈出新能源石墨负极材料第一步。2022 年 5 月公司公告,增资认购哈工石墨 20%股份,成为哈工石墨第二大股东,后续在股权上享有优先受让权,直到持股 51%以上。哈工石墨具备采矿、选矿、鳞片石墨加工、高纯球形石墨生产一体化布局。2022-2024 年承诺净利润不低于 0.9/2/3 亿元。CAGR 达 82.6%。若净利润低于承诺金额,则缺口部分由哈工石墨实际控制人补足。
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君禾股份
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2022-08-01 15:50:42
华创计算机新增推荐:北路智控(301195)上市首日破发,市场存在巨大认知差
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业。自成立至今,北路智控主要 聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,专业从事智能矿山相关信息系统的开发、 生产与销售,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。 (1)公司智能矿山通信系统:在融合矿用调度通信、无线通信、应急广播等 应用的基础之上,进一步实现井下人员、车辆、信息矿灯等设备终端的信息融 合联动;(2)智能矿山监控系统:可实现对复杂的煤矿工作环境中人员位置/ 环境参数/设备状态/图像信息等进行实时全面感知、对安全隐患进行风险预警 以及对
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北路智控
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2022-08-29 16:38:59
西南首推:诺力股份 基建先行稳增长,在手订单充裕确保未来两年增速,看80%空间
事件:公司发布2022年半年报,2022H1实现营收31.4亿元,同比增长12.0%;归母净利润2.0亿元,同比增长15.1%。当板块中可比公司半年报普遍负增长的背景下,公司高成长性确保alpha属性 海外叉车需求旺盛,带动营收增长;原材料价格较高,毛利率承压,期间费用率下降,净利率保持稳定。2022年上半年,国内新冠疫情反复影响国内叉车需求及智慧物流集成系统交付,但海外叉车需求旺盛,带动公司营收实现12.0%的同比增长。2022H1,公司综合毛利率为18.6%、同比减少1.9个百分点,主要系原
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诺力股份
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2022-08-28 18:02:40
福立旺的三大预期差
韭公最近看到好几篇推荐福立旺,周五中信建投新能源总指挥朱玥也发了首次深度覆盖报告。周末仔细地阅读了各方资料,梳理了福立旺目前的三大预期差。 预期差一:公司的金刚线母线业务市场担心未来被钨丝替代,事实上公司中报的披露目前金刚线母线35um以下金刚线母线已经完成,现在钨丝的优势主流在35-40um,只要金刚线提高合格率,钨丝完全没有替代的价值了。同时根据公司半年报可以看到,公司在钨丝技术方向也早有储备,留有后手。 预期差二:光伏丝网环节被海外厂商垄断。国外进口高端丝网的是11um,而公司研发的8um
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福立旺
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2022-08-24 19:05:20
上海证券:把握可孚医疗中报业绩拐点超预期机会
持续推荐底部标的可孚医疗 :医美 + 猴痘 猴痘疫情有望提振公司猴痘检测产品需求。公司猴痘检测产品已于今年5月在欧洲拿证并已在欧洲地区有少量销售,近日,世卫组织宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”(PHEIC),有望提振猴痘检测产品需求,公司整体受益。 IVD系类产线布局丰富,贡献业绩增量。公司已陆续推出多款IVD系列产品,如多款血糖、尿酸监测系列、胃幽门螺杆菌检测试纸,此外早孕试纸(HCG)、HIV检测试纸有望近期推出。同时,高端助听器、胶原蛋白修复贴、CGM年内会有较大进展,产品线
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可孚医疗
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2022-08-23 10:44:38
东兴首推:孚日股份 主业稳健 锂电项目贡献增量 高成长标的 估值仅10X 看翻倍
孚日股份创立于 1987 年,主要从事毛巾、床上用品及其他家纺产品的研发设计及生产销售。发展至今,孚日已经成为一家以家用纺织品为主导产业, 集国内外贸易、热电、电机、新化工材料等多元产业于一体的综合性企业集团。从业绩表现看,公司自2012 年起走出业绩低谷,2020 年又遇到疫情影响, 2022 年上半年业绩表现出回升态势,随着新业务的贡献,今年有望成为公司业绩增长拐点。 依托产业配套优势,新材料、新能源业务打开公司增长空间。从 2021 年开 始公司筹备筹建了大化工和高端装备制造项目。公司借助
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孚日股份
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2022-08-21 16:40:28
科汇股份:高效节能磁阻电机龙头,绑定山东国资委,弹性最大的储能+虚拟电厂标的
1、科汇股份的主营业务是磁阻电机,节能效率10-45%,广泛应用于工业领域。戴森的家用电器、特斯拉model3、丰田混动均采用磁阻电机。国内技术起步相对较晚,目前再工业机械开始推广,三一重工使用的磁阻电机挖掘机输出效率95%,远高于传统燃油极40%,每年节省油费7000元,减少碳排放。 2、国内每年工程机械、光伏、油田纺织等领域需要上百万台电机,目前科汇一台磁阻电机售价1W,毛利率高达50%,市场空间100亿。目前公司与博世积极合作研发家用电器磁阻电机,有望进一步打开市场空间。 3、公司的创始人
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科汇股份
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2022-08-17 20:13:46
华达科技:CTP电池壳快速放量,宁德时代入股,深度绑定头部新能源车企
1. 公司的主要客户包括:大众,通用,本田,丰田,特斯拉,在手订单增长良好,客户粘性较强 2. 公司主要看点来源于恒义:目前生产的电池壳供应宁德时代,上汽,东风,小鹏,蔚来等。主要的订单释放来自于宁德时代; 3. 公司产能快速扩张:2021年底产能65万套;2022年年底预计达到200万套;预计2022年实际出货70万套,对应15亿收入;2023年预计出货150万套,60-70%给宁德时代 4. 恒义有分拆上市预期,但公司会保持控股并表;引入宁德时代入股,预计23年初启动IPO; 5. 2021
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华达科技
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2022-08-16 19:17:43
慈星股份:储能/光伏赛道核心标,MEMS打开新成长空间
重点推荐慈星股份:坐拥四条顶级赛道 储能+锂电设备+MEMS芯片+机器视觉,打开数倍成长空间 1、储能当前规划6GWh,三倍于海基新能源。子公司前程动力主营储能锂离子电池PACK业务,专注于为新能源低速车动力及智慧电力储能提供优质解决方案。公司杭州湾智能产业园区规划储能电池产能为2022年实现总产能6GWh,已形成2GWh年生产能力。百川股份旗下海基新能源规划产能为2GWh,公司明年产能三倍于海基新能源。 2、锂电光伏设备直供华为、比亚迪。子公司中天自动化主营为光伏和锂电生产设备,长期处于高景气
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慈星股份
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2022-08-14 16:31:26
东北证券首推:浙江仙通 乘新能源汽车东风 高毛利无边框密封条高速增长 看60%目标
无边框密封条引领量价齐升。 全车密封条中,技术壁垒最高、价值量最 大的密封条集中在车门、车窗上,设计分为日式导槽、欧式导槽、无边 框密封条等,呈现出技术难度依次升高、价值量依次提升等特点。对于 密封条供应商来说,无边框密封条产品促进单车密封条价值提升:一方 面在于无边框密封条单车总价值量高于传统的日式导槽和欧式导槽。另 一方面在于无边框密封条的单车供货商数量在下降,每个供货商获得的 供货价值量提升。因此随着无边框密封条的渗透率提升,对密封条供应 商来说更有望从单一项目中获得更高的单车价值配套额。
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浙江仙通
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2022-08-11 17:36:14
国元中小盘强推:海星股份 车载电子放量 看翻倍空间
海星股份调研纪要202208 1)电极箔分为腐蚀和化成两道工序,腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。多用在工控、军工、新能源、光伏等领域 2)竞争格局:东阳光市占率第一,约不到 10%;海星股份位列第二,约 9.5%。 长期看,能耗双控导致行业成本上升,小厂关停,份额向龙头集中。短期看,新兴市场需求激增,供不应求,普遍涨价 3)海星股份的竞争优势:a. 国内只有海星是自主研发低压产品的。b. 电力优势:生产基地分布南通、四川和宁夏, 充分利用自然资源节约电力成本。c. 行业最先进的
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海星股份
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2022-08-10 20:20:58
华创交运:海晨股份 享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+
【华创交运】海晨股份:精品供应链企业,享新能源汽车红利,成长性被低估,上调评级至“强推”,目标空间50%+ 2021年8月我们发布海晨股份深度《从联想到理想,核心能力可复制性构建公司ToB供应链想象空间——大物流时代系列(4)》,一年过去,我们评估公司业务拓展,结合当前估值水平,我们认为市值被低估,上调评级至“强推”。 1、核心看点1:量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。 2021年公司新能源汽车行业收入0.96亿,同比增长194.6%,占收入比重从20年3.04%提升至21年6.5
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海晨股份
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2022-08-10 11:35:44
太平洋首席重大推荐低位票:显盈科技,乘 Type-C 普适之东风,看60%目标价
信号转换与拓展行业的领军企业:深圳市显盈科技股份有限公司是一 家专业从事各类信号转换器、信号转换线、信号拓展坞等信号适配器和电源适配器产品生产制造的高新技术企业。公司至成立以来一直专注于技术研发、结构设计、精密制造和客户服务。产品广泛应用于各种智能移动终端、家庭与商业影音设备、电脑周边及其它电子终端设备领域。 公司经过多年持续经营和发展,在深圳、惠州等地设有研发中心和制造工厂,并形成了以模具设计、制造,精密结构件设计、制造, SMT 贴装,成品组装为主的配套产业集群。产品销往全球多个国家和地区,
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显盈科技
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开源新财富首推:奕东电子(301123.SZ)新能源 FPC+连接器 估值不到20X
连接器零组件起家,扩张 FPC+连接器业务,首次覆盖,给予“买入”评级。公司从连接器零组件起家,现已形成 FPC、连接器零组件、LED 背光模组三大 类产品,其中 FPC 软板已进入国内核心客户宁德时代供应链,有望受益于新能 源汽车动力电池管理系统及储能电池管理应用,连接器零组件业务已切入全球头 部的安费诺、申泰、莫仕等客户供应链,面向通讯类下游产品,未来有望配套供 应其他应用。我们预测公司 2022-2024 年营业收入分别为 19.6/25.2/31.9 亿元,归 母净利润分别为 2.8/3
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奕东电子
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国泰君安新增重大推荐:屹通新材(300930)高品质铁基粉体制造商,目标价50%+
屹通新材为国内铁基粉体龙头企业,市占率 10%左右。公司募投产能及改建产能合 计 12 万吨,新建产能的投放将带动公司业绩逐渐释放。 首次覆盖,给予公司“增持”评级。公司为国内铁基粉体龙头企业,我们预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.25、1.82、2.83 亿元,对 应 EPS 为 1.25、1.82、2.83 元。参考同类公司,给予公司 2022 年 PE 45 倍进行估值,对应目标价为 56.25 元。首次覆盖,给予“增持”评级。 高品质铁基粉体制造商,自研设备具有成本优
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国盛新增重大推荐:君禾股份切入新能源负极赛道,天然石墨空间400亿空间,看翻倍空间
1)主业水泵,经营稳健。主要产品包括潜水泵、花园泵、喷泉泵及深井泵四大系列产品。 2)入股哈工石墨,享有未来并表优先受让权,迈出新能源石墨负极材料第一步。2022 年 5 月公司公告,增资认购哈工石墨 20%股份,成为哈工石墨第二大股东,后续在股权上享有优先受让权,直到持股 51%以上。哈工石墨具备采矿、选矿、鳞片石墨加工、高纯球形石墨生产一体化布局。2022-2024 年承诺净利润不低于 0.9/2/3 亿元。CAGR 达 82.6%。若净利润低于承诺金额,则缺口部分由哈工石墨实际控制人补足。
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华创计算机新增推荐:北路智控(301195)上市首日破发,市场存在巨大认知差
深耕智能矿山领域的“专精特新”小巨人企业。自成立至今,北路智控主要 聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,专业从事智能矿山相关信息系统的开发、 生产与销售,为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案。 (1)公司智能矿山通信系统:在融合矿用调度通信、无线通信、应急广播等 应用的基础之上,进一步实现井下人员、车辆、信息矿灯等设备终端的信息融 合联动;(2)智能矿山监控系统:可实现对复杂的煤矿工作环境中人员位置/ 环境参数/设备状态/图像信息等进行实时全面感知、对安全隐患进行风险预警 以及对
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