1、国内21年装机同增10%，分布式首超地面。国家能源局发布2021年全国光伏装机，新增规模约53GW，同比增长10%，其中分布式29GW+（户用21.5GW，工商业8GW左右），占比55%，较20年的32%大幅提升23pct。历史累计规模达到306GW，其中分布式107.5GW，集中式近200GW。最终并网数据与此前媒体统计的项目规模60GW，差异或在于统计口径。进一步分析12月装机构成，21年12月并网规模为18.2GW，同比下降约18.5%，其中户用分布式5.1GW，工商业分布式参考户用并网节奏预计1.8GW左右，推算集中式地面电站为11.2GW左右，20年12月地面电站为20GW。

2、21年组件出口超100GW，产业链涨价不改需求强势。据盖锡咨询，12月组件出口9.41GW（同+44.81%，环+14.01%），出口金额26.44亿美元(同+74.48%，环+14.64%)，由此计算得组件不含税均价0.281美元/W，环比基本持平。全年来看，组件出口100.55GW，同比增长27.22%，产业链涨价带来的影响瑕不掩瑜。结构上看，传统优势市场表现尤为出色，前三为荷兰（泛代欧洲）25.3GW（+92%）、印度10.9GW（+130%）、巴西10.4GW（+126%）。我们按照1.2-1.3容配比、出口组件贡献海外组件需求70-75%计算，预计全年海外装机110GW左右，较去年同比增长27%。

3、全球21年装机预计同增超20%，22年增速40%-55%。结合国内装机及组件出口数据，2021年全球160-170GW已然明了，同增超20%。展望2022，我们建议切换供给视角去跟踪判断，从供给紧张的硅料和粒子出发，随着硅料的薄片化及粒子国产化进度超预期，推算2022年上述两个环节可支撑的装机规模为260GW。即行业装机规模有望从当前的210-220GW的预期上修至250-260GW左右，需求增速有望从40%左右，提升至50%以上。