提纲：

一、行业题材：

1、新冠防疫：

2、锂电:

3、智能传感器:

4、龙鳞甲电池：

5、光伏产业链降价:

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

陆家嘴：拟收购陆家嘴区域资产；

六、新股研究：

华新环保（301265）：地区领先的固体废物综合处置企业；

燕东微（688172）：分立器件及模拟集成电路。

正文：

一、行业题材：

1、新冠防疫：

（1）国家卫健委：防疫重心从防控感染转到医疗救治，加强基层医疗卫生机构发热门诊设置。2023年3月底，各地基层医疗卫生机构发热诊室（门诊）要达到90%。

（2）钟南山：奥密克戎“北强南弱”：毒株不存在区别，感染过奥密克戎后一年内再感染比例非常小，建议药监局加速研发及审批鼻喷、吸入型疫苗。（康希诺、万邦德）

（3）熔喷布：据财联社，当前电驻级熔喷布价格约为3-7万元每吨，前期常态价格约为2万元每吨；水驻级熔喷布价格已达9-10万元每吨，较前期常态价格（4-5万元每吨）几近翻倍。目前口罩需求旺盛，但熔喷布产能跟不上，致使价格不断上涨。（道恩股份、金发科技、延江股份、南宁糖业）

2、锂电:经未经证实传言，福特汽车与宁德时代正考虑于美国密歇根州合作建设一家全新的电池制造厂，此计划可绕开美国IRA政策限制，开拓美国市场，提高渗透率。（宁德时代、富临精工、亿纬锂能、贝特瑞、孚能科技等）

3、智能传感器: 12月15日电，深圳近日印发推动智能传感器产业加快发展的若干措施，鼓励有关单位承担工信部等部委开展的智能传感器领域重大项目。对相关企业或机构可分阶段给予不超过总投资30%的资助，资助总额最高1亿元。（永新光学、澜起科技、纳芯微、长光华芯等）

4、龙鳞甲电池：12月15日，蜂巢能源正式发布龙鳞甲电池，其磷酸铁锂版本可使电动汽车的续航突破800公里。应用层面，龙鳞甲电池将陆续搭载2023年量产车型。龙鳞甲电池强调安全特性，短刀电池不起火、不冒烟，针刺点温度仅有30-35度。（长城汽车、豪尔赛、博众精工、利元亨、海越能源）

5、光伏产业链降价: 15日讯，据近日PVInfoLink发布的最新光伏供应链价格显示，本周光伏产业链价格迎来全线下跌，其中，硅片价格跌幅最大，最小跌幅至6.4%，最大跌幅达11.6%；电池片各尺寸均价跌幅在5.8%-8.4%；多晶致密料均价下跌3.8%。光伏景气拐点将提前到来。（TCL中环、海优新材、福斯特、新风光、昱能科技等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

大连友谊（3板）：零售+免税+房地产低占比

1、公司零售业主要集中在大连地区，以百货店友谊商城为主，零售营收占比99.71%。公司积极布局电子商务等新兴业态，已建立线下体验和线上消费的互动融合经营模式。

2、公司参股中免集团旗下大连市内免税店20%股份。

3、公司房地产业22年上半年占业务比0.29%，当前在建、在售房地产项目主要为商业地产项目。

（二）T字板

中国医药（首板）：辉瑞代理+医药电商

1、22年12月14日晚公告，公司与辉瑞公司签订协议，将在协议期内负责辉瑞公司新冠病毒治疗药物利托那韦片在中国大陆市场的进口和经销。12月13日，某网上药店平台上架辉瑞口服抗新冠药物Paxlovid，定价2980元每盒。

2、公司实控人是国务院国资委。公司已形成以北京、广东等为重点的覆盖全国的配送、推广、分销一体化营销网络体系，并在北京等地建有大型医药物流中心。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

5板：格力地产

4板：西安饮食、ST升达

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

大港股份（3日，3032万，今日，5368万，涨停）: 半导体封测

1、11月29日公告，公司拟公开征集投资方对孙公司苏州科阳增资扩股，用于12吋CIS芯片TSV晶圆级封装项目建设。项目产能6000片/月，预计总投资约4.24亿元。8月8日公告，控股孙公司未涉及Chiplet相关业务。

2、苏州科阳的客户为芯片设计公司，已储备TSV、微凸点和RDL等先进封装核心技术。目前可提供8英寸晶圆级规模化封装加工服务，主要封装产品包括图像处理传感、生物识别传感、晶圆级MEMS和5G射频及电源等芯片。公司旗下艾科半导体作为国内领先的专业化独立第三方集成电路测试企业。

敏芯股份（3日，4876万，12.46%）: 芯片设计+MEMS传感器

公司是一家以MEMS传感器研发销售为主的半导体芯片设计企业，是少数在MEMS麦克风、MEMS压力传感器和MEMS惯性传感器领域均具有芯片自主设计能力的公司，广泛应用于智能手机、平板电脑备等消费电子产品，具体品牌包括华为、传音、小米等。公司生产的MEMS声学传感器出货量位列世界前列。

亨迪药业（1079万，2.8%）: 布洛芬

1、轻症新冠患者常用药物中发烧用药仅三种：扑热息痛，布洛芬，阿司匹林。公司原料药产品主要为非甾体抗炎类原料药布洛芬和右旋布洛芬，公司是全球6大主要的生产厂商、国内2大主要的生产厂商之一，国内市占率第二，略低于新华制药。国内新华制药+亨迪药业现有产能总和为1.15万吨。

2、12月7日晚，华纳药厂发布公告称，解热镇痛的关键原料药疗效更好的右布洛芬获批上市。布洛芬：理论产能充足。1粒布洛芬大约0.3g，1吨布洛芬原料药可生产333万粒。即便是按照70%的出口比例，30%国内使用，基本上也有7.2亿盒（每盒16粒）。

赛隆药业（1033万，-0.95%）: 胸腺法新+新冠药中间体

1、港股赛生药业大涨，胸腺法新具有提高免疫功能的作用，可增强患者对病毒性疫苗，例如流感疫苗或乙肝疫苗的免疫应答。公司有赛康因注射用胸腺法新，另外公司独家研发有小分子肽类食品赛乐康胸腺复合肽饮品。

2、公司医药中间体主要用于喹诺酮类药物，喹诺酮合成的各类药物在新冠肺炎治疗中得到大量应用。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

陆家嘴：拟收购陆家嘴区域资产

1、22年12月15日晚公告，拟以发行股份方式购买陆家嘴集团持有的昌邑公司 100%股权、东袤公司 30%股权，拟以支付现金方式购买前滩投资持有的耀龙公司 60%股权、企荣公司 100%股权。标的资产的最终交易价格及发行股份数量均尚未确定，12月16日复牌。

2、通过本次交易，陆家嘴集团将位于陆家嘴金融贸易区和前滩国际商务区的优质资产注入上市公司，有利于上市公司更深度地参与陆家嘴金融城东扩及前滩国际商务区的开发建设和运营。

六、新股研究：

华新环保（301265）：地区领先的固体废物综合处置企业

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：固体废物的资源化利用和处理处置服务。公司的主要产品包括电子废弃物拆解产物（占比60%）、报废机动车拆解产物（8%）和废旧电子设备回收再利用产品（8%）；主要服务为危险废物处置服务（24%）。

2、核心看点：

1）公司是地区领先的固体废物综合处置企业，募投项目拟投入募集资金总额5.1亿元，募投项目落地后将有助于公司进一步扩大可处置危险废物的种类和规模，优化冰箱拆解线，从而完善公司业务链

2）公司总部位于北京市，北京市经济发达,居民平均消费水平高,电器电子产品和汽车的保有量较高,比如2020年底汽车保有量为657万辆,位列全国第一,为原材料回收提供了充足的保障。

3、行业分析：

1）规模：根据《中国再生资源回收行业发展报告(2020)》，2019年我国电子废弃物资源回收回收额为129亿元。

2）格局：我国固废处理行业企业众多，行业集中度不高。截至2021年底，全国共有109家电子废弃物拆解企业纳入废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单，“四机一脑”年处理能力达到1.6亿台。区域性竞争明显。

4、可比公司：中再资环、东江环保、启迪环境、大地海洋、超越科技。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为5.83、5.70、7.82亿元，复合增长率为15.8%;归母净利润分别为0.86、1.32、1.56亿元，复合增长率为34.7%。2019-2021年公司毛利率分别为30.31%、40.10%、33.80%。发行价格13.28元/股，发行PE26.88，行业PE31.36，发行流通市值9.54亿，总市值40.23亿。

（2）公司预计2022年收入为7.3至7.7亿元，同比变动幅度为-1.50%至-6.62%；净利润为1.15至1.30亿元，同比变动幅度为-16.83%至-26.43%；（资料来自公司官网、招股说明书）

燕东微（688172）：分立器件及模拟集成电路

1、主营业务：公司是一家集芯片设计、晶圆制造和封装测试于一体的半导体企业，为国内知名的集成电路及分立器件制造和系统方案提供商。报告期内公司承担了16项国家级及省部级科研或技改项目，其中包括1项国家科技重大专项，4项国家标准及1项电子行业标准的制定工作，连续六年获得“中国半导体功率器件十强企业”称号。

2、核心亮点：

（1）公司主要市场领域包括消费电子、电力电子、新能源和特种应用等。截至22年6月，公司拥有6英寸晶圆制造产能达6.5万片/月，8英寸晶圆制造产能达4.5万片/月。

（2）公司数字三极管产品门类齐全、精度高，年出货量达20亿只以上；公司是国内主要的ECM前置放大器出货商，年出货量达20亿只以上，目前最薄产品厚度仅有0.3mm，可以支持客户对减少放大器体积、增大声腔空间的要求。

（3）公司浪涌保护器件电容值最低可达0.2pF，广泛用于高速数据传输端口中，年出货量超55亿只，并实现了封装外形系列化；公司拥有从20V-100V的全电压射频工艺制造平台， 可制造包括射频LDMOS、射频VDMOS、高频三极管在内的满足不同功率要求的高频器件，年出货量达4000万只以上。

3、行业概况：

（1）根据全球半导体贸易统计预测，21年度和22年度，全球半导体市场规模仍将保持增长趋势，预计增速分别为24.52和10.09%。

（2）虽然在我国产业政策鼓励下，半导体市场需求和供给之间差距有所减小，但二者仍有较大差距。20年度，我国半导体市场需求金额为19,270.3亿元，和我国半导体行业销售额差距为7,456亿元。

（3）20年度，我国进口半导体器件3767.8亿美元，较上年同期增加13.6%，出口半导体器件1522.8亿美元，较上年同期增加11.0%，净进口金额2245亿美元，较上年同期增加14.79%。

4、可比公司：华润微、士兰微、华微电子、扬杰科技、华虹半导体等

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是10.41亿元、10.30亿元、20.35亿元，复合增速39.8%；扣非净利润分别是-1.16亿元、-3309.04万元、3.85元，扭亏为盈，毛利率分别为23.84%、31.27%、42.06%，发行价格21.98元/股，发行68.39PE，行业27.18PE,发行流通市值39.54亿，市值263.56亿。

（2）预计22年实现营收21.8亿元至22.8亿元，较去年同期增长7.14%至12.06%；预计22年实现归母净利润5.56亿元至5.95亿元，较去年同期增长1.01%至8.09%。

（公司招股意向书、中信建投）

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