【黄河计算机】强Call华为计算产业链机会
夜长梦山
2023-08-21 09:04:52
【黄河计算机】强Call华为计算产业链机会，密集订单催化+国产化份额提升+集中度提升三重催化
中美对抗背景下，随着AI应用落地后续市场大幅扩容的同时，国产算力份额有望持续抬升有望享受景气度与份额抬升双重红利，数字芯片的核心是生态，新一代华为昇腾算力综合竞争力显著，将是最大受益者；
信创（鲲鹏）+国产AI（昇腾）逐渐进入密集招标落地阶段，后续金融、运营商、互联网或将大单频出，类似上半年英伟达产业链订单快速累积阶段；
今年内开始华为计算机产业链将逐渐向头部集中，头部厂商份额将持续抬升。
核心推荐标的：
神州数码：华为服务器（鲲鹏+昇腾）核心供应商，随着信创与国产算力招标启动下半年有望迎来景气度拐点，公司是A股华为服务器出货量最大厂商，后续或将上调出货指引，下半年开始业绩或将逐季度加速，24年15-16亿利润，20XPE，对应300-320亿市值；
[發]卓易信息：华为服务器BIOS+BMC固件供应商，公司商业模式采用NRE（项目制）+License（按台收费），商业模式优越，后续随着鲲鹏与昇腾服务器放量，边际营收增长将大量转化为利润，23H1预计业绩高增（同比增长200%+），预计24年2亿左右利润，给予50XPE对应100亿市值。
中美对抗背景下，随着AI应用落地后续市场大幅扩容的同时，国产算力份额有望持续抬升有望享受景气度与份额抬升双重红利，数字芯片的核心是生态，新一代华为昇腾算力综合竞争力显著，将是最大受益者；
信创（鲲鹏）+国产AI（昇腾）逐渐进入密集招标落地阶段，后续金融、运营商、互联网或将大单频出，类似上半年英伟达产业链订单快速累积阶段；
今年内开始华为计算机产业链将逐渐向头部集中，头部厂商份额将持续抬升。
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