❗【天风电新】射阳项目获核准批复，江苏海风守得云开见月明，海风底部强call-0925
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既21年一期竞配2.65GW的三峡大丰800MW项目招标、国信大丰850MW用海使用权公示、5个深远海海上风电项目合计5.8GW开启前期工作-海洋环境影响评价专题 (含鸟类影响评估) 公开询价公告后，【龙源射阳100万千瓦海上风电项目获核准批复】。

后续江苏一期竞配项目有望10月顺利开工，二期竞配有望在年底启动，此前影响项目进展的审批因素陆续消除，海风推进明确。

【江苏当地建厂可以获取相关订单的海风相关企业边际改善明显】：海力风电（大丰）、泰胜风能（启东）、天顺风能（射阳等）；中天科技（大丰）、亨通光电（射阳）。

【除江苏外，近期浙江，广西等海风在核准，招标等各方面均有不同程度的进展】。

#结论：
市场对风电的担心在于：海风项目此前由于审批等多因素影响，开工和招标停滞，而近期各省海风项目陆续推进，复苏迹象明显。而我们认为：

1、风电板块没有盈利高点的担忧、中期逻辑两海成长性没变，短期就是受js、航道、ff等影响量受到压制，反而迎来左侧布局买点。

2、估值：当前风电各环节24年估值：塔筒及零部件基本10X出头，东方电缆及海力风电（纯海风标的）不到20X，均处于底部位置，此前海风的短期不利影响因素基本已price in。

3、往后看，成长性：预计24年国内海风装机量有望达到10GW+（同比翻倍+）。出海方面欧洲、东南亚加速。

4、标的：#优先级最先的是泰胜、大金、东方电缆、日月股份、明阳智能。

其他：
塔筒-泰胜风能、大金重工、海力风电、天顺风能等；

海缆-东方电缆、中天科技和亨通光电（通信组覆盖）等。

零部件-日月股份、恒润股份、振江股份、金雷股份等。
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