大厂扩产有望重启，＃推荐半导体设备板块 【长江机械】

1、武汉厂有望重启扩产，24年设备需求展望乐观。24年半导体景气度有望逐步修复。武汉厂在经过1年多的国产设备验证后，有望于24年重启扩产，将成为明年国内晶圆厂扩产的最大增量。近期合肥厂也在进行设备长单沟通，订单有望于近期开始逐步落地。年底SMIC北京厂也有望开始招标。＃24年除SMIC和两大存储厂外、华虹无锡新厂、H系等厂也有望开启扩产。从23Q4开始，对半导体设备整体需求展望乐观。

2、设备公司公告订单提振市场情绪。近期盛美上海披露，截至2023.09.27已签订合同订单65.26亿元，同比增长41.01%;在手订单合计67.96亿元，同比增长46.33%。精测电子披露23.03.05-10.08期间，上海精测与同一客户签订了多份销售合同，向客户出售多台半导体前道量检测设备等，合同累计金额达到3.08亿元。

3、制裁风险充分预期。7月以来市场担忧美国进一步收紧半导体领域的对华政策，此前传言政策落地时间从7月延至8月再延至10月，期间设备板块股价也受到压制，但我们认为市场已充分预期制程风险，股价也已充分反映。目前先进制程已取得突破，同时武汉厂有望重启扩产，可积极关注半导体设备的国产替代。

4、投资建议：关注武汉厂扩产受益的核心设备环节中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微，和国产替代中弹性较大的微导纳米、精测电子等。同时关注零部件环节新莱应材

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