今天整理一篇新的文章，关于液冷的逻辑，仅供参考。
液冷是散热的一种技术，和风冷相对。由于AI 的发热量巨大，液冷的效果更好。所谓液，不是用水，而是用不导电的液体。国内相关上市公司有润禾材料、高澜股份等。此外，还有做传统散热的公司，正在切入液冷领域，比如英维克、中石科技、精研科技、申菱环境等。还有一种就是直接把数据中心放到海里，就是海兰信，做海底数据中心建设。

液冷已经是属于非常细分的行业了，今天提出来算是对板块轮动的一个预判，如果炒作从算力继续向外扩散，扩散到整个AI服务器相关的领域，这里面的相关个股可能会有表现，就看市场能不能认可这个题材了。

目前国产算力逻辑最顺，华为的卡虽然性能逐渐逼近英伟达，但能耗和发热问题还是比较严重，所以相对之前的N卡服务器而言，昇腾的AI服务器对散热要求会更高。相信其他品牌（曙光，遂原等等）的服务器，也会存在华为的散热问题。

也就是说，连之前英伟达服务器都是建议上液冷，更何况用国产替代的AI服务器了，那更必须上液冷了。

总而言之，言而总之，AI服务器打开了液冷的0到1，AI国产替代服务器加快了液冷的1到N！
算力提升，液冷是必然的选择。科技的炒作没有结束，液冷也算是一个小分支。
目前主要跟踪股票：

1)  曙光数创，高澜股份，中石科技、英维克、申菱环境。（浪潮信息和中科曙光因为已经炒作时间较长，新资金介入意愿不会强。

2）目前看龙头曙光数创，主营，爆发力最强。高澜股份集中精力主攻液冷，后劲很足。中石科技，卖铲子也不错。 英维克业绩逐季度提升，不足是减持压力大。申菱环境目前相对较弱。

3）、主要问题是普遍业绩没有多少体现，需要看预期。