5G-A与军工通信双轮爆发：揭秘万亿赛道下的高弹性黄金机遇
独角兽智库
中线波段的公社达人
2025-05-09 23:05:19 浙江
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
烽火电子
工分
39.87
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 36
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（20）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 大富科技 困境反转临界点已至？拆解资金博弈与业务预期差
2025年5月10日 韭研公社独家
一、盘面异动解析 多空博弈加剧 主力分歧中暗藏玄机
5月9日 大富科技上演V型反转剧本：早盘低开低走跌超2%，午后13:21突发直线拉升，5分钟内涨幅超2%，最终收涨1.43%报12.05元，成交额3.46亿元创近60日新高。资金面呈现典型散户出逃+主力吸筹格局：全天主力净流入4767万元，其中超大单抢筹2638万元，而小单净流出5144万元。值得警惕的是，融资余额已连续5日净偿还，杠杆资金撤退与主力托盘形成微妙对冲。
二、基本面逻辑重估 三大预期差亟待市场认知
1. 折叠屏增量爆发确定性：公司精密金属结构件已打入国产折叠屏头部品牌供应链，2024年消费电子收入逆势增长19.87%。随着华为Mate X5系列放量，该业务有望在Q2贡献超预期增量。
2. 5.5G技术卡位战：作为Sub-6GHz多频合一新品核心供应商，大富科技深度受益于欧洲5G-A基站建设重启。德国电信近期宣布采用华为设备升级网络，直接利好海外射频订单。
3. 困境反转时间表：2024年巨亏主因1.76亿元资产减值，实际经营性亏损3亿元。2025Q1营收同比增2.73%，亏损收窄10%，若Q2能实现单季盈利，则全年ST警报解除。
三、资金面多维透视 北向调仓与机构筹码再平衡
股东户数达6.05万，较上期激增15%，筹码分散化趋势明显。但十大流通股东现积极信号：香港中央结算持股783.92万股，虽环比减持17万股，仍保持第五大股东席位；南方中证1000ETF持仓287万股，作为Smart Beta策略标的，暗示中小盘风格资金开始布局。
四、催化剂前瞻 三季报前的时间窗口博弈
1. 华为生态链重估：公司既是华为基站滤波器主力供应商，又是折叠屏转轴独家配套商，双重身份享受AI终端+通信基建双轮驱动。
2. 量价时空共振：技术面呈现周线级别MACD金叉+日线突破年线，当前PB仅2.37倍，处于近三年15%分位值。
五、风险预警 三个不可忽视的达摩克利斯之剑
1. 业绩对赌倒计时：若Q2未能扭亏，2025年报后将触发ST条款。
2. 存货周转天数攀升：当前存货周转率0.74次，低于行业均值，存在跌价风险。
3. 概念属性过载：虽涉及5.5G/边缘计算/AI等9大概念，但2024年射频业务收入占比已降至49.95%，需警惕预期透支。
操作策略建议：现价12.05元对应-19.68倍PE，建议采用事件驱动+技术止损双轮策略。短线关注11.58元日内低点支撑，中线等待Q2业绩预告窗口，跌破10.8元年线则需果断止损。真正的价值重估或需等待三季报确认盈利拐点，现阶段宜控制仓位参与波段。
数据核校：本文引用的财务数据截至2025Q1，股价及资金流数据更新至5月9日收盘
00打赏回复投诉
- 1
- 2