水晶光电：微棱镜+汽车电子共驱成长
夜长梦山
2023-10-31 19:28:28
【中泰电子|水晶光电】微棱镜+汽车电子共驱成长，半导体光学受益H回归
🚀23H2微棱镜贡献可观增量，24年出货量有望明显增长：
6月底微棱镜开始爬坡起量，且产品毛利率较高，23Q3贡献较多利润增量。iPhone 15 Pro Max销量表现较好，23Q4微棱镜将持续贡献利润增量，此外，24年北美新机潜望式摄像头或从Pro Max拓展至Pro版，水晶微棱镜出货量有望明显增长。
🚀薄膜光学面板持续增长，半导体光学受益H回归：
1）滤光片：吸收反射复合型滤光片渗透放量，盈利水平有望逐步抬升。2）薄膜光学面板：大客户摄像头盖板份额持续提升，新拓平板侧按键项目，板块持续增长。3）半导体光学：H客户Mate系列窄带滤光片等多款产品贡献增量，长期有望受益安卓系3D摄像升级。
🚀HUD客户拓展顺利，汽车电子成长逻辑清晰：
公司AR-HUD已于红旗EHS9/深蓝SL03/深蓝S7量产，W-HUD已搭载于比亚迪/长城等多款车型，23H1新获长安马自达、吉利等10+定点以及捷豹路虎EMA所有AR/W-HUD项目。HUD海外/国内/合资客户多点开花，激光雷达/迎宾灯/像素大灯构筑多成长点，汽车电子成长逻辑清晰。
风险提示：HUD渗透不及预期；智能手机销量不及预期；行业竞争加剧
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
水晶光电
工分
8.91
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 8
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（3）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1