【中泰机械】看好先进封装设备投资机遇

[太阳]【事件】根据财联社，8月29日华为Mate 60 Pro开售。手机当前版本不显示移动网络的标志，但实测下载网速超过了500Mbps，高于4G平均网速。

[太阳]点评：Mate 60 Pro开售，有望推动消费电子景气度提升，并带动半导体资本开支上行；另一方面，国内5G芯片发展也带来先进封装需求，通过先进封装缓解半导体产业卡脖子问题是大的发展方向。

[太阳]五重逻辑催化，看好先进封装设备投资机遇：①高景气度：受英伟达等HPC客户订单旺盛影响，台积电CoWos先进封装产能吃紧，缺口高达10-20%；②封测周期拐点可期：随着消费电子、面板等景气度触底回升，行业拐点可期；③渗透率提高：国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大；④先进封装推动封测设备需求增长；⑤国产化：半导体设备国产化大势所趋，国产化有望持续推进。

[太阳]关注先进封装进展顺利的设备商。
#芯碁微装。先进封装曝光设备进展顺利；#耐科装备。塑封设备领先企业；#凯格精机。先进封装用晶圆植球设备；#新益昌。半导体固晶设备龙头；#光力科技。国产半导体划片机龙头；另外关注快克智能、劲拓股份。

#风险提示。先进封装行业发展不及预期；半导体行业景气度不及预期；国内企业技术进步不及预期。

[玫瑰]先进封装设备深度报告：https://a.d4t.cn/FzPGe5
[玫瑰]联系人：王可/张晨飞