凌云股份
夜长梦山
2024-01-09 16:41:47
【GF机械】凌云股份调研小结：六维力传感器新玩家，低估值人形标的
1.#产品+客户：公司主要负责六维力传感器量产降本，技术为合肥物质研究院提供。目前已有成品，前期应用于太空站等领域要求远高于人形机器人，预计后续通过控股合资公司形式合作。后期可能客户中兵创新研究院，同时公司也在通过#汽车客户接触国内及海外人形机器人本体厂。
2.#进展及节奏：春节后最终确定揭榜挂帅名单。预计本月线上答辩，春节后线下答辩最终确认。公司已初步组建团队，若入围揭榜挂帅项目预计有2年建设期，25年为关键节点考核批量生产及前期执行情况。
3.#降本路径: （1）最大的机加件弹性体目前精加工流程复杂，采用新流程降低加工成本。（2）贴片从人工转自动化。（3）自动标定。预计降本后价格为千元水平。
4.#主业稳定增长，#为T汽车链供应商。截至23年底公司在手订单接近500亿元，保障24-26年业绩。汽车业务增量主要来源新能源车电池壳。此外，特斯拉为公司汽车大客户，墨西哥工厂及国内均有供应，人形机器人有望受益汽车供应链关系。
5.#投资思考：力传感器新玩家，#主业稳定+低估值。公司六维力传感器现有产品技术属于降维，重点在降本，虽然进入较晚，但当前进度并不落后于产业。此外，公司主业稳定，预计24年收入接近双位数增长，利润率保持稳定，估值不到15x，安全边际高。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
凌云股份
工分
26.92
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 24
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（5）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1