【申万传媒+电子】虚拟现实产业迎重磅政策利好，硬件到应用全产业链受益

五部门今日联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》，指出到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台（根据IDC数据，21年国内VR出货量约143万台，预计25年超过1000万台；AR量级更小），培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10个产业公共服务平台。
重点任务包括
1）推进关键技术融合创新：围绕近眼显示、渲染处理、感知交互、网络传输、内容生产、压缩编码、安全可信等关键细分领域，做优“虚拟现实+”内生能力，强化虚拟现实与5G、人工智能、大数据、云计算、区块链、数字孪生等新一代信息技术的深度融合，叠加“虚拟现实+”赋能能力。
2）提升全产业链条供给能力：全面提升关键器件（高性能虚拟现实专用处理芯片、近眼显示等）、终端外设、业务运营平台、内容生产工具、专用信息基础设施的产业化供给能力。
3）加速多行业多场景应用落地：推进虚拟现实+工业生产/文化旅游/融合媒体/教育培训/体育健康/商贸创意/演艺娱乐/安全应急/残障辅助/智慧城市等场景应用落地。
20-21年国内出台了一系列虚拟现实相关政策，但此次文件量化提出产业目标。

产业方面从硬件到应用今年已有积极突破。
1）硬件侧，Pancake光学方案减轻VR头显重量，全彩VST功能使得VR产品向MR产品过渡。PICO、创维数字等已上线VR新品。Nreal、雷鸟等推出AR新品。
2）内容侧，VR演唱会、体育赛事等视频直播内容，健身、硬核游戏等内容持续丰富。

【相关标的】
传媒：创维数字（稀缺终端标的，VR C端B端并举），恺英网络（VR游戏将上线），芒果超媒（布局领先，芒果幻城等VR应用已上线），华立科技（VR线下娱乐），中文在线（联合出品VR版《灵笼》、投资VeeR），兆讯传媒（体外公司螳螂慧视VR直播），风语筑（VR数字场景，投资VeeR），宝通科技（VR游戏/VR工业化），力盛体育（VR赛事）等。
电子：歌尔股份（整机代工、光学模组），三利谱（Pancake复合膜），紫建电子（电池），兆威机电（瞳距调节，申万机械覆盖）等。