电新本周核心观点-20230102
夜长梦山
2023-01-03 10:35:46
电新本周核心观点-20230102
光伏：
上周硅料价格跌破200元/w，电池片价格跌至0.95元/w，组件跌至1.85元/w左右。从行业调研来看，产业链价格下降开始逐步放缓，行业对于一季度排产在陆陆续续起量。一季度国内项目有补装需求，另外随着组件价格下行，对海外价格敏感区域需求会有很强激发，一季度需求不必悲观。分环节来看，之前市场担心产业链价格下行区间组件环节盈利水平，我们预计一季度组件实际交付价格下行速度较慢，#一季度组件环节盈利有望修复，建议重点关注组件环节，另外组件价格下行有望带动绿电和epc盈利修复，#建议关注epc环节。
风电：
2022年12月31日，国家能源局在全国能源工作会议上宣布，2023年风光新增装机要达到1.6亿千万，2023年年底风电装机要达到4.3亿千瓦的目标，按照这个目标去推算，#预计2023年风电新增装机68GW。新能源目标为2023年风电装机底线提供背书，我们预计2023年陆风预计50%+增速，海风翻倍，板块增速和确定性都没问题太大问题。#风电我们依旧首推2023年修复明显且海风超预期的天顺风能。
储能：
上周美国大储是板块反弹领头羊，大储是2023年主要看点，国内大储在光伏组件价格下行背景下，发电侧经济性修复和需求放量确定性明显，美国大储市场在美国政策的驱动下，需求也在爆发。储能方面，大票我们推荐阳光电源和科华数据，#另外建议重点关注东方日升（双一力储能2022年在美国大储预计有超过500MWH出货，2023年大储出货预计在3GWH以上，其中美国占比超过60%）。
新能源车：
本周因特斯拉股价波动导致锂电板块情绪短时间出现一定调整，其中特斯拉股价下跌来自于近期停产传闻和今年销量低于年初150万辆预期。但我们认为停产发生于春节期间属正常现象，且今年因为欧洲市场不景气叠加供应链不顺畅，特斯拉销量确实低于目标。另外，目前不应把特斯拉等同于整个新能源车市场，从销量上看，其较大程度上低于比亚迪的180+万辆，从份额来看，今年其在国内的部分份额也被其它车企新上市车型所替代。
另外，本周新能源车企公布12月交付量，其中蔚来、理想、比亚迪均创历史新高，小鹏环比增长超90%。我们预计年新能源车销量近690万辆，同比增长超95%。尽管明年新能源车销量增速相比今年有所下降，但整体我们预计23年全球新能源车销量仍将保持近40%的增速。#目前板块估值处于历史低位，积极把握布局机会。
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