沃尔核材预期差
夜长梦山
2023-06-13 16:53:48
【招商金属】沃尔核材大涨
近期的公司的高速通信线缆产品获得市场认可。
但公司仍有几点预期差：
（1） 公司是国内汽车高速线龙头之一。2022年高速汽车线缆营收约2亿，毛利率20%+，为汽车高速线缆国内龙二，壁垒高，进口依赖度约80%。高度受益汽车智能驾驶，增速较高。
（2） 公司的工业通信线22年收入约3亿元收入左右，下游有工业机器人等领域。
（3） 高压直流充电枪国内龙头。子公司沃尔新能源22年净利润0.58亿，直流充电器国内市占率约40%，液冷充电枪（800V高压快充）已送样造车新势力。
（4） 主业热缩材料复苏，叠加原材料价格下跌。公司在热缩材料领域处于国内垄断地位，具备一定的议价能力。
（5） 电力产品受益基建。
预计公司23年实现归母净利润7.6亿元（增长24%），对应PE仅12倍。和对标公司相比，估值较低，仍具备较大空间。
可对比公司
高速通信线缆：兆龙互连
充电桩：盛弘股份、炬华科技等
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沃尔核材
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