华为再发新机，国产供应链充分受益
10月31日华为将举行nova新品发布会，nova 11 SE届时有望发布。Nova系列定位年轻人群，是华为手机出货主力；同时由于Nova对零部件要求相对Mate系列低，国产供应链供应份额预计进一步提升，从Nova出货量和国产供应链占比来看，Nova带来的业绩弹性更大。

消费电子催化不断，产品与市场共振在即
Q4开始消费电子持续迎来重磅催化。智能手机端，华为新机持续发布、骁龙8Gen3开启新的安卓旗舰周期，小米14发布并升级零部件规格、折叠屏/AI创新等催化密集，同时国产供应链在cis、摄像头、屏幕等大价值量料号上陆续突破。PC端，联想等积极推动AI PC有望打破PC长期出货天花板、苹果即将更新Mac系列产品。同时黑五、双11等大型购物节开启传统Q4旺季。产品力/销量/长期天花板均有望复苏并进一步提升。

投资建议:建议关注
（1）手机产业链：韦尔股份、思特威、舜宇光学、立讯精密、蓝思科技、领益智造、晶方科技、格科微等；
（2）折叠手机：东睦股份、维信诺
（3）消费ic产业链：圣邦股份、艾为电子、芯海科技、汇顶科技等
（4）先进封装设备：芯碁微装等
（5）电子顺周期：洁美科技、生益科技、三环集团

风险提示：下游需求不及预期，研发进程风险，行业竞争加剧