万亿国债第一批竟然是农机？而且给最多？预期差！
有名大韭
2023-12-15 11:53:57
先说个股：星光农机（开盘秒板），872895花溪科技对应昨晚新闻：高标准农田建设项目已作为增发国债第一批项目正式下达。本次增发国债支持高标准农田建设项目规模共计5400万亩，安排增发国债资金1254亿元，共支持项目1336个。十月的万亿国债新闻，大家都去炒作城镇化了，都忽略了农业，现在资金分配下来了，农业第一位，资金超比例获得，可见农业，农机的地位之高！
高标准农田建设，核心部分就是农机升级！ 1254亿元，哪怕只有400亿用在农机上，对于花溪科技而言，哪怕只有4亿的增收，都可以让市值十倍！ 绝对预期差！1254亿元，绝对大市场！花溪科技：安信证券研究报告国家级专精特新“小巨人”打捆机械供应商，2021 年营收规模增长27%。花溪成立于2008 年，2015 年转型升级后聚焦打捆机业务。公司是专精特新“小巨人”企业，自有品牌“花溪玉田”被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”，现已形成花溪玉田和福沃博克两个品牌13 种型号25 种配置的牵引式方捆打捆机、挂接式方捆打捆机、自走式方捆打捆机等三大系列的产品格局。近年来注重产品的研发升级，研发费用逐年上涨，主要产品牵引式方捆打捆机的技术优势体现在喂入系统、推草压草机构、打结机构及自动润滑等方面。2021 年，公司实现营收1.74 亿元（+26.79%），近三年营收CAGR 达22.18%；实现归母净利润2,845.94 万元（+6.80%） ，近三年利润CAGR 达21.21%；毛利率、净利率分别为36.12%、16.32%。=本次募投项目主要为年产5,000 台农业收获机械智能升级改扩建项目，项目达产后总年产能将达5,000 台，且会显著提升生产线效率。行业情况：农作物产量提升、秸秆资源再利用推广，打捆机获市场机遇。公司产品归类于农业机械中的种植业机械和畜牧业机械，为新兴农业机械。全球农机制造业已形成以农机跨国集团为核心的产业格局，中国农机企业同世界领先企业仍有较大差距。细分打捆机行业来看， 2018 年至2020 年中国打捆机销量分别为28,000 台、29,100 台及31,647 台，保持增长趋势。农机购置补贴网站所列示的2020 年打捆机终端销售价格数据测算销售均价为102,815.80 元/台，根据2020 年全国已获得购置补贴的打捆机数量31,647 台，估算出2020 年中国打捆机市场整体容量约32.54 亿元。随着农作物产量的提升，农作物秸秆量同比例上升，以及国家对大气污染治理和秸秆资源再利用政策的推广，打捆机迎来良好的市场机遇。横纵对比：花溪科技为细分行业龙头，与通用农机公司无法简单对比。目前国内上市公司中，尚无主营业务和公司完全一致的企业，我们选取沃得农机、星光农机、一拖股份和新研股份作为可比公司。其中沃得农机、星光农机亦生产、销售打捆机可比性稍强。财务方面，1）规模：沃得农机和一拖股份体量优势明显，营收规模均超90 亿元，花溪科技所处细分领域营利规模尚小。2）成长：花溪的 营收、利润的成长性均较为优异，3 年营利复合增速均处于20%左右。3）盈利：花溪毛利率和净利率近年来一直处于行业高位，盈利能力突出，且维持稳定。
高标准农田建设，核心部分就是农机升级！ 1254亿元，哪怕只有400亿用在农机上，对于花溪科技而言，哪怕只有4亿的增收，都可以让市值十倍！ 绝对预期差！1254亿元，绝对大市场！花溪科技：安信证券研究报告国家级专精特新“小巨人”打捆机械供应商，2021 年营收规模增长27%。花溪成立于2008 年，2015 年转型升级后聚焦打捆机业务。公司是专精特新“小巨人”企业，自有品牌“花溪玉田”被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”，现已形成花溪玉田和福沃博克两个品牌13 种型号25 种配置的牵引式方捆打捆机、挂接式方捆打捆机、自走式方捆打捆机等三大系列的产品格局。近年来注重产品的研发升级，研发费用逐年上涨，主要产品牵引式方捆打捆机的技术优势体现在喂入系统、推草压草机构、打结机构及自动润滑等方面。2021 年，公司实现营收1.74 亿元（+26.79%），近三年营收CAGR 达22.18%；实现归母净利润2,845.94 万元（+6.80%） ，近三年利润CAGR 达21.21%；毛利率、净利率分别为36.12%、16.32%。=本次募投项目主要为年产5,000 台农业收获机械智能升级改扩建项目，项目达产后总年产能将达5,000 台，且会显著提升生产线效率。行业情况：农作物产量提升、秸秆资源再利用推广，打捆机获市场机遇。公司产品归类于农业机械中的种植业机械和畜牧业机械，为新兴农业机械。全球农机制造业已形成以农机跨国集团为核心的产业格局，中国农机企业同世界领先企业仍有较大差距。细分打捆机行业来看， 2018 年至2020 年中国打捆机销量分别为28,000 台、29,100 台及31,647 台，保持增长趋势。农机购置补贴网站所列示的2020 年打捆机终端销售价格数据测算销售均价为102,815.80 元/台，根据2020 年全国已获得购置补贴的打捆机数量31,647 台，估算出2020 年中国打捆机市场整体容量约32.54 亿元。随着农作物产量的提升，农作物秸秆量同比例上升，以及国家对大气污染治理和秸秆资源再利用政策的推广，打捆机迎来良好的市场机遇。横纵对比：花溪科技为细分行业龙头，与通用农机公司无法简单对比。目前国内上市公司中，尚无主营业务和公司完全一致的企业，我们选取沃得农机、星光农机、一拖股份和新研股份作为可比公司。其中沃得农机、星光农机亦生产、销售打捆机可比性稍强。财务方面，1）规模：沃得农机和一拖股份体量优势明显，营收规模均超90 亿元，花溪科技所处细分领域营利规模尚小。2）成长：花溪的 营收、利润的成长性均较为优异，3 年营利复合增速均处于20%左右。3）盈利：花溪毛利率和净利率近年来一直处于行业高位，盈利能力突出，且维持稳定。
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- 打捆机没科技含量 而且我们不是美国 除了东北和华北，西南和华南打捆机用的少。打捆机的使用范围只有国土耕地面积的一半，即使真的普及了打捆机，这种小公司也容易被大公司吃掉。本人不看好。13打赏回复投诉于2023-12-15 14:44:33更新查看2条回复
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