MR：24年3C设备强主线
夜长梦山
2023-12-19 20:19:05
【天风机械】MR：24年3C设备强主线，逻辑类似人形机器人，二代出货预期仍未完全price in，催化临近 向上弹性充足
核心观点：
1、二代MR出货预期仍未完全price in。市场预期25年二代MR出货1000万台，目前股价仅反应了500万台出货量（500万台出货对应25年PE均为20倍），二代预期尚未完全price in，向上空间十分可观。
2、MR逻辑【类比人形机器人】。MR供应格局稳固，主要看beta，炒25年二代的预期，有催化就启动。MR二代预计在25年秋季发布会发布，参考每年iphone的节奏，MR二代设备预计在24Q4集中打样，25Q1设备订单落地，因此【MR在24Q4前无法证伪】。
3、近期催化：24年1月MR一代有望正式发售，掀起全网YY热潮，二代出货量预期有望进一步拔高。MR一代24年出货量预期仅为100万台，预期较为保守，miss概率较低。且一代前期备货不足40万台，断货的概率很高，进一步刺激市场情绪。
推荐标的：1、【杰普特】镜片功能检测设备，二代线价值量翻倍，净利率修复空间可观。2、【荣旗科技】镜片外观检测设备，公司整体质地优秀，体量小弹性强。3、【兆威机电】精密传动模组，二代有望屈光度调节，价值量大幅提升。4、【深科达】镜片喷涂设备，MR环节市值最小标的。5、【博众精工】苹果设备核心供应商，MR组装线独供。
核心观点：
1、二代MR出货预期仍未完全price in。市场预期25年二代MR出货1000万台，目前股价仅反应了500万台出货量（500万台出货对应25年PE均为20倍），二代预期尚未完全price in，向上空间十分可观。
2、MR逻辑【类比人形机器人】。MR供应格局稳固，主要看beta，炒25年二代的预期，有催化就启动。MR二代预计在25年秋季发布会发布，参考每年iphone的节奏，MR二代设备预计在24Q4集中打样，25Q1设备订单落地，因此【MR在24Q4前无法证伪】。
3、近期催化：24年1月MR一代有望正式发售，掀起全网YY热潮，二代出货量预期有望进一步拔高。MR一代24年出货量预期仅为100万台，预期较为保守，miss概率较低。且一代前期备货不足40万台，断货的概率很高，进一步刺激市场情绪。
推荐标的：1、【杰普特】镜片功能检测设备，二代线价值量翻倍，净利率修复空间可观。2、【荣旗科技】镜片外观检测设备，公司整体质地优秀，体量小弹性强。3、【兆威机电】精密传动模组，二代有望屈光度调节，价值量大幅提升。4、【深科达】镜片喷涂设备，MR环节市值最小标的。5、【博众精工】苹果设备核心供应商，MR组装线独供。
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