【招商电新】光伏观点更新
1、topcon电池方面,目前产业反馈价格中枢在上行;
2、组件,此前我们多次强调,组件一定会涨价:
a)需求向好;b)头部企业按即期价格交付低价订单亏损;c)组件成本差异最大,二三线现金压力更大;
3、产业链降价基本接近尾声,我们对今年的需求很乐观,此外,价格到底之后,应当更关注行业的成长属性,而非周期属性;
4、光伏Q1业绩压力较大,但行业基本面在显著好转,建议重点关注辅材、topcon电池、一体化环节;
5、相关标的:
电池:仕净科技、钧达股份;
辅材与配套:聚和材料/帝科股份、福斯特/福莱特、石英股份、通灵股份、鑫铂股份等;
组件:晶科/晶澳/阿特斯/通威股份/隆基/天合/日升等;
逆变器:阳光电源、禾望电气、固德威/锦浪等;