本文将分为以下四部分：

l  铜缆板块分析。

l  消息解读及与CPO和铜缆的关系。

l  对铜缆和CPO的影响。

一．    铜缆板块分析

在之前的文章里，我们提过，铜缆作为一个主升板块，在市场迎来退潮，指数破位杀跌的背景下，迎来了他的首次大分歧。

盘后龙虎榜上可以看到，板块日内核心的两个中军票迎来真机构的的大幅净买入：

l  精达股份：机构分时、机构烂板，板上买3个多亿（不可能为假机构）。

l  沃尔核材：机构封板买一个亿。

可以看到的，在我们所说的产业趋势下，确实看到了机构的买入动作，那么可以从侧面证明铜缆的产业增长。

昨天我在文章乃至公众号里也提到了，这个板块现在的问题是与指数和情绪节点的错配，情绪和指数上的退潮伴随着板块的主升节点，会让这个方向的第一次大分歧演化的格外剧烈。

具体表现为，板块前核心的新亚电子地板，日内核心的沃尔核材尾盘炸板，前趋势核心的兆龙互联一度跌停。

但在这一切过去，我们来思考整个板块的节点，这是不是铜缆的第一次大分歧，那么板块整体就必然有强回流预期。

因此不要轻易看空。

二．    消息解读及与CPO和铜缆的关系。

那么回到发酵的问题上，今日主要发酵的是：美国US Conec,Ltd.公司向美国国际贸易委员会(ITC)提起337调查申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定光纤连接器、适配器、跨接电缆、跳线以及下游产品及组件侵犯其专利权。

关于这里面的跨线电缆，有人认为就是铜缆，Anyway，我们看一下消息的原文。

      实际上，这里的跨线电缆，指的就是光纤跳线。

      虽然名称里带有“电缆”二字，但根本不是一种电介质，我们不妨来看一看百科给出的消息解读。

      这样很清晰了吧，所谓的跳线及其组件正包含了跨接线或者叫跨接线缆。

      其实，这里财联社官方给出的原文也存在着问题，我们根据制裁款项的原英文名进行直接翻译（利用kimi）：

      可见原文的翻译中根本不直接包含跨接电缆，这里再怎么理解也与铜互联方案牵扯不上关系。

      直接影响的就是光互联方案中的光纤相关，也就是，长飞光纤、亨通光电、天孚通信等公司。

      当然进一步讲，也只是与5家被制裁的公司相关。

三．    对铜缆和CPO的影响。

这里的这则消息将直接在情绪面对CPO给出冲击，整个板块尾盘的走势也充分说明了这一点。

      当然，理论上也只是存在着短期的冲击，盘后天风也给出了解释：

      这里看利空是有限的，还得看盘面去怎么消化这则消息。体感上和去年4.25美帝制裁有点像。

      当然这里最核心的是看CPO核心的光纤组件龙头天孚通信的反馈。

至于对铜缆这里的影响，铜与光并非简单的替代亦或者共生关系，理论上甚至可以理解为利好，光方案被制裁是否意味着铜方案市场的上升？

但是无论如何这里CPO一旦出现问题对整个AI硬件都是巨大的情绪冲击，铜互联也会多少受到影响。

但相比之CPO，这里铜互连和这制裁事件一毛钱关系都没有了。