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爱旭股份涨停, 爱旭股份:独树一帜的ABC企业,盈利增长高歌猛进
投研掘地蜂
2022-11-03 16:10:15
爱旭股份涨停, 爱旭股份:独树一帜的ABC企业,盈利增长高歌猛进 

公司是PERC电池龙头。目前PERC产能36GW,95%以上产能为182mm及210mm。2021年出货量达 18.85GW,出货量行业第二。22年上半年出货量达16.5GW, 前三季度出货量约25-25.5GW,全年预计34GW 出货公司PERC电池22年三季度出货约8.5-9GW,单瓦盈利达到8分/W,环比二季度提升4分/W,盈利能力 提升明显。 

大尺寸PERC明年有望维持较高单瓦盈利。166产能今年完成出清,N型扩产相对较少,预计明年主力军 依然是大尺寸PERC电池,随着下游需求放量,PERC电池明年有望继续维持高盈利水平。 布局N型ABC电池,打开业绩增长空间。公司自主研发ABC最新平均量产效率达26.2%,有望进一步提升 到27%,采用无银化技术,大规模量产后非硅成本继续下降。公司ABC未来将以组件或整体解决方案的形式 面向高端分布式或海外高溢价市场。

公司合计布局52GW N型ABC电池,其中珠海6.5GW已经逐步投产,预 计23年上半年达到满产状态。我们预计2023年出货5GW,预计单瓦盈利1.5-2毛。 股权激励赛能数字团队,打开销售渠道。目前赛能团队主要负责ABC系统的销售,团队规模已经300人左 右,核心高管为华为销售背景,目前在手订单1.8GW,销售渠道已经打开,未来出货有保障。 盈利预测。我们预计公司22-24年净利润为18.21/32.74/38.46亿元,当前股价对应PE分别为25/14/12 倍,给予明年20倍PE,40%上升空间。 ----------------------------

 欢迎交流:申万电新-朱栋/李冲

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爱旭股份
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  • 我炒股养花
    互相伤害的站岗小能手
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    2022-11-03 20:47
    谢谢老师
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  • 只看TA
    2022-11-04 08:50
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  • 慢就是快123456
    超短追板
    只看TA
    2022-11-04 01:02
    关注一下
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  • 浮浮沉沉,都是过往
    明天一定赚的散户
    只看TA
    2022-11-03 22:10
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  • 只看TA
    2022-11-03 21:14
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  • 只看TA
    2022-11-03 20:17
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  • 只看TA
    2022-11-03 20:12
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  • 乱世小董
    全梭哈的老司机
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    2022-11-03 17:26
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