行星滚柱丝杠:技术路线确定,但供应商不确定 - 人形机器人板块行情点评 🤖【德邦机器人】- 20231114
🌟#10月中旬以来我们一直强调:
核心零部件如减速器、丝杠等非常考验供应商批量生产的一致性,以及规模化降本能力,国内供应商具有绝对竞争力。
#本轮行情复盘:
近期人形机器人板块,行星滚柱丝杠概念标的最为活跃。11月3日-11月13日,鼎智科技、贝斯特、五洲新春涨幅居前,其中鼎智科技涨幅达34%,贝斯特涨幅达24%,五洲新春涨幅达23%。
#何为行星滚柱丝杠:
行星滚柱丝杠用于人形机器人直线关节,将电机的旋转运动转化为关节的直线运动。海外龙头厂商单价达2w,特斯拉Optimus的14个直线关节中,10个应用行星滚柱丝杠,总价值量预计高达20w左右。因此,行星滚柱丝杠是目前人形机器人关键的降本环节。
#何为技术路线确定、但供应商不确定:
目前特斯拉Optimus的硬件方案中,确定采用行星滚柱丝杠。目前高端行星滚柱丝杠被海外厂商垄断,国内厂商尚未实现突破。但特斯拉、Tier 1均有强烈降本诉求,若人形机器人售价降到2w美元内,行星滚柱丝杠环节必须进行大幅降本,目前多家国内厂商在积极布局行星滚柱丝杠,但最终供应商尚未确定,想象空间很大。
#我们如何看待本轮行情:
我们认为消息面催化+资金面助推是本轮行情主要驱动力。同时,特斯拉预计将于11月进行人形机器人行走测试,也对本轮行情形成助推。
#有哪些概念标的:
1)丝杠产品:贝斯特、恒立液压、鼎智科技、五洲新春、斯菱股份、北特科技;2)磨床设备:华辰设备、日发精机;3)刀具:沃尔德。
风险提示:人形机器人研发进展不及预期、国内厂商丝杠研发不及预期。
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