7月6日，马斯克在世界人工智能大会对人形机器人、智能驾驶发表了观点：
1.机器人和人类的比例会超过1:1，地球上机器人的数量将高于人类的数量。
2.年底有望实现4-5级自动驾驶，汽车使用效率翻4倍+。将把自动驾驶技术与其他车厂分享和授权。

点评：
1.机器人：我们认为大模型加持下的具身智能具备替代重复和危险工作的潜力；产能端面临难题较少，由于机器人带来的收入弹性庞大，我们预计供应链厂商将全力配合机器人研发与扩产。

2.智能驾驶：全自动驾驶时代迫近，L3法规落地后将规范行业发展，特斯拉分享智驾技术将提升车界自动驾驶水平，L4-L5的实现将指明未来发展方向。

投资建议：
当前机器人板块类似2015年之前的电动车，前期不成熟，但未来几年随着技术快速进步将大概率迎来需求超预期爆发。以龙头特斯拉为例，我们预计特斯拉24年底能够实现量产（100台/周），预计30年能够达到千万台以上级别，对应万亿以上市场空间。
电动车的零部件产业链和机器人潜在产业链技术重叠度较高，新的需求爆发将带来整个产业链供应体系、需求以及估值重构，我们首选目前全球头部供应体系龙头三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器等，同时边际上关注精密齿轮赛道的估值重塑机会。

自动驾驶时代来临全面利好智能化相关零部件：1）整车：特斯拉和小鹏汽车具备领先的自动驾驶能力且新车周期好转；（2）零部件：高阶智能驾驶将带来智能化零部件渗透率和性能要求提升，推荐关注：1）域控制器：德赛西威、经纬恒润、科博达、均胜电子；2）AI算法：光庭信息、中科创达；3）执行单元：伯特利。