推荐:603212赛伍技术
理由:光伏背板和胶膜双龙头共振巨大潜力
业务:从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。在同一个 技术平台上研发和制造,不断开发适用于不同应用领域的功能性材料,实现了应用领域的多元化 和公司持续成长。目前已成规模的应用业务有:光伏材料、光伏电站维修材料暨技改工程承包 (MoPro 品牌)、SET 材料(半导体、电气、交通运输工具) 、3C 材料(通讯及消费电子)。另外 布局了环保包装材料,以及将高分子化学和生物化学结合的健康保健材料等的研发。公司的KPF型背板获得了“KPF最具创新背板奖”、“2016年度中国光伏领跑者技术创新贡献奖(氟皮膜技术及KPF结构背板)”等荣誉。公司获得了“双玻+”新型封装材料创新贡献奖、2017中国光伏领跑者创新论坛杰出贡献奖、“中国好光伏”2018年度光伏企业技术专利突破奖、十大光伏技术领跑企业、最佳光伏材料供应商等多项荣誉奖项。
核心逻辑:
第一:为组件背板龙头,出货量全球第一
第二:配套全球顶尖客户新能源汽车领域
第三:可转债获批加速拓展太阳能POE封装胶膜市场
未来看点:
1.背板、胶膜、MoPro等产品结构不断完善,成为光伏膜材料核心供应商;
2.未来3年,新能车胶膜快速放量,成为该领域膜材料解决方案提供者;
4.3C、个人健康防护等产品逐步放量,打开未来5年成长空间;
5.打破产能瓶颈,新产能快速释放开启加速成长。
投资建议:背板端单一品类的成长路径及前瞻的新产品布局展现了公司新材料平台型企业的基因及潜力。公司产品布局及成长路径清晰,平台型材料企业正冉冉升起。预计公司2021-2023年对应EPS分别为0.86/1.28/1.53元,对应PE分别为25x/17x/14x,目前严重低估未来估值修复至少两到三倍左右空间。建议逢低持续关注!看长做短,自行把握,不建议追高!
$美锦能源(SZ000723)$$大洋电机(SZ002249)$$全柴动力(SH600218)$$浙江新能(SH600032)$$厚普股份(SZ300471)$$华菱线缆(SZ001208)$$科融环境(SZ300152)$$中泰股份(SZ300435)$$深冷股份(SZ300540)$$海马汽车(SZ000572)$$致远新能(SZ300985)$$华微电子(SH600360)$$物产中大(SH600704)$$阳煤化工(SH600691)$$山河智能(SZ002097)$$永和股份(SH605020)$$承德露露(SZ000848)$$众兴菌业(SZ002772)$$顺控发展(SZ003039)$$天音控股(SZ000829)$$豫园股份(SH600655)$$爱康科技(SZ002610)$$苏宁环球(SZ000718)$$司尔特(SZ002538)$$四维图新(SZ002405)$$常铝股份(SZ002160)$$建新股份(SZ300107)$$智光电气(SZ002169)$$元力股份(SZ300174)$$晨化股份(SZ300610)$