本文首发，隔壁“林不再的选股思路”

英伟达这一波上涨真是气势如虹，除夕晚+3.58%，目前股价已经721.85美元了。

去年8月份写《英伟达周三发布Q2业绩，超预期还是？》时，Rosenblatt证券分析师Hans Mosesmann将目标价提到800美元，这才过了半年就快到了，对比国内科技股走势，真让人感慨。

英伟达产品和股价总是超预期，昨天国外媒体又暴出新料，周五上涨正是受此影响。

据路透社2.10报道，英伟达通过新部门寻求价值 300 亿美元的定制芯片机会。

Nvidia (NVDA.O), is building a new business unit focused on designing bespoke chips for cloud computing firms and others, including advanced artificial intelligence (AI) processors, nine sources familiar with its plans told Reuters. 九位熟悉该计划的消息人士告诉路透社，该公司正在建立一个新的业务部门，专注于为云计算公司和其他公司设计定制芯片，包括先进的人工智能（AI）处理器。

另，maginative网站的报道称，“新的 NVIDIA 部门将由半导体资深人士 Dina McKinney 领导。McKinney 曾担任负责 AMD CPU 设计和 Marvell 基础设施处理器的副总裁，他将负责监督为云计算、5G 电信、游戏、汽车等领域构建定制芯片的团队。”

这个消息，国外多个媒体都报道了，不过看信源都自路透社，国内还没有跟进。

下面看下英伟达为什么要搞定制芯片（ASIC芯片）？

一、ASIC芯片

AI芯片主要分为CPU、GPU，这两个都很熟悉，还有FPGA（现场可编程门阵列，可以理解为半定制芯片），以及ASIC（定制芯片）。

ASIC，Application-specific integrated circuit，即专用集成电路，应特定用户要求，或特定电子系统需要，专门设计、制造的集成电路。

ASIC芯片具有性能高、体积小、功率低等特点，因为是就某种特定目的定制（比如挖矿），那在这个特定领域，效果远超CPU、GPU。

ASIC芯片最明显优势是在推理领域，根据CSET报告《AI Chips: What They Are and Why They Matter》，相比CPU，ASIC芯片训练效率约为100-1000倍，速度约为10~1000倍。推理方面尤其好于GPU，见红框部分对比。

根据国海证券研报《GPT 5后NLP大模型逐步走向收敛，ASIC将大有可为》给出的数据，2025年ASIC在推理/训练应用占比分别达到40%、50%；在边缘侧，2025年ASIC在推理/训练应用占比分别达到70%、70%。

二、英伟达为什么要搞ASIC芯片

根据路透社报道，英伟达可能想“占领新的市场”“保护自己免被替代”。

The dominant global designer and supplier of AI chips aims to capture a portion of an exploding market for custom AI chips and shield itself from the growing number of companies pursuing alternatives to its products.这家全球占主导地位的人工智能芯片设计商和供应商旨在占领定制人工智能芯片爆炸性市场的一部分，并保护自己免受越来越多寻求其产品替代品的公司的影响。

目前，数据中心定制芯片市场约为300亿美元，确实是一块不小的蛋糕。

ASIC芯片老大是谷歌。2015年发布首款ASIC芯片TPU v1，去年已经迭代到了v5(下表未更新)，相比V4，训练速度和推理时间分别提高两倍和 2.5 倍。

除了谷歌，Amazon、Tesla和Meta都推出了ASIC芯片，主要是出于成本+自主考虑，毕竟都买英伟达芯片的话，成本太高了，且总是受制于人。

再一个，目前AI有一个新趋势，电视、汽车或网络设备等细分行业，没有必要或专业知识来构建整个AI芯片，而是需要提供差异化解决方案的ASIC芯片。目前，许多公司已经与芯片设计商Broadcomm（博通）和Marvell（迈威尔科技）等公司合作进行后端物理、SerDes模块或IP设计。

如果英伟达伟达协助客户定制人工智能芯片，对博通和迈威尔科技影响是比较大的，周五迈威尔科技跌了3%。

而且，如果这一块做得好，让亚马逊、谷歌和微软直接利用NVIDIA的知识产权来定制芯片解决方案，可以防止它们进一步侵占英伟达在数据中心领域的地位。

不得不说，这一步棋盘真是下得真妙。

其实我觉得最有可能的原因是，英伟达预见到了推理市场的大趋势而提前下场。毕竟，AI终局就是ASIC芯片的天下。

这个消息看假期发酵得怎么样，主要利好英伟达产业链，ASIC设计制造公司寒武纪、澜起科技，ASIC推理芯片公司富满微等。

感谢阅读，祝好！