富瑞特装（300228）：火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇火箭回收技术普及推动加注需求从“单次配套”转向“重复复用”，富瑞特装作为民营航天加注设备核心供应商，绑定朱雀三号、天龙三号等主力火箭，凭借技术壁垒与客户资源，充分享受行业爆发红利，业绩弹性显著。一、核心逻辑：回收复用打开需求天花板1. 行业趋势

【国务院国资委：中央企业要大力推进战略性、专业化重组整合和高质量并购】财联社12月24日电，中央企业负责人会议12月22日至23日在京召开。国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上表示，中央企业要以高质量编制实施“十五五”规划为抓手，推动布局结构与时俱进，促进国有资本“三个集中”。要接续发力新能源、新

台湾颖崴Winway为当前NV的FT探针和socket的主要供应商，根据公司法说会说明，2025年公司平均每月销售850万根针（其中in-house350万，外包500万）。考虑NV或有部分非颖崴探针份额，2025年NV总FT探针需求约1.3亿根。量：FT探针需求随着测试时长和单Socket针数线性

石英股份在 Q 布产业链的核心价值全球稀缺的高纯砂供应能力国内唯一、全球唯二能稳定量产半导体级高纯石英砂（纯度≥99.998%，5N 级）的企业高纯砂是制备石英纤维的不可替代原料，直接决定 Q 布的介电性能与信号完整性已通过 TEL、LAM 等国际设备商认证，进入全球高端供应链上游原料的全链路控制从

 国家大力鼓励消费的背景下，构建赛马产业经济圈近日，香港赛马创下历史记录2025香港国际赛留下一连串里程碑，游客人数创历史新高  若竞猜型体彩试点落地，市场规模有望进一步扩大至3000亿元左右‌广州国资珠江股份、珠江钢琴都是炒广州赛马预期，而赛马的精髓核心是马彩，如图新

近日，宇树科技研发的人形机器人在王力宏演唱会上完成一连串高难度空翻动作，视频迅速走红网络，连特斯拉CEO埃隆·马斯克也转发点赞。这一事件不仅展示了人形机器人动作灵活性的重大突破，更预示着“机器人进入日常生活场景”的时代正在加速到来。 在这一浪潮中，慈星股份（股票代码：300307）近日发布

特斯拉提交新专利：将Starlink接收器嵌入天窗，绕过网络运营商 特斯拉正研发将星链天线直接嵌入车辆天窗，以此摆脱对AT&T等运营商的依赖。这项技术的重要突破在于，未来车辆联网成本可从向第三方支付的服务费，转为计入星链体系内的内部成本，有望降低特斯拉长期运营支出。特斯拉

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  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  马斯克旗下两大核心业务近期接连迎来关键突破，特斯拉无人驾驶的商业化验证迈入深水区，SpaceX则即将开启全球最大规模IPO，两者均展现出不可估量的发展潜力。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！

小米辣近期价格飙升至28-70元/公斤，较11月底上涨300%，比猪肉价格还高，创历史新高。长沙零售价突破70元/公斤（12月18日）主产区减产：云南等主产区遭遇霜冻，产量下降，市场断档2. 季节性需求爆发：冬季火锅、川菜消费旺季，餐饮订单量激增，含"辣椒"套餐商户数同比增长186%3. 供应端收缩

逻辑与补涨：岁末消费题材的市场推演 在2025年A股的收官阶段，市场主线呈现出明显的结构性轮动特征。在科技成长主线经历了一段时间的演绎后，资金开始寻找新的估值洼地与政策确定性。此时，以“消费”为核心的题材板块，特别是那些具备“节日效应”与“政策利好”双重属性的细分领域，正在成为市场资金关注的焦点。这

       在快节奏的现代生活中，"犒劳经济"正悄然兴起。这不再只是简单的物质消费，而是一场关于自我取悦、情绪价值与精神慰藉的消费革命。从私密的情趣用品到潮流的玩具装备，从端侧智能设备到时尚内衣，犒劳经济正在重新定义我们与消费的关系。 首先就是情趣

当前，我国经济发展从高速发展阶段转向高质量发展阶段，人民对美好生活的向往总体上已经从“有没有”转向“好不好”，消费结构持续优化，服务消费需求持续释放，发展和享受型消费增势显著。在这一背景下，一种被称为“犒赏经济”的新型消费模式在年轻群体中悄然兴起并迅速发展，成为拉动内需、扩大消费的新引擎。所谓“犒赏

1、茂莱光学：国内高精度光学器件龙头，产品覆盖光刻机匀光系统，物镜补偿环等核心部件，技术精度达纳米级，部分产品通过ASML认证。2024年半导体业务收入同比增长超50%，毛利率维持60%以上。DUV光学透镜已进入上海微电子供应链，掌握纳米级非球面镜片技术，其DUV物镜系统单机价值量达5000万元，2

一、公司液冷板业务概况与战略定位 1.1 液冷板业务发展历程 锦富技术（300128.SZ）的液冷板业务发展可以追溯到公司在热管理材料领域的长期技术积累。作为国内领先的光电显示薄膜及电子功能器件制造商，锦富技术近年来积极向高科技赛道转型，液冷散热成为公司重点布局的战略方向之一。

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  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  马斯克旗下两大核心业务近期接连迎来关键突破，特斯拉无人驾驶的商业化验证迈入深水区，SpaceX则即将开启全球最大规模IPO，两者均展现出不可估量的发展潜力。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！

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逻辑与补涨：岁末消费题材的市场推演 在2025年A股的收官阶段，市场主线呈现出明显的结构性轮动特征。在科技成长主线经历了一段时间的演绎后，资金开始寻找新的估值洼地与政策确定性。此时，以“消费”为核心的题材板块，特别是那些具备“节日效应”与“政策利好”双重属性的细分领域，正在成为市场资金关注的焦点。这

       在快节奏的现代生活中，"犒劳经济"正悄然兴起。这不再只是简单的物质消费，而是一场关于自我取悦、情绪价值与精神慰藉的消费革命。从私密的情趣用品到潮流的玩具装备，从端侧智能设备到时尚内衣，犒劳经济正在重新定义我们与消费的关系。 首先就是情趣

当前，我国经济发展从高速发展阶段转向高质量发展阶段，人民对美好生活的向往总体上已经从“有没有”转向“好不好”，消费结构持续优化，服务消费需求持续释放，发展和享受型消费增势显著。在这一背景下，一种被称为“犒赏经济”的新型消费模式在年轻群体中悄然兴起并迅速发展，成为拉动内需、扩大消费的新引擎。所谓“犒赏

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1、茂莱光学：国内高精度光学器件龙头，产品覆盖光刻机匀光系统，物镜补偿环等核心部件，技术精度达纳米级，部分产品通过ASML认证。2024年半导体业务收入同比增长超50%，毛利率维持60%以上。DUV光学透镜已进入上海微电子供应链，掌握纳米级非球面镜片技术，其DUV物镜系统单机价值量达5000万元，2

一、公司液冷板业务概况与战略定位 1.1 液冷板业务发展历程 锦富技术（300128.SZ）的液冷板业务发展可以追溯到公司在热管理材料领域的长期技术积累。作为国内领先的光电显示薄膜及电子功能器件制造商，锦富技术近年来积极向高科技赛道转型，液冷散热成为公司重点布局的战略方向之一。

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石英股份在 Q 布产业链的核心价值全球稀缺的高纯砂供应能力国内唯一、全球唯二能稳定量产半导体级高纯石英砂（纯度≥99.998%，5N 级）的企业高纯砂是制备石英纤维的不可替代原料，直接决定 Q 布的介电性能与信号完整性已通过 TEL、LAM 等国际设备商认证，进入全球高端供应链上游原料的全链路控制从

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【国务院国资委：中央企业要大力推进战略性、专业化重组整合和高质量并购】财联社12月24日电，中央企业负责人会议12月22日至23日在京召开。国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上表示，中央企业要以高质量编制实施“十五五”规划为抓手，推动布局结构与时俱进，促进国有资本“三个集中”。要接续发力新能源、新

台湾颖崴Winway为当前NV的FT探针和socket的主要供应商，根据公司法说会说明，2025年公司平均每月销售850万根针（其中in-house350万，外包500万）。考虑NV或有部分非颖崴探针份额，2025年NV总FT探针需求约1.3亿根。量：FT探针需求随着测试时长和单Socket针数线性

石英股份在 Q 布产业链的核心价值全球稀缺的高纯砂供应能力国内唯一、全球唯二能稳定量产半导体级高纯石英砂（纯度≥99.998%，5N 级）的企业高纯砂是制备石英纤维的不可替代原料，直接决定 Q 布的介电性能与信号完整性已通过 TEL、LAM 等国际设备商认证，进入全球高端供应链上游原料的全链路控制从

 国家大力鼓励消费的背景下，构建赛马产业经济圈近日，香港赛马创下历史记录2025香港国际赛留下一连串里程碑，游客人数创历史新高  若竞猜型体彩试点落地，市场规模有望进一步扩大至3000亿元左右‌广州国资珠江股份、珠江钢琴都是炒广州赛马预期，而赛马的精髓核心是马彩，如图新

近日，宇树科技研发的人形机器人在王力宏演唱会上完成一连串高难度空翻动作，视频迅速走红网络，连特斯拉CEO埃隆·马斯克也转发点赞。这一事件不仅展示了人形机器人动作灵活性的重大突破，更预示着“机器人进入日常生活场景”的时代正在加速到来。 在这一浪潮中，慈星股份（股票代码：300307）近日发布

特斯拉提交新专利：将Starlink接收器嵌入天窗，绕过网络运营商 特斯拉正研发将星链天线直接嵌入车辆天窗，以此摆脱对AT&T等运营商的依赖。这项技术的重要突破在于，未来车辆联网成本可从向第三方支付的服务费，转为计入星链体系内的内部成本，有望降低特斯拉长期运营支出。特斯拉

S华尔泰(sz001217)S S*ST熊猫(sh600599)S 烟花爆竹“紧箍咒”终于松了！2025年春节还没到，山西、广东、河南、辽宁等多地就明确了烟花爆竹“禁改限”政策，从过去的全面禁止，变成如今的定点、限时有序燃放。这不仅让久违的年味有了回归的契机，并且在内需战略的大背景下显得尤为重要！

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  马斯克旗下两大核心业务近期接连迎来关键突破，特斯拉无人驾驶的商业化验证迈入深水区，SpaceX则即将开启全球最大规模IPO，两者均展现出不可估量的发展潜力。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！

小米辣近期价格飙升至28-70元/公斤，较11月底上涨300%，比猪肉价格还高，创历史新高。长沙零售价突破70元/公斤（12月18日）主产区减产：云南等主产区遭遇霜冻，产量下降，市场断档2. 季节性需求爆发：冬季火锅、川菜消费旺季，餐饮订单量激增，含"辣椒"套餐商户数同比增长186%3. 供应端收缩

逻辑与补涨：岁末消费题材的市场推演 在2025年A股的收官阶段，市场主线呈现出明显的结构性轮动特征。在科技成长主线经历了一段时间的演绎后，资金开始寻找新的估值洼地与政策确定性。此时，以“消费”为核心的题材板块，特别是那些具备“节日效应”与“政策利好”双重属性的细分领域，正在成为市场资金关注的焦点。这

       在快节奏的现代生活中，"犒劳经济"正悄然兴起。这不再只是简单的物质消费，而是一场关于自我取悦、情绪价值与精神慰藉的消费革命。从私密的情趣用品到潮流的玩具装备，从端侧智能设备到时尚内衣，犒劳经济正在重新定义我们与消费的关系。 首先就是情趣

当前，我国经济发展从高速发展阶段转向高质量发展阶段，人民对美好生活的向往总体上已经从“有没有”转向“好不好”，消费结构持续优化，服务消费需求持续释放，发展和享受型消费增势显著。在这一背景下，一种被称为“犒赏经济”的新型消费模式在年轻群体中悄然兴起并迅速发展，成为拉动内需、扩大消费的新引擎。所谓“犒赏

1、茂莱光学：国内高精度光学器件龙头，产品覆盖光刻机匀光系统，物镜补偿环等核心部件，技术精度达纳米级，部分产品通过ASML认证。2024年半导体业务收入同比增长超50%，毛利率维持60%以上。DUV光学透镜已进入上海微电子供应链，掌握纳米级非球面镜片技术，其DUV物镜系统单机价值量达5000万元，2

一、公司液冷板业务概况与战略定位 1.1 液冷板业务发展历程 锦富技术（300128.SZ）的液冷板业务发展可以追溯到公司在热管理材料领域的长期技术积累。作为国内领先的光电显示薄膜及电子功能器件制造商，锦富技术近年来积极向高科技赛道转型，液冷散热成为公司重点布局的战略方向之一。