算力不足正全面蔓延到电力不足，节能省电的新电源技术HV­DC需求暴增。 昨日华为大模型负责人田奇称，大模型开发和训练一次需要1200万美元。大模型两大开支算力和电力的降本增效已迫在眉睫，其中电力支出占大模型训练成本的60%，即大模型训练一次电费费用为720万美元，电力降本增效空间巨大。 4月8日召开

顶层政策持续加码支持数字经济，加快构建中国特色数据基础制度体系：新年伊始，国家发改委在《求是》23年第1期中发布“加快构建中国特色数据基础制度体系，促进全体人民共享数字经济发展红利”文章，在新年第一篇文章中再次强调数据已成为基础性资源、重要生产力和关键生产要素，数字经济的建设事关国家发展和安全大局；

工业机器人龙头埃斯顿近期通过互动易披露：公司暂无AI机器人业务。 特种机器人龙头亿嘉和近期通过互动易披露：公司已深度布局AI业务，研发团队中有一大半为软件和算法人员，下一步会在GPT人机交互技术成熟后融入和赋能，多模态大模型可以让机器人更好地理解人、更好地和人交流，以及更好地执行人的指令。

我们坚定认为 2023 年“传媒走牛”，且类似 2012 年——业绩 高增的“前夜”。“AIGC/ChatGPT+MR”或将开启未来 5 年的创新 周期。2023-2027 年智能科技产业趋势外推：巨头接力赛。 2023-2027 年智能科技的一些投资上的属性与特质。 对传媒行业的核心判断是“传媒

近日Op­e­n­AI暂停用户申请Ch­a­t­G­PT pl­us，反映出AI需求超预期，海量的数据计算、传输需求，带来算力和网络的迭代升级。我们认为AI带来的算力与网络基础设施板块的轮动机会从以下环节来把握：🔥算力层面✨IDC：AI算力部署支撑。数据中心在算力基础设施总体规模中占比超过90%，

    深圳市创益通技术股份有限公司成立于2003年9月25日，公司位于广东省深圳市光明区。主要产品应用于5G通信、新能源汽车、数据存储、医疗、消费电子等领域。      企业定位“以精密制造和研发设计为核心的互联产品服务商”，再稳定现有产

数据通信这条产业链上的，高速背板PCB$沪电股份(SZ002463)$ ，高速背板连接器$创益通(SZ300991)$  数据连接的兆龙互联深圳市创益通技术股份有限公司成立于2003年9月25日，公司位于广东省深圳市光明区。主要产品应用于5G通信、新能源汽车、数据存储、医疗、消费

①、全球存储芯片龙头韩国三星电子计划改变先前“坚决不减产”的态度，考虑开始着手减产。三星在全球DR­AM与NA­ND Fl­a­sh芯片市占率均高达45%以上，如若三星能进行减产，有利于存储芯片价格更快见底反弹。 ②、我国开始对美光公司（Mi­c­r­on）在华销售的产品实施网络安全审查，这次主动出

人工智能题材炒作思路人工智能无疑是今年最大的题材，对于这种超级题材的炒作，资金不在关注盘子大小，价格高低等等，资金最注重的是个股逻辑，板块核心人气等等，这种以逻辑驱动的标的往往是行业比较领先的公司，这种逻辑比较正宗的票，往往是机构主导的科技牛行情，自然是大资金的战场，从而也都是十几亿几十亿成交处于常

       3 月 30 日消息，毫 末智行今日宣布，第八届 HAOMO AI DAY 定于 4 月 11 日举办，届时将发布全球 首个自动驾驶生成式大模型 DriveGPT。毫末推出的人驾自监督认知大模型就已借 鉴了 ChatGPT 的实现思路，采用人类反

【主题跟踪】ChatGPT→基础层→存储芯片【浙商证券】AI行业系列报告：从算力到存力：存储芯片研究框架【摘要】 2023年3月31日，我国发起对美光在华销售产品的网络安全审查，体现出存储产业安全的重要性。此外，AI算力需求拉动高算力服务器出货，而AI服务器的存力需求更强，AI将驱动“从算

作者：陈杭投资要点生产力决定生产关系，以算法+算力+网络为代表的基础设施是科技行业的底层生产力。立足于技术的迭代演进，我们将科技行业分为三个时代：①PC时代= Windows + x86 +宽带以太网；②移动互联网= iOS/Android + ARM + 4G；③AI时代= AIOS（大模型/深度

事件：4月3日，易华录发布《关于控股股东拟筹划重大事项的提示性公告》，#华录集团拟整合进入中国电科。整合之前，易华录为华录集团子公司，而华录集团在央企中排名约第90名。整合之后，易华录预计成为中国电科孙公司，而中国电科在央企中排名约第8名。业务、资金、渠道、品牌、技术能力全国领先，预计将对易华录显著

一、宏观新闻 国内 中央 1、外交部：欧盟主席冯德莱恩、法总统马克龙将于4月5日至7日访华 发言人毛宁宣布，经中欧双方商定，欧盟委员会主席冯德莱恩将于4月5日至7日访华。据悉，此次来自法国的约60名高管代表团也将与马克龙一同出访，其中包括法国电力公司、阿尔斯通、废水和水管理公司威立雅集团，以及欧洲飞

【国企改革】华录集团拟整合进入CETC 国企改革大步迈进：4月3日，易华录公告，公司实际控制人华录集团正在与中国电科筹划重组事项。华录集团拟整合进入中国电科，该方案尚需获得相关主管部门批准。 #科技自立、数字经济是重要的战略任务。“科技自立自强”、“供应链安全稳定”、解决外国“卡脖子”问题等关键词在

算力不足正全面蔓延到电力不足，节能省电的新电源技术HV­DC需求暴增。 昨日华为大模型负责人田奇称，大模型开发和训练一次需要1200万美元。大模型两大开支算力和电力的降本增效已迫在眉睫，其中电力支出占大模型训练成本的60%，即大模型训练一次电费费用为720万美元，电力降本增效空间巨大。 4月8日召开

顶层政策持续加码支持数字经济，加快构建中国特色数据基础制度体系：新年伊始，国家发改委在《求是》23年第1期中发布“加快构建中国特色数据基础制度体系，促进全体人民共享数字经济发展红利”文章，在新年第一篇文章中再次强调数据已成为基础性资源、重要生产力和关键生产要素，数字经济的建设事关国家发展和安全大局；

工业机器人龙头埃斯顿近期通过互动易披露：公司暂无AI机器人业务。 特种机器人龙头亿嘉和近期通过互动易披露：公司已深度布局AI业务，研发团队中有一大半为软件和算法人员，下一步会在GPT人机交互技术成熟后融入和赋能，多模态大模型可以让机器人更好地理解人、更好地和人交流，以及更好地执行人的指令。

我们坚定认为 2023 年“传媒走牛”，且类似 2012 年——业绩 高增的“前夜”。“AIGC/ChatGPT+MR”或将开启未来 5 年的创新 周期。2023-2027 年智能科技产业趋势外推：巨头接力赛。 2023-2027 年智能科技的一些投资上的属性与特质。 对传媒行业的核心判断是“传媒

近日Op­e­n­AI暂停用户申请Ch­a­t­G­PT pl­us，反映出AI需求超预期，海量的数据计算、传输需求，带来算力和网络的迭代升级。我们认为AI带来的算力与网络基础设施板块的轮动机会从以下环节来把握：🔥算力层面✨IDC：AI算力部署支撑。数据中心在算力基础设施总体规模中占比超过90%，

    深圳市创益通技术股份有限公司成立于2003年9月25日，公司位于广东省深圳市光明区。主要产品应用于5G通信、新能源汽车、数据存储、医疗、消费电子等领域。      企业定位“以精密制造和研发设计为核心的互联产品服务商”，再稳定现有产

数据通信这条产业链上的，高速背板PCB$沪电股份(SZ002463)$ ，高速背板连接器$创益通(SZ300991)$  数据连接的兆龙互联深圳市创益通技术股份有限公司成立于2003年9月25日，公司位于广东省深圳市光明区。主要产品应用于5G通信、新能源汽车、数据存储、医疗、消费

①、全球存储芯片龙头韩国三星电子计划改变先前“坚决不减产”的态度，考虑开始着手减产。三星在全球DR­AM与NA­ND Fl­a­sh芯片市占率均高达45%以上，如若三星能进行减产，有利于存储芯片价格更快见底反弹。 ②、我国开始对美光公司（Mi­c­r­on）在华销售的产品实施网络安全审查，这次主动出

人工智能题材炒作思路人工智能无疑是今年最大的题材，对于这种超级题材的炒作，资金不在关注盘子大小，价格高低等等，资金最注重的是个股逻辑，板块核心人气等等，这种以逻辑驱动的标的往往是行业比较领先的公司，这种逻辑比较正宗的票，往往是机构主导的科技牛行情，自然是大资金的战场，从而也都是十几亿几十亿成交处于常

       3 月 30 日消息，毫 末智行今日宣布，第八届 HAOMO AI DAY 定于 4 月 11 日举办，届时将发布全球 首个自动驾驶生成式大模型 DriveGPT。毫末推出的人驾自监督认知大模型就已借 鉴了 ChatGPT 的实现思路，采用人类反

【主题跟踪】ChatGPT→基础层→存储芯片【浙商证券】AI行业系列报告：从算力到存力：存储芯片研究框架【摘要】 2023年3月31日，我国发起对美光在华销售产品的网络安全审查，体现出存储产业安全的重要性。此外，AI算力需求拉动高算力服务器出货，而AI服务器的存力需求更强，AI将驱动“从算

作者：陈杭投资要点生产力决定生产关系，以算法+算力+网络为代表的基础设施是科技行业的底层生产力。立足于技术的迭代演进，我们将科技行业分为三个时代：①PC时代= Windows + x86 +宽带以太网；②移动互联网= iOS/Android + ARM + 4G；③AI时代= AIOS（大模型/深度

事件：4月3日，易华录发布《关于控股股东拟筹划重大事项的提示性公告》，#华录集团拟整合进入中国电科。整合之前，易华录为华录集团子公司，而华录集团在央企中排名约第90名。整合之后，易华录预计成为中国电科孙公司，而中国电科在央企中排名约第8名。业务、资金、渠道、品牌、技术能力全国领先，预计将对易华录显著

一、宏观新闻 国内 中央 1、外交部：欧盟主席冯德莱恩、法总统马克龙将于4月5日至7日访华 发言人毛宁宣布，经中欧双方商定，欧盟委员会主席冯德莱恩将于4月5日至7日访华。据悉，此次来自法国的约60名高管代表团也将与马克龙一同出访，其中包括法国电力公司、阿尔斯通、废水和水管理公司威立雅集团，以及欧洲飞

【国企改革】华录集团拟整合进入CETC 国企改革大步迈进：4月3日，易华录公告，公司实际控制人华录集团正在与中国电科筹划重组事项。华录集团拟整合进入中国电科，该方案尚需获得相关主管部门批准。 #科技自立、数字经济是重要的战略任务。“科技自立自强”、“供应链安全稳定”、解决外国“卡脖子”问题等关键词在

算力不足正全面蔓延到电力不足，节能省电的新电源技术HV­DC需求暴增。 昨日华为大模型负责人田奇称，大模型开发和训练一次需要1200万美元。大模型两大开支算力和电力的降本增效已迫在眉睫，其中电力支出占大模型训练成本的60%，即大模型训练一次电费费用为720万美元，电力降本增效空间巨大。 4月8日召开

顶层政策持续加码支持数字经济，加快构建中国特色数据基础制度体系：新年伊始，国家发改委在《求是》23年第1期中发布“加快构建中国特色数据基础制度体系，促进全体人民共享数字经济发展红利”文章，在新年第一篇文章中再次强调数据已成为基础性资源、重要生产力和关键生产要素，数字经济的建设事关国家发展和安全大局；

工业机器人龙头埃斯顿近期通过互动易披露：公司暂无AI机器人业务。 特种机器人龙头亿嘉和近期通过互动易披露：公司已深度布局AI业务，研发团队中有一大半为软件和算法人员，下一步会在GPT人机交互技术成熟后融入和赋能，多模态大模型可以让机器人更好地理解人、更好地和人交流，以及更好地执行人的指令。

我们坚定认为 2023 年“传媒走牛”，且类似 2012 年——业绩 高增的“前夜”。“AIGC/ChatGPT+MR”或将开启未来 5 年的创新 周期。2023-2027 年智能科技产业趋势外推：巨头接力赛。 2023-2027 年智能科技的一些投资上的属性与特质。 对传媒行业的核心判断是“传媒

近日Op­e­n­AI暂停用户申请Ch­a­t­G­PT pl­us，反映出AI需求超预期，海量的数据计算、传输需求，带来算力和网络的迭代升级。我们认为AI带来的算力与网络基础设施板块的轮动机会从以下环节来把握：🔥算力层面✨IDC：AI算力部署支撑。数据中心在算力基础设施总体规模中占比超过90%，

    深圳市创益通技术股份有限公司成立于2003年9月25日，公司位于广东省深圳市光明区。主要产品应用于5G通信、新能源汽车、数据存储、医疗、消费电子等领域。      企业定位“以精密制造和研发设计为核心的互联产品服务商”，再稳定现有产

数据通信这条产业链上的，高速背板PCB$沪电股份(SZ002463)$ ，高速背板连接器$创益通(SZ300991)$  数据连接的兆龙互联深圳市创益通技术股份有限公司成立于2003年9月25日，公司位于广东省深圳市光明区。主要产品应用于5G通信、新能源汽车、数据存储、医疗、消费

①、全球存储芯片龙头韩国三星电子计划改变先前“坚决不减产”的态度，考虑开始着手减产。三星在全球DR­AM与NA­ND Fl­a­sh芯片市占率均高达45%以上，如若三星能进行减产，有利于存储芯片价格更快见底反弹。 ②、我国开始对美光公司（Mi­c­r­on）在华销售的产品实施网络安全审查，这次主动出

人工智能题材炒作思路人工智能无疑是今年最大的题材，对于这种超级题材的炒作，资金不在关注盘子大小，价格高低等等，资金最注重的是个股逻辑，板块核心人气等等，这种以逻辑驱动的标的往往是行业比较领先的公司，这种逻辑比较正宗的票，往往是机构主导的科技牛行情，自然是大资金的战场，从而也都是十几亿几十亿成交处于常

       3 月 30 日消息，毫 末智行今日宣布，第八届 HAOMO AI DAY 定于 4 月 11 日举办，届时将发布全球 首个自动驾驶生成式大模型 DriveGPT。毫末推出的人驾自监督认知大模型就已借 鉴了 ChatGPT 的实现思路，采用人类反

【主题跟踪】ChatGPT→基础层→存储芯片【浙商证券】AI行业系列报告：从算力到存力：存储芯片研究框架【摘要】 2023年3月31日，我国发起对美光在华销售产品的网络安全审查，体现出存储产业安全的重要性。此外，AI算力需求拉动高算力服务器出货，而AI服务器的存力需求更强，AI将驱动“从算

作者：陈杭投资要点生产力决定生产关系，以算法+算力+网络为代表的基础设施是科技行业的底层生产力。立足于技术的迭代演进，我们将科技行业分为三个时代：①PC时代= Windows + x86 +宽带以太网；②移动互联网= iOS/Android + ARM + 4G；③AI时代= AIOS（大模型/深度

事件：4月3日，易华录发布《关于控股股东拟筹划重大事项的提示性公告》，#华录集团拟整合进入中国电科。整合之前，易华录为华录集团子公司，而华录集团在央企中排名约第90名。整合之后，易华录预计成为中国电科孙公司，而中国电科在央企中排名约第8名。业务、资金、渠道、品牌、技术能力全国领先，预计将对易华录显著

一、宏观新闻 国内 中央 1、外交部：欧盟主席冯德莱恩、法总统马克龙将于4月5日至7日访华 发言人毛宁宣布，经中欧双方商定，欧盟委员会主席冯德莱恩将于4月5日至7日访华。据悉，此次来自法国的约60名高管代表团也将与马克龙一同出访，其中包括法国电力公司、阿尔斯通、废水和水管理公司威立雅集团，以及欧洲飞

【国企改革】华录集团拟整合进入CETC 国企改革大步迈进：4月3日，易华录公告，公司实际控制人华录集团正在与中国电科筹划重组事项。华录集团拟整合进入中国电科，该方案尚需获得相关主管部门批准。 #科技自立、数字经济是重要的战略任务。“科技自立自强”、“供应链安全稳定”、解决外国“卡脖子”问题等关键词在

算力不足正全面蔓延到电力不足，节能省电的新电源技术HV­DC需求暴增。 昨日华为大模型负责人田奇称，大模型开发和训练一次需要1200万美元。大模型两大开支算力和电力的降本增效已迫在眉睫，其中电力支出占大模型训练成本的60%，即大模型训练一次电费费用为720万美元，电力降本增效空间巨大。 4月8日召开

顶层政策持续加码支持数字经济，加快构建中国特色数据基础制度体系：新年伊始，国家发改委在《求是》23年第1期中发布“加快构建中国特色数据基础制度体系，促进全体人民共享数字经济发展红利”文章，在新年第一篇文章中再次强调数据已成为基础性资源、重要生产力和关键生产要素，数字经济的建设事关国家发展和安全大局；

工业机器人龙头埃斯顿近期通过互动易披露：公司暂无AI机器人业务。 特种机器人龙头亿嘉和近期通过互动易披露：公司已深度布局AI业务，研发团队中有一大半为软件和算法人员，下一步会在GPT人机交互技术成熟后融入和赋能，多模态大模型可以让机器人更好地理解人、更好地和人交流，以及更好地执行人的指令。

我们坚定认为 2023 年“传媒走牛”，且类似 2012 年——业绩 高增的“前夜”。“AIGC/ChatGPT+MR”或将开启未来 5 年的创新 周期。2023-2027 年智能科技产业趋势外推：巨头接力赛。 2023-2027 年智能科技的一些投资上的属性与特质。 对传媒行业的核心判断是“传媒

近日Op­e­n­AI暂停用户申请Ch­a­t­G­PT pl­us，反映出AI需求超预期，海量的数据计算、传输需求，带来算力和网络的迭代升级。我们认为AI带来的算力与网络基础设施板块的轮动机会从以下环节来把握：🔥算力层面✨IDC：AI算力部署支撑。数据中心在算力基础设施总体规模中占比超过90%，

    深圳市创益通技术股份有限公司成立于2003年9月25日，公司位于广东省深圳市光明区。主要产品应用于5G通信、新能源汽车、数据存储、医疗、消费电子等领域。      企业定位“以精密制造和研发设计为核心的互联产品服务商”，再稳定现有产

数据通信这条产业链上的，高速背板PCB$沪电股份(SZ002463)$ ，高速背板连接器$创益通(SZ300991)$  数据连接的兆龙互联深圳市创益通技术股份有限公司成立于2003年9月25日，公司位于广东省深圳市光明区。主要产品应用于5G通信、新能源汽车、数据存储、医疗、消费

①、全球存储芯片龙头韩国三星电子计划改变先前“坚决不减产”的态度，考虑开始着手减产。三星在全球DR­AM与NA­ND Fl­a­sh芯片市占率均高达45%以上，如若三星能进行减产，有利于存储芯片价格更快见底反弹。 ②、我国开始对美光公司（Mi­c­r­on）在华销售的产品实施网络安全审查，这次主动出

人工智能题材炒作思路人工智能无疑是今年最大的题材，对于这种超级题材的炒作，资金不在关注盘子大小，价格高低等等，资金最注重的是个股逻辑，板块核心人气等等，这种以逻辑驱动的标的往往是行业比较领先的公司，这种逻辑比较正宗的票，往往是机构主导的科技牛行情，自然是大资金的战场，从而也都是十几亿几十亿成交处于常

       3 月 30 日消息，毫 末智行今日宣布，第八届 HAOMO AI DAY 定于 4 月 11 日举办，届时将发布全球 首个自动驾驶生成式大模型 DriveGPT。毫末推出的人驾自监督认知大模型就已借 鉴了 ChatGPT 的实现思路，采用人类反

【主题跟踪】ChatGPT→基础层→存储芯片【浙商证券】AI行业系列报告：从算力到存力：存储芯片研究框架【摘要】 2023年3月31日，我国发起对美光在华销售产品的网络安全审查，体现出存储产业安全的重要性。此外，AI算力需求拉动高算力服务器出货，而AI服务器的存力需求更强，AI将驱动“从算

作者：陈杭投资要点生产力决定生产关系，以算法+算力+网络为代表的基础设施是科技行业的底层生产力。立足于技术的迭代演进，我们将科技行业分为三个时代：①PC时代= Windows + x86 +宽带以太网；②移动互联网= iOS/Android + ARM + 4G；③AI时代= AIOS（大模型/深度

事件：4月3日，易华录发布《关于控股股东拟筹划重大事项的提示性公告》，#华录集团拟整合进入中国电科。整合之前，易华录为华录集团子公司，而华录集团在央企中排名约第90名。整合之后，易华录预计成为中国电科孙公司，而中国电科在央企中排名约第8名。业务、资金、渠道、品牌、技术能力全国领先，预计将对易华录显著

一、宏观新闻 国内 中央 1、外交部：欧盟主席冯德莱恩、法总统马克龙将于4月5日至7日访华 发言人毛宁宣布，经中欧双方商定，欧盟委员会主席冯德莱恩将于4月5日至7日访华。据悉，此次来自法国的约60名高管代表团也将与马克龙一同出访，其中包括法国电力公司、阿尔斯通、废水和水管理公司威立雅集团，以及欧洲飞

【国企改革】华录集团拟整合进入CETC 国企改革大步迈进：4月3日，易华录公告，公司实际控制人华录集团正在与中国电科筹划重组事项。华录集团拟整合进入中国电科，该方案尚需获得相关主管部门批准。 #科技自立、数字经济是重要的战略任务。“科技自立自强”、“供应链安全稳定”、解决外国“卡脖子”问题等关键词在