【招商低空经济|通信组】5.5G商用元年已来，通感一体技术赋能低空经济

低空经济产业快速扩张，5G-A为低空经济提供多维保障。国家正大力推进低空经济发展，2023年我国低空经济规模已经超过5000亿元，2030年有望达到2万亿元。5G-A通感一体为低空监管提出了新路径，更强大的传输速率/时延/覆盖范围等性能也更好的支撑了低空通信活动。

5G-A更好支撑利用低空无人机开展物流配送等活动。受地形影响，低空通信/导航难度更高、气象条件更复杂，对网络连接的上下行带宽、业务时延以及网络的链路稳定性提出了较高的要求。5G-A在传输速率、覆盖范围、连接密度、智能化等方面的优势进一步支撑无人机物流配送。

5G-A助力低空经济成果丰硕，多处试点已完成验证。2023年5月，中兴通讯完成了业界首条“5G通感算控一体化”低空无人机航线验证。2023年10月，中兴通讯完成了业界首个5G-A通感一体组网验证测试，实现了从单点技术验证扩展到多站区域组网应用。2023年5月，华为实现了5G-A立体感知网在低空场景下的无人机航迹精准追踪等多场景验证，目标识别率达100%。

关注主设备（中兴通讯、信科移动）、天线（通宇通讯、盛路通信、京信通信等）、滤波器（灿勤科技等）、射频（国博电子、铖昌科技等）、连接器（鼎通科技等）、PCB环节，详情请阅读2024年3月11日《5.5G商用元年已来，新技术有望催生新场景》或联系招商通信团队

风险提示：行业应用拓展不及预期、运营商资本支出不及预期、国际贸易冲突、技术发展不及预期。

【小熊团队】美国最新禁令点评

禁令实施时间：2024年4月4日

禁令发布部门：美国BIS（同之前相同）

AI芯片领域：

限制芯片类型：沿用23年10月禁令中TPP和PD双重限制，限制标准并未进一步加深，对应限制芯片种类未变。（新增：PC中芯片满足上述要求，亦不可以对华出口）

运输渠道：进行了更严格的限制，运输渠道在收缩。除出口、再出口至中国澳门以及国家名单（D:5）需要许可外，新增出口、再出口至总部位于或者穿透母公司的总部位于（with an ultimate parent headquarter）中国澳门以及国家名单（D:5)的实体亦需要许可。

制裁名单：禁令报告正文未披露新增制裁名单。

AI算力芯片运输渠道进一步被限制，国内公司海外子公司进口渠道被禁，利好国产算力，建议关注昇腾链（高软通动力等）、海光信息、寒武纪等。

其他领域

光刻机、光刻相关设备（ALE、MOCVD等）、软件、掩模版等做了详细的限制规定。

电子芯片（MMIC、ADC、DAC、FPGA）等出口限制做了详细规定，针对科学仪器（信号分析仪、网络分析仪等）、军工等领域。

对密码学、网络安全算法等组件出口做了详细规定。

美升级对华芯片出口限制，AI+信创大势所趋【华西计算机 刘泽晶团队】

1、美国升级对华芯片出口限制：据路透社3月29日报道，拜登政府29日修订了五个月前出台的规定，旨在使中国更难进口美国的高端人工智能芯片。报道称，这些规定于去年10月发布，旨在停止向中国出口由英伟达和其他美国公司设计的更先进的人工智能芯片。另据新加坡《联合早报》网站3月29日报道称，美国正在草拟一份中国先进芯片制造商的名单。

2、微软和OpenAI欲联手打造AI超算：根据腾讯科技3月30日消息，微软与OpenAI的高管们始终在探讨一个前所未有的数据中心项目，该项目包括构建一台拥有数百万个专用服务器芯片的人工智能超级计算机，该项目的投资规模可能高达惊人的1000亿美元。

3、算力最确定的主线: 开年以来，我们最先重点强调了算力的重要性，目前也是市场最重要的主线，无论是国产链还是海外英伟达链皆有不错反响。

受益标的：

1、国产链：高新发展，中科曙光，恒为科技，神州数码、泰嘉股份、海光信息、开普云；

2、NV链：工业富联，浪潮信息，紫光股份；

3、算力租赁: 润泽科技、润建股份，亚康股份，云赛智联、鸿博股份、首都在线等；

风险提示: 国际贸易摩擦风险、原材料价格波动风险、客户相对集中的风险、进程低于预期风险。

【华西电子】华为三折专利公布，折叠屏产业链个股受益

3月29日，据国家知识产权局中国专利公布公告，华为公布了“三折折叠屏设备”专利。该专利于2023年2月21日申请，申请人为华为技术有限公司，发明人为黄波、查鹏、王彦欣、庞东、于卫东。

从申请内容来看，该申请提供的折叠屏设备，包括第一壳体、第二壳体、第三壳体、第一铰链、第二铰链和柔性屏。第一、第二铰链可以分别形变，形成不同折叠或展开形态，从而满足用户多场景的应用需求。由专利图可见，华为此次申请的三折折叠屏，相较于过去发布的左右折或上下折手机，硬件最大变化在于铰链部件、柔性屏、玻璃基板等。

受益标的：东睦股份、维信诺、TCL科技、斯迪克、凯盛科技等

东睦股份 ：子公司为国内MIM领先企业，拥有MIM和液态金属业务，MIM技术因其技术特性与规模优势，在高精度、高强度、微小型规格的精密结构零部件生产中优势显著，适用于折叠屏铰链结构件生产。公司MIM业务供应主流3C终端客户，有多年的高端客户合作经验。

维信诺 ：公司重视折叠产品，折叠屏产品已供货头部品牌客户，包括内折、外折、横向折叠、竖向折叠等多种形态。公司与荣耀、小米、OPPO、VIVO、中兴等众多厂商都保持良好合作关系。

TCL科技 ：公司依托技术优势发力高端市场，实现LTPO产品量产，并与众多国内外头部品牌合作推出多款折叠 屏、全面屏、曲面屏等旗舰产品，高端产品占比提升，产品均价明显提高。

斯迪克 ：自主研发OCA在部分终端实现突破，打破国际巨头垄断，并在国内率先量产折叠屏OCA，逐步实现国产替代。公司的OCA光学胶产品已稳定在AR/VR终端以及折叠终端量产，未来将会持续为各大终端客户提供一站式综合解决方案。

凯盛科技 ：UTG产品可用于折叠屏、车载显示、大屏卷曲显示、智能穿戴等领域，是柔性显示的重要材料。公司UTG二期项目厂房已建成并具备部分产能规模，项目建设进度根据市场需求匹配。在市场方面已导入下游面板企业、终端厂商等多家客户资源池。

【广发通信】美国参观OFC总结：1.6T渐行渐近，c2c/相干场景为【光互连大时代】打开天花板

算力需求远未见顶。谷歌OFC表示过去5年模型参数和算力需求都是每年数倍的增长，尚未见到放缓迹象；meta分享了3月部署2.4万卡集群的情况，并表示后续规模更大；Marvell表示客户的需求不是以Rack而是以集群为单位

1.6T渐行渐近_产业链已做好准备。博通/Lum/三菱/住友都展示了200G EML，部分表示已经量产，且无需担心产能。Marvell表示单通道200G DSP方案下半年开始上量。旭创/新易盛等多家国内厂商展示1.6T模块。3.2T已经开始讨论，产业链表示基于单通道400G的可插拔方案依然有望可行。

LPO讨论火爆_LRO/TRO夺人眼球。LRO/TRO也就Half LPO，指发射端用DSP而接收端linear-Drive，性能和弊端都介于传统方案和LPO方案之间的中间路线，Marvell和Credo都展示了这种DSP，部分模块厂也展出产品。LPO方面的互联互通测试顺利，有望加速LPO落地，1.6T使用LPO的概率大增。

太阳两个新市场机会：光互联往“微观”和“宏观”双向开拓

芯片间CPO有望打开数据中心光互连天花板_设备间CPO尚需考虑设备部署灵活性。chip 2 chip的Optical I/O方案是今年展会一大亮点，硅光cpo方案有望成为新的Nvlink来完成服务器内部GPU to GPU互联。设备 to 设备场景，可插拔模块由于其部署灵活性，在未来2-3年仍将占据主导地位。

数据中心to数据中心互联需求有望提升_相干光模块需求增加。如果说按照NV的思路Data Center未来凝聚成Computer，随着模型规模变大、对电力密度要求提升，单一数据中心很难承载全部训练需求，那未来跨地区的DC互联需求有望提升。旭创与Marvell联合推出用于数据中心互连的800G ZR/ZR+光模块，新易盛、华工正源、lumentum、Coherent、Infinera等厂商也都展示了800G 相干产品。

太阳受益方向：此次展会几大技术路线节奏略微修正，我们看到的是1.6T/LPO/硅光的渐行渐近；可插拔方案生命力比预期要长；c2c场景下的硅光cpo空间巨大，长距离互联需求有望提升。龙头光模块公司将继续受益于加速迭代、重研发重渠道的光通信市场，继续推荐【中际旭创】【天孚通信】【新易盛】，建议关注相干模块的华工科技/德科立。期待Q2订单陆续落地形成催化。

【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡，盈利修复可期，推荐龙头福莱特

4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后，3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨，对应约50GW/月供给，小于超过55GW的需求，且Q1仅新点火约4100t/d产能，考虑到爬坡期，Q2玻璃供给增幅较小。3月27日，3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡，4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡，部分供应商报价上调2元/㎡。

成本端纯碱价格下降明显。根据卓创资讯，截至3月底，纯碱价格自2月中下旬玻璃调价后再度下降14%至2000元/吨左右，进一步缓解成本端压力。

福莱特成本优势显著，产能稳步扩张。公司毛利率保持领先二三线企业约5-10%，成本优势显著。23年底公司产能20600t/d，今年将陆续点火安徽4座1200t/d、南通4座1200t/d窑炉，产能扩张夯实龙头地位。

【天风电新】重视需求超预期下大辅材Q2盈利超预期机会：福斯特、福莱特-0331

4月玻璃价格调涨0.5-1元/平，供需结构持续改善

有益于3月以来组件排产持续提升，光伏玻璃库存持续下降至较低水位，光伏玻璃4月预计涨价，涨价幅度在0.5元-1元/平。

往Q2看玻璃盈利有望环比大幅提升：成本端看，纯碱价格已从年初2900元/吨下降至目前的接近2000元/吨，这一下降幅度对成本的降低作用可达0.8元/平，同时叠加天然气价格降低和玻璃价格上调，Q2盈利预计将大幅提升。

全年来看：考虑到光伏玻璃整体扩产节奏放缓，24年玻璃有效供给10万吨出头，仅满足500-600 GW装机需求，因此不排除部分时段将出现供给紧张情况。

龙头盈利差持续维持：福莱特Q1在价格下降且成本抬升的情况下盈利仍有望环比持平，超过此前市场预期，证明玻璃龙头在窑炉+工艺+规模优势下的强大盈利能力，持续维持与二三线的盈利差。

盈利预测：预计福莱特24年光伏玻璃出货14-15亿平（折算到2.0mm），同比+20-30%，对应单平净利2.6元，对应公司净利润40亿元，预计25年净利润52亿元，24/25年对应PE 17X/13X，保持重点推荐。

4月胶膜价格将上涨，价格上行周期下胶膜盈利持续改善

4月胶膜价格将上涨：24年以来上游EVA粒子价格从低点上涨约24%至1.36万元/吨，同时透明EVA/白色EVA胶膜价格较低点上涨约7%/9%，整体看Q1涨价幅度不及粒子。而4月受益组件排产环比提升带来需求上修，4月胶膜价格将上调，从而传导粒子价格涨幅。

受益于涨价周期下销售收入与原材料成本的错配，往2季度看胶膜盈利有望继续环比提升。

但我们要强调的是价格涨跌周期影响的是短期因素，核心还是胶膜龙头福斯特依靠采购+资金+技术优势持续维持成本曲线。

盈利预测：预计福斯特24年胶膜出货26-27亿平，单平净利0.8元，对应公司24年净利润24亿元，预计25年净利润30亿元，24/25年对应PE22/18X，保持重点推荐。

【黄金涨是商品全面牛市的领先信号】信达策略樊继拓

核心观点：如果以5年或更长时间为视角，不管宏观环境如何，黄金和其他商品价格趋势差异不大。黄金每一次上涨均领先商品整体半年到1年，2008年Q4、2019年黄金比其他商品更强，但随后的2009年和2020年均是商品的全面牛市，1980-2020年还有更多案例。

一、黄金和其他工业品长期走势是一致的

理论上，黄金是所有商品中最特殊的，金融属性较强，但实际上，如果以5年或更长时间为视角，不管宏观环境如何，黄金和其他商品价格趋势差异不大。1970-1980，全球货币紧缩、GDP下滑，黄金和其他工业品均是牛市。1980-2000年，美国利率持续下降，黄金理论上最受益，但黄金受到其他商品的拖累，只是熊市。2002-2011年，中国经济快速工业化，工业商品最受益，但黄金也是十年牛市。

二、节奏是：黄金每一次上涨均领先商品整体半年到1年

历史上黄金上涨，大多是商品全面牛市的领先信号。2008年Q4、2019年黄金比其他商品更强，但随后的2009年和2020年均是商品的全面牛市。这一现象，不只是最近几次周期的特征，我们可以观察1980-2020年，历次商品周期中，黄金价格都是领先其他商品的，领先的时间大多在半年-1年之间。

三、2024年开始商品即将进入全面牛市

黄金、资源品、农产品，最近几年均出现了趋势性的价格中枢抬升，这背后唯一的共性是2011-2020年商品10年熊市，导致产能建设不足，历史上产能周期驱动的超级牛市大多要5-10年，过去2年，是超级周期中的小休整。鉴于中美库存周期见底，商品即将开启全面牛市。

20240331铜铝：或许正处新时代起点（热点跟踪&观点更新）

1、【热点跟踪：GPU铜缆耗铜需求分析】

1）近期GTC大会上，英伟达发布新一代基于Blackwell架构的AI算力服务器DGX GB200。其特色在于采用铜互联的NVSwitch技术，内置2英里的5000根NVLink铜缆。

2）耗铜空间，GB200服务器由72颗GPU连接，单台服务器铜缆长度累计近2英里（3200米）；按铜缆常规直径7.1mm，每米铜缆消耗0.35kg铜合金材料计算，单台服务器消耗近1吨铜合金。2024年全球GPU市场空间约400万颗，假设全部采用铜缆连接方案，对应耗铜约6万吨，占全球铜需求比例约0.21%，预计GPU市场空间25/27年约550/950万颗，年均增速32%；当然需要注意的是，GB200服务器所用线缆直径大概率比常规线缆更小，实际耗铜量有待进一步跟踪。

2、【铜铝需求具有持续增长潜质】材料属性决定需求空间，铜作为电气化的宠儿，铝作为轻量化材料代表，二者需求韧性十足，这在全球宏观不确定性加大的当前，于商品中具有绝对性价比。

4、【铜铝24年乃涨价元年，兼具胜率与赔率】过往“黄金-白银-铜-油”的通胀交易次序，在本轮中美经济错位、美国工业与消费错位背景之下，有望轮动加速，黄金已然启动，白银如影随形，铜当紧随其后，24年有望成为铜涨价元年，常识重于推理，而铝与铜，本质上并无二致。

5、【新时代起点，铜铝弹性可期】1）过去3年，新能源需求成功对冲国内外工业需求依次见顶回落，铜铝商品虽整体横盘，但毕竟尚未上涨，未来一旦涨价突破前高则弹性非常可期；2）尽管当前铜铝商品价格绝对值处于高位，但在新能源等新产业需求持续出现、供给弹性反而受限叠加全球成本持续上行的背景下，或许我们正站在类似20世纪初甚至19世纪70年代的铜铝商品新时代起点。

6、【类滞胀环境下，资源股价值重估】逆全球化时代，类滞胀特征或成全球经济新常态，资源品在此背景下有望系统性重估，除黄金外，顺周期品种中，尤其是需求稳定增长、供给弹性受限、铜、铝、动力煤等更为凸显。

【国金金属|周观点】旺季供给紧张预期推动铜铝价格上涨，继续看好去库持续、开工走弱的锑20240331

铜：铜价上涨，全球累库。本周铜价持续抬升，供应端，3月28日CSPT小组召开2024年第一季度总经理办公会议，鉴于目前铜精矿现货TC/RC已严重偏离市场基本面，为有效采取措施，促进现货TC/RC回归合理水平，会议决定不设定二季度铜精矿现货TC/RC参考数字；倡议CSPT小组企业联合减产，减产幅度5%-10%，并推进落实。会议共识发布后，铜冶炼供给减少预期进一步演绎，助推铜价上涨。

铝：铝价上涨，全球累库。供应端，雨季开始前云南高温少雨天气仍将持续，主要江河来水以偏少为主，Mysteel调研显示当地电解铝冶炼厂3月复产20万吨左右，复产进度低于预期，同时4月复产计划存在较大不确定性。需求方面，截至3月中旬建筑型材样本企业累计产量同比仅下降3.5%，远低于市场预期，同时铝板加工企业反馈春节后医院、高铁站、商超等地产用铝板需求恢复明显，拉动铝板企业订单。此外三大白电排产较2023年同期实绩增长17.3%，4月排产较2023年实绩同比增长16.6%。利润端，预计下游消费恢复，云南复产不及预期将共同推动旺季电解铝利润扩张。

小金属：锑价持平，锑锭、氧化锑去库。本周矿端开工率走低、冶炼端和下游氧化锑开工率持续走强，表明中下游需求恢复相对强于中上游，因此库存重回去库。由于海外锑矿供应收紧预期加强、光伏需求有望持续景气，库存持续低位的情况下锑价中枢有望稳步抬升。

【人工智能第一团队|民生计算机】本月金股【浪潮信息】，继续独家坚定推荐！

我们将【浪潮信息】选为4月金股，继续坚定推荐。在当前国内政策鼎力支持，国产大模型“百花齐放”的背景下，国内AI算力或是今年最确定的主线，而公司作为中国服务器龙头，拥有杰出的供应链能力，在AI服务器研发、大规模交付等环节具备显著优势，公司有望真正受益于算力建设高景气的红利。

我们自2月27日开始重点提示浪潮信息的机会，国内AI算力投资在24年有望保持高景气，而H20即将开始批量出货，仍是大模型训练/推理的重要底座。浪潮作为全球AI服务器龙头，在供应链、客户关系、产品力方面具备突出优势，等有望维持保持出货量的持续增长。

大模型“百花齐放”，国内大厂算力支出有望延续高景气。近期国产大模型持续迭代更新，Kimi在长文本的出众能力得到C端用户的认可，用户数持续高速增长，而紧接Kimi步伐多家互联网大厂发布长文本能力大模型，其中典型为阿里发布1000万字免费长文本能力。近期阶跃星辰发布自研大模型，大模型环节竞争愈加激烈，国产大模型能力持续加速迭代，对算力的需求有望延续。

开年至今浪潮&算力研究合集

【中石科技】比思泉更有性价比，苹果+华为核心散热材料供应商未知来源，注意吹票风险

一句话逻辑：复盘2019/20年4G换5G手机，散热材料涨幅有4倍，现在是智能手机过度到AI手机，散热材料变革到来，上涨刚刚开始。

1、关于中石科技和思泉新材

大家一直担心中石的份额会被思泉蚕食，完全不用担心，苹果增加思泉新材的供应商是基于供应链安全的考虑，符合供应链特点；但基于苹果产业链供应商选择份额习惯，二供一般是2-3成；中石科技，技术实力过硬；苹果丢失的部分已经在华为找回。

另外，苹果新品都会保障一供的参与，比如苹果MR，其散热材料的供应商就是中石科技；

2、走势严重弱于思泉新材，公司是散热材料龙头，营收是思泉新材的4倍，但市值却低于思泉新材；存在严重补涨趋势；

公司客户全球最强，是苹果手机（80%）、苹果MR（60%）、华为Mate60P70的散热材料供应商；

3、AI手机/PC是今年风口上的猪，散热材料升级最为明显，尤其苹果产业链变化最为激进；

（1）2024年是AI手机/PC元年，预计AI手机出货将达到1.5亿部，2025年将达到5亿部，属于妥妥的成长赛道；

（2）AI手机硬件变化最大的当属芯片和散热材料；

苹果A18将大幅增加AI计算能力，配合NPU，其实行“云端+本地”AI运算，AI功能将大大升级，苹果16将是里程碑的AI手机，SIRI功能和其他AI功能将大幅提升，苹果16也必须通过AI手机来扳回一局，目前做AI手机最积极的就是苹果。

苹果15PRO就出现发热问题，苹果16的AI算力增大后对散热材料的需求更为迫切，基本上要通过增大散热材料面积和提升材料散热能力来实现很好的散热效果，基本上确定会上石墨烯；

4、价值量测算

苹果手机：预计苹果16的散热面积增加20%，散热材料升级到石墨烯，屏蔽材料也将升级，给与每部手机15元的价值量，2.3亿*18（元）*70%（份额）=29亿元营收；

苹果MR：按照2代1000万部，单台150元，份额60%计算，对应9亿元；

华为：按照6000万部（中高端机），单台10元计算，份额40%，对应2.4亿元。

PC/服务器：属于公司的开拓业务，目标年营收达到3亿元。

5、预计中石科技主营收将达到24年 27亿元（一部分苹果AI+华为）/25年 33亿元/26年45亿（苹果MR贡献），对应利润2.7/3.7/4.9亿元，对应PE 17/14/9倍，看到80亿元市值。

赤峰黄金（600988）2023年报点评：量价齐升带动公司利润释放，产能提升+降本控费业绩仍可期

事件：公司发布2023年报，全年公司实现营业收入72.2亿元，同比+15.2%；归母净利润8.04亿元，同比+78.2%；扣非归母净利润8.66亿元，同比+116.0%。其中，Q4单季度实现营收21.6亿元，同比+20.5%，环比+27.7%，归母净利润2.84亿元，同比+416.6%，环比+36.6%。

1.量价齐升带动公司业绩释放，Q4利润大增

1.1量：23年公司完成矿产金14.35吨（国内3.32+海外11.03），同比+5.8%；电解铜0.65万吨，同比基本持平；因瀚丰矿业项目建设影响，铜精粉、铅精粉、锌精粉分别降至0.14/0.27/1.13万吨；

1.2价：23年黄金均价450元/克，同比+14.3%；铜均价6.8万元/吨，同比+1.3%。其中，Q4金价471元/克，同比+2.5%；铜6.77万元/吨，同比-1.5%。

1.3成本：23年公司黄金销售成本280元/克，同比小幅增加1.1%。其中，国内矿山153元/克，同比-17.2%；万象折人民币成本338元/克，同比+2.2%；金星瓦萨折人民币成本298元/克，同比+22.1%，主因暴雨影响。

1.4利：23公司实现毛利23.5亿元，同比+31.0%，实现毛利率32.6%，同比+3.93pct。其中，黄金实现毛利22.6亿元，同比+53.9%，毛利率35.7%，同比+8.1pct。23Q4公司实现毛利7.95亿元，同比+130.8%，环比+64.3%。

吉隆、五龙、金星瓦萨、万象矿业利润大幅增加，瀚丰矿业下降

2.1国内：2023年吉隆实现净利润5.42亿元，同比+333.8%；五龙3.37亿元，同比+177.8%；锦泰2023年瀚丰矿业0.08亿元，同比-91.3%。

2.2海外：万象矿业2.87亿元，同比+24.0%；金星瓦萨扭亏为盈，2023年实现净利润0.12亿元，同比+326.1%。

3.重点项目稳步推进，多措并举实现降本控费

3.1国内：五龙选厂处理量提升，吉隆扩建项目预计24年6月份投产，溪灯坪14万吨采选项目已经投产；海外：万象矿业23年综合选矿回收率66.5%，24年通过尾矿再磨工艺、树脂选矿工艺的技术改造，金选矿回收率有望达到75%以上。

3.2公司2024年预算黄金产销量16.02吨，电铜5300吨，铜铅锌精粉共计3.58万吨，钼精粉600吨，稀土氧化物3700吨。

盈利预测

预计24-26年归母净利润为15.4/9.4/9.8亿元，对当前PE分别为18/16/15倍。

【开源电新】万丰奥威更新-0331

事件： 公司周日公告：百年人寿（持有公司股份比例8.87%），计划在自本公告披露之日起15个交易日后的一个月内，以集中竞价交易方式减持不超过900万股（对应比例0.42%），通过大宗交易方式取得。

点评： 这个公告的意思是，4月24日后的一个月内，百年最多减持900万股，不会有其他了，除非再发一个减持公告，但是90天内也不能累计减持超过1%，打消了市场认为大股东要大额减持的疑虑。

持续看好低空经济产业趋势，核心推荐： 万丰奥威、卧龙电驱、中信海直、广电计量、珠海冠宇等。

豪威小范围交流:

由球友提供，信源未知

No-va12 cis供应商只有豪威

P70 cis供应商有豪威和索尼，主要是豪威

荣耀hw都有采购ov50h

ov50e用中端机上，马上会有上市的

ov50k会比预期的更早出现在手机上

各手机厂对豪威的采购数量都在上调

明年上半年豪威中高端cis出货量会比今年下半年还要大

华为车BU2023年营收为47.37亿元，同比+128.1%。自智能汽车解决方案BU成立以来，累计研发投入超过300亿人民币，研发团队规模达到7,000人，部件发货量超过300万套（包括智能座舱、智能驾驶、智能车控、智能车云、激光雷达、毫米波雷达、摄像头、网关、AR HUD、智能大灯、T-Box等产品与解决方案）

固态电池现在两大派系清陶和卫蓝

清陶系

科森科技 （模组配件）参股清陶

翔丰华 （硅碳负极）

利元亨 （干法固态电解质涂布设备）

纳科诺尔 （干法电极辊压设备）

三祥新材 （已送样）当升科技 （固态正极材料）

东方锆业（样品研发）

卫蓝系

当升科技

容百科技

联泓新科

恩捷股份

其它

金龙羽：LA-TP电解质材料已处于稳定制备阶段，已完成半固态电池的生产工艺和材料导入研发；

上海洗霸：固态电解质已与新能源车企签署合作意向协议。

璞泰来：新型硅炭材料可以做为半固态/固态电池的负极材料，目前已经开始小批量试产，并已具备固态电池电解质涂覆设备生产的能力。

北交所：

纳科诺尔：清陶为辊压机设备商纳科诺尔23H1前五大客户。