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电力板块的3条逻辑主线梳理(附电力细分产业链)
韭菜韭菜非韭菜
全梭哈的龙头选手
2024-05-13 11:14:03
事件:

西门子发布24Q2财报,其中电网部门24Q2订单同比+28%,收入同比+29%。订单增长主要系意大利的大型高压直流(HVDC)订单影响。受上半年业绩增速的影响,西门子上调全年对于电网部门的利润增长预期,从原来的18-22%上调至32-34%。

近期伊顿发布24Q1报表,总结看,美国变压器需求及新增订单均在持续超预期。1)美国电力设备业务实现收入同比17%、环比0.3%增长;2)订单口径,12个月内交付订单同增8%,储备订单增长31%,重要项目询单量同增169%;3)行业层面,数据中心建设(尤其是AI相关)需求高增长,公司将22-25年行业复合增速预期上调至25%(此前预期16%)。

随着高股息抱团的趋势电力股的延伸,一些地方国资控股的电力股,开始了起爆动作!

这是近期值得重视的方向!电力板块的3条逻辑主线:

一、电力涨价

这一条线目前主要分两股力量在参与:

1.游资在参与小市值的个股,打造题材炒作的氛围,比如西昌电力、赣能股份、明星电力等等。主要一方面是炒市场的记忆,每年五月份都有电力妖股。另一方面之前高铁的涨价确实带来了整个公共事业价格上涨的预期。

2.机构一直持续在买入的电力白马股,这个是从去年12月份开始的高股息行情的延续。主要的代表公司是长江电力、华能国际、国投电力等等这样的高股息红利企业,未来电力涨价的预期是在这个高股息的基础上价值又进一步增加了。

二、储能的价值未来将大大提升

1.直接进行储能的企业,比如抽水蓄能的南网储能,还有其他空气储能、重力储能的企业等等

2.虚拟电厂的相关企业,比如国能日新、朗新科技等等这种类型的公司;

3.智能电网硬件类的公司,比如智能电表的东方电子、万胜智能等等,还有其他智能电网硬件的国电南自、积成电子等等。

三、出海逻辑

海关总署数据,24年3月我国变压器出口额4.8亿美元,同比+20.7%,环比+37%。Q1变压器累计出口金额13.1亿美元,同比增长24.7%。

4月底行业交流反馈,国内配电变压器制造公司仍然比较紧张,除国内订单有所恢复外,海外订单情况仍然景气,月底美国、泰国、韩国不少代理来国内看供应链和拜访,又带来一批订单。

这个方向看看美股的电力板块就知道了。欧美的整体电力基建相比我们还是非常落后的,另外全球在特高压和电力设备等等这些,中国基本都是领先。所以欧美从来不制裁我们的电力行业,因为替代不了。

因此电力出海已经是出海方向持续的一条主线。比较具有代表性的企业就是中国西电、还有变压器方向的金盘科技、海兴电力、三星医疗等。

电力股全景图:

火电

火电装机量前五:华能国际、华电国际、大唐发电、浙江新能、国电电力

火电央企:华能国际、华电国际、* ST 金山、大唐发电、国电电力、长源电力、龙源电力、上海电力、国投电力

广东:粤电力A、宝新能源

北京:京能电力

江苏:江苏国信

安徽:皖能电力、淮河能源

山西:通宝能源、晋控电力

河北:建投能源

福建:福能股份

新疆:天富能源

江西:赣能股份

煤电一体化:内蒙华电、陕西能源、永泰能源、豫能控股、广州发展、苏能股份、华电能源

热电:金房能源、恒盛能源、京能热力、长青集团、新中港、深南电A、世茂能源、大连热电、哈投股份、杭州热电、富春环保、西子洁能、宁波能源

水电

装机前五:长江电力、川投能源、华能水电、国投电力、桂冠电力

四川:川投能源、国投电力、乐山电力、西昌电力、广安爱众、明星电力

云南:华能水电

湖北:长江电力、湖北能源

贵州:黔源电力

广西:桂冠电力、广西能源

湖南:郴电国际、湖南发展

广东:韶能股份、梅雁吉祥

甘肃:甘肃能源

浙江:浙江新能

福建:闽东电力

风电

装机容量前六:龙源电力、三峡能源、华能国际、金风科技、新天绿能、节能风电

福建:中闽能源、福能股份

宁夏:嘉泽新能、银星能源

江苏:江苏新能

广东:广宇发展、金开新能

新疆:立新能源

四川:川能动力

浙江:浙江新能

哈尔滨:九洲集团

光伏

装机量前五:三峡能源、正泰电器、太阳能、吉电股份、上海电力

其它:晶科科技、芯能科技、东旭蓝天、立新能源、浙江新能、兆新股份、新筑股份、拓日新能、林洋能源、黔源电力、珈伟新能、能辉科技

核电:中国广核、中国核电

光热发电

光热超白玻璃:安彩高科

全产业链布局:首航高科、西子节能

电伴热:久盛电气

保温材料:鲁阳节能

虚拟电厂

项目落地:恒实科技、东方电子、国网信通、远光软件

技术储备:科远智慧、金智科技、科汇股份、国能日新、积成电子

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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长江电力
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华能国际
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国投电力
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西昌电力
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  • 小蚂蚁
    孤独求败的半棵韭菜
    只看TA
    05-13 11:50
    故意不提扬电科技,人家很忙的。
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    于2024-05-26 13:05:55更新
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  • 只看TA
    05-13 13:16
    万胜智能不错
    5
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    于2024-05-13 17:30:01更新
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  • 只看TA
    05-26 20:38
    电力板块
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  • 永远拥抱高景气
    孤独求败的龙头选手
    只看TA
    05-13 13:20
    泓淋电力叠加了供应英伟达铜缆
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  • 只看TA
    05-27 07:39
    谢谢分享
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  • 只看TA
    05-27 04:19
    感谢分享
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  • 慢就是快123456
    超短追板
    只看TA
    05-27 01:35
    电力
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  • 江庚
    超短追板的老韭菜
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    05-26 22:06
    电力市场化改革时隔九年再提
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  • 无名小韭80890225
    只买龙头的散户
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    05-26 21:46
    谢谢老师分享
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  • 只看TA
    05-26 21:21
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