一．驱动背景：

1. 我国稀土储量3600万吨，占全球储量36.36%，目前供给量10.5万吨，占全球供给量85%，所以我国是稀土储量第一、产量第一、出口量第一、消费量第一的国家；

2. 稀土和永磁通常被放在一起，因为稀土是上游，永磁是下游——永磁的上游是稀土的开采和冶炼；

 3. 磁性材料按照被磁化的程度：分为软磁和永磁。软磁材料磁性容易消失；永磁材料则磁性永久保留，不易消失。永磁材料经过三代的发展，到目前形成了三代稀土永磁钕铁硼。相较于第一代和第二代的铝镍钴和铁氧体，第三代的钕铁硼磁性能更高，能吸起相当于自身重量640倍的重物。

4. 目前高景气度的板块——军工、新能源汽车、锂电、电力储能、氢能源、消费电子等等都需要稀土，应用范围涵盖电子、信息、通讯、汽车、航天、精密机械、生物医疗等等。钕铁硼材料近年来在汽车EPS、新能源汽车、风力发电等领域已取得飞速发展。

5. 8月5日拜登设定了美国到2030年新能源车销量达50%的新目标，全球新能源汽车需求的确定性高增长，是不争的事实，预计到2025年全球新能源汽车消耗的氧化镨钕将达到目前全球供应量的30%。作为新能源汽车的上游资源品，稀土永磁材料在新能源产业链中极具估值优势，目前行业龙头是20倍左右的估值。

6. 按照从晶圆代工到最终主机厂使用芯片需要5个月的生产周期计算，预计全球的汽车芯片供给在2021年第三季度有望得到大幅好转，那么新能源车产量的复苏势必带动上游稀土永磁需求回暖。并且事实也是如此——据生意社报价，进入2021年三季度，金属钕和氧化钕价格均大幅增长，带动行业利润增加。

7. 2021年中国稀土永磁产业论坛将于本月底召开。大会的召开，有望带来新的相关利好落地。

二．个股分析：

稀土永磁板块在主板上龙头宁波韵升已三天连续涨停，足见板块逻辑被市场认可并且热度极高，有望成为锂电之后，新能源产业链的补涨风口。

创业板可关注的个股是银河磁体（300127）——全球粘结钕铁硼稀土磁体产销规模最大的厂家、世界粘结钕铁硼行业前三强、全国唯一量产热压钕铁硼

粘结钕铁硼相对于烧结钕铁硼有精度高、形状灵活、加工损耗低、成本低的特点；而热压钕铁硼则有低成本高性能，加工过程损耗低的特点。

汽车领域：公司是行业中最早进入车用粘结钕铁硼领域的企业，公司生产的汽车微电机磁体等零部件，客户包括博世、松下、博泽、爱龙威等企业，目前也是特斯拉供应商，已有产品应用于特斯拉汽车上。

可再生能源领域：公司年产能300吨热压磁体项目于2012年3月开始投入建设，于2018年2月实施完成。目前热压钕铁硼磁体只有日本大同电子(Daido)一家公司能够批量生产，我国本土对热压钕铁硼磁体批量生产至今仍为空白，所以银河磁体可以说是全球范围内绝对的龙头之一。

热压钕铁硼磁体属于高性能钕铁硼永磁体范畴，高性能钕铁硼永磁体可广泛应用于风力发电、节能电梯、节能环保空调、新能源汽车、高铁动车、EPS和高效节能电机等领域。

信息技术领域：公司生产硬盘驱动器主轴电机用粘结钕铁硼磁体，因制造技术要求高，难度大，客户认证要求高，截止至2019年末，全球硬盘驱动器磁体批量生产的企业仅有三家，银河磁体是其中之一（另外两家为上海三环磁性材料有限公司、日本大同电子公司）。

钐钴磁体应用市场：另外公司产品还包括钐钴磁体。钐钴（SmCo）永磁体是20世纪60年代发展起来的一种磁性功能材料，具有很高的磁性能，优良的温度特性及耐腐蚀性，在军事装备，航空航天，自动化控制，汽车等行业得以广泛应用。