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锡装股份:国内压力容器龙头,光伏、光热应用为核心看点

锡装股份:国内压力容器龙头,光伏、光热应用为核心看点

 

1、公司主营业务

公司主要从事金属压力容器的研发、设计、制造、销售 及相关技术服务,已形成以换热压力容器、反应压力容器、储存压力容器、分 离压力容器和海洋油气装置模块为主的非标压力容器产品系列,产品主要应用 于炼油及石油化工、基础化工、核电及太阳能发电、高技术船舶及海洋工程等领域。

 

2、业务及盈利能力分析

公司主营业务毛利率,2019年2020年2021年2022H1分别为38.42%38.27%37.14%36.7%净利率分别31.8%30.3%30.9%31.1%,处于较高水平。公司净资产收益率ROE水平,2019年2020年2021年2022H1分别为28.41%25.64%25.74%12.17%,保持在较高的ROE水平。2020年2021年2022H1营收增速分别为10.0%21.3%23%净利润增速分别为15.9%18.6%23%,保持较稳定增长。

3、核心亮点

(1)在太阳能热发电领域中,公司掌握了太阳能光热电厂蒸汽发生系统和油盐换热器等核心装备的设计及制造技术。油盐换热器是槽式太阳能光热发电站储热系统中最为关键的装备之一。公司是中船重工乌拉特中旗100MW光热电厂、中广核德令哈50MW光热电厂、智利Cerro Dominador塔式太阳能光热发电项目(拉丁美洲首个光热发电项目)和迪拜700MW光热+250MW光伏太阳能电站等国内外众多大型太阳能光热发电项目的油盐换热器供应商。

(2)在太阳能光伏发电领域中,作为光伏产业的最上游,多晶硅是主流太阳能电池生产工艺的核心物料。多晶硅的生产需要大量使用金属压力容器产品,而且对设备的质量以及可靠性要求极高。公司凭借自身的综合实力,已经与多家大型多晶硅企业建立了良好的 合作关系,获得了高端换热器产品及关键反应器产品的订单,公司在2021年度的新增订单约10.32亿元,其中多晶硅领域的新增订单约3.99亿元,公司目前已成为国内该领域的主要供应商之一,前景较好。

 

4、估值分析。

公司预计2022年1-9月的净利润为17,439.34万元~19,275.06万元,同比增长5.29%~16.38%2022年净利润预计2.37-2.62亿元,目前市值59.9亿元,估值22-25倍,基本合理。后期主要看好公司在多晶硅和光热领域的催化。

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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锡装股份
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  • 只看TA
    09-22 12:11
    他涨停不是因为这些概念,是因为昨天的龙虎榜5个机构把散户洗出去了。散户如果还能买进去就该挨套了。
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    于2022-09-23 07:59:56更新
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  • 只看TA
    09-22 12:47
    这个票走出了气质,有点铖昌科技机构大买后的意味了。。。同时看好竞对天沃科技、川润股份跟着走一波
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    于2022-09-22 13:56:47更新
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  • 只看TA
    09-22 12:33
    只是单纯给大家分析一下这个股的基本面,以后见了这家公司知道它是干什么的。共同学习而已
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  • 韭皇壹号
    中线波段的老司机
    只看TA
    09-22 22:25
    同花顺金融研究中心9月22日讯,有投资者向锡装股份提问, 董秘你好,请问贵公司相关多晶硅的产品和设备有哪些涉及和研发,有没有太阳能光伏板的相关业务?
      公司回答表示,尊敬的投资者您好!公司在多晶硅领域的产品和设备主要有冷氢化流化床反应器、反应器出口一、二级、三级换热器以及精馏、尾气回收工段的换热器等产品。公司没有太阳能光伏板的相关业务。 感谢您的关心支持!


    有时候打脸来的很快!最后就看市场资金买不买账和基本面无关

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    于2022-09-23 10:44:22更新
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  • 拓荒者
    追涨杀跌的老司机
    只看TA
    09-22 15:37
    基本面够好的话,第一天没道理开啊
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  • 只看TA
    09-22 13:02
    锡装股份:国内压力容器
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  • 只看TA
    09-22 12:47
    这种恶庄,真的。是散户九千万别去。
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  • 只看TA
    09-22 12:27
    昨天没说的,就是坑,今天涨停来挖掘有意思
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    于2022-09-22 12:35:22更新
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  • 只看TA
    09-22 13:02
    谢谢分享
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  • 出手不凡
    超短低吸的公社达人
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    09-28 12:17
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