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铜铝大涨速评：一切都是那么顺理成章
夜长梦山
2023-09-02 08:55:54
【中泰有色】#铜铝大涨速评：一切都是那么顺理成章！ 20230901 1、催化呢？伴随着国内房地产政策的调整，最大的需求担心，也是压抑短期股价的因素不断消解 2、持续性呢？ 1）弱复苏格局不断加深，不仅仅是上述房地产政策，还有被忽视的全球，尤其是已经悄然连升三个月的中国制造业PMI读数！ 2）刚性供给：低库存、高产能利用率，供给要严重依赖未来新建产能（国外），也是最需要重视的产业格局变化，因为行业的资本开支成本和周期都会被大幅拉长，铜铝就是典型的例子： 铜：2005年后，铜矿短缺在国内重化工业及房地产发展背景下“奇缺”，只能通过价涨来激发海外矿山的开发，从这个角度，6-7万/吨海外矿山的资本开支价格是不可或缺的！ 铝：国内产能已经触及天花板（96%产能利用率），海外高资本开支与长建设周期将带动电解铝进入到类似2005年以后的铜的阶段，2.5万/吨的价格并不很稀奇！ 3、投资建议：#顺周期第一股——继续强call铝和铜，全面布局！ 核心标的：云铝中铝神火天山宏桥（H），紫金洛钼金诚信等 风险提示：宏观经济不及预期，产业建设不及预期等风险 联系人：中泰有色谢鸿鹤/刘耀齐/于柏寒
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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  • 无名小韭17630924
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    2023-09-03 21:22
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  • 加油奥利给
    下海干活的韭菜种子
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    2023-09-03 20:09
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  • 无名小韭01820902
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    2023-09-02 23:00
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  • 曙光初现
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    2023-09-02 10:07
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