【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布,共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次,分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期,以及新型电力系统持续推进,24年招标量预计超过8300万只。
(23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只)
【海外需求】一一长期增长逻辑清晰
1)部署智能电表的必要性强:
防止偷电、代替人工抄表、降低线损率,升级智能电网的必要设备2) 海外渗透率很低:
亚洲 (除中国) +欧洲+非洲+拉美的整体智能电表渗诱率低于15%3) 招标持续周期长 (10年以上);
主要由当地电网相关部门招标,规划稳定且周期长,以中国国网,09年推广智能电表至今已经历14年,每年招标量基本维持在6000万只以上。
【近期复盘】一一为什么11月初我们强call智能电表?两家公司股价已调整至极佳位置:海兴电力业绩承压传闻错杀股价,实际披露业绩完全符合预期、三星医疗筹码优化迎来拐点。
【相关标的】
海兴电力、三星医疗、炬华科技、威盛信息