关于渤海租赁本身的逻辑，一方面是租金价格的上涨，另一方面也是飞机价值的重估，这部分是稳健上扬的不会太快。另外很值得期待的就是美元利率，Avolon的美债利率高，如果美联储未来两年能快速降息，公司的综合融资成本降低两个点，届时释放的利润弹性估计不比前部分差。所以渤海不仅仅是看租金涨价，更重要是各方面都在朝有利的方向发展了。如果能处理了GSCL还债，那就太好不过了，但只是有预期。而且国内的参股资产减值应该也是尾数了，不会太大。所以，公司看的困境反转是中长期的，两三年的周期，现在的价格不贵，如果处理了GSCL，母公司减轻了债务压力和利息支出（成本很高），公司就可能快速重估。$渤海租赁(SZ000415)$