芯片扩产的最大瓶颈——被忽视的最可能涨价方向（假期发酵涨价可能性）
大道无相我有象
老司机
2026-02-13 11:30:15 山西
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
美埃科技
S
圣晖集成
S
亚翔集成
S
华康洁净
S
柏诚股份
工分
2.42
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 14
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（9）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 芯片扩产是国内外确定性机会，且芯片相关各环节都在涨价，属于量价齐升最景气赛道，洁净室作为芯片扩产第一瓶颈涨价呼之欲出随时发生00打赏回复投诉
- 美埃科技 涨价跟踪清单（2026-02-13）
一、涨价节奏（已发生）
- 2025H1：半导体级FFU/高效过滤器**+10%-15%；海外订单+30%-50%**溢价
- 2025Q3-Q4：Class 1/10超净产品**+20%-30%；耗材（H13/H14）+15%-25%**
- 2026年初至今：整厂解决方案（含捷芯隆）+10%-20%；海外毛利率维持33%+
二、毛利率变化（核心验证）
- 2025Q1：29.86%（高点）
- 2025H1：27.64%（国内26.44%，海外32.95%）
- 2025前三季度：27.53%（剔除准则调整后实际上行）
- 2026年展望：机构预测30%-31%（耗材/海外占比提升）
三、关键涨价催化（2026跟踪）
1）需求端（强驱动）
- 台积电2026资本开支520-560亿美元（+27%-37%）
- 中芯/长鑫/长江存储扩产高峰，订单排至2026下半年
- AI/先进制程/CPO拉动ISO 1级需求，单价提升2-3倍
2）供给端（刚性）
- 国内半导体洁净设备市占≈30%，认证壁垒高
- 全球产能：10个国内+3个海外基地，短期难扩产
- 海外高价（美/东南亚）锚定国内价格天花板
3）结构升级（毛利提升）
- 耗材占比提升（2024≈30%），替换周期1-2年
- 并购捷芯隆：具备整厂解决方案，单价+毛利双升
- 海外收入目标：从15%→50%，毛利率高6-8pct
四、跟踪指标（季度/月度）
1）公司端（优先看）
- 季度营收增速（目标+25%+）、毛利率（目标30%+）
- 海外收入占比/增速、耗材收入占比
- 在手订单、排期、新签订单价格
2）行业端（验证）
- 台积电/中芯资本开支指引
- 晶圆厂招标价格/洁净等级
- 海外（美/东南亚）建厂进度/人力缺口
3）风险点（警惕）
- 半导体扩产不及预期
- 原材料/人工超预期上涨
- 新供应商进入、竞争加剧
五、判断（2026全年）
✅ 继续涨价/高位运行：供需缺口持续、海外锚定、结构升级，单价+毛利率双升。
00打赏回复投诉
- 1