告别春的萌动，迎来夏的生长。五月，万物已风华正茂。梦想也是！欢迎大家在评论区分享万物美图也分享对五月的期待。

5月5日，二十届zy财经委员会第一次会议召开，新闻联播和国社都发了新闻通稿。zy财经委员会的职责是负责相关领域重大工作的顶层设计、总体布局、统筹协调、整体推进、督促落实。回顾过去五年zy财经委的会议，一般每年只开一到三次，例如去年，只开了一次，是2022年4月26日。会议议题的重要性毋庸讳言，例如，

天娱数科AI中台基于业务场景、产品形态、软件架构、开发环境、用户规模、计算资源等，打通了数据工厂、算法工厂、应用工厂三大组件，提供模型设计训练、大模型调优、复用标注管理、模型监控服务等能力。在 AI 中台的能力支持下，公司针对元宇宙营销、移动应用分发、短视频营销等场景快速打造了“MetaSurfin

【微软“搜索+浏览器”重大升级 新Bing全面开放无需排队】当地时间周四（5月4日），微软公司在官网宣布了对搜索引擎必应（Bing）和Edge浏览器一系列的重磅升级，称这些举措是人工智能（AI）技术的新一轮创新。 🚀拓尔思300229：人工智能+ChatGPT+AI自主可控第一

目前板块估值修复显著，部分龙头白马估值仍处于相对低位，机构持仓向上空间可观。疫情影响作用逐渐消失，宏观经济调控政策及行业发展政策的陆续出台将带动经济逐步复苏，AIGC行情持续，国产化的历史使命为基础，叠加B/G端数字化、安全需求有望恢复，展望2023年下半年，行业整体的盈利性、成长性都将得到改善。综

中金公司发布研究报告称，目前A股市场整体估值水平不高仍处于历史中低位，该行认为对于后市A股整体表现不用过于谨慎，当前位置市场机会仍大于风险。前期TMT领域受到集中关注，进入5月该行依然认为市场风格有望更为均衡。 中金建议关注如下配置思路：1) 基本面修复弹性大且政策继续支持的领域，如泛消费行业和地产

几条近期相关的信息： 1. 美国和韩国同意在先进制程半导体领域更紧密合作，采取必要措施以保护。 评：韩国半导体出口增长率4月与上年同期相比下跌41%，继续扩大与中国的逆差，韩国与中国的逆差趋势已经建立，很难逆转。两国的主要贸易项就是芯片半导体，一是有些芯片美国不让卖及代工，二是中国国替项增多。韩国目

AI大模型推动计算机历史三次最大浪潮实现“三山叠峦”。与以往科技产业浪潮最大不同在于，此次AI浪潮不是终端硬件变革开启，而是软件先行定义一切，催生算力硬件需求和后续各类物联网终端变革，而且起步就是最大想象空间的市场：大模型将计算机行业历史上最大想象空间的互联网最高流量入口、公有云最大市场、新时代的操

当前人工智能高速发展，ChatGPT作为AIGC领域的顶尖模型，有望加速AI在各行业渗透，并颠覆现有的生产力形式。大模型结合复杂多模态方案，有望具备完善的与世界交互的能力，将在机器人领域得到广泛应用。日前，阿里巴巴董事会主席兼CEO、云智能集团CEO张勇透露：阿里云工程师正在实验将千问大模型接入工业

理论来说，当大模型的算力、数据量以及参数量同时增大的时候，整个模型的效果会越来越好。GPT-3使用的数据量为40T，预测GPT-4的数据量需求为400T，但未来数据量将不会无限增大，所以当数据量不能增长的时候，光靠算力和模型参数量增长，并不能增强模型的效果。换言之，受到数据量的限制，NLP大语言模型

现阶段，“中特估”成为市场的讨论热点。所谓“中特估”，即通过纳入可持续发展、产业政策等特征因子， 以建立符合中国特色的估值体系。而估值体系，是宏观经济环境、行业发展状态、企业自身经营情况、 流动性水准与投资者偏好等因素的综合体现。通过引导长期资金加速入市、提升国企科技创新力、推动 专业化整合、加强国

 政策层面对经济复苏较为乐观，意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低，我们预计会继续保持政策定力，“大兴调查研究之风”。 不过仍有可能出台针对居民消费和民间投资的支持性政策，但经济复苏超预期或奠定了继续不强刺激的基础。 1. “需求收缩、供给冲击、预期转弱

 政策层面对经济复苏较为乐观，意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低，我们预计会继续保持政策定力，“大兴调查研究之风”。 不过仍有可能出台针对居民消费和民间投资的支持性政策，但经济复苏超预期或奠定了继续不强刺激的基础。 1. “需求收缩、供给冲击、预期转弱

马里克雪球半导体行业调研笔记以及解析 1. 28nm以下的非美产线被卡脖子的关键点 ①薄膜沉积：大部分由美国应用材料公司掌握，以拓荆科技为主的几家公司正在积极攻克。 ②蚀刻机台：中微和北方华创做得比较好。 ③光刻机台：目前有两款关键产品，其中上海微电子己攻克28纳米并交货，正进入14纳米攻关，市场上

中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。ZG中央总书记习近平总书记主持会议。 会议认为，今年以来，在以习近平总书记同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门更好统筹国内国际两个大局，更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，我国疫情防控取得重大决定性胜利，经济社会全面

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 政策层面对经济复苏较为乐观，意味着短期内出台大力度刺激政策的可能性较低，我们预计会继续保持政策定力，“大兴调查研究之风”。 不过仍有可能出台针对居民消费和民间投资的支持性政策，但经济复苏超预期或奠定了继续不强刺激的基础。 1. “需求收缩、供给冲击、预期转弱

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