有些国家正要违规市场经济规律，又想搞点事。 就在周四晚上，外围突然传来不利消息。据彭博社报道，德国正在讨论限制向中国出口用于制造半导体的化学品的数量。报道称，德国总理朔尔茨政府的会谈将严格限制化学品，从而影响中国制造先进半导体的能力。那么，这个影响究竟有多大呢？ 分析认为，巴斯夫和默克公司可能会受到

一、汇总概述 中国移动发布业界首个算网大脑、这两家公司布局算网产业链（中兴通讯、神州泰岳）亚马逊等云服务商加速布局Serverless框架、这两家公司与行业巨头有相关领域合作（博睿数据、东方通）逾20家中小银行下调存款利率、负债成本有望下降（南京银行、江苏银行、张家港行）煤价下降叠加电价上

半导体，挂了一大批，尤其是以存储的标的为核心，主要的问题在于一季报业绩太TM烂了，资金总是先知先觉的，比如今晚江波龙确实比较惨烈，佰维存储同一天出业绩，其实也是一丘之貉，不过他们的未来一定是相对光明的，有点业绩见底的节奏，短期资金走一下兑现是正常的。市场的焦点，还是围绕在数字，中午我已经发了文，晚上

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化工行业国有上市企业拥有更好的现金流水平、更高的研发与资本投入。国有企业是我国国民经济的支柱，为了发展社会主义社会的生产力，推动国家的工业化与现代化进程，国有企业在其中有着不可小觑的支撑作用。以化工行业为例，国有上市企业凭借其体量规模和多年的积累，相较于其他上市企业而言拥有（1）更好的经营性现金流；

有很多投资人在一个股票上有过不好的持股体验就会对一个公司有偏见，这一点很非常好理解。投资就是在肯定和否定的交替中不断演进。新能源从小甜甜沦为牛夫人，人工智能成为新风口，有人诟病资本但是企业发展离不开资本。只有理性看待市场变化，冷静地分析，才不至于错过每一道靓丽的风景。人工智能的风吹起来的泡泡里装的是

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 39,267,586.27 同比增长279.26%，2022 年度光芯片及器件产品收入 43,957.92 万元，同比增长 21.03%。一季报由于延续了22年四季度的颓势亏损400多万。一季度研发费用二千多万，继续夯实光芯片的龙头地位。 仕佳光子★cp

“破晓”行情主线明朗，23年“买变化”—“思变”三重奏。政策反转（“中特估—央国企重估&数字经济AI+”是本轮宽信用新抓手，也是22.10以来“估值沟壑”收敛的受益方向）、困境反转（地产及疫情拐点，优选低估值高Δg行业）、美债反转（港股天亮了）。 政策反转：从“估值填坑”看“中特估-央国企重估”&“

【国金通信&电子】大模型和算力的背后：风去水进，AI+散热站上新风口 ✨AI芯片性能和功耗同步线性提升，液冷降低能耗压力满足IDC建设需求。GPT-3训练一次消耗算力3640PD，英伟达H100功率达700-800W，单IT机柜主流功率密度将从6-8KW/柜提高到12-15KW/柜，超算、

投资逻辑 从D&XA100看:頂報AI服务器单机PCB=1.5万是怎么来的。我们以DGXA100为例，按功能性将PCB的分布分为三个部分，即GPU板组、CPU母板组和配件: 1) GPU板组，单机PCB面积达到0.624平方米，对应PCB单机价值量为12250元: 2) CPU母板组，对应PCB用量

当前全球数据流量正在持续爆发，单纯以电子信息运算与传输能力的提升遇到瓶颈，光电信息技术迎来高速发展。在本轮人工智能技术创新的浪潮中，北美算力率先升级，我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块，头部厂商拿下海量订单具有高度确定性。过去十年中，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显，带动国

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据报道荷兰经济部长在接受《法兰克福汇报》时表示，ASML对华出口问题将于7月明朗。当前受制于部分晶圆厂削减资本开支，ASML 22年Q4的扩产计划面临销售业绩压力，有向我国销售更多更先进DUV光刻机的诉求。光刻机供应将好于之前仅可采购1980Di的预期。 中央《求是》指路，有针对性补产业链“卡脖子”

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