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熊慢慢
专注二级市场从新股中选优质标的,长期跟踪,择价交易
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-29 22:46:39
明日新股(2021/9/30)
1.君亭酒店301073: 中高档酒店(直管连锁为主);行业排名40位,20年冲击下入住率跌破50%,锦江和首旅在50%以上;连锁酒店也有规模效应,锦江92万间客房,首旅43万间,并且两者高中低档类型都有;君亭酒店没有直接公布自己客房数量,计算大约2700间,经营范围集中在长三角。20年冲击下,锦江和首旅并没有杀估值,还是确定性使然,疫情终将过去,头部企业反而能熬过冬天占领更大的市场。 2.星华反光301077: 反光材料(反光布);同类型行业规模较大的道明光学、苏大维格,公司招股说明书直言行业
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君亭酒店
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星华新材
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-29 01:25:35
今日新股(2021/9/28)--多瑞医疗、华尔泰、中捷精工
1.多瑞医疗301075:主营醋酸钠林格注射液(临床上主要用于补充体液,调节电解质平衡、纠正酸中毒, 临床应用科室包括麻醉科、ICU、急诊科、大外科、烧伤科等。偏急诊重症,市场规模相对较小,现在5个多亿,未来也就20多亿,公司在竞争中份额下降,营收规模增长空间也有限);公司产品国内一仿,产品结构单一(“小单品”);2018年市占率99.11%,随着2017年底,科伦药业、石药、莎普爱思等陆续取得该产品的批件以来,公司市占率下降至90.38%;高毛利(95%+)低净利,销售费用高企,在集采的冲击下
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华尔泰
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中捷精工
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多瑞医药
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-27 00:28:17
今日新股2021/9/27--凯盛新材301069高分子材料
一、公司亮点: 氯化亚砜全球产能第一 1.产品向下游拓展了;杜邦19年开始成为公司第一大客户,并且美国的关税全部加价给了杜邦,说明公司产品可以向下游提价,也看了不少出口产品的公司,都计算加税的影响,公司直接未受影响;日本东丽和帝人也是准客户。 2.公司募投项目,每年可以增加3.4亿的净利(20年净利1.5亿),募投项目今年6月份已经试运行了。 3.公司实控人和华邦健康一致、和颖泰生物一致(第一批精选层的);关联关系不展开招股说明书用了大量篇幅论述;只说明实控人能力强(有观点认为干不到凯盛可以干华
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凯盛新材
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-23 21:14:37
明日新股(2021/9/24)
1.力量钻石301071:人造金刚石,下游建材石材、 勘探采掘、机械加工、清洁能源、消费电子、半导体、钻石饰品;国内产能占全球40%~50%,国内企业主要集中在河南省;同行业中中兵红箭(中南钻石)、黄河旋风、惠丰钻石、(豫金刚石炸雷了不提),前二家产能都比发行人规模大,又是发行人的主要供应商和竞争对手,还一起搞了个研究所;公司主要产品金刚石微粉、金刚石单晶、培育钻石(后两者最近三年增速较快),2018~2020营收和扣非整体平稳(光伏政策的调整),21年前三季度业绩暴增100%+(光伏+培育钻石
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力量钻石
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海锅股份
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-22 19:43:14
明日新股(2021/9/23)
开勒股份301070:HVLS风扇(工业风扇:异步和永磁同步);下游厂房车间、仓储物流、公共场所;行业规模较小(2019年国内13.33亿),公司国内市占率较高(2019年国内营收2.29亿,市占率约17.23%);毛利在40~50%,近几年呈下降趋势;营收和扣非连续三年较稳定(增长乏力);下游传化参股;同行业没有上市公司,可类比朗迪集团等估值(市值)都较低;竞争对手国外的macro air,big ass进入中国时间都比较早;2018~2020年公司员工从308增加到453人。 公司还控股了一
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开勒股份
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-22 01:34:50
恒大是面子,消费才是里子(二)
1.日本养老基金在中国恒大集团全球公司债持有名单排名第九 2.白宫:美国财政部会负责关注恒大情况 3.历史总是惊人的相似:08年全球各国金融机构买了很多美国的次级贷组合产品,金融机构的钱都是投资者和储户的钱,那一年香港多少买理财血本无归的投资人;国内各大银行和金融机构也买了很多,没有像现在的“某油宝”一样,直接个人埋单,自己计提了坏账,但是4万亿下去,一年接一年的通胀,全国人民共同埋单了(财富向少数人手中集中,基尼系数增大)。 4.p 2 p才过去几年啊,它们和前者本质上没有区别,高息吸收资金
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中国恒大
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-21 20:16:30
明日新股(2021/9/22)
1.万事利301066:丝绸文创、制品;连续4年营收7亿多,扣非徘徊在6000万;看不到增长,短期看不到什么增长空间(短期概念:国风、国潮);未来想象力个人认为只有一个方向--高端奢侈品(丝绸自古就是奢侈品),这需要伴随国家综合实力提升、文化输出能力,公司形成自己的品牌(设计水平,审美、艺术等等);同行业嘉欣丝绸PE30倍不到。 2.显盈科技301067:信号转换器(拓展坞、type-c)、模具;链接转换器下游主要是3C电子;公司的主要模式ODM为主,外销占比超六成,对美占比近年下滑至两成以内;
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显盈科技
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万事利
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-20 23:02:33
恒大是面子,消费才是里子(一)
恒大(后文以“它”代称)恶化的速度,超出了市场预期。 雷曼兄弟当年救与不救还折腾了半年时间,它只用了1个星期(即使从4~5月份它的票据兑付出现问题,也就三四个月)。它没有宣布破产清算,却开始用资产清偿债务,行动比语言走得更远(不用讨论救不救,有人收尸就行)。 经过一个周末发酵之后,今天开始全球共震;Z国的房事,M国的股事,几十年颠簸不破的大牛市,可能在未来相当长一段时间内,继续保持高度相关性。 图片来自公众号“根硕看债” 时间退回到2010年,XX院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》中“
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中国恒大
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-16 17:43:36
明日新股(2021/9/17)
1. 纽威数控688697:数控机床(工业母机);公司数控系统8成以上进口,核心功能、零部件9成以上进口或外资品牌(想说自主可控真的不容易,厂房、员工、水电煤气都自主可控了);产品也不够高端,五轴的机床刚刚有销售;公司毛利:24%,营收:11.65亿,净利:1.04亿,产能:2000台,产品单价:54万元,数据和海天精工比较接近;发行价7.55元,发行8166.67万股,,募集资金约6.16亿元,发行市值约24.66亿(海天精工目前147亿)。 2. 上海港湾605598:岩土工程综合服务(地基
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上海港湾
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纽威数控
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-15 18:10:50
明日新股(2021/9/16)
1.美邦股份605033:农药(杀菌杀虫剂);小品种,多用在经济作物,毛利较国邦高;公司存货较高(45%);业务稳定、营收和扣非增长缓慢;全国农药百强排名82位(是不是意味着这个行业潜在可上市的公司还有六七十家?!);股权集中度高,实控人近七成。 2.中兰环保300854:固废污染防治;环保目前的估值普遍不高(30倍内),经营现金流含量低(工程垫资、应收账款等,这种模式不发生质变估值就不会太高);公司在同行业规模较小,设了N个子公司,搞了些和地方合资的(有点模仿当年碧水源,看三股东刘青松的能量了
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中兰环保
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美邦股份
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卓锦股份
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-14 18:31:46
明日新股(20219/15)
维远股份600955:聚碳酸酯、乙二醇产业链(下游运用广泛:塑料、涂料、电子、汽车、医疗等);苯酚(44万吨)、丙酮(26万吨)国内产能第一;最近两年受益于涨价(公司产品偏上游,比源头涨价空间大)和产能扩张,净利暴涨;国内反倾销政策+内需缺口在未来三五年仍可见;行业处于景气度较高的时期,市盈率低,估值高。原油的下游,相信周期之力的投机者可以适当关注。 碳酸二甲酯行业竞争格局 碳酸二甲酯(DiMethyl Carbonate,DMC)是近几年来颇受国内外化工界重视的一种 新的化学品,由于用途非常广
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维远股份
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-13 15:56:45
明日新股(2021/9/14)
本立科技301065:喹诺酮抗菌素(中间体、原料药);喹诺酮是光谱抗菌素(各种“沙星”),发展了四代,现在公司迭代到第三代;公司从医药中间体,横向拓展农药、新材料中间体,纵向拓展至原料药(毛利水平虽低,仍有提升;但顶不住上游涨价,21前三季度增收不增利);技术水平和产能国内第一梯队;下游第一大客户浙江国邦(医药)才上市,已破发。PS:喹诺酮类禁止未成年人使用。 振华新材688707:高镍三元锂电正极材料(一次颗粒大单晶);实控人中国电子(长远锂科-五矿;厦钨新能--厦钨);19、20营收下滑,2
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本立科技
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振华新材
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上海艾录
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-12 17:50:37
受限
明日新股(2021/9/13)
明日新股(2021/9/13): 1. 匠心家具(301061):智能家具(电动沙发、电动床);97%出口(其中美国达到85%+);电动沙发(公司以沙发为主)可对比中源家居,电动床可对比麒盛科技,两者估值都不高(公司主要是代工,毛利不高);疫情期间美国放水,房地产市场火爆,家居需求顺势增长;公司计划募资扩产并用自主品牌开拓国内市场(国内电动沙发比电动床的接受度高),一般关注(嘉善火灾,可能导致上游泡沫海绵产能短期受影响)。 2. 金三江(301059):二氧化硅(沉淀法);目前公司产品主要用在牙
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匠心家居
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兰卫医学
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金三江
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禾信仪器
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-08 15:30:35
明日新股
明日新股(2021/9/9): 1.汇隆新材301057:有色涤纶长丝;现有的涤纶长丝上市公司主要以白色为主(桐昆、新凤鸣、海利得、龙杰),体量比公司大很多,估值20倍以内,有色的工艺复杂一点,顶多给30倍;看产能投放(现有约10万吨,募投15万吨/7.5). 2.中粮工科301058:农产品产业链工程服务;毛利低;实控人中粮,复星、美亚光电在列;17年成立股份公司,成立就是为了上市。 时代电气、中铁特货、中粮工科都是背靠大树,分拆上市,现阶段做大做强国企,未来分配的调节器,可以作为一个板块看待
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上海谊众
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汇隆新材
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中粮科工
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-06 13:23:07
受限
关于量化--结构牛到全面牛的狂想
最近沸沸扬扬的两件“小事”:(1)量化交易基金集体封盘;(2)两市成交量天天过万亿。神化、妖魔化量化交易的,甚嚣尘上。 今年3月8日,写过《结合当前市场特征,再读《暗池》》,以外资行为分析,量化交易对于A股影响以及如何指导自己交易的思考。 写在最前面:量化交易只是工具,是市场参与者的一个组成部分,核心是放大流动性(抽离时往往伴随着流动性枯竭)。其本质上不带任何感情色彩,无所谓好坏。算盘算账和计算机有什么不同,只要合法合规都一样(合法合规在我们这个逐步完善成熟的市场上有一定“弹性”,这是自己思考时
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中远海控
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明日新股(2021/9/30)
1.君亭酒店301073: 中高档酒店(直管连锁为主);行业排名40位,20年冲击下入住率跌破50%,锦江和首旅在50%以上;连锁酒店也有规模效应,锦江92万间客房,首旅43万间,并且两者高中低档类型都有;君亭酒店没有直接公布自己客房数量,计算大约2700间,经营范围集中在长三角。20年冲击下,锦江和首旅并没有杀估值,还是确定性使然,疫情终将过去,头部企业反而能熬过冬天占领更大的市场。 2.星华反光301077: 反光材料(反光布);同类型行业规模较大的道明光学、苏大维格,公司招股说明书直言行业
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君亭酒店
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星华新材
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躺平的吃面达人
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今日新股(2021/9/28)--多瑞医疗、华尔泰、中捷精工
1.多瑞医疗301075:主营醋酸钠林格注射液(临床上主要用于补充体液,调节电解质平衡、纠正酸中毒, 临床应用科室包括麻醉科、ICU、急诊科、大外科、烧伤科等。偏急诊重症,市场规模相对较小,现在5个多亿,未来也就20多亿,公司在竞争中份额下降,营收规模增长空间也有限);公司产品国内一仿,产品结构单一(“小单品”);2018年市占率99.11%,随着2017年底,科伦药业、石药、莎普爱思等陆续取得该产品的批件以来,公司市占率下降至90.38%;高毛利(95%+)低净利,销售费用高企,在集采的冲击下
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华尔泰
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多瑞医药
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-27 00:28:17
今日新股2021/9/27--凯盛新材301069高分子材料
一、公司亮点: 氯化亚砜全球产能第一 1.产品向下游拓展了;杜邦19年开始成为公司第一大客户,并且美国的关税全部加价给了杜邦,说明公司产品可以向下游提价,也看了不少出口产品的公司,都计算加税的影响,公司直接未受影响;日本东丽和帝人也是准客户。 2.公司募投项目,每年可以增加3.4亿的净利(20年净利1.5亿),募投项目今年6月份已经试运行了。 3.公司实控人和华邦健康一致、和颖泰生物一致(第一批精选层的);关联关系不展开招股说明书用了大量篇幅论述;只说明实控人能力强(有观点认为干不到凯盛可以干华
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凯盛新材
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明日新股(2021/9/24)
1.力量钻石301071:人造金刚石,下游建材石材、 勘探采掘、机械加工、清洁能源、消费电子、半导体、钻石饰品;国内产能占全球40%~50%,国内企业主要集中在河南省;同行业中中兵红箭(中南钻石)、黄河旋风、惠丰钻石、(豫金刚石炸雷了不提),前二家产能都比发行人规模大,又是发行人的主要供应商和竞争对手,还一起搞了个研究所;公司主要产品金刚石微粉、金刚石单晶、培育钻石(后两者最近三年增速较快),2018~2020营收和扣非整体平稳(光伏政策的调整),21年前三季度业绩暴增100%+(光伏+培育钻石
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海锅股份
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明日新股(2021/9/23)
开勒股份301070:HVLS风扇(工业风扇:异步和永磁同步);下游厂房车间、仓储物流、公共场所;行业规模较小(2019年国内13.33亿),公司国内市占率较高(2019年国内营收2.29亿,市占率约17.23%);毛利在40~50%,近几年呈下降趋势;营收和扣非连续三年较稳定(增长乏力);下游传化参股;同行业没有上市公司,可类比朗迪集团等估值(市值)都较低;竞争对手国外的macro air,big ass进入中国时间都比较早;2018~2020年公司员工从308增加到453人。 公司还控股了一
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2021-09-22 01:34:50
恒大是面子,消费才是里子(二)
1.日本养老基金在中国恒大集团全球公司债持有名单排名第九 2.白宫:美国财政部会负责关注恒大情况 3.历史总是惊人的相似:08年全球各国金融机构买了很多美国的次级贷组合产品,金融机构的钱都是投资者和储户的钱,那一年香港多少买理财血本无归的投资人;国内各大银行和金融机构也买了很多,没有像现在的“某油宝”一样,直接个人埋单,自己计提了坏账,但是4万亿下去,一年接一年的通胀,全国人民共同埋单了(财富向少数人手中集中,基尼系数增大)。 4.p 2 p才过去几年啊,它们和前者本质上没有区别,高息吸收资金
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中国恒大
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明日新股(2021/9/22)
1.万事利301066:丝绸文创、制品;连续4年营收7亿多,扣非徘徊在6000万;看不到增长,短期看不到什么增长空间(短期概念:国风、国潮);未来想象力个人认为只有一个方向--高端奢侈品(丝绸自古就是奢侈品),这需要伴随国家综合实力提升、文化输出能力,公司形成自己的品牌(设计水平,审美、艺术等等);同行业嘉欣丝绸PE30倍不到。 2.显盈科技301067:信号转换器(拓展坞、type-c)、模具;链接转换器下游主要是3C电子;公司的主要模式ODM为主,外销占比超六成,对美占比近年下滑至两成以内;
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显盈科技
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万事利
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2021-09-20 23:02:33
恒大是面子,消费才是里子(一)
恒大(后文以“它”代称)恶化的速度,超出了市场预期。 雷曼兄弟当年救与不救还折腾了半年时间,它只用了1个星期(即使从4~5月份它的票据兑付出现问题,也就三四个月)。它没有宣布破产清算,却开始用资产清偿债务,行动比语言走得更远(不用讨论救不救,有人收尸就行)。 经过一个周末发酵之后,今天开始全球共震;Z国的房事,M国的股事,几十年颠簸不破的大牛市,可能在未来相当长一段时间内,继续保持高度相关性。 图片来自公众号“根硕看债” 时间退回到2010年,XX院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》中“
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2021-09-16 17:43:36
明日新股(2021/9/17)
1. 纽威数控688697:数控机床(工业母机);公司数控系统8成以上进口,核心功能、零部件9成以上进口或外资品牌(想说自主可控真的不容易,厂房、员工、水电煤气都自主可控了);产品也不够高端,五轴的机床刚刚有销售;公司毛利:24%,营收:11.65亿,净利:1.04亿,产能:2000台,产品单价:54万元,数据和海天精工比较接近;发行价7.55元,发行8166.67万股,,募集资金约6.16亿元,发行市值约24.66亿(海天精工目前147亿)。 2. 上海港湾605598:岩土工程综合服务(地基
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1.美邦股份605033:农药(杀菌杀虫剂);小品种,多用在经济作物,毛利较国邦高;公司存货较高(45%);业务稳定、营收和扣非增长缓慢;全国农药百强排名82位(是不是意味着这个行业潜在可上市的公司还有六七十家?!);股权集中度高,实控人近七成。 2.中兰环保300854:固废污染防治;环保目前的估值普遍不高(30倍内),经营现金流含量低(工程垫资、应收账款等,这种模式不发生质变估值就不会太高);公司在同行业规模较小,设了N个子公司,搞了些和地方合资的(有点模仿当年碧水源,看三股东刘青松的能量了
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明日新股(20219/15)
维远股份600955:聚碳酸酯、乙二醇产业链(下游运用广泛:塑料、涂料、电子、汽车、医疗等);苯酚(44万吨)、丙酮(26万吨)国内产能第一;最近两年受益于涨价(公司产品偏上游,比源头涨价空间大)和产能扩张,净利暴涨;国内反倾销政策+内需缺口在未来三五年仍可见;行业处于景气度较高的时期,市盈率低,估值高。原油的下游,相信周期之力的投机者可以适当关注。 碳酸二甲酯行业竞争格局 碳酸二甲酯(DiMethyl Carbonate,DMC)是近几年来颇受国内外化工界重视的一种 新的化学品,由于用途非常广
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明日新股(2021/9/14)
本立科技301065:喹诺酮抗菌素(中间体、原料药);喹诺酮是光谱抗菌素(各种“沙星”),发展了四代,现在公司迭代到第三代;公司从医药中间体,横向拓展农药、新材料中间体,纵向拓展至原料药(毛利水平虽低,仍有提升;但顶不住上游涨价,21前三季度增收不增利);技术水平和产能国内第一梯队;下游第一大客户浙江国邦(医药)才上市,已破发。PS:喹诺酮类禁止未成年人使用。 振华新材688707:高镍三元锂电正极材料(一次颗粒大单晶);实控人中国电子(长远锂科-五矿;厦钨新能--厦钨);19、20营收下滑,2
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明日新股(2021/9/13)
明日新股(2021/9/13): 1. 匠心家具(301061):智能家具(电动沙发、电动床);97%出口(其中美国达到85%+);电动沙发(公司以沙发为主)可对比中源家居,电动床可对比麒盛科技,两者估值都不高(公司主要是代工,毛利不高);疫情期间美国放水,房地产市场火爆,家居需求顺势增长;公司计划募资扩产并用自主品牌开拓国内市场(国内电动沙发比电动床的接受度高),一般关注(嘉善火灾,可能导致上游泡沫海绵产能短期受影响)。 2. 金三江(301059):二氧化硅(沉淀法);目前公司产品主要用在牙
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明日新股
明日新股(2021/9/9): 1.汇隆新材301057:有色涤纶长丝;现有的涤纶长丝上市公司主要以白色为主(桐昆、新凤鸣、海利得、龙杰),体量比公司大很多,估值20倍以内,有色的工艺复杂一点,顶多给30倍;看产能投放(现有约10万吨,募投15万吨/7.5). 2.中粮工科301058:农产品产业链工程服务;毛利低;实控人中粮,复星、美亚光电在列;17年成立股份公司,成立就是为了上市。 时代电气、中铁特货、中粮工科都是背靠大树,分拆上市,现阶段做大做强国企,未来分配的调节器,可以作为一个板块看待
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上海谊众
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汇隆新材
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中粮科工
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-06 13:23:07
受限
关于量化--结构牛到全面牛的狂想
最近沸沸扬扬的两件“小事”:(1)量化交易基金集体封盘;(2)两市成交量天天过万亿。神化、妖魔化量化交易的,甚嚣尘上。 今年3月8日,写过《结合当前市场特征,再读《暗池》》,以外资行为分析,量化交易对于A股影响以及如何指导自己交易的思考。 写在最前面:量化交易只是工具,是市场参与者的一个组成部分,核心是放大流动性(抽离时往往伴随着流动性枯竭)。其本质上不带任何感情色彩,无所谓好坏。算盘算账和计算机有什么不同,只要合法合规都一样(合法合规在我们这个逐步完善成熟的市场上有一定“弹性”,这是自己思考时
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中远海控
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-29 22:46:39
明日新股(2021/9/30)
1.君亭酒店301073: 中高档酒店(直管连锁为主);行业排名40位,20年冲击下入住率跌破50%,锦江和首旅在50%以上;连锁酒店也有规模效应,锦江92万间客房,首旅43万间,并且两者高中低档类型都有;君亭酒店没有直接公布自己客房数量,计算大约2700间,经营范围集中在长三角。20年冲击下,锦江和首旅并没有杀估值,还是确定性使然,疫情终将过去,头部企业反而能熬过冬天占领更大的市场。 2.星华反光301077: 反光材料(反光布);同类型行业规模较大的道明光学、苏大维格,公司招股说明书直言行业
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君亭酒店
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星华新材
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-29 01:25:35
今日新股(2021/9/28)--多瑞医疗、华尔泰、中捷精工
1.多瑞医疗301075:主营醋酸钠林格注射液(临床上主要用于补充体液,调节电解质平衡、纠正酸中毒, 临床应用科室包括麻醉科、ICU、急诊科、大外科、烧伤科等。偏急诊重症,市场规模相对较小,现在5个多亿,未来也就20多亿,公司在竞争中份额下降,营收规模增长空间也有限);公司产品国内一仿,产品结构单一(“小单品”);2018年市占率99.11%,随着2017年底,科伦药业、石药、莎普爱思等陆续取得该产品的批件以来,公司市占率下降至90.38%;高毛利(95%+)低净利,销售费用高企,在集采的冲击下
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华尔泰
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中捷精工
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多瑞医药
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-27 00:28:17
今日新股2021/9/27--凯盛新材301069高分子材料
一、公司亮点: 氯化亚砜全球产能第一 1.产品向下游拓展了;杜邦19年开始成为公司第一大客户,并且美国的关税全部加价给了杜邦,说明公司产品可以向下游提价,也看了不少出口产品的公司,都计算加税的影响,公司直接未受影响;日本东丽和帝人也是准客户。 2.公司募投项目,每年可以增加3.4亿的净利(20年净利1.5亿),募投项目今年6月份已经试运行了。 3.公司实控人和华邦健康一致、和颖泰生物一致(第一批精选层的);关联关系不展开招股说明书用了大量篇幅论述;只说明实控人能力强(有观点认为干不到凯盛可以干华
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凯盛新材
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熊慢慢
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2021-09-23 21:14:37
明日新股(2021/9/24)
1.力量钻石301071:人造金刚石,下游建材石材、 勘探采掘、机械加工、清洁能源、消费电子、半导体、钻石饰品;国内产能占全球40%~50%,国内企业主要集中在河南省;同行业中中兵红箭(中南钻石)、黄河旋风、惠丰钻石、(豫金刚石炸雷了不提),前二家产能都比发行人规模大,又是发行人的主要供应商和竞争对手,还一起搞了个研究所;公司主要产品金刚石微粉、金刚石单晶、培育钻石(后两者最近三年增速较快),2018~2020营收和扣非整体平稳(光伏政策的调整),21年前三季度业绩暴增100%+(光伏+培育钻石
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力量钻石
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海锅股份
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-22 19:43:14
明日新股(2021/9/23)
开勒股份301070:HVLS风扇(工业风扇:异步和永磁同步);下游厂房车间、仓储物流、公共场所;行业规模较小(2019年国内13.33亿),公司国内市占率较高(2019年国内营收2.29亿,市占率约17.23%);毛利在40~50%,近几年呈下降趋势;营收和扣非连续三年较稳定(增长乏力);下游传化参股;同行业没有上市公司,可类比朗迪集团等估值(市值)都较低;竞争对手国外的macro air,big ass进入中国时间都比较早;2018~2020年公司员工从308增加到453人。 公司还控股了一
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开勒股份
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-22 01:34:50
恒大是面子,消费才是里子(二)
1.日本养老基金在中国恒大集团全球公司债持有名单排名第九 2.白宫:美国财政部会负责关注恒大情况 3.历史总是惊人的相似:08年全球各国金融机构买了很多美国的次级贷组合产品,金融机构的钱都是投资者和储户的钱,那一年香港多少买理财血本无归的投资人;国内各大银行和金融机构也买了很多,没有像现在的“某油宝”一样,直接个人埋单,自己计提了坏账,但是4万亿下去,一年接一年的通胀,全国人民共同埋单了(财富向少数人手中集中,基尼系数增大)。 4.p 2 p才过去几年啊,它们和前者本质上没有区别,高息吸收资金
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中国恒大
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2.38
熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-21 20:16:30
明日新股(2021/9/22)
1.万事利301066:丝绸文创、制品;连续4年营收7亿多,扣非徘徊在6000万;看不到增长,短期看不到什么增长空间(短期概念:国风、国潮);未来想象力个人认为只有一个方向--高端奢侈品(丝绸自古就是奢侈品),这需要伴随国家综合实力提升、文化输出能力,公司形成自己的品牌(设计水平,审美、艺术等等);同行业嘉欣丝绸PE30倍不到。 2.显盈科技301067:信号转换器(拓展坞、type-c)、模具;链接转换器下游主要是3C电子;公司的主要模式ODM为主,外销占比超六成,对美占比近年下滑至两成以内;
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显盈科技
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万事利
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-20 23:02:33
恒大是面子,消费才是里子(一)
恒大(后文以“它”代称)恶化的速度,超出了市场预期。 雷曼兄弟当年救与不救还折腾了半年时间,它只用了1个星期(即使从4~5月份它的票据兑付出现问题,也就三四个月)。它没有宣布破产清算,却开始用资产清偿债务,行动比语言走得更远(不用讨论救不救,有人收尸就行)。 经过一个周末发酵之后,今天开始全球共震;Z国的房事,M国的股事,几十年颠簸不破的大牛市,可能在未来相当长一段时间内,继续保持高度相关性。 图片来自公众号“根硕看债” 时间退回到2010年,XX院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》中“
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中国恒大
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-16 17:43:36
明日新股(2021/9/17)
1. 纽威数控688697:数控机床(工业母机);公司数控系统8成以上进口,核心功能、零部件9成以上进口或外资品牌(想说自主可控真的不容易,厂房、员工、水电煤气都自主可控了);产品也不够高端,五轴的机床刚刚有销售;公司毛利:24%,营收:11.65亿,净利:1.04亿,产能:2000台,产品单价:54万元,数据和海天精工比较接近;发行价7.55元,发行8166.67万股,,募集资金约6.16亿元,发行市值约24.66亿(海天精工目前147亿)。 2. 上海港湾605598:岩土工程综合服务(地基
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上海港湾
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纽威数控
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熊慢慢
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2021-09-15 18:10:50
明日新股(2021/9/16)
1.美邦股份605033:农药(杀菌杀虫剂);小品种,多用在经济作物,毛利较国邦高;公司存货较高(45%);业务稳定、营收和扣非增长缓慢;全国农药百强排名82位(是不是意味着这个行业潜在可上市的公司还有六七十家?!);股权集中度高,实控人近七成。 2.中兰环保300854:固废污染防治;环保目前的估值普遍不高(30倍内),经营现金流含量低(工程垫资、应收账款等,这种模式不发生质变估值就不会太高);公司在同行业规模较小,设了N个子公司,搞了些和地方合资的(有点模仿当年碧水源,看三股东刘青松的能量了
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中兰环保
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美邦股份
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卓锦股份
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熊慢慢
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2021-09-14 18:31:46
明日新股(20219/15)
维远股份600955:聚碳酸酯、乙二醇产业链(下游运用广泛:塑料、涂料、电子、汽车、医疗等);苯酚(44万吨)、丙酮(26万吨)国内产能第一;最近两年受益于涨价(公司产品偏上游,比源头涨价空间大)和产能扩张,净利暴涨;国内反倾销政策+内需缺口在未来三五年仍可见;行业处于景气度较高的时期,市盈率低,估值高。原油的下游,相信周期之力的投机者可以适当关注。 碳酸二甲酯行业竞争格局 碳酸二甲酯(DiMethyl Carbonate,DMC)是近几年来颇受国内外化工界重视的一种 新的化学品,由于用途非常广
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维远股份
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-13 15:56:45
明日新股(2021/9/14)
本立科技301065:喹诺酮抗菌素(中间体、原料药);喹诺酮是光谱抗菌素(各种“沙星”),发展了四代,现在公司迭代到第三代;公司从医药中间体,横向拓展农药、新材料中间体,纵向拓展至原料药(毛利水平虽低,仍有提升;但顶不住上游涨价,21前三季度增收不增利);技术水平和产能国内第一梯队;下游第一大客户浙江国邦(医药)才上市,已破发。PS:喹诺酮类禁止未成年人使用。 振华新材688707:高镍三元锂电正极材料(一次颗粒大单晶);实控人中国电子(长远锂科-五矿;厦钨新能--厦钨);19、20营收下滑,2
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本立科技
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振华新材
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上海艾录
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-12 17:50:37
受限
明日新股(2021/9/13)
明日新股(2021/9/13): 1. 匠心家具(301061):智能家具(电动沙发、电动床);97%出口(其中美国达到85%+);电动沙发(公司以沙发为主)可对比中源家居,电动床可对比麒盛科技,两者估值都不高(公司主要是代工,毛利不高);疫情期间美国放水,房地产市场火爆,家居需求顺势增长;公司计划募资扩产并用自主品牌开拓国内市场(国内电动沙发比电动床的接受度高),一般关注(嘉善火灾,可能导致上游泡沫海绵产能短期受影响)。 2. 金三江(301059):二氧化硅(沉淀法);目前公司产品主要用在牙
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匠心家居
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兰卫医学
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金三江
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禾信仪器
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熊慢慢
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2021-09-08 15:30:35
明日新股
明日新股(2021/9/9): 1.汇隆新材301057:有色涤纶长丝;现有的涤纶长丝上市公司主要以白色为主(桐昆、新凤鸣、海利得、龙杰),体量比公司大很多,估值20倍以内,有色的工艺复杂一点,顶多给30倍;看产能投放(现有约10万吨,募投15万吨/7.5). 2.中粮工科301058:农产品产业链工程服务;毛利低;实控人中粮,复星、美亚光电在列;17年成立股份公司,成立就是为了上市。 时代电气、中铁特货、中粮工科都是背靠大树,分拆上市,现阶段做大做强国企,未来分配的调节器,可以作为一个板块看待
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上海谊众
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汇隆新材
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中粮科工
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2021-09-06 13:23:07
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关于量化--结构牛到全面牛的狂想
最近沸沸扬扬的两件“小事”:(1)量化交易基金集体封盘;(2)两市成交量天天过万亿。神化、妖魔化量化交易的,甚嚣尘上。 今年3月8日,写过《结合当前市场特征,再读《暗池》》,以外资行为分析,量化交易对于A股影响以及如何指导自己交易的思考。 写在最前面:量化交易只是工具,是市场参与者的一个组成部分,核心是放大流动性(抽离时往往伴随着流动性枯竭)。其本质上不带任何感情色彩,无所谓好坏。算盘算账和计算机有什么不同,只要合法合规都一样(合法合规在我们这个逐步完善成熟的市场上有一定“弹性”,这是自己思考时
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中远海控
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明日新股(2021/9/30)
1.君亭酒店301073: 中高档酒店(直管连锁为主);行业排名40位,20年冲击下入住率跌破50%,锦江和首旅在50%以上;连锁酒店也有规模效应,锦江92万间客房,首旅43万间,并且两者高中低档类型都有;君亭酒店没有直接公布自己客房数量,计算大约2700间,经营范围集中在长三角。20年冲击下,锦江和首旅并没有杀估值,还是确定性使然,疫情终将过去,头部企业反而能熬过冬天占领更大的市场。 2.星华反光301077: 反光材料(反光布);同类型行业规模较大的道明光学、苏大维格,公司招股说明书直言行业
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君亭酒店
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星华新材
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今日新股(2021/9/28)--多瑞医疗、华尔泰、中捷精工
1.多瑞医疗301075:主营醋酸钠林格注射液(临床上主要用于补充体液,调节电解质平衡、纠正酸中毒, 临床应用科室包括麻醉科、ICU、急诊科、大外科、烧伤科等。偏急诊重症,市场规模相对较小,现在5个多亿,未来也就20多亿,公司在竞争中份额下降,营收规模增长空间也有限);公司产品国内一仿,产品结构单一(“小单品”);2018年市占率99.11%,随着2017年底,科伦药业、石药、莎普爱思等陆续取得该产品的批件以来,公司市占率下降至90.38%;高毛利(95%+)低净利,销售费用高企,在集采的冲击下
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多瑞医药
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今日新股2021/9/27--凯盛新材301069高分子材料
一、公司亮点: 氯化亚砜全球产能第一 1.产品向下游拓展了;杜邦19年开始成为公司第一大客户,并且美国的关税全部加价给了杜邦,说明公司产品可以向下游提价,也看了不少出口产品的公司,都计算加税的影响,公司直接未受影响;日本东丽和帝人也是准客户。 2.公司募投项目,每年可以增加3.4亿的净利(20年净利1.5亿),募投项目今年6月份已经试运行了。 3.公司实控人和华邦健康一致、和颖泰生物一致(第一批精选层的);关联关系不展开招股说明书用了大量篇幅论述;只说明实控人能力强(有观点认为干不到凯盛可以干华
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凯盛新材
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明日新股(2021/9/24)
1.力量钻石301071:人造金刚石,下游建材石材、 勘探采掘、机械加工、清洁能源、消费电子、半导体、钻石饰品;国内产能占全球40%~50%,国内企业主要集中在河南省;同行业中中兵红箭(中南钻石)、黄河旋风、惠丰钻石、(豫金刚石炸雷了不提),前二家产能都比发行人规模大,又是发行人的主要供应商和竞争对手,还一起搞了个研究所;公司主要产品金刚石微粉、金刚石单晶、培育钻石(后两者最近三年增速较快),2018~2020营收和扣非整体平稳(光伏政策的调整),21年前三季度业绩暴增100%+(光伏+培育钻石
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海锅股份
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明日新股(2021/9/23)
开勒股份301070:HVLS风扇(工业风扇:异步和永磁同步);下游厂房车间、仓储物流、公共场所;行业规模较小(2019年国内13.33亿),公司国内市占率较高(2019年国内营收2.29亿,市占率约17.23%);毛利在40~50%,近几年呈下降趋势;营收和扣非连续三年较稳定(增长乏力);下游传化参股;同行业没有上市公司,可类比朗迪集团等估值(市值)都较低;竞争对手国外的macro air,big ass进入中国时间都比较早;2018~2020年公司员工从308增加到453人。 公司还控股了一
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开勒股份
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恒大是面子,消费才是里子(二)
1.日本养老基金在中国恒大集团全球公司债持有名单排名第九 2.白宫:美国财政部会负责关注恒大情况 3.历史总是惊人的相似:08年全球各国金融机构买了很多美国的次级贷组合产品,金融机构的钱都是投资者和储户的钱,那一年香港多少买理财血本无归的投资人;国内各大银行和金融机构也买了很多,没有像现在的“某油宝”一样,直接个人埋单,自己计提了坏账,但是4万亿下去,一年接一年的通胀,全国人民共同埋单了(财富向少数人手中集中,基尼系数增大)。 4.p 2 p才过去几年啊,它们和前者本质上没有区别,高息吸收资金
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中国恒大
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明日新股(2021/9/22)
1.万事利301066:丝绸文创、制品;连续4年营收7亿多,扣非徘徊在6000万;看不到增长,短期看不到什么增长空间(短期概念:国风、国潮);未来想象力个人认为只有一个方向--高端奢侈品(丝绸自古就是奢侈品),这需要伴随国家综合实力提升、文化输出能力,公司形成自己的品牌(设计水平,审美、艺术等等);同行业嘉欣丝绸PE30倍不到。 2.显盈科技301067:信号转换器(拓展坞、type-c)、模具;链接转换器下游主要是3C电子;公司的主要模式ODM为主,外销占比超六成,对美占比近年下滑至两成以内;
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显盈科技
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万事利
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恒大是面子,消费才是里子(一)
恒大(后文以“它”代称)恶化的速度,超出了市场预期。 雷曼兄弟当年救与不救还折腾了半年时间,它只用了1个星期(即使从4~5月份它的票据兑付出现问题,也就三四个月)。它没有宣布破产清算,却开始用资产清偿债务,行动比语言走得更远(不用讨论救不救,有人收尸就行)。 经过一个周末发酵之后,今天开始全球共震;Z国的房事,M国的股事,几十年颠簸不破的大牛市,可能在未来相当长一段时间内,继续保持高度相关性。 图片来自公众号“根硕看债” 时间退回到2010年,XX院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》中“
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中国恒大
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明日新股(2021/9/17)
1. 纽威数控688697:数控机床(工业母机);公司数控系统8成以上进口,核心功能、零部件9成以上进口或外资品牌(想说自主可控真的不容易,厂房、员工、水电煤气都自主可控了);产品也不够高端,五轴的机床刚刚有销售;公司毛利:24%,营收:11.65亿,净利:1.04亿,产能:2000台,产品单价:54万元,数据和海天精工比较接近;发行价7.55元,发行8166.67万股,,募集资金约6.16亿元,发行市值约24.66亿(海天精工目前147亿)。 2. 上海港湾605598:岩土工程综合服务(地基
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1.美邦股份605033:农药(杀菌杀虫剂);小品种,多用在经济作物,毛利较国邦高;公司存货较高(45%);业务稳定、营收和扣非增长缓慢;全国农药百强排名82位(是不是意味着这个行业潜在可上市的公司还有六七十家?!);股权集中度高,实控人近七成。 2.中兰环保300854:固废污染防治;环保目前的估值普遍不高(30倍内),经营现金流含量低(工程垫资、应收账款等,这种模式不发生质变估值就不会太高);公司在同行业规模较小,设了N个子公司,搞了些和地方合资的(有点模仿当年碧水源,看三股东刘青松的能量了
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明日新股(20219/15)
维远股份600955:聚碳酸酯、乙二醇产业链(下游运用广泛:塑料、涂料、电子、汽车、医疗等);苯酚(44万吨)、丙酮(26万吨)国内产能第一;最近两年受益于涨价(公司产品偏上游,比源头涨价空间大)和产能扩张,净利暴涨;国内反倾销政策+内需缺口在未来三五年仍可见;行业处于景气度较高的时期,市盈率低,估值高。原油的下游,相信周期之力的投机者可以适当关注。 碳酸二甲酯行业竞争格局 碳酸二甲酯(DiMethyl Carbonate,DMC)是近几年来颇受国内外化工界重视的一种 新的化学品,由于用途非常广
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明日新股(2021/9/14)
本立科技301065:喹诺酮抗菌素(中间体、原料药);喹诺酮是光谱抗菌素(各种“沙星”),发展了四代,现在公司迭代到第三代;公司从医药中间体,横向拓展农药、新材料中间体,纵向拓展至原料药(毛利水平虽低,仍有提升;但顶不住上游涨价,21前三季度增收不增利);技术水平和产能国内第一梯队;下游第一大客户浙江国邦(医药)才上市,已破发。PS:喹诺酮类禁止未成年人使用。 振华新材688707:高镍三元锂电正极材料(一次颗粒大单晶);实控人中国电子(长远锂科-五矿;厦钨新能--厦钨);19、20营收下滑,2
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本立科技
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振华新材
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上海艾录
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2021-09-12 17:50:37
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明日新股(2021/9/13)
明日新股(2021/9/13): 1. 匠心家具(301061):智能家具(电动沙发、电动床);97%出口(其中美国达到85%+);电动沙发(公司以沙发为主)可对比中源家居,电动床可对比麒盛科技,两者估值都不高(公司主要是代工,毛利不高);疫情期间美国放水,房地产市场火爆,家居需求顺势增长;公司计划募资扩产并用自主品牌开拓国内市场(国内电动沙发比电动床的接受度高),一般关注(嘉善火灾,可能导致上游泡沫海绵产能短期受影响)。 2. 金三江(301059):二氧化硅(沉淀法);目前公司产品主要用在牙
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匠心家居
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兰卫医学
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金三江
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禾信仪器
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2021-09-08 15:30:35
明日新股
明日新股(2021/9/9): 1.汇隆新材301057:有色涤纶长丝;现有的涤纶长丝上市公司主要以白色为主(桐昆、新凤鸣、海利得、龙杰),体量比公司大很多,估值20倍以内,有色的工艺复杂一点,顶多给30倍;看产能投放(现有约10万吨,募投15万吨/7.5). 2.中粮工科301058:农产品产业链工程服务;毛利低;实控人中粮,复星、美亚光电在列;17年成立股份公司,成立就是为了上市。 时代电气、中铁特货、中粮工科都是背靠大树,分拆上市,现阶段做大做强国企,未来分配的调节器,可以作为一个板块看待
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上海谊众
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汇隆新材
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中粮科工
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熊慢慢
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2021-09-06 13:23:07
受限
关于量化--结构牛到全面牛的狂想
最近沸沸扬扬的两件“小事”:(1)量化交易基金集体封盘;(2)两市成交量天天过万亿。神化、妖魔化量化交易的,甚嚣尘上。 今年3月8日,写过《结合当前市场特征,再读《暗池》》,以外资行为分析,量化交易对于A股影响以及如何指导自己交易的思考。 写在最前面:量化交易只是工具,是市场参与者的一个组成部分,核心是放大流动性(抽离时往往伴随着流动性枯竭)。其本质上不带任何感情色彩,无所谓好坏。算盘算账和计算机有什么不同,只要合法合规都一样(合法合规在我们这个逐步完善成熟的市场上有一定“弹性”,这是自己思考时
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中远海控
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熊慢慢
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2021-09-29 22:46:39
明日新股(2021/9/30)
1.君亭酒店301073: 中高档酒店(直管连锁为主);行业排名40位,20年冲击下入住率跌破50%,锦江和首旅在50%以上;连锁酒店也有规模效应,锦江92万间客房,首旅43万间,并且两者高中低档类型都有;君亭酒店没有直接公布自己客房数量,计算大约2700间,经营范围集中在长三角。20年冲击下,锦江和首旅并没有杀估值,还是确定性使然,疫情终将过去,头部企业反而能熬过冬天占领更大的市场。 2.星华反光301077: 反光材料(反光布);同类型行业规模较大的道明光学、苏大维格,公司招股说明书直言行业
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君亭酒店
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星华新材
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熊慢慢
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2021-09-29 01:25:35
今日新股(2021/9/28)--多瑞医疗、华尔泰、中捷精工
1.多瑞医疗301075:主营醋酸钠林格注射液(临床上主要用于补充体液,调节电解质平衡、纠正酸中毒, 临床应用科室包括麻醉科、ICU、急诊科、大外科、烧伤科等。偏急诊重症,市场规模相对较小,现在5个多亿,未来也就20多亿,公司在竞争中份额下降,营收规模增长空间也有限);公司产品国内一仿,产品结构单一(“小单品”);2018年市占率99.11%,随着2017年底,科伦药业、石药、莎普爱思等陆续取得该产品的批件以来,公司市占率下降至90.38%;高毛利(95%+)低净利,销售费用高企,在集采的冲击下
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华尔泰
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中捷精工
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多瑞医药
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熊慢慢
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2021-09-27 00:28:17
今日新股2021/9/27--凯盛新材301069高分子材料
一、公司亮点: 氯化亚砜全球产能第一 1.产品向下游拓展了;杜邦19年开始成为公司第一大客户,并且美国的关税全部加价给了杜邦,说明公司产品可以向下游提价,也看了不少出口产品的公司,都计算加税的影响,公司直接未受影响;日本东丽和帝人也是准客户。 2.公司募投项目,每年可以增加3.4亿的净利(20年净利1.5亿),募投项目今年6月份已经试运行了。 3.公司实控人和华邦健康一致、和颖泰生物一致(第一批精选层的);关联关系不展开招股说明书用了大量篇幅论述;只说明实控人能力强(有观点认为干不到凯盛可以干华
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凯盛新材
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熊慢慢
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2021-09-23 21:14:37
明日新股(2021/9/24)
1.力量钻石301071:人造金刚石,下游建材石材、 勘探采掘、机械加工、清洁能源、消费电子、半导体、钻石饰品;国内产能占全球40%~50%,国内企业主要集中在河南省;同行业中中兵红箭(中南钻石)、黄河旋风、惠丰钻石、(豫金刚石炸雷了不提),前二家产能都比发行人规模大,又是发行人的主要供应商和竞争对手,还一起搞了个研究所;公司主要产品金刚石微粉、金刚石单晶、培育钻石(后两者最近三年增速较快),2018~2020营收和扣非整体平稳(光伏政策的调整),21年前三季度业绩暴增100%+(光伏+培育钻石
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力量钻石
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海锅股份
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2021-09-22 19:43:14
明日新股(2021/9/23)
开勒股份301070:HVLS风扇(工业风扇:异步和永磁同步);下游厂房车间、仓储物流、公共场所;行业规模较小(2019年国内13.33亿),公司国内市占率较高(2019年国内营收2.29亿,市占率约17.23%);毛利在40~50%,近几年呈下降趋势;营收和扣非连续三年较稳定(增长乏力);下游传化参股;同行业没有上市公司,可类比朗迪集团等估值(市值)都较低;竞争对手国外的macro air,big ass进入中国时间都比较早;2018~2020年公司员工从308增加到453人。 公司还控股了一
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开勒股份
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熊慢慢
躺平的吃面达人
2021-09-22 01:34:50
恒大是面子,消费才是里子(二)
1.日本养老基金在中国恒大集团全球公司债持有名单排名第九 2.白宫:美国财政部会负责关注恒大情况 3.历史总是惊人的相似:08年全球各国金融机构买了很多美国的次级贷组合产品,金融机构的钱都是投资者和储户的钱,那一年香港多少买理财血本无归的投资人;国内各大银行和金融机构也买了很多,没有像现在的“某油宝”一样,直接个人埋单,自己计提了坏账,但是4万亿下去,一年接一年的通胀,全国人民共同埋单了(财富向少数人手中集中,基尼系数增大)。 4.p 2 p才过去几年啊,它们和前者本质上没有区别,高息吸收资金
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中国恒大
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熊慢慢
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2021-09-21 20:16:30
明日新股(2021/9/22)
1.万事利301066:丝绸文创、制品;连续4年营收7亿多,扣非徘徊在6000万;看不到增长,短期看不到什么增长空间(短期概念:国风、国潮);未来想象力个人认为只有一个方向--高端奢侈品(丝绸自古就是奢侈品),这需要伴随国家综合实力提升、文化输出能力,公司形成自己的品牌(设计水平,审美、艺术等等);同行业嘉欣丝绸PE30倍不到。 2.显盈科技301067:信号转换器(拓展坞、type-c)、模具;链接转换器下游主要是3C电子;公司的主要模式ODM为主,外销占比超六成,对美占比近年下滑至两成以内;
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显盈科技
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万事利
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2021-09-20 23:02:33
恒大是面子,消费才是里子(一)
恒大(后文以“它”代称)恶化的速度,超出了市场预期。 雷曼兄弟当年救与不救还折腾了半年时间,它只用了1个星期(即使从4~5月份它的票据兑付出现问题,也就三四个月)。它没有宣布破产清算,却开始用资产清偿债务,行动比语言走得更远(不用讨论救不救,有人收尸就行)。 经过一个周末发酵之后,今天开始全球共震;Z国的房事,M国的股事,几十年颠簸不破的大牛市,可能在未来相当长一段时间内,继续保持高度相关性。 图片来自公众号“根硕看债” 时间退回到2010年,XX院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》中“
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中国恒大
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2021-09-16 17:43:36
明日新股(2021/9/17)
1. 纽威数控688697:数控机床(工业母机);公司数控系统8成以上进口,核心功能、零部件9成以上进口或外资品牌(想说自主可控真的不容易,厂房、员工、水电煤气都自主可控了);产品也不够高端,五轴的机床刚刚有销售;公司毛利:24%,营收:11.65亿,净利:1.04亿,产能:2000台,产品单价:54万元,数据和海天精工比较接近;发行价7.55元,发行8166.67万股,,募集资金约6.16亿元,发行市值约24.66亿(海天精工目前147亿)。 2. 上海港湾605598:岩土工程综合服务(地基
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上海港湾
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纽威数控
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熊慢慢
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2021-09-15 18:10:50
明日新股(2021/9/16)
1.美邦股份605033:农药(杀菌杀虫剂);小品种,多用在经济作物,毛利较国邦高;公司存货较高(45%);业务稳定、营收和扣非增长缓慢;全国农药百强排名82位(是不是意味着这个行业潜在可上市的公司还有六七十家?!);股权集中度高,实控人近七成。 2.中兰环保300854:固废污染防治;环保目前的估值普遍不高(30倍内),经营现金流含量低(工程垫资、应收账款等,这种模式不发生质变估值就不会太高);公司在同行业规模较小,设了N个子公司,搞了些和地方合资的(有点模仿当年碧水源,看三股东刘青松的能量了
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中兰环保
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美邦股份
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卓锦股份
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2021-09-14 18:31:46
明日新股(20219/15)
维远股份600955:聚碳酸酯、乙二醇产业链(下游运用广泛:塑料、涂料、电子、汽车、医疗等);苯酚(44万吨)、丙酮(26万吨)国内产能第一;最近两年受益于涨价(公司产品偏上游,比源头涨价空间大)和产能扩张,净利暴涨;国内反倾销政策+内需缺口在未来三五年仍可见;行业处于景气度较高的时期,市盈率低,估值高。原油的下游,相信周期之力的投机者可以适当关注。 碳酸二甲酯行业竞争格局 碳酸二甲酯(DiMethyl Carbonate,DMC)是近几年来颇受国内外化工界重视的一种 新的化学品,由于用途非常广
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维远股份
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2021-09-13 15:56:45
明日新股(2021/9/14)
本立科技301065:喹诺酮抗菌素(中间体、原料药);喹诺酮是光谱抗菌素(各种“沙星”),发展了四代,现在公司迭代到第三代;公司从医药中间体,横向拓展农药、新材料中间体,纵向拓展至原料药(毛利水平虽低,仍有提升;但顶不住上游涨价,21前三季度增收不增利);技术水平和产能国内第一梯队;下游第一大客户浙江国邦(医药)才上市,已破发。PS:喹诺酮类禁止未成年人使用。 振华新材688707:高镍三元锂电正极材料(一次颗粒大单晶);实控人中国电子(长远锂科-五矿;厦钨新能--厦钨);19、20营收下滑,2
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2021-09-12 17:50:37
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明日新股(2021/9/13)
明日新股(2021/9/13): 1. 匠心家具(301061):智能家具(电动沙发、电动床);97%出口(其中美国达到85%+);电动沙发(公司以沙发为主)可对比中源家居,电动床可对比麒盛科技,两者估值都不高(公司主要是代工,毛利不高);疫情期间美国放水,房地产市场火爆,家居需求顺势增长;公司计划募资扩产并用自主品牌开拓国内市场(国内电动沙发比电动床的接受度高),一般关注(嘉善火灾,可能导致上游泡沫海绵产能短期受影响)。 2. 金三江(301059):二氧化硅(沉淀法);目前公司产品主要用在牙
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匠心家居
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禾信仪器
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明日新股
明日新股(2021/9/9): 1.汇隆新材301057:有色涤纶长丝;现有的涤纶长丝上市公司主要以白色为主(桐昆、新凤鸣、海利得、龙杰),体量比公司大很多,估值20倍以内,有色的工艺复杂一点,顶多给30倍;看产能投放(现有约10万吨,募投15万吨/7.5). 2.中粮工科301058:农产品产业链工程服务;毛利低;实控人中粮,复星、美亚光电在列;17年成立股份公司,成立就是为了上市。 时代电气、中铁特货、中粮工科都是背靠大树,分拆上市,现阶段做大做强国企,未来分配的调节器,可以作为一个板块看待
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中粮科工
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2021-09-06 13:23:07
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关于量化--结构牛到全面牛的狂想
最近沸沸扬扬的两件“小事”:(1)量化交易基金集体封盘;(2)两市成交量天天过万亿。神化、妖魔化量化交易的,甚嚣尘上。 今年3月8日,写过《结合当前市场特征,再读《暗池》》,以外资行为分析,量化交易对于A股影响以及如何指导自己交易的思考。 写在最前面:量化交易只是工具,是市场参与者的一个组成部分,核心是放大流动性(抽离时往往伴随着流动性枯竭)。其本质上不带任何感情色彩,无所谓好坏。算盘算账和计算机有什么不同,只要合法合规都一样(合法合规在我们这个逐步完善成熟的市场上有一定“弹性”,这是自己思考时
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