今年最大变化，内需主导。严重重视消费！！！特别是服务消费！！！   凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字

商业航天产业加速商业化落地的背景下，各细分环节已涌现出市占率领先的核心标的，其在技术壁垒、客户绑定及订单确定性上具备显著优势，以下为各环节龙头分析：发动机材料：西部材料西部材料覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金，这些材料是火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件的关键原料，在该领域市占率超70%。单枚火箭（

#没有星间激光，就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破！[礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”，速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟，主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年，中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。二代民用星有

大摩亚洲调研：客户最大焦虑是买不到足够英伟达芯片，存储短缺是“30年最严重之一” 大摩表示，AI强度正在考验整个半导体生态系统的极限，从前端晶圆到后端封装以及存储器都面临供应紧张。调研显示，客户未来12个月最大焦虑是“无法获得足够的英伟达产品”，尤其是Vera Rubin芯片；博通为谷歌设计的TPU

经历连续大跌，想走应该基本走了，今天止跌回升，但能否像其他连板票一样走出二波？其实我也不知道哈，我两成仓进了点！因为我感觉最近资金慢慢从达链调整到ai应用层，ai眼镜ai手机或其他ai应用ai应用整个大a有真东西不多，基本概念为主，真爱的股东探迹算一个，它不借壳，但可以当ai应用来炒，毕竟有个重组概

商业航天企业正加速IPO！独角兽天兵科技已辅导备案 蓝箭航天、屹信航天等均于年内启动上市辅导中国证监会官网10月17日信息显示，江苏天兵航天科技股份有限公司（简称“天兵科技”）于10月14日与中信建投证券股份有限公司签署辅导协议，聘请中信建投证券作为其IPO辅导机构，目前已辅导备案。根据公司网站，天

核心观点： 1、产业拐点明确：字节、阿里、华为等巨头密集发布AI手机、AI眼镜等终端产品，标志着端侧AI从概念进入规模化落地前夜，边缘算力需求确定性爆发。 2、卡位核心环节：安凯微作为物联网智能硬件核心SoC芯片供应商，其量产芯片已全面集成自研NPU，是端侧设备实现本地化智能处理

一. SoC芯片SoC（片上系统）是一种高度集成的单芯片系统，将处理器、存储、接口等电子系统所需的关键组件集成于单一硅片。核心优势：通过高度集成实现高性能、低功耗、高可靠性、小体积，广泛应用于消费电子、汽车电子、物联网等领域。1.1 组成结构不同类型的SoC集成度不同，可根据应用场景实现定

华为的AI玩具“智能憨憨”和字节生态相关的AI眼镜，为物联网无线通信模组供应商 S广和通(sz300638)S 带来了积极的业务前景。该公司被市场视为“端侧AI时代的卖水人”，为各类AI硬件提供关键的“连接”与“算力”支持。1.华为AI玩具华为“智能憨憨” ，广和通为产品开发商“珞博智能”提供通信模

   【AI端侧- 消费电子】 11月27日关注到华为第一款AI陪伴机器人，判断可能会大卖第一关注：广和通华为入局AI玩具，推出陪聊机器人“智能憨憨”，售价亲民仅399元 🔥事件：华为联合AI智能玩具销量冠军Fuzozo芙崽，推出首款鸿蒙系统加持的陪聊机器人“智能憨

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据《科创板日报》报道，在华为Mate 80系列发布会上亮相的AI玩具”智能憨憨“11月28日在华为商城开售，售价399元。《科创板日报》注意到，三款配色开售当日便已全部售罄，状态为“暂时缺货”。据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿

一、商业航天与太空算力行业要点总结：可回收火箭进展：国内商业航天快速追赶SpaceX，代表型号包括蓝箭航天的朱雀三号（不锈钢箭体、液氧甲烷动力、600吨起飞重量）、天龙三号（铝合金材质、注重成本控制），以及体制内过渡产品长征十二甲及其后续型号长12B（直径4.37米，9+发动机并联）。发射节奏受限：

《疯狂动物城2》于2025年11月26日全球同步上映，凭借前作积累的高口碑与票房基础，影片未映先热：想看人数突破500万，豆瓣期待值达9.2分，国内票房预期从早期悲观预测持续上调——周五晚已从24亿上修至32-36亿，结合周末观影热度，当前预计最终票房将达45-60亿，后续若持续火爆仍有上调空间，有

02:03:31【纳指收涨0.65% 英特尔大涨10%】财联社11月29日电，美股因感恩节假期提前3小时收盘，三大指数连续第五个交易日集体收涨，纳指涨0.65%，道指涨0.61%，标普500指数涨0.54%。纳指本周累计上涨4.91%，道指累涨3.18%，标普500指数累涨3.73%。科技股多数走高

今年最大变化，内需主导。严重重视消费！！！特别是服务消费！！！   凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字

商业航天产业加速商业化落地的背景下，各细分环节已涌现出市占率领先的核心标的，其在技术壁垒、客户绑定及订单确定性上具备显著优势，以下为各环节龙头分析：发动机材料：西部材料西部材料覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金，这些材料是火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件的关键原料，在该领域市占率超70%。单枚火箭（

#没有星间激光，就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破！[礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”，速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟，主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年，中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。二代民用星有

大摩亚洲调研：客户最大焦虑是买不到足够英伟达芯片，存储短缺是“30年最严重之一” 大摩表示，AI强度正在考验整个半导体生态系统的极限，从前端晶圆到后端封装以及存储器都面临供应紧张。调研显示，客户未来12个月最大焦虑是“无法获得足够的英伟达产品”，尤其是Vera Rubin芯片；博通为谷歌设计的TPU

经历连续大跌，想走应该基本走了，今天止跌回升，但能否像其他连板票一样走出二波？其实我也不知道哈，我两成仓进了点！因为我感觉最近资金慢慢从达链调整到ai应用层，ai眼镜ai手机或其他ai应用ai应用整个大a有真东西不多，基本概念为主，真爱的股东探迹算一个，它不借壳，但可以当ai应用来炒，毕竟有个重组概

商业航天企业正加速IPO！独角兽天兵科技已辅导备案 蓝箭航天、屹信航天等均于年内启动上市辅导中国证监会官网10月17日信息显示，江苏天兵航天科技股份有限公司（简称“天兵科技”）于10月14日与中信建投证券股份有限公司签署辅导协议，聘请中信建投证券作为其IPO辅导机构，目前已辅导备案。根据公司网站，天

核心观点： 1、产业拐点明确：字节、阿里、华为等巨头密集发布AI手机、AI眼镜等终端产品，标志着端侧AI从概念进入规模化落地前夜，边缘算力需求确定性爆发。 2、卡位核心环节：安凯微作为物联网智能硬件核心SoC芯片供应商，其量产芯片已全面集成自研NPU，是端侧设备实现本地化智能处理

一. SoC芯片SoC（片上系统）是一种高度集成的单芯片系统，将处理器、存储、接口等电子系统所需的关键组件集成于单一硅片。核心优势：通过高度集成实现高性能、低功耗、高可靠性、小体积，广泛应用于消费电子、汽车电子、物联网等领域。1.1 组成结构不同类型的SoC集成度不同，可根据应用场景实现定

华为的AI玩具“智能憨憨”和字节生态相关的AI眼镜，为物联网无线通信模组供应商 S广和通(sz300638)S 带来了积极的业务前景。该公司被市场视为“端侧AI时代的卖水人”，为各类AI硬件提供关键的“连接”与“算力”支持。1.华为AI玩具华为“智能憨憨” ，广和通为产品开发商“珞博智能”提供通信模

   【AI端侧- 消费电子】 11月27日关注到华为第一款AI陪伴机器人，判断可能会大卖第一关注：广和通华为入局AI玩具，推出陪聊机器人“智能憨憨”，售价亲民仅399元 🔥事件：华为联合AI智能玩具销量冠军Fuzozo芙崽，推出首款鸿蒙系统加持的陪聊机器人“智能憨

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据《科创板日报》报道，在华为Mate 80系列发布会上亮相的AI玩具”智能憨憨“11月28日在华为商城开售，售价399元。《科创板日报》注意到，三款配色开售当日便已全部售罄，状态为“暂时缺货”。据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿

一、商业航天与太空算力行业要点总结：可回收火箭进展：国内商业航天快速追赶SpaceX，代表型号包括蓝箭航天的朱雀三号（不锈钢箭体、液氧甲烷动力、600吨起飞重量）、天龙三号（铝合金材质、注重成本控制），以及体制内过渡产品长征十二甲及其后续型号长12B（直径4.37米，9+发动机并联）。发射节奏受限：

《疯狂动物城2》于2025年11月26日全球同步上映，凭借前作积累的高口碑与票房基础，影片未映先热：想看人数突破500万，豆瓣期待值达9.2分，国内票房预期从早期悲观预测持续上调——周五晚已从24亿上修至32-36亿，结合周末观影热度，当前预计最终票房将达45-60亿，后续若持续火爆仍有上调空间，有

02:03:31【纳指收涨0.65% 英特尔大涨10%】财联社11月29日电，美股因感恩节假期提前3小时收盘，三大指数连续第五个交易日集体收涨，纳指涨0.65%，道指涨0.61%，标普500指数涨0.54%。纳指本周累计上涨4.91%，道指累涨3.18%，标普500指数累涨3.73%。科技股多数走高

今年最大变化，内需主导。严重重视消费！！！特别是服务消费！！！   凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字

商业航天产业加速商业化落地的背景下，各细分环节已涌现出市占率领先的核心标的，其在技术壁垒、客户绑定及订单确定性上具备显著优势，以下为各环节龙头分析：发动机材料：西部材料西部材料覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金，这些材料是火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件的关键原料，在该领域市占率超70%。单枚火箭（

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大摩亚洲调研：客户最大焦虑是买不到足够英伟达芯片，存储短缺是“30年最严重之一” 大摩表示，AI强度正在考验整个半导体生态系统的极限，从前端晶圆到后端封装以及存储器都面临供应紧张。调研显示，客户未来12个月最大焦虑是“无法获得足够的英伟达产品”，尤其是Vera Rubin芯片；博通为谷歌设计的TPU

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核心观点： 1、产业拐点明确：字节、阿里、华为等巨头密集发布AI手机、AI眼镜等终端产品，标志着端侧AI从概念进入规模化落地前夜，边缘算力需求确定性爆发。 2、卡位核心环节：安凯微作为物联网智能硬件核心SoC芯片供应商，其量产芯片已全面集成自研NPU，是端侧设备实现本地化智能处理

一. SoC芯片SoC（片上系统）是一种高度集成的单芯片系统，将处理器、存储、接口等电子系统所需的关键组件集成于单一硅片。核心优势：通过高度集成实现高性能、低功耗、高可靠性、小体积，广泛应用于消费电子、汽车电子、物联网等领域。1.1 组成结构不同类型的SoC集成度不同，可根据应用场景实现定

华为的AI玩具“智能憨憨”和字节生态相关的AI眼镜，为物联网无线通信模组供应商 S广和通(sz300638)S 带来了积极的业务前景。该公司被市场视为“端侧AI时代的卖水人”，为各类AI硬件提供关键的“连接”与“算力”支持。1.华为AI玩具华为“智能憨憨” ，广和通为产品开发商“珞博智能”提供通信模

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据《科创板日报》报道，在华为Mate 80系列发布会上亮相的AI玩具”智能憨憨“11月28日在华为商城开售，售价399元。《科创板日报》注意到，三款配色开售当日便已全部售罄，状态为“暂时缺货”。据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿

一、商业航天与太空算力行业要点总结：可回收火箭进展：国内商业航天快速追赶SpaceX，代表型号包括蓝箭航天的朱雀三号（不锈钢箭体、液氧甲烷动力、600吨起飞重量）、天龙三号（铝合金材质、注重成本控制），以及体制内过渡产品长征十二甲及其后续型号长12B（直径4.37米，9+发动机并联）。发射节奏受限：

《疯狂动物城2》于2025年11月26日全球同步上映，凭借前作积累的高口碑与票房基础，影片未映先热：想看人数突破500万，豆瓣期待值达9.2分，国内票房预期从早期悲观预测持续上调——周五晚已从24亿上修至32-36亿，结合周末观影热度，当前预计最终票房将达45-60亿，后续若持续火爆仍有上调空间，有

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大摩亚洲调研：客户最大焦虑是买不到足够英伟达芯片，存储短缺是“30年最严重之一” 大摩表示，AI强度正在考验整个半导体生态系统的极限，从前端晶圆到后端封装以及存储器都面临供应紧张。调研显示，客户未来12个月最大焦虑是“无法获得足够的英伟达产品”，尤其是Vera Rubin芯片；博通为谷歌设计的TPU

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核心观点： 1、产业拐点明确：字节、阿里、华为等巨头密集发布AI手机、AI眼镜等终端产品，标志着端侧AI从概念进入规模化落地前夜，边缘算力需求确定性爆发。 2、卡位核心环节：安凯微作为物联网智能硬件核心SoC芯片供应商，其量产芯片已全面集成自研NPU，是端侧设备实现本地化智能处理

一. SoC芯片SoC（片上系统）是一种高度集成的单芯片系统，将处理器、存储、接口等电子系统所需的关键组件集成于单一硅片。核心优势：通过高度集成实现高性能、低功耗、高可靠性、小体积，广泛应用于消费电子、汽车电子、物联网等领域。1.1 组成结构不同类型的SoC集成度不同，可根据应用场景实现定

华为的AI玩具“智能憨憨”和字节生态相关的AI眼镜，为物联网无线通信模组供应商 S广和通(sz300638)S 带来了积极的业务前景。该公司被市场视为“端侧AI时代的卖水人”，为各类AI硬件提供关键的“连接”与“算力”支持。1.华为AI玩具华为“智能憨憨” ，广和通为产品开发商“珞博智能”提供通信模

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据《科创板日报》报道，在华为Mate 80系列发布会上亮相的AI玩具”智能憨憨“11月28日在华为商城开售，售价399元。《科创板日报》注意到，三款配色开售当日便已全部售罄，状态为“暂时缺货”。据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿

一、商业航天与太空算力行业要点总结：可回收火箭进展：国内商业航天快速追赶SpaceX，代表型号包括蓝箭航天的朱雀三号（不锈钢箭体、液氧甲烷动力、600吨起飞重量）、天龙三号（铝合金材质、注重成本控制），以及体制内过渡产品长征十二甲及其后续型号长12B（直径4.37米，9+发动机并联）。发射节奏受限：

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据《科创板日报》报道，在华为Mate 80系列发布会上亮相的AI玩具”智能憨憨“11月28日在华为商城开售，售价399元。《科创板日报》注意到，三款配色开售当日便已全部售罄，状态为“暂时缺货”。据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿

一、商业航天与太空算力行业要点总结：可回收火箭进展：国内商业航天快速追赶SpaceX，代表型号包括蓝箭航天的朱雀三号（不锈钢箭体、液氧甲烷动力、600吨起飞重量）、天龙三号（铝合金材质、注重成本控制），以及体制内过渡产品长征十二甲及其后续型号长12B（直径4.37米，9+发动机并联）。发射节奏受限：

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02:03:31【纳指收涨0.65% 英特尔大涨10%】财联社11月29日电，美股因感恩节假期提前3小时收盘，三大指数连续第五个交易日集体收涨，纳指涨0.65%，道指涨0.61%，标普500指数涨0.54%。纳指本周累计上涨4.91%，道指累涨3.18%，标普500指数累涨3.73%。科技股多数走高

今年最大变化，内需主导。严重重视消费！！！特别是服务消费！！！   凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字数凑字

商业航天产业加速商业化落地的背景下，各细分环节已涌现出市占率领先的核心标的，其在技术壁垒、客户绑定及订单确定性上具备显著优势，以下为各环节龙头分析：发动机材料：西部材料西部材料覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金，这些材料是火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件的关键原料，在该领域市占率超70%。单枚火箭（

#没有星间激光，就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破！[礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”，速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟，主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年，中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。二代民用星有

大摩亚洲调研：客户最大焦虑是买不到足够英伟达芯片，存储短缺是“30年最严重之一” 大摩表示，AI强度正在考验整个半导体生态系统的极限，从前端晶圆到后端封装以及存储器都面临供应紧张。调研显示，客户未来12个月最大焦虑是“无法获得足够的英伟达产品”，尤其是Vera Rubin芯片；博通为谷歌设计的TPU

经历连续大跌，想走应该基本走了，今天止跌回升，但能否像其他连板票一样走出二波？其实我也不知道哈，我两成仓进了点！因为我感觉最近资金慢慢从达链调整到ai应用层，ai眼镜ai手机或其他ai应用ai应用整个大a有真东西不多，基本概念为主，真爱的股东探迹算一个，它不借壳，但可以当ai应用来炒，毕竟有个重组概

商业航天企业正加速IPO！独角兽天兵科技已辅导备案 蓝箭航天、屹信航天等均于年内启动上市辅导中国证监会官网10月17日信息显示，江苏天兵航天科技股份有限公司（简称“天兵科技”）于10月14日与中信建投证券股份有限公司签署辅导协议，聘请中信建投证券作为其IPO辅导机构，目前已辅导备案。根据公司网站，天

核心观点： 1、产业拐点明确：字节、阿里、华为等巨头密集发布AI手机、AI眼镜等终端产品，标志着端侧AI从概念进入规模化落地前夜，边缘算力需求确定性爆发。 2、卡位核心环节：安凯微作为物联网智能硬件核心SoC芯片供应商，其量产芯片已全面集成自研NPU，是端侧设备实现本地化智能处理

一. SoC芯片SoC（片上系统）是一种高度集成的单芯片系统，将处理器、存储、接口等电子系统所需的关键组件集成于单一硅片。核心优势：通过高度集成实现高性能、低功耗、高可靠性、小体积，广泛应用于消费电子、汽车电子、物联网等领域。1.1 组成结构不同类型的SoC集成度不同，可根据应用场景实现定

华为的AI玩具“智能憨憨”和字节生态相关的AI眼镜，为物联网无线通信模组供应商 S广和通(sz300638)S 带来了积极的业务前景。该公司被市场视为“端侧AI时代的卖水人”，为各类AI硬件提供关键的“连接”与“算力”支持。1.华为AI玩具华为“智能憨憨” ，广和通为产品开发商“珞博智能”提供通信模

   【AI端侧- 消费电子】 11月27日关注到华为第一款AI陪伴机器人，判断可能会大卖第一关注：广和通华为入局AI玩具，推出陪聊机器人“智能憨憨”，售价亲民仅399元 🔥事件：华为联合AI智能玩具销量冠军Fuzozo芙崽，推出首款鸿蒙系统加持的陪聊机器人“智能憨

   【AI端侧- 消费电子】 11月27日关注到华为第一款AI陪伴机器人，判断可能会大卖第一关注：广和通华为入局AI玩具，推出陪聊机器人“智能憨憨”，售价亲民仅399元 🔥事件：华为联合AI智能玩具销量冠军Fuzozo芙崽，推出首款鸿蒙系统加持的陪聊机器人“智能憨

据《科创板日报》报道，在华为Mate 80系列发布会上亮相的AI玩具”智能憨憨“11月28日在华为商城开售，售价399元。《科创板日报》注意到，三款配色开售当日便已全部售罄，状态为“暂时缺货”。据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿

一、商业航天与太空算力行业要点总结：可回收火箭进展：国内商业航天快速追赶SpaceX，代表型号包括蓝箭航天的朱雀三号（不锈钢箭体、液氧甲烷动力、600吨起飞重量）、天龙三号（铝合金材质、注重成本控制），以及体制内过渡产品长征十二甲及其后续型号长12B（直径4.37米，9+发动机并联）。发射节奏受限：

《疯狂动物城2》于2025年11月26日全球同步上映，凭借前作积累的高口碑与票房基础，影片未映先热：想看人数突破500万，豆瓣期待值达9.2分，国内票房预期从早期悲观预测持续上调——周五晚已从24亿上修至32-36亿，结合周末观影热度，当前预计最终票房将达45-60亿，后续若持续火爆仍有上调空间，有

02:03:31【纳指收涨0.65% 英特尔大涨10%】财联社11月29日电，美股因感恩节假期提前3小时收盘，三大指数连续第五个交易日集体收涨，纳指涨0.65%，道指涨0.61%，标普500指数涨0.54%。纳指本周累计上涨4.91%，道指累涨3.18%，标普500指数累涨3.73%。科技股多数走高