一、大厂入局，CPO发展加速，需求旺盛！为什么需要CPO？CPO主要是为了解决AI时代算力爆炸带来的三大难题：功耗：速率越高，功耗越大。CPO通过极近的集成，能将同等速率下的功耗降低高达70%。信号：电信号在长距离传输时损耗严重。CPO将距离缩短至毫米级，大幅减少信号衰减。​密度：交换机前面板空间有

9月18日盘后信息英伟达智能驾驶领域合作谱 资料来源：AI 先锋官官网，招 商证券Aurora、大陆集团合作部署无人驾驶卡车资料来源：英伟达官网，平安证券研究所Aur 据 36 氪汽车今日报道，英伟达内部正在孵化 Robotaxi 项目，最核心的就是阿尔特，英伟达也去过好几次阿尔

[庆祝]DUV奇点来临，强推#永新光学和炬光科技 。1️⃣产业链了解到的，在DUV价值量比较高的上市企业，目前是永新和炬光，继续强推，具体情况如下:2️⃣炬光和永新长期看有几倍或者10倍以上的成长空间、未来3年是高速增长期、短期看25Q3均迎来业绩加速拐点，利润开启高速增长，其中永新、炬光25Q3净

市场资金在追捧首开股份之际，另一只同属北京国资、同样具备机器人概念且价格低廉的股票——首钢股份，正展现出更强的补涨潜力。近期，首开股份因间接持有机器人独角兽宇树科技股份，股价飙升收获12天11板市场资金热衷于挖掘同属性补涨股。首钢股份凭借与首开股份的高度协同性，以及自身独特的看点，被视为最具潜力的补

PharmAGRI与特斯拉签订了一个采购意向书，采购10000台机器人。均胜电子、三花智控。花旗：中国芯片可能在国庆前有发布积极消息昇腾AI芯片未来三年规划：（铜缆高速连接 华丰科技，二季度业绩爆炸）Ascend 910C：2025年Q1，目前在售Ascend 950PR：2026年Q1，1PFLO

9月18日，华为轮值董事长徐直军在华为全联接大会上首次公布了昇腾芯片演进和目标。他表示，未来三年，华为已经规划了昇腾多款芯片，包括950PR，950DT以及昇腾960和970。其中950PR2026年第一季度对外推出，该芯片采取了华为自研HBM。 华为子公司深圳哈勃科技是华海诚科的十大股东

#【推荐长盈精密】收到T加单，单机价值量4W（T量上单机价值量最大的供应商），T要求产能26Q1开始爬坡，每周1000台机器人开始。公司也是F的供应商，单机价值量10W。F昨日公告融资10亿美金，投后估值39亿美金。#【推荐爱柯迪】小老板接任副董事长，正式开始主导新业务布局。Nedic结构件、电机供

9-12月，机器人链催化较多，从T审厂到马斯克薪酬激励方案再到Figure融资，还有后续国产宇树IPO预期以及Tesla第三代机器人定型等等，相关产业链或将持续受益。从Q3起，可以关注机器人业绩反转的大piao。重磅催化则出现在Q4，T链将成为核心主线。此外，宇树将于今年Q4提交IPO申报材料，智元

一、行业景气度：从 “拐点” 到 “爆发”，10 倍空间开启增长周期液冷行业正迎来历史性发展拐点，2024 年作为行业 “关键元年”，其市场空间与增长确定性已现清晰脉络。从规模维度看，当前液冷国内市场空间约 100 亿元，而 2025 年市场规模将直接跃升至 1500 亿元，一年时间实现10 倍级增

L2国标有望加速智能驾驶行业发展，并催生汽车检测新市场【天风计算机 缪欣君团队】2025年9月17日，工业和信息化部正式发布#《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（L2国标）的征求意见稿，该政策预计于2027年1月1日全面实施。#L2国标的出台为智能驾驶行业发展注入了强劲动力。作为全球最严格的L

【XB机械】#恒帅股份（300969）：机器人电机价值重估，万亿赛道引爆十倍增长空间！ 核心逻辑：单台机器人价值量2.8万元，市场严重低估！ 公司突破性切入人形关节电机赛道，单台机器人需搭载28台电机（执行器关节），按单电机1000元测算，单机价值量高达2.8万元。 #百万台量级下的核弹级业绩：

长盈精密：约 4.6768%，通过金石成长股权投资（杭州）合伙企业间接持有 4.62%，通过深圳安创科技股权投资合伙企业间接持有 0.0458%，通过全资子公司参与的浙江容腾基金间接持有 0.011%。拓邦股份：2.24%，通过全资子公司拓邦投资直接认购宇树科技新增注册资本。深信服：0.6279%，

 当红机构辣子鸡~孙潇雅团队覆盖过的机器人概念股！ 公司连铸工艺领先，市场份额不断扩大。公司连续铸铁生产线性能优越，已发展成为大型的连续铸铁供应基地，并被认定为“河北省水平连续铸铁技术创新中心”，年产13.5万吨，处于行业领先地位。国内连续球墨铸铁领域，恒工精密是唯一上市公司，现

新凯莱来自互动易问:请问公司与新凯来的合作，对公司当前以及未来年度的业绩是否产生了积极影响答：尊敬的投资者，您好!公司与该客户的合作，是基于双方战略协同与业务发展需求的重要布局，目前合作推进顺利;关于合作对业绩的具体影响程度、公司整体经营数据等详细信息，敬请您持续关注公司在指定信息披露平台发布的公告

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9月18日盘后信息英伟达智能驾驶领域合作谱 资料来源：AI 先锋官官网，招 商证券Aurora、大陆集团合作部署无人驾驶卡车资料来源：英伟达官网，平安证券研究所Aur 据 36 氪汽车今日报道，英伟达内部正在孵化 Robotaxi 项目，最核心的就是阿尔特，英伟达也去过好几次阿尔

[庆祝]DUV奇点来临，强推#永新光学和炬光科技 。1️⃣产业链了解到的，在DUV价值量比较高的上市企业，目前是永新和炬光，继续强推，具体情况如下:2️⃣炬光和永新长期看有几倍或者10倍以上的成长空间、未来3年是高速增长期、短期看25Q3均迎来业绩加速拐点，利润开启高速增长，其中永新、炬光25Q3净

市场资金在追捧首开股份之际，另一只同属北京国资、同样具备机器人概念且价格低廉的股票——首钢股份，正展现出更强的补涨潜力。近期，首开股份因间接持有机器人独角兽宇树科技股份，股价飙升收获12天11板市场资金热衷于挖掘同属性补涨股。首钢股份凭借与首开股份的高度协同性，以及自身独特的看点，被视为最具潜力的补

PharmAGRI与特斯拉签订了一个采购意向书，采购10000台机器人。均胜电子、三花智控。花旗：中国芯片可能在国庆前有发布积极消息昇腾AI芯片未来三年规划：（铜缆高速连接 华丰科技，二季度业绩爆炸）Ascend 910C：2025年Q1，目前在售Ascend 950PR：2026年Q1，1PFLO

9月18日，华为轮值董事长徐直军在华为全联接大会上首次公布了昇腾芯片演进和目标。他表示，未来三年，华为已经规划了昇腾多款芯片，包括950PR，950DT以及昇腾960和970。其中950PR2026年第一季度对外推出，该芯片采取了华为自研HBM。 华为子公司深圳哈勃科技是华海诚科的十大股东

#【推荐长盈精密】收到T加单，单机价值量4W（T量上单机价值量最大的供应商），T要求产能26Q1开始爬坡，每周1000台机器人开始。公司也是F的供应商，单机价值量10W。F昨日公告融资10亿美金，投后估值39亿美金。#【推荐爱柯迪】小老板接任副董事长，正式开始主导新业务布局。Nedic结构件、电机供

9-12月，机器人链催化较多，从T审厂到马斯克薪酬激励方案再到Figure融资，还有后续国产宇树IPO预期以及Tesla第三代机器人定型等等，相关产业链或将持续受益。从Q3起，可以关注机器人业绩反转的大piao。重磅催化则出现在Q4，T链将成为核心主线。此外，宇树将于今年Q4提交IPO申报材料，智元

一、行业景气度：从 “拐点” 到 “爆发”，10 倍空间开启增长周期液冷行业正迎来历史性发展拐点，2024 年作为行业 “关键元年”，其市场空间与增长确定性已现清晰脉络。从规模维度看，当前液冷国内市场空间约 100 亿元，而 2025 年市场规模将直接跃升至 1500 亿元，一年时间实现10 倍级增

L2国标有望加速智能驾驶行业发展，并催生汽车检测新市场【天风计算机 缪欣君团队】2025年9月17日，工业和信息化部正式发布#《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（L2国标）的征求意见稿，该政策预计于2027年1月1日全面实施。#L2国标的出台为智能驾驶行业发展注入了强劲动力。作为全球最严格的L

【XB机械】#恒帅股份（300969）：机器人电机价值重估，万亿赛道引爆十倍增长空间！ 核心逻辑：单台机器人价值量2.8万元，市场严重低估！ 公司突破性切入人形关节电机赛道，单台机器人需搭载28台电机（执行器关节），按单电机1000元测算，单机价值量高达2.8万元。 #百万台量级下的核弹级业绩：

长盈精密：约 4.6768%，通过金石成长股权投资（杭州）合伙企业间接持有 4.62%，通过深圳安创科技股权投资合伙企业间接持有 0.0458%，通过全资子公司参与的浙江容腾基金间接持有 0.011%。拓邦股份：2.24%，通过全资子公司拓邦投资直接认购宇树科技新增注册资本。深信服：0.6279%，

 当红机构辣子鸡~孙潇雅团队覆盖过的机器人概念股！ 公司连铸工艺领先，市场份额不断扩大。公司连续铸铁生产线性能优越，已发展成为大型的连续铸铁供应基地，并被认定为“河北省水平连续铸铁技术创新中心”，年产13.5万吨，处于行业领先地位。国内连续球墨铸铁领域，恒工精密是唯一上市公司，现

新凯莱来自互动易问:请问公司与新凯来的合作，对公司当前以及未来年度的业绩是否产生了积极影响答：尊敬的投资者，您好!公司与该客户的合作，是基于双方战略协同与业务发展需求的重要布局，目前合作推进顺利;关于合作对业绩的具体影响程度、公司整体经营数据等详细信息，敬请您持续关注公司在指定信息披露平台发布的公告

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