建材板块商业航天相关标的梳理20260113#商业航天催化增加①1月10日，国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座。②美FCC批准SpaceX部署7500颗第二代卫星。建材相关标的可以分为四类：1️⃣耐火类：包括中钢洛耐（明确供应长征系列，神舟

帝科股份1. 核心业务与利润预测：• 传统主业：预计今年利润约为4-4.5 亿人民币）• 存储业务：公司收购了一家存储公司，该公司的业务模式独特，涉及处理晶圆厂的尾货（A片和B片），将其检测后封装成低功耗的LPDDR（用于手机和电脑），预计该业务今年利润在3.6亿至5.5亿之间，取中值约4亿人民币•

帝科股份：业绩预告落地，展望商业航天布局[玫瑰][太阳]根据业绩预告，2025年公司预计实现归母净利润亏损2-3亿元，扣非后归母净利润盈利1.6-2.4亿元。其中非经常损益影响金额为-4到-5亿元，主要为应对银粉价格波动风险，通过白银期货、白银租赁等对冲产生的公允价值变动损失。报告期内，公司发生归属

1. 光伏主业：从规模龙头到价值王者，降银革命最大赢家全球光伏银浆出货量2024年登顶第一，N型银浆占比超94%，TOPCon领域技术垄断，激光增强烧结成量产标配，高温高铜浆料已批量供货，银耗降超50%，完美适配行业降本刚需，加工费从500元/公斤跃升至1200元/公斤，盈利弹性拉满！收购浙江索特（

【ZX航空航天】趋势不改，去伪存真260118 ——————1、中国航天科技集团1月15日2026年度工作会议，明确要全力突破重复使用火箭技术；1月17日中科宇航状态完成IPO辅导，成为蓝箭航天后第二家启动IPO征程的商业航天公司（对比蓝箭航天，完成IPO辅导均在5个月左右，随后蓝箭IPO8天

​​核心观点​​：佰维存储正步入“先进封装+Meta AI眼镜”双α驱动的新阶段，在存储超级大周期的量价共振下，业绩与估值均具备再加速与再定价的条件。以25Q4“利润约9亿元”为拐点，若26年在“位元出货×价格”延续高增且先进封装于26H2量产，则对应净利与估值的组合有望推动股价实现“从基本面出发的

【中金军工|商业航天】趋势未改，聚焦龙头1⃣本周中科宇航完成IPO辅导，仅用时5个月。 商业航天政策、技术、资本三重飞轮仍在高效运转，产业加速发展趋势不变。2⃣监管、央媒不断发声，强调给市场“降温”而非“熄火”，肯定市场对科技产业关注的同时，也发声引导市场“挖掘有核心专利的“真价值”。———————

利欧股份是实锤商业航天，公司持有「杭州金研航添股权投资合伙企业（有限合伙）」约54.98%的份额。该基金直接持有航天科工火箭技术有限公司（简称「航天火箭」）约2.33%的股权。利欧股份实质上间接持有「航天火箭」约1.28%的股份。航天科工火箭有限公司，一、 核心档案：中国首家商业火箭公司出生名门：成

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重点推荐蓝箭电子：航天芯片领域的“蓝箭航天”，涨幅仅8%事件驱动：1月12日，蓝箭电子公告称，公司拟筹划以现金方式收购成都芯翼科技有限公司不低于51%的股权并实现控股。蓝箭电子此前无商业航天相关业务，通过此次并购介入商业航天芯片领域。成都芯翼介绍：主营高可靠领域的模拟芯片，针对对稳定性、安全性、抗干

卫星业务：1）一代星主要做安全模块，asp130w+，份额1/3+。2）二代星安全模块基础上，增量业务星载计算机，asp300w，价值量提升大。3）机载明年也会大幅放量。 太空算力：实现功能是自主控制卫星+天算天测在轨计算。目前和H以及院所合作，算力上天第一稿方案已经出来，目前方案用310卡，未来升

二代星的升级要点明确：二代星的代际升级聚焦“更强链路、更多安全，更低时延、更大功率、更多智能”。数据来源：iridium、imagecraftproduction、root-nation 兴业证券经济与金融研究院整理1. 二代星的主要变化与提升​​星间激光通信“标配化”，速率等级上行​​：二代星链自

岩山科技：被严重低估的中国版Neuralink + FSD，左手现金牛，右手硬科技，拆分上市预期强列【东北计算机】[太阳]#主业提供极具安全垫的基本盘原2345互联网业务格局极其稳定，年营收5亿，净利1亿，基本盘稳固。[太阳]#智驾（Nullmax纽劢）：特斯拉嫡系部队，#拆分上市预期强🔥1）#纯

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2026年伊始，人工智能与商业航天两大国家战略赛道持续升温，佳缘科技（301117）凭借与华为在AI医疗、算力领域的深度合作，以及在商业卫星网络安全与太空算力领域的独特技术壁垒，正加速兑现高成长潜力。公司董秘近期回复进一步确认：2025年初建成高性能AI算力机房，完成deepseek-671B满血版

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阿里千问     明天发布会新功能，重视阿里系列 正宗的  301001  凯淳股份 北交所 920130   立方控股 凯淳股份（301001）与阿里系（淘天、阿里妈妈、阿里云等）合作深度绑定，核心聚焦AI智能体共创与全链路电商服务协同，是阿里生态里首批AI Agent合作服务商，合作密切且战略层

2026年伊始，人工智能与商业航天两大国家战略赛道持续升温，佳缘科技（301117）凭借与华为在AI医疗、算力领域的深度合作，以及在商业卫星网络安全与太空算力领域的独特技术壁垒，正加速兑现高成长潜力。公司董秘近期回复进一步确认：2025年初建成高性能AI算力机房，完成deepseek-671B满血版

建材板块商业航天相关标的梳理20260113#商业航天催化增加①1月10日，国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座。②美FCC批准SpaceX部署7500颗第二代卫星。建材相关标的可以分为四类：1️⃣耐火类：包括中钢洛耐（明确供应长征系列，神舟

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帝科股份：业绩预告落地，展望商业航天布局[玫瑰][太阳]根据业绩预告，2025年公司预计实现归母净利润亏损2-3亿元，扣非后归母净利润盈利1.6-2.4亿元。其中非经常损益影响金额为-4到-5亿元，主要为应对银粉价格波动风险，通过白银期货、白银租赁等对冲产生的公允价值变动损失。报告期内，公司发生归属

1. 光伏主业：从规模龙头到价值王者，降银革命最大赢家全球光伏银浆出货量2024年登顶第一，N型银浆占比超94%，TOPCon领域技术垄断，激光增强烧结成量产标配，高温高铜浆料已批量供货，银耗降超50%，完美适配行业降本刚需，加工费从500元/公斤跃升至1200元/公斤，盈利弹性拉满！收购浙江索特（

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卫星业务：1）一代星主要做安全模块，asp130w+，份额1/3+。2）二代星安全模块基础上，增量业务星载计算机，asp300w，价值量提升大。3）机载明年也会大幅放量。 太空算力：实现功能是自主控制卫星+天算天测在轨计算。目前和H以及院所合作，算力上天第一稿方案已经出来，目前方案用310卡，未来升

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2026年伊始，人工智能与商业航天两大国家战略赛道持续升温，佳缘科技（301117）凭借与华为在AI医疗、算力领域的深度合作，以及在商业卫星网络安全与太空算力领域的独特技术壁垒，正加速兑现高成长潜力。公司董秘近期回复进一步确认：2025年初建成高性能AI算力机房，完成deepseek-671B满血版

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2026年伊始，人工智能与商业航天两大国家战略赛道持续升温，佳缘科技（301117）凭借与华为在AI医疗、算力领域的深度合作，以及在商业卫星网络安全与太空算力领域的独特技术壁垒，正加速兑现高成长潜力。公司董秘近期回复进一步确认：2025年初建成高性能AI算力机房，完成deepseek-671B满血版

建材板块商业航天相关标的梳理20260113#商业航天催化增加①1月10日，国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座。②美FCC批准SpaceX部署7500颗第二代卫星。建材相关标的可以分为四类：1️⃣耐火类：包括中钢洛耐（明确供应长征系列，神舟

帝科股份1. 核心业务与利润预测：• 传统主业：预计今年利润约为4-4.5 亿人民币）• 存储业务：公司收购了一家存储公司，该公司的业务模式独特，涉及处理晶圆厂的尾货（A片和B片），将其检测后封装成低功耗的LPDDR（用于手机和电脑），预计该业务今年利润在3.6亿至5.5亿之间，取中值约4亿人民币•

帝科股份：业绩预告落地，展望商业航天布局[玫瑰][太阳]根据业绩预告，2025年公司预计实现归母净利润亏损2-3亿元，扣非后归母净利润盈利1.6-2.4亿元。其中非经常损益影响金额为-4到-5亿元，主要为应对银粉价格波动风险，通过白银期货、白银租赁等对冲产生的公允价值变动损失。报告期内，公司发生归属

1. 光伏主业：从规模龙头到价值王者，降银革命最大赢家全球光伏银浆出货量2024年登顶第一，N型银浆占比超94%，TOPCon领域技术垄断，激光增强烧结成量产标配，高温高铜浆料已批量供货，银耗降超50%，完美适配行业降本刚需，加工费从500元/公斤跃升至1200元/公斤，盈利弹性拉满！收购浙江索特（

【ZX航空航天】趋势不改，去伪存真260118 ——————1、中国航天科技集团1月15日2026年度工作会议，明确要全力突破重复使用火箭技术；1月17日中科宇航状态完成IPO辅导，成为蓝箭航天后第二家启动IPO征程的商业航天公司（对比蓝箭航天，完成IPO辅导均在5个月左右，随后蓝箭IPO8天

​​核心观点​​：佰维存储正步入“先进封装+Meta AI眼镜”双α驱动的新阶段，在存储超级大周期的量价共振下，业绩与估值均具备再加速与再定价的条件。以25Q4“利润约9亿元”为拐点，若26年在“位元出货×价格”延续高增且先进封装于26H2量产，则对应净利与估值的组合有望推动股价实现“从基本面出发的

【中金军工|商业航天】趋势未改，聚焦龙头1⃣本周中科宇航完成IPO辅导，仅用时5个月。 商业航天政策、技术、资本三重飞轮仍在高效运转，产业加速发展趋势不变。2⃣监管、央媒不断发声，强调给市场“降温”而非“熄火”，肯定市场对科技产业关注的同时，也发声引导市场“挖掘有核心专利的“真价值”。———————

利欧股份是实锤商业航天，公司持有「杭州金研航添股权投资合伙企业（有限合伙）」约54.98%的份额。该基金直接持有航天科工火箭技术有限公司（简称「航天火箭」）约2.33%的股权。利欧股份实质上间接持有「航天火箭」约1.28%的股份。航天科工火箭有限公司，一、 核心档案：中国首家商业火箭公司出生名门：成

 S天合光能(sh688599）S 「晶硅/钙钛矿叠层柔性太阳能电池」 商业航天又取得了新的技术运用突破!1月14日消息，央视新闻报道，我国科研团队取得重大技术突破，成功研发出叠层柔性太阳能电池，主要解决了叠层柔性电池在效率与稳定性方面的核心难题，让航天器和太空数据中心长期运行

重点推荐蓝箭电子：航天芯片领域的“蓝箭航天”，涨幅仅8%事件驱动：1月12日，蓝箭电子公告称，公司拟筹划以现金方式收购成都芯翼科技有限公司不低于51%的股权并实现控股。蓝箭电子此前无商业航天相关业务，通过此次并购介入商业航天芯片领域。成都芯翼介绍：主营高可靠领域的模拟芯片，针对对稳定性、安全性、抗干

卫星业务：1）一代星主要做安全模块，asp130w+，份额1/3+。2）二代星安全模块基础上，增量业务星载计算机，asp300w，价值量提升大。3）机载明年也会大幅放量。 太空算力：实现功能是自主控制卫星+天算天测在轨计算。目前和H以及院所合作，算力上天第一稿方案已经出来，目前方案用310卡，未来升

二代星的升级要点明确：二代星的代际升级聚焦“更强链路、更多安全，更低时延、更大功率、更多智能”。数据来源：iridium、imagecraftproduction、root-nation 兴业证券经济与金融研究院整理1. 二代星的主要变化与提升​​星间激光通信“标配化”，速率等级上行​​：二代星链自

岩山科技：被严重低估的中国版Neuralink + FSD，左手现金牛，右手硬科技，拆分上市预期强列【东北计算机】[太阳]#主业提供极具安全垫的基本盘原2345互联网业务格局极其稳定，年营收5亿，净利1亿，基本盘稳固。[太阳]#智驾（Nullmax纽劢）：特斯拉嫡系部队，#拆分上市预期强🔥1）#纯

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