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核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

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东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

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继5月中旬国产GPU厂商砺算科技宣布经过三年多的不懈努力，已经完成了TrueGPU架构的设计，并成功研发出首款基于该架构的第一代系列GPU产品之后，近日业内消息显示，砺算科技首款6nm高性能GPU芯片G100在成功完成封装回片后，24小时内就成功点亮（即完成主要功能测试）了。该GPU芯片支持主流图形

7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。根据此前该项目的比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

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核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

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继5月中旬国产GPU厂商砺算科技宣布经过三年多的不懈努力，已经完成了TrueGPU架构的设计，并成功研发出首款基于该架构的第一代系列GPU产品之后，近日业内消息显示，砺算科技首款6nm高性能GPU芯片G100在成功完成封装回片后，24小时内就成功点亮（即完成主要功能测试）了。该GPU芯片支持主流图形

7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。根据此前该项目的比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

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1、机器人：智元、宇树中标人形双足机器人代工服务采购项目，总预算高达1.24亿元，是目前国内人形机器人领域的最大单笔采购。中大力德、恒工精密、长盛轴承 2、长荣股份：机器人+区块链。公司旗下天津荣联汇智业务涉及人工智能应用软件开发、人工智能理论与算法软件开发、智能机器人的研发等。公司自主研

AIDC电气设备：重视产业链下半年密集催化，板块迎布局时机！1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复，我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化，板块持续震荡，筹码结构已显著优化，实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞，下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex

✨️先说观点：本周Deepseek R2 不出意外就会发布，那么东珠生态就是唯一没有炒过的低位小市值DS概念股（DS R2一定是炒新不炒旧的）🎊今天中报业绩落地，但超预期承接强势。📈生态股等碳中和板块连续一个月小阳K，板块主升有望形成助力。👇️根据上午的盘面，9：50和11：10，每日互动和东