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孤独求败的游资
2022-09-14 21:12:16
核电审批力度超预期,核电将是新型电力系统的重要基荷
李总理主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共 4 台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,廉江为国电投项目; 核电上半年已审批 6 台,今年全年已审批数量达 10 台,大幅高于 20 年( 4 台)和 21 年( 5 台)审批数量,也高于能源局每年 6-8 台的表述,本次审批没有中广核项目,若考虑广核陆丰项目 2 台,今年甚至可能会达到 12 台; 核电审批加速,其核心逻辑是在新型电力系统下的基荷负载缺位,在当前电力紧张的背景下,近年还可以通过火电去提高可控电源规模
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中核科技
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孤独求败的游资
2022-09-12 18:53:52
国家领导拟疫情后首次出境,有望提振相关板块信心
[太阳]事件:根据央视新闻,外交部今日宣布,国家主席将于9月14-16日出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会,并对哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦进行国事访问。 [太阳]此次出行为自2020年疫情以来国家主席首次出境参与国际会议并进行国事访问,意义重大。 [太阳]此前出入境政策先后出现较多调整:9月初至今广州白云机场先后新增、恢复15条国际航线;东航也将恢复青岛-首尔往返航线;国航亦自8月初开始陆续恢复北京、上海前往伦敦航线。 [太阳]自疫情以来出入境政策的调整一波三折,包括澳门通关政策随疫
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孤独求败的游资
2022-09-08 08:59:20
【天风电新】欧盟拟对非天然气电价限价200欧元/MWh点评
——————————— 事件:今日路透社报道称欧委会计划将非天然气电价设置在200欧元/mwh上限,草案还包括要求各国每月比过去五年同期减少10%的用电量。 🌼限价背景的终端电价 截至22年9月6日,EEX德国一年期交付电价为536€/MWh。若非天然气市场电价限制在200€/MWh,对应电价回到22年4月底的水平,仍较21年均价89.7€/MWh高123%,较20H2均价41.2€/MWh高385%。考虑输配电价+税费等约100€/MWh,结算电价在300€/MWh。 1、现货电价层面:欧洲
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孤独求败的游资
2022-09-07 21:22:48
国信公用环保 电力板块推荐
火电主要逻辑:1、中长协履约比例提升业绩向好;2、电力紧张或持续到明年一季度;3、预期火电容量电价出台;4、具有逆周期防御属性。 绿电主要逻辑:今年是最差的时候,随着控碳强度增强和上游成本下降,收益率保持较好水平。 上海电力:主要催化土耳其电价上涨,公司土耳其胡努特鲁燃煤电站项目盈利能力大增。土耳其胡努特鲁1号66万煤电机组,于6月20日投产,上半年净利润0.36亿元,年化利润13亿元,归属公司比例78.21%,归母利润10亿元,随着9月1号土耳其上调工业电价50%,盈利能力有望进一步增强。2号
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孤独求败的游资
2022-08-24 14:13:02
烟花][烟花]【中航先进制造】光伏板块近期调整带来机遇,头部
[ 玫瑰] 1 、市场今日受到任正非讲话影响,我们认为其中存在一些非理性解读。居安思危有利于企业长远发展,任老 19 年初也曾连发 2 封内部电邮,称未来几年大形势不乐观、准备过苦日子、放弃平庸员工等,但复盘来看 19 年初却是大盘近年来绝佳的低点。近日任老发言称“未来十年是非常痛苦的历史时期,全球经济长期衰退”,我们认为该观点更多是培养公司内部员工居安思危的意识,但作为对未来经济形势的判断则未必准确。由此带来 A 股市场系统性调整,我们认为是非理性的。 [ 玫瑰] 2 、近日工业和信息化部办公
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孤独求败的游资
2022-08-24 08:44:58
太平洋新能源-储能跟踪系列:大储在发力】观点重申:技术+场景
[玫瑰]技术+场景+盈利模式三重共振,夯实加速增长的基础。 1)技术水平持续提升:新型储能(主要为电化学储能)在转化效率(90-95%)、成本水平(大储1.3元/Wh左右)、循环次数(5000+)和安全性方面已有很好基础,累计装机规模已超4GW;预计2025年在转化效率进一步提升,成本水平(降低30%以上),循环次数(至少8000+)。 2)应用场景扩大:目前新型储能主要配置为常规风光煤配储(大基地),未来将不断拓展数据中心、分布式智能电网、微网和5G通信基站等多元化配储场景。 3)政策完善盈利
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2022-08-23 12:27:23
【国盛电新】储能:风光电站预期装机高增,储能配套需求有望放量
[玫瑰]受疫情、成本及审批节奏影响,国内上半年国内风光电站装机有所推迟,预期下半年(尤其是四季度)电站装机需求迎来高增,有望带动储能系统出货放量; [玫瑰]当前储能装机需求主要受新能源电站强制配储政策驱动,要求10~20%功率配比、1~4h备电时长,按照年均100~150GW风光集中式装机需求测算,取20%+2h测算,#年新增新型储能装机预期为20~30GW/40~60GWh,相较2021年国内新增投运新型储能2.4GW/4.9GWh,装机需求有望实现十倍增长; [玫瑰]近期国内陆续发布#理清储
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2022-08-22 08:59:34
【海通传媒】持续看好VR内容方向,互联网降本增效成效显著,下半年盈利有望充分改善
本周多家传媒互联网公司发布财报,前期重点推荐标的恺英网络22H1营收同增103.5%,归母净利润同增126.4%,新品上线带动公司业绩增速亮眼,在VR内容领域,公司有一款动作竞技类VR游戏已在研发中,我们认为游戏行业目前已经进入成熟期,行业增速放缓,板块估值处于低位,未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向,国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段,内容上缺乏自研优质内容,在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下,精品内容成为爆款的可能性大幅提升,传统内容研发商有望先一步获取行业
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孤独求败的游资
2022-08-19 09:06:18
【中银电子】联合光电:汽车电子黑马+VR/AR代工新锐,安防变焦龙头将迎来盈利拐点
公司是安防变焦领域龙头,去年开始汽车电子、VR代工等新拓业务开始发力,2022年下半年公司整套核心车载部件【毫米波雷达+AR-HUD核心部件+相关配套光学产品】将正式装配上车,VR领域核心客户大朋VR将推出新一代VR产品DPVR E4新品直接对标9月推出的Pico NEO 4,两大业务皆有望在下半年迎来收入爆发节点! 车载业务: (1)毫米波雷达:毫米波雷达目前已成智能汽车标配,据我们测算我国车载毫米波雷达渗透率有望从2021年的17%增长到2025年的 52%,渗透率快速提升趋势已确立。相较于
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联合光电
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孤独求败的游资
2022-08-18 15:05:46
【民生电子/SiC】国际龙头上修业绩,国产公司群雄并起
【Wolfspeed】 国际龙头Wolfspeed发布FY22Q4业绩,营收达2.29亿美金,YoY +57% / QoQ+22%,大超市场预期。同时公司指引23Q1营收2.33-2.48亿美金,高于市场预期的2.26亿,并大幅上调26年业绩指引至27-29亿美金,高于先前预期的21亿美金约30-40%。公司Mohawk Valley 8英寸厂目前正在进行客户验证,预计年底开始量产。Wolfspeed业绩大超市场预期,表明SiC行业趋势确立,板块爆发在即。 【三安光电】 目前公司衬底已向On供货
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孤独求败的游资
2022-08-17 08:48:07
电网成立结算公司,发债解决增量可再生能源补贴—超预期!
事件:国家发展改革委、财政部、国资委已经同意设立北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司,统筹解决可再生能源发电补贴问题。北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司将由国家电网公司和南方电网公司分别牵头负责成立,并分别隶属于两家央企。 今年的财政预算已经解决补贴欠款的历史存量问题4000亿左右(预计10月底发放完成),但未来补贴缺口的增量问题迟迟未解决。电网成立结算公司通过发债方式解决增量缺口,大超市场预期!压制行业多年的绿电补贴问题,终于得到解决。 前期绿电板块估值一直受到压制,该利好会成为板块
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龙源电力
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孤独求败的游资
2022-08-16 15:28:10
风电行业更新【中信建投新能源万炜/朱玥】
-------------------- 1、此前困扰行业的审批问题,近期已经得到解决,从江苏连云港2GW海风项目签约、阳江帆石一设备招标可以看出,审批造成的时间延迟对海风建设影响有限。 2、中报部分企业业绩同比下滑,主要原因是上半年陆风因为疫情建设期延后,海风受21年抢装高基数影响,大部分都在预期之内。反而因为下半年建设集中,3季度出货量环比有较大增长。 3、根据各风电媒体统计数据,22年上半年风电招标超过50GW,预计全年招标有望达到80-100GW,在21年已经增长70%的基础上再度大幅增
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孤独求败的游资
2022-08-15 15:15:40
🔥行业点评 | 母婴板块大涨【中航社服裴伊凡】
👉紧迫性:中国人口增速放缓,“低增长率+老龄化”趋势加剧 📉人口出生率冰点:2021年,中国人口出生率进一步降至7.52‰,自1949年以来最低。 📉结婚率下降:2021年,我国结婚登记数据为763.6万对,创下1986年以来的新低。 📈不孕不育率上升:目前,我国育龄夫妇的不孕不育率已经攀升至约12%-18%。 👉政策端:2021年7月20日,中共中央、国务院下发《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》,决定表示到2025年,“将积极生育支持政策体系基本建立,服务管理制度基本完备
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孤独求败的游资
2022-08-12 12:53:55
【长江电新】福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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东方电缆
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2022-08-12 07:36:45
【天风机械】相信美好的事情即将发生!
[太阳]小米Cyberone与TeslaBot的对比: 身高:177cm (TeslaBot:172cm)体重52kg(TeslaBot:57kg); 机械关节模组:最大模组峰值扭矩:300Nm 峰值扭矩密度:96Nm/kg; 当前单体成本:60-70万元/台(TeslaBot:2.5万美元 约17万人民币); 全身控制算法:关节数13个;全身自由度21个(TeslaBot:四肢由40个机电执行器控制); 时速:3.6km/h(TeslaBot:最快行走速度8km/h); AI感知:Mi Sen
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步科股份
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核电审批力度超预期,核电将是新型电力系统的重要基荷
李总理主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共 4 台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,廉江为国电投项目; 核电上半年已审批 6 台,今年全年已审批数量达 10 台,大幅高于 20 年( 4 台)和 21 年( 5 台)审批数量,也高于能源局每年 6-8 台的表述,本次审批没有中广核项目,若考虑广核陆丰项目 2 台,今年甚至可能会达到 12 台; 核电审批加速,其核心逻辑是在新型电力系统下的基荷负载缺位,在当前电力紧张的背景下,近年还可以通过火电去提高可控电源规模
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国家领导拟疫情后首次出境,有望提振相关板块信心
[太阳]事件:根据央视新闻,外交部今日宣布,国家主席将于9月14-16日出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会,并对哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦进行国事访问。 [太阳]此次出行为自2020年疫情以来国家主席首次出境参与国际会议并进行国事访问,意义重大。 [太阳]此前出入境政策先后出现较多调整:9月初至今广州白云机场先后新增、恢复15条国际航线;东航也将恢复青岛-首尔往返航线;国航亦自8月初开始陆续恢复北京、上海前往伦敦航线。 [太阳]自疫情以来出入境政策的调整一波三折,包括澳门通关政策随疫
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【天风电新】欧盟拟对非天然气电价限价200欧元/MWh点评
——————————— 事件:今日路透社报道称欧委会计划将非天然气电价设置在200欧元/mwh上限,草案还包括要求各国每月比过去五年同期减少10%的用电量。 🌼限价背景的终端电价 截至22年9月6日,EEX德国一年期交付电价为536€/MWh。若非天然气市场电价限制在200€/MWh,对应电价回到22年4月底的水平,仍较21年均价89.7€/MWh高123%,较20H2均价41.2€/MWh高385%。考虑输配电价+税费等约100€/MWh,结算电价在300€/MWh。 1、现货电价层面:欧洲
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国信公用环保 电力板块推荐
火电主要逻辑:1、中长协履约比例提升业绩向好;2、电力紧张或持续到明年一季度;3、预期火电容量电价出台;4、具有逆周期防御属性。 绿电主要逻辑:今年是最差的时候,随着控碳强度增强和上游成本下降,收益率保持较好水平。 上海电力:主要催化土耳其电价上涨,公司土耳其胡努特鲁燃煤电站项目盈利能力大增。土耳其胡努特鲁1号66万煤电机组,于6月20日投产,上半年净利润0.36亿元,年化利润13亿元,归属公司比例78.21%,归母利润10亿元,随着9月1号土耳其上调工业电价50%,盈利能力有望进一步增强。2号
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[ 玫瑰] 1 、市场今日受到任正非讲话影响,我们认为其中存在一些非理性解读。居安思危有利于企业长远发展,任老 19 年初也曾连发 2 封内部电邮,称未来几年大形势不乐观、准备过苦日子、放弃平庸员工等,但复盘来看 19 年初却是大盘近年来绝佳的低点。近日任老发言称“未来十年是非常痛苦的历史时期,全球经济长期衰退”,我们认为该观点更多是培养公司内部员工居安思危的意识,但作为对未来经济形势的判断则未必准确。由此带来 A 股市场系统性调整,我们认为是非理性的。 [ 玫瑰] 2 、近日工业和信息化部办公
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太平洋新能源-储能跟踪系列:大储在发力】观点重申:技术+场景
[玫瑰]技术+场景+盈利模式三重共振,夯实加速增长的基础。 1)技术水平持续提升:新型储能(主要为电化学储能)在转化效率(90-95%)、成本水平(大储1.3元/Wh左右)、循环次数(5000+)和安全性方面已有很好基础,累计装机规模已超4GW;预计2025年在转化效率进一步提升,成本水平(降低30%以上),循环次数(至少8000+)。 2)应用场景扩大:目前新型储能主要配置为常规风光煤配储(大基地),未来将不断拓展数据中心、分布式智能电网、微网和5G通信基站等多元化配储场景。 3)政策完善盈利
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【国盛电新】储能:风光电站预期装机高增,储能配套需求有望放量
[玫瑰]受疫情、成本及审批节奏影响,国内上半年国内风光电站装机有所推迟,预期下半年(尤其是四季度)电站装机需求迎来高增,有望带动储能系统出货放量; [玫瑰]当前储能装机需求主要受新能源电站强制配储政策驱动,要求10~20%功率配比、1~4h备电时长,按照年均100~150GW风光集中式装机需求测算,取20%+2h测算,#年新增新型储能装机预期为20~30GW/40~60GWh,相较2021年国内新增投运新型储能2.4GW/4.9GWh,装机需求有望实现十倍增长; [玫瑰]近期国内陆续发布#理清储
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【海通传媒】持续看好VR内容方向,互联网降本增效成效显著,下半年盈利有望充分改善
本周多家传媒互联网公司发布财报,前期重点推荐标的恺英网络22H1营收同增103.5%,归母净利润同增126.4%,新品上线带动公司业绩增速亮眼,在VR内容领域,公司有一款动作竞技类VR游戏已在研发中,我们认为游戏行业目前已经进入成熟期,行业增速放缓,板块估值处于低位,未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向,国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段,内容上缺乏自研优质内容,在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下,精品内容成为爆款的可能性大幅提升,传统内容研发商有望先一步获取行业
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【中银电子】联合光电:汽车电子黑马+VR/AR代工新锐,安防变焦龙头将迎来盈利拐点
公司是安防变焦领域龙头,去年开始汽车电子、VR代工等新拓业务开始发力,2022年下半年公司整套核心车载部件【毫米波雷达+AR-HUD核心部件+相关配套光学产品】将正式装配上车,VR领域核心客户大朋VR将推出新一代VR产品DPVR E4新品直接对标9月推出的Pico NEO 4,两大业务皆有望在下半年迎来收入爆发节点! 车载业务: (1)毫米波雷达:毫米波雷达目前已成智能汽车标配,据我们测算我国车载毫米波雷达渗透率有望从2021年的17%增长到2025年的 52%,渗透率快速提升趋势已确立。相较于
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【民生电子/SiC】国际龙头上修业绩,国产公司群雄并起
【Wolfspeed】 国际龙头Wolfspeed发布FY22Q4业绩,营收达2.29亿美金,YoY +57% / QoQ+22%,大超市场预期。同时公司指引23Q1营收2.33-2.48亿美金,高于市场预期的2.26亿,并大幅上调26年业绩指引至27-29亿美金,高于先前预期的21亿美金约30-40%。公司Mohawk Valley 8英寸厂目前正在进行客户验证,预计年底开始量产。Wolfspeed业绩大超市场预期,表明SiC行业趋势确立,板块爆发在即。 【三安光电】 目前公司衬底已向On供货
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电网成立结算公司,发债解决增量可再生能源补贴—超预期!
事件:国家发展改革委、财政部、国资委已经同意设立北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司,统筹解决可再生能源发电补贴问题。北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司将由国家电网公司和南方电网公司分别牵头负责成立,并分别隶属于两家央企。 今年的财政预算已经解决补贴欠款的历史存量问题4000亿左右(预计10月底发放完成),但未来补贴缺口的增量问题迟迟未解决。电网成立结算公司通过发债方式解决增量缺口,大超市场预期!压制行业多年的绿电补贴问题,终于得到解决。 前期绿电板块估值一直受到压制,该利好会成为板块
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风电行业更新【中信建投新能源万炜/朱玥】
-------------------- 1、此前困扰行业的审批问题,近期已经得到解决,从江苏连云港2GW海风项目签约、阳江帆石一设备招标可以看出,审批造成的时间延迟对海风建设影响有限。 2、中报部分企业业绩同比下滑,主要原因是上半年陆风因为疫情建设期延后,海风受21年抢装高基数影响,大部分都在预期之内。反而因为下半年建设集中,3季度出货量环比有较大增长。 3、根据各风电媒体统计数据,22年上半年风电招标超过50GW,预计全年招标有望达到80-100GW,在21年已经增长70%的基础上再度大幅增
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🔥行业点评 | 母婴板块大涨【中航社服裴伊凡】
👉紧迫性:中国人口增速放缓,“低增长率+老龄化”趋势加剧 📉人口出生率冰点:2021年,中国人口出生率进一步降至7.52‰,自1949年以来最低。 📉结婚率下降:2021年,我国结婚登记数据为763.6万对,创下1986年以来的新低。 📈不孕不育率上升:目前,我国育龄夫妇的不孕不育率已经攀升至约12%-18%。 👉政策端:2021年7月20日,中共中央、国务院下发《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》,决定表示到2025年,“将积极生育支持政策体系基本建立,服务管理制度基本完备
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2022-08-12 12:53:55
【长江电新】福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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2022-08-12 07:36:45
【天风机械】相信美好的事情即将发生!
[太阳]小米Cyberone与TeslaBot的对比: 身高:177cm (TeslaBot:172cm)体重52kg(TeslaBot:57kg); 机械关节模组:最大模组峰值扭矩:300Nm 峰值扭矩密度:96Nm/kg; 当前单体成本:60-70万元/台(TeslaBot:2.5万美元 约17万人民币); 全身控制算法:关节数13个;全身自由度21个(TeslaBot:四肢由40个机电执行器控制); 时速:3.6km/h(TeslaBot:最快行走速度8km/h); AI感知:Mi Sen
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2022-09-14 21:12:16
核电审批力度超预期,核电将是新型电力系统的重要基荷
李总理主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共 4 台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,廉江为国电投项目; 核电上半年已审批 6 台,今年全年已审批数量达 10 台,大幅高于 20 年( 4 台)和 21 年( 5 台)审批数量,也高于能源局每年 6-8 台的表述,本次审批没有中广核项目,若考虑广核陆丰项目 2 台,今年甚至可能会达到 12 台; 核电审批加速,其核心逻辑是在新型电力系统下的基荷负载缺位,在当前电力紧张的背景下,近年还可以通过火电去提高可控电源规模
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国家领导拟疫情后首次出境,有望提振相关板块信心
[太阳]事件:根据央视新闻,外交部今日宣布,国家主席将于9月14-16日出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会,并对哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦进行国事访问。 [太阳]此次出行为自2020年疫情以来国家主席首次出境参与国际会议并进行国事访问,意义重大。 [太阳]此前出入境政策先后出现较多调整:9月初至今广州白云机场先后新增、恢复15条国际航线;东航也将恢复青岛-首尔往返航线;国航亦自8月初开始陆续恢复北京、上海前往伦敦航线。 [太阳]自疫情以来出入境政策的调整一波三折,包括澳门通关政策随疫
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【天风电新】欧盟拟对非天然气电价限价200欧元/MWh点评
——————————— 事件:今日路透社报道称欧委会计划将非天然气电价设置在200欧元/mwh上限,草案还包括要求各国每月比过去五年同期减少10%的用电量。 🌼限价背景的终端电价 截至22年9月6日,EEX德国一年期交付电价为536€/MWh。若非天然气市场电价限制在200€/MWh,对应电价回到22年4月底的水平,仍较21年均价89.7€/MWh高123%,较20H2均价41.2€/MWh高385%。考虑输配电价+税费等约100€/MWh,结算电价在300€/MWh。 1、现货电价层面:欧洲
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2022-09-07 21:22:48
国信公用环保 电力板块推荐
火电主要逻辑:1、中长协履约比例提升业绩向好;2、电力紧张或持续到明年一季度;3、预期火电容量电价出台;4、具有逆周期防御属性。 绿电主要逻辑:今年是最差的时候,随着控碳强度增强和上游成本下降,收益率保持较好水平。 上海电力:主要催化土耳其电价上涨,公司土耳其胡努特鲁燃煤电站项目盈利能力大增。土耳其胡努特鲁1号66万煤电机组,于6月20日投产,上半年净利润0.36亿元,年化利润13亿元,归属公司比例78.21%,归母利润10亿元,随着9月1号土耳其上调工业电价50%,盈利能力有望进一步增强。2号
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2022-08-24 14:13:02
烟花][烟花]【中航先进制造】光伏板块近期调整带来机遇,头部
[ 玫瑰] 1 、市场今日受到任正非讲话影响,我们认为其中存在一些非理性解读。居安思危有利于企业长远发展,任老 19 年初也曾连发 2 封内部电邮,称未来几年大形势不乐观、准备过苦日子、放弃平庸员工等,但复盘来看 19 年初却是大盘近年来绝佳的低点。近日任老发言称“未来十年是非常痛苦的历史时期,全球经济长期衰退”,我们认为该观点更多是培养公司内部员工居安思危的意识,但作为对未来经济形势的判断则未必准确。由此带来 A 股市场系统性调整,我们认为是非理性的。 [ 玫瑰] 2 、近日工业和信息化部办公
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太平洋新能源-储能跟踪系列:大储在发力】观点重申:技术+场景
[玫瑰]技术+场景+盈利模式三重共振,夯实加速增长的基础。 1)技术水平持续提升:新型储能(主要为电化学储能)在转化效率(90-95%)、成本水平(大储1.3元/Wh左右)、循环次数(5000+)和安全性方面已有很好基础,累计装机规模已超4GW;预计2025年在转化效率进一步提升,成本水平(降低30%以上),循环次数(至少8000+)。 2)应用场景扩大:目前新型储能主要配置为常规风光煤配储(大基地),未来将不断拓展数据中心、分布式智能电网、微网和5G通信基站等多元化配储场景。 3)政策完善盈利
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辉煌科技
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【国盛电新】储能:风光电站预期装机高增,储能配套需求有望放量
[玫瑰]受疫情、成本及审批节奏影响,国内上半年国内风光电站装机有所推迟,预期下半年(尤其是四季度)电站装机需求迎来高增,有望带动储能系统出货放量; [玫瑰]当前储能装机需求主要受新能源电站强制配储政策驱动,要求10~20%功率配比、1~4h备电时长,按照年均100~150GW风光集中式装机需求测算,取20%+2h测算,#年新增新型储能装机预期为20~30GW/40~60GWh,相较2021年国内新增投运新型储能2.4GW/4.9GWh,装机需求有望实现十倍增长; [玫瑰]近期国内陆续发布#理清储
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【海通传媒】持续看好VR内容方向,互联网降本增效成效显著,下半年盈利有望充分改善
本周多家传媒互联网公司发布财报,前期重点推荐标的恺英网络22H1营收同增103.5%,归母净利润同增126.4%,新品上线带动公司业绩增速亮眼,在VR内容领域,公司有一款动作竞技类VR游戏已在研发中,我们认为游戏行业目前已经进入成熟期,行业增速放缓,板块估值处于低位,未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向,国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段,内容上缺乏自研优质内容,在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下,精品内容成为爆款的可能性大幅提升,传统内容研发商有望先一步获取行业
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2022-08-19 09:06:18
【中银电子】联合光电:汽车电子黑马+VR/AR代工新锐,安防变焦龙头将迎来盈利拐点
公司是安防变焦领域龙头,去年开始汽车电子、VR代工等新拓业务开始发力,2022年下半年公司整套核心车载部件【毫米波雷达+AR-HUD核心部件+相关配套光学产品】将正式装配上车,VR领域核心客户大朋VR将推出新一代VR产品DPVR E4新品直接对标9月推出的Pico NEO 4,两大业务皆有望在下半年迎来收入爆发节点! 车载业务: (1)毫米波雷达:毫米波雷达目前已成智能汽车标配,据我们测算我国车载毫米波雷达渗透率有望从2021年的17%增长到2025年的 52%,渗透率快速提升趋势已确立。相较于
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联合光电
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2022-08-18 15:05:46
【民生电子/SiC】国际龙头上修业绩,国产公司群雄并起
【Wolfspeed】 国际龙头Wolfspeed发布FY22Q4业绩,营收达2.29亿美金,YoY +57% / QoQ+22%,大超市场预期。同时公司指引23Q1营收2.33-2.48亿美金,高于市场预期的2.26亿,并大幅上调26年业绩指引至27-29亿美金,高于先前预期的21亿美金约30-40%。公司Mohawk Valley 8英寸厂目前正在进行客户验证,预计年底开始量产。Wolfspeed业绩大超市场预期,表明SiC行业趋势确立,板块爆发在即。 【三安光电】 目前公司衬底已向On供货
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2022-08-17 08:48:07
电网成立结算公司,发债解决增量可再生能源补贴—超预期!
事件:国家发展改革委、财政部、国资委已经同意设立北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司,统筹解决可再生能源发电补贴问题。北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司将由国家电网公司和南方电网公司分别牵头负责成立,并分别隶属于两家央企。 今年的财政预算已经解决补贴欠款的历史存量问题4000亿左右(预计10月底发放完成),但未来补贴缺口的增量问题迟迟未解决。电网成立结算公司通过发债方式解决增量缺口,大超市场预期!压制行业多年的绿电补贴问题,终于得到解决。 前期绿电板块估值一直受到压制,该利好会成为板块
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2022-08-16 15:28:10
风电行业更新【中信建投新能源万炜/朱玥】
-------------------- 1、此前困扰行业的审批问题,近期已经得到解决,从江苏连云港2GW海风项目签约、阳江帆石一设备招标可以看出,审批造成的时间延迟对海风建设影响有限。 2、中报部分企业业绩同比下滑,主要原因是上半年陆风因为疫情建设期延后,海风受21年抢装高基数影响,大部分都在预期之内。反而因为下半年建设集中,3季度出货量环比有较大增长。 3、根据各风电媒体统计数据,22年上半年风电招标超过50GW,预计全年招标有望达到80-100GW,在21年已经增长70%的基础上再度大幅增
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2022-08-15 15:15:40
🔥行业点评 | 母婴板块大涨【中航社服裴伊凡】
👉紧迫性:中国人口增速放缓,“低增长率+老龄化”趋势加剧 📉人口出生率冰点:2021年,中国人口出生率进一步降至7.52‰,自1949年以来最低。 📉结婚率下降:2021年,我国结婚登记数据为763.6万对,创下1986年以来的新低。 📈不孕不育率上升:目前,我国育龄夫妇的不孕不育率已经攀升至约12%-18%。 👉政策端:2021年7月20日,中共中央、国务院下发《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》,决定表示到2025年,“将积极生育支持政策体系基本建立,服务管理制度基本完备
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【长江电新】福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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【天风机械】相信美好的事情即将发生!
[太阳]小米Cyberone与TeslaBot的对比: 身高:177cm (TeslaBot:172cm)体重52kg(TeslaBot:57kg); 机械关节模组:最大模组峰值扭矩:300Nm 峰值扭矩密度:96Nm/kg; 当前单体成本:60-70万元/台(TeslaBot:2.5万美元 约17万人民币); 全身控制算法:关节数13个;全身自由度21个(TeslaBot:四肢由40个机电执行器控制); 时速:3.6km/h(TeslaBot:最快行走速度8km/h); AI感知:Mi Sen
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核电审批力度超预期,核电将是新型电力系统的重要基荷
李总理主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共 4 台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,廉江为国电投项目; 核电上半年已审批 6 台,今年全年已审批数量达 10 台,大幅高于 20 年( 4 台)和 21 年( 5 台)审批数量,也高于能源局每年 6-8 台的表述,本次审批没有中广核项目,若考虑广核陆丰项目 2 台,今年甚至可能会达到 12 台; 核电审批加速,其核心逻辑是在新型电力系统下的基荷负载缺位,在当前电力紧张的背景下,近年还可以通过火电去提高可控电源规模
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国家领导拟疫情后首次出境,有望提振相关板块信心
[太阳]事件:根据央视新闻,外交部今日宣布,国家主席将于9月14-16日出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会,并对哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦进行国事访问。 [太阳]此次出行为自2020年疫情以来国家主席首次出境参与国际会议并进行国事访问,意义重大。 [太阳]此前出入境政策先后出现较多调整:9月初至今广州白云机场先后新增、恢复15条国际航线;东航也将恢复青岛-首尔往返航线;国航亦自8月初开始陆续恢复北京、上海前往伦敦航线。 [太阳]自疫情以来出入境政策的调整一波三折,包括澳门通关政策随疫
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【天风电新】欧盟拟对非天然气电价限价200欧元/MWh点评
——————————— 事件:今日路透社报道称欧委会计划将非天然气电价设置在200欧元/mwh上限,草案还包括要求各国每月比过去五年同期减少10%的用电量。 🌼限价背景的终端电价 截至22年9月6日,EEX德国一年期交付电价为536€/MWh。若非天然气市场电价限制在200€/MWh,对应电价回到22年4月底的水平,仍较21年均价89.7€/MWh高123%,较20H2均价41.2€/MWh高385%。考虑输配电价+税费等约100€/MWh,结算电价在300€/MWh。 1、现货电价层面:欧洲
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国信公用环保 电力板块推荐
火电主要逻辑:1、中长协履约比例提升业绩向好;2、电力紧张或持续到明年一季度;3、预期火电容量电价出台;4、具有逆周期防御属性。 绿电主要逻辑:今年是最差的时候,随着控碳强度增强和上游成本下降,收益率保持较好水平。 上海电力:主要催化土耳其电价上涨,公司土耳其胡努特鲁燃煤电站项目盈利能力大增。土耳其胡努特鲁1号66万煤电机组,于6月20日投产,上半年净利润0.36亿元,年化利润13亿元,归属公司比例78.21%,归母利润10亿元,随着9月1号土耳其上调工业电价50%,盈利能力有望进一步增强。2号
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[ 玫瑰] 1 、市场今日受到任正非讲话影响,我们认为其中存在一些非理性解读。居安思危有利于企业长远发展,任老 19 年初也曾连发 2 封内部电邮,称未来几年大形势不乐观、准备过苦日子、放弃平庸员工等,但复盘来看 19 年初却是大盘近年来绝佳的低点。近日任老发言称“未来十年是非常痛苦的历史时期,全球经济长期衰退”,我们认为该观点更多是培养公司内部员工居安思危的意识,但作为对未来经济形势的判断则未必准确。由此带来 A 股市场系统性调整,我们认为是非理性的。 [ 玫瑰] 2 、近日工业和信息化部办公
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太平洋新能源-储能跟踪系列:大储在发力】观点重申:技术+场景
[玫瑰]技术+场景+盈利模式三重共振,夯实加速增长的基础。 1)技术水平持续提升:新型储能(主要为电化学储能)在转化效率(90-95%)、成本水平(大储1.3元/Wh左右)、循环次数(5000+)和安全性方面已有很好基础,累计装机规模已超4GW;预计2025年在转化效率进一步提升,成本水平(降低30%以上),循环次数(至少8000+)。 2)应用场景扩大:目前新型储能主要配置为常规风光煤配储(大基地),未来将不断拓展数据中心、分布式智能电网、微网和5G通信基站等多元化配储场景。 3)政策完善盈利
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【国盛电新】储能:风光电站预期装机高增,储能配套需求有望放量
[玫瑰]受疫情、成本及审批节奏影响,国内上半年国内风光电站装机有所推迟,预期下半年(尤其是四季度)电站装机需求迎来高增,有望带动储能系统出货放量; [玫瑰]当前储能装机需求主要受新能源电站强制配储政策驱动,要求10~20%功率配比、1~4h备电时长,按照年均100~150GW风光集中式装机需求测算,取20%+2h测算,#年新增新型储能装机预期为20~30GW/40~60GWh,相较2021年国内新增投运新型储能2.4GW/4.9GWh,装机需求有望实现十倍增长; [玫瑰]近期国内陆续发布#理清储
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【海通传媒】持续看好VR内容方向,互联网降本增效成效显著,下半年盈利有望充分改善
本周多家传媒互联网公司发布财报,前期重点推荐标的恺英网络22H1营收同增103.5%,归母净利润同增126.4%,新品上线带动公司业绩增速亮眼,在VR内容领域,公司有一款动作竞技类VR游戏已在研发中,我们认为游戏行业目前已经进入成熟期,行业增速放缓,板块估值处于低位,未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向,国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段,内容上缺乏自研优质内容,在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下,精品内容成为爆款的可能性大幅提升,传统内容研发商有望先一步获取行业
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【中银电子】联合光电:汽车电子黑马+VR/AR代工新锐,安防变焦龙头将迎来盈利拐点
公司是安防变焦领域龙头,去年开始汽车电子、VR代工等新拓业务开始发力,2022年下半年公司整套核心车载部件【毫米波雷达+AR-HUD核心部件+相关配套光学产品】将正式装配上车,VR领域核心客户大朋VR将推出新一代VR产品DPVR E4新品直接对标9月推出的Pico NEO 4,两大业务皆有望在下半年迎来收入爆发节点! 车载业务: (1)毫米波雷达:毫米波雷达目前已成智能汽车标配,据我们测算我国车载毫米波雷达渗透率有望从2021年的17%增长到2025年的 52%,渗透率快速提升趋势已确立。相较于
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【Wolfspeed】 国际龙头Wolfspeed发布FY22Q4业绩,营收达2.29亿美金,YoY +57% / QoQ+22%,大超市场预期。同时公司指引23Q1营收2.33-2.48亿美金,高于市场预期的2.26亿,并大幅上调26年业绩指引至27-29亿美金,高于先前预期的21亿美金约30-40%。公司Mohawk Valley 8英寸厂目前正在进行客户验证,预计年底开始量产。Wolfspeed业绩大超市场预期,表明SiC行业趋势确立,板块爆发在即。 【三安光电】 目前公司衬底已向On供货
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电网成立结算公司,发债解决增量可再生能源补贴—超预期!
事件:国家发展改革委、财政部、国资委已经同意设立北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司,统筹解决可再生能源发电补贴问题。北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司将由国家电网公司和南方电网公司分别牵头负责成立,并分别隶属于两家央企。 今年的财政预算已经解决补贴欠款的历史存量问题4000亿左右(预计10月底发放完成),但未来补贴缺口的增量问题迟迟未解决。电网成立结算公司通过发债方式解决增量缺口,大超市场预期!压制行业多年的绿电补贴问题,终于得到解决。 前期绿电板块估值一直受到压制,该利好会成为板块
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风电行业更新【中信建投新能源万炜/朱玥】
-------------------- 1、此前困扰行业的审批问题,近期已经得到解决,从江苏连云港2GW海风项目签约、阳江帆石一设备招标可以看出,审批造成的时间延迟对海风建设影响有限。 2、中报部分企业业绩同比下滑,主要原因是上半年陆风因为疫情建设期延后,海风受21年抢装高基数影响,大部分都在预期之内。反而因为下半年建设集中,3季度出货量环比有较大增长。 3、根据各风电媒体统计数据,22年上半年风电招标超过50GW,预计全年招标有望达到80-100GW,在21年已经增长70%的基础上再度大幅增
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2022-08-15 15:15:40
🔥行业点评 | 母婴板块大涨【中航社服裴伊凡】
👉紧迫性:中国人口增速放缓,“低增长率+老龄化”趋势加剧 📉人口出生率冰点:2021年,中国人口出生率进一步降至7.52‰,自1949年以来最低。 📉结婚率下降:2021年,我国结婚登记数据为763.6万对,创下1986年以来的新低。 📈不孕不育率上升:目前,我国育龄夫妇的不孕不育率已经攀升至约12%-18%。 👉政策端:2021年7月20日,中共中央、国务院下发《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》,决定表示到2025年,“将积极生育支持政策体系基本建立,服务管理制度基本完备
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2022-08-12 12:53:55
【长江电新】福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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2022-08-12 07:36:45
【天风机械】相信美好的事情即将发生!
[太阳]小米Cyberone与TeslaBot的对比: 身高:177cm (TeslaBot:172cm)体重52kg(TeslaBot:57kg); 机械关节模组:最大模组峰值扭矩:300Nm 峰值扭矩密度:96Nm/kg; 当前单体成本:60-70万元/台(TeslaBot:2.5万美元 约17万人民币); 全身控制算法:关节数13个;全身自由度21个(TeslaBot:四肢由40个机电执行器控制); 时速:3.6km/h(TeslaBot:最快行走速度8km/h); AI感知:Mi Sen
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2022-09-14 21:12:16
核电审批力度超预期,核电将是新型电力系统的重要基荷
李总理主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共 4 台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,廉江为国电投项目; 核电上半年已审批 6 台,今年全年已审批数量达 10 台,大幅高于 20 年( 4 台)和 21 年( 5 台)审批数量,也高于能源局每年 6-8 台的表述,本次审批没有中广核项目,若考虑广核陆丰项目 2 台,今年甚至可能会达到 12 台; 核电审批加速,其核心逻辑是在新型电力系统下的基荷负载缺位,在当前电力紧张的背景下,近年还可以通过火电去提高可控电源规模
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中核科技
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2022-09-12 18:53:52
国家领导拟疫情后首次出境,有望提振相关板块信心
[太阳]事件:根据央视新闻,外交部今日宣布,国家主席将于9月14-16日出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会,并对哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦进行国事访问。 [太阳]此次出行为自2020年疫情以来国家主席首次出境参与国际会议并进行国事访问,意义重大。 [太阳]此前出入境政策先后出现较多调整:9月初至今广州白云机场先后新增、恢复15条国际航线;东航也将恢复青岛-首尔往返航线;国航亦自8月初开始陆续恢复北京、上海前往伦敦航线。 [太阳]自疫情以来出入境政策的调整一波三折,包括澳门通关政策随疫
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【天风电新】欧盟拟对非天然气电价限价200欧元/MWh点评
——————————— 事件:今日路透社报道称欧委会计划将非天然气电价设置在200欧元/mwh上限,草案还包括要求各国每月比过去五年同期减少10%的用电量。 🌼限价背景的终端电价 截至22年9月6日,EEX德国一年期交付电价为536€/MWh。若非天然气市场电价限制在200€/MWh,对应电价回到22年4月底的水平,仍较21年均价89.7€/MWh高123%,较20H2均价41.2€/MWh高385%。考虑输配电价+税费等约100€/MWh,结算电价在300€/MWh。 1、现货电价层面:欧洲
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2022-09-07 21:22:48
国信公用环保 电力板块推荐
火电主要逻辑:1、中长协履约比例提升业绩向好;2、电力紧张或持续到明年一季度;3、预期火电容量电价出台;4、具有逆周期防御属性。 绿电主要逻辑:今年是最差的时候,随着控碳强度增强和上游成本下降,收益率保持较好水平。 上海电力:主要催化土耳其电价上涨,公司土耳其胡努特鲁燃煤电站项目盈利能力大增。土耳其胡努特鲁1号66万煤电机组,于6月20日投产,上半年净利润0.36亿元,年化利润13亿元,归属公司比例78.21%,归母利润10亿元,随着9月1号土耳其上调工业电价50%,盈利能力有望进一步增强。2号
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2022-08-24 14:13:02
烟花][烟花]【中航先进制造】光伏板块近期调整带来机遇,头部
[ 玫瑰] 1 、市场今日受到任正非讲话影响,我们认为其中存在一些非理性解读。居安思危有利于企业长远发展,任老 19 年初也曾连发 2 封内部电邮,称未来几年大形势不乐观、准备过苦日子、放弃平庸员工等,但复盘来看 19 年初却是大盘近年来绝佳的低点。近日任老发言称“未来十年是非常痛苦的历史时期,全球经济长期衰退”,我们认为该观点更多是培养公司内部员工居安思危的意识,但作为对未来经济形势的判断则未必准确。由此带来 A 股市场系统性调整,我们认为是非理性的。 [ 玫瑰] 2 、近日工业和信息化部办公
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太平洋新能源-储能跟踪系列:大储在发力】观点重申:技术+场景
[玫瑰]技术+场景+盈利模式三重共振,夯实加速增长的基础。 1)技术水平持续提升:新型储能(主要为电化学储能)在转化效率(90-95%)、成本水平(大储1.3元/Wh左右)、循环次数(5000+)和安全性方面已有很好基础,累计装机规模已超4GW;预计2025年在转化效率进一步提升,成本水平(降低30%以上),循环次数(至少8000+)。 2)应用场景扩大:目前新型储能主要配置为常规风光煤配储(大基地),未来将不断拓展数据中心、分布式智能电网、微网和5G通信基站等多元化配储场景。 3)政策完善盈利
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辉煌科技
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【国盛电新】储能:风光电站预期装机高增,储能配套需求有望放量
[玫瑰]受疫情、成本及审批节奏影响,国内上半年国内风光电站装机有所推迟,预期下半年(尤其是四季度)电站装机需求迎来高增,有望带动储能系统出货放量; [玫瑰]当前储能装机需求主要受新能源电站强制配储政策驱动,要求10~20%功率配比、1~4h备电时长,按照年均100~150GW风光集中式装机需求测算,取20%+2h测算,#年新增新型储能装机预期为20~30GW/40~60GWh,相较2021年国内新增投运新型储能2.4GW/4.9GWh,装机需求有望实现十倍增长; [玫瑰]近期国内陆续发布#理清储
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【海通传媒】持续看好VR内容方向,互联网降本增效成效显著,下半年盈利有望充分改善
本周多家传媒互联网公司发布财报,前期重点推荐标的恺英网络22H1营收同增103.5%,归母净利润同增126.4%,新品上线带动公司业绩增速亮眼,在VR内容领域,公司有一款动作竞技类VR游戏已在研发中,我们认为游戏行业目前已经进入成熟期,行业增速放缓,板块估值处于低位,未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向,国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段,内容上缺乏自研优质内容,在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下,精品内容成为爆款的可能性大幅提升,传统内容研发商有望先一步获取行业
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2022-08-19 09:06:18
【中银电子】联合光电:汽车电子黑马+VR/AR代工新锐,安防变焦龙头将迎来盈利拐点
公司是安防变焦领域龙头,去年开始汽车电子、VR代工等新拓业务开始发力,2022年下半年公司整套核心车载部件【毫米波雷达+AR-HUD核心部件+相关配套光学产品】将正式装配上车,VR领域核心客户大朋VR将推出新一代VR产品DPVR E4新品直接对标9月推出的Pico NEO 4,两大业务皆有望在下半年迎来收入爆发节点! 车载业务: (1)毫米波雷达:毫米波雷达目前已成智能汽车标配,据我们测算我国车载毫米波雷达渗透率有望从2021年的17%增长到2025年的 52%,渗透率快速提升趋势已确立。相较于
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联合光电
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2022-08-18 15:05:46
【民生电子/SiC】国际龙头上修业绩,国产公司群雄并起
【Wolfspeed】 国际龙头Wolfspeed发布FY22Q4业绩,营收达2.29亿美金,YoY +57% / QoQ+22%,大超市场预期。同时公司指引23Q1营收2.33-2.48亿美金,高于市场预期的2.26亿,并大幅上调26年业绩指引至27-29亿美金,高于先前预期的21亿美金约30-40%。公司Mohawk Valley 8英寸厂目前正在进行客户验证,预计年底开始量产。Wolfspeed业绩大超市场预期,表明SiC行业趋势确立,板块爆发在即。 【三安光电】 目前公司衬底已向On供货
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三安光电
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2022-08-17 08:48:07
电网成立结算公司,发债解决增量可再生能源补贴—超预期!
事件:国家发展改革委、财政部、国资委已经同意设立北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司,统筹解决可再生能源发电补贴问题。北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司将由国家电网公司和南方电网公司分别牵头负责成立,并分别隶属于两家央企。 今年的财政预算已经解决补贴欠款的历史存量问题4000亿左右(预计10月底发放完成),但未来补贴缺口的增量问题迟迟未解决。电网成立结算公司通过发债方式解决增量缺口,大超市场预期!压制行业多年的绿电补贴问题,终于得到解决。 前期绿电板块估值一直受到压制,该利好会成为板块
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金开新能
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2022-08-16 15:28:10
风电行业更新【中信建投新能源万炜/朱玥】
-------------------- 1、此前困扰行业的审批问题,近期已经得到解决,从江苏连云港2GW海风项目签约、阳江帆石一设备招标可以看出,审批造成的时间延迟对海风建设影响有限。 2、中报部分企业业绩同比下滑,主要原因是上半年陆风因为疫情建设期延后,海风受21年抢装高基数影响,大部分都在预期之内。反而因为下半年建设集中,3季度出货量环比有较大增长。 3、根据各风电媒体统计数据,22年上半年风电招标超过50GW,预计全年招标有望达到80-100GW,在21年已经增长70%的基础上再度大幅增
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🔥行业点评 | 母婴板块大涨【中航社服裴伊凡】
👉紧迫性:中国人口增速放缓,“低增长率+老龄化”趋势加剧 📉人口出生率冰点:2021年,中国人口出生率进一步降至7.52‰,自1949年以来最低。 📉结婚率下降:2021年,我国结婚登记数据为763.6万对,创下1986年以来的新低。 📈不孕不育率上升:目前,我国育龄夫妇的不孕不育率已经攀升至约12%-18%。 👉政策端:2021年7月20日,中共中央、国务院下发《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》,决定表示到2025年,“将积极生育支持政策体系基本建立,服务管理制度基本完备
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【长江电新】福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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[太阳]小米Cyberone与TeslaBot的对比: 身高:177cm (TeslaBot:172cm)体重52kg(TeslaBot:57kg); 机械关节模组:最大模组峰值扭矩:300Nm 峰值扭矩密度:96Nm/kg; 当前单体成本:60-70万元/台(TeslaBot:2.5万美元 约17万人民币); 全身控制算法:关节数13个;全身自由度21个(TeslaBot:四肢由40个机电执行器控制); 时速:3.6km/h(TeslaBot:最快行走速度8km/h); AI感知:Mi Sen
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核电审批力度超预期,核电将是新型电力系统的重要基荷
李总理主持召开国务院常务会议,决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目,共 4 台,均为三代机组,其中漳州为中核项目,廉江为国电投项目; 核电上半年已审批 6 台,今年全年已审批数量达 10 台,大幅高于 20 年( 4 台)和 21 年( 5 台)审批数量,也高于能源局每年 6-8 台的表述,本次审批没有中广核项目,若考虑广核陆丰项目 2 台,今年甚至可能会达到 12 台; 核电审批加速,其核心逻辑是在新型电力系统下的基荷负载缺位,在当前电力紧张的背景下,近年还可以通过火电去提高可控电源规模
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[太阳]事件:根据央视新闻,外交部今日宣布,国家主席将于9月14-16日出席在撒马尔罕举行的上海合作组织成员国元首理事会,并对哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦进行国事访问。 [太阳]此次出行为自2020年疫情以来国家主席首次出境参与国际会议并进行国事访问,意义重大。 [太阳]此前出入境政策先后出现较多调整:9月初至今广州白云机场先后新增、恢复15条国际航线;东航也将恢复青岛-首尔往返航线;国航亦自8月初开始陆续恢复北京、上海前往伦敦航线。 [太阳]自疫情以来出入境政策的调整一波三折,包括澳门通关政策随疫
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【天风电新】欧盟拟对非天然气电价限价200欧元/MWh点评
——————————— 事件:今日路透社报道称欧委会计划将非天然气电价设置在200欧元/mwh上限,草案还包括要求各国每月比过去五年同期减少10%的用电量。 🌼限价背景的终端电价 截至22年9月6日,EEX德国一年期交付电价为536€/MWh。若非天然气市场电价限制在200€/MWh,对应电价回到22年4月底的水平,仍较21年均价89.7€/MWh高123%,较20H2均价41.2€/MWh高385%。考虑输配电价+税费等约100€/MWh,结算电价在300€/MWh。 1、现货电价层面:欧洲
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国信公用环保 电力板块推荐
火电主要逻辑:1、中长协履约比例提升业绩向好;2、电力紧张或持续到明年一季度;3、预期火电容量电价出台;4、具有逆周期防御属性。 绿电主要逻辑:今年是最差的时候,随着控碳强度增强和上游成本下降,收益率保持较好水平。 上海电力:主要催化土耳其电价上涨,公司土耳其胡努特鲁燃煤电站项目盈利能力大增。土耳其胡努特鲁1号66万煤电机组,于6月20日投产,上半年净利润0.36亿元,年化利润13亿元,归属公司比例78.21%,归母利润10亿元,随着9月1号土耳其上调工业电价50%,盈利能力有望进一步增强。2号
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[ 玫瑰] 1 、市场今日受到任正非讲话影响,我们认为其中存在一些非理性解读。居安思危有利于企业长远发展,任老 19 年初也曾连发 2 封内部电邮,称未来几年大形势不乐观、准备过苦日子、放弃平庸员工等,但复盘来看 19 年初却是大盘近年来绝佳的低点。近日任老发言称“未来十年是非常痛苦的历史时期,全球经济长期衰退”,我们认为该观点更多是培养公司内部员工居安思危的意识,但作为对未来经济形势的判断则未必准确。由此带来 A 股市场系统性调整,我们认为是非理性的。 [ 玫瑰] 2 、近日工业和信息化部办公
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太平洋新能源-储能跟踪系列:大储在发力】观点重申:技术+场景
[玫瑰]技术+场景+盈利模式三重共振,夯实加速增长的基础。 1)技术水平持续提升:新型储能(主要为电化学储能)在转化效率(90-95%)、成本水平(大储1.3元/Wh左右)、循环次数(5000+)和安全性方面已有很好基础,累计装机规模已超4GW;预计2025年在转化效率进一步提升,成本水平(降低30%以上),循环次数(至少8000+)。 2)应用场景扩大:目前新型储能主要配置为常规风光煤配储(大基地),未来将不断拓展数据中心、分布式智能电网、微网和5G通信基站等多元化配储场景。 3)政策完善盈利
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【国盛电新】储能:风光电站预期装机高增,储能配套需求有望放量
[玫瑰]受疫情、成本及审批节奏影响,国内上半年国内风光电站装机有所推迟,预期下半年(尤其是四季度)电站装机需求迎来高增,有望带动储能系统出货放量; [玫瑰]当前储能装机需求主要受新能源电站强制配储政策驱动,要求10~20%功率配比、1~4h备电时长,按照年均100~150GW风光集中式装机需求测算,取20%+2h测算,#年新增新型储能装机预期为20~30GW/40~60GWh,相较2021年国内新增投运新型储能2.4GW/4.9GWh,装机需求有望实现十倍增长; [玫瑰]近期国内陆续发布#理清储
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【海通传媒】持续看好VR内容方向,互联网降本增效成效显著,下半年盈利有望充分改善
本周多家传媒互联网公司发布财报,前期重点推荐标的恺英网络22H1营收同增103.5%,归母净利润同增126.4%,新品上线带动公司业绩增速亮眼,在VR内容领域,公司有一款动作竞技类VR游戏已在研发中,我们认为游戏行业目前已经进入成熟期,行业增速放缓,板块估值处于低位,未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向,国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段,内容上缺乏自研优质内容,在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下,精品内容成为爆款的可能性大幅提升,传统内容研发商有望先一步获取行业
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【中银电子】联合光电:汽车电子黑马+VR/AR代工新锐,安防变焦龙头将迎来盈利拐点
公司是安防变焦领域龙头,去年开始汽车电子、VR代工等新拓业务开始发力,2022年下半年公司整套核心车载部件【毫米波雷达+AR-HUD核心部件+相关配套光学产品】将正式装配上车,VR领域核心客户大朋VR将推出新一代VR产品DPVR E4新品直接对标9月推出的Pico NEO 4,两大业务皆有望在下半年迎来收入爆发节点! 车载业务: (1)毫米波雷达:毫米波雷达目前已成智能汽车标配,据我们测算我国车载毫米波雷达渗透率有望从2021年的17%增长到2025年的 52%,渗透率快速提升趋势已确立。相较于
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【Wolfspeed】 国际龙头Wolfspeed发布FY22Q4业绩,营收达2.29亿美金,YoY +57% / QoQ+22%,大超市场预期。同时公司指引23Q1营收2.33-2.48亿美金,高于市场预期的2.26亿,并大幅上调26年业绩指引至27-29亿美金,高于先前预期的21亿美金约30-40%。公司Mohawk Valley 8英寸厂目前正在进行客户验证,预计年底开始量产。Wolfspeed业绩大超市场预期,表明SiC行业趋势确立,板块爆发在即。 【三安光电】 目前公司衬底已向On供货
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电网成立结算公司,发债解决增量可再生能源补贴—超预期!
事件:国家发展改革委、财政部、国资委已经同意设立北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司,统筹解决可再生能源发电补贴问题。北京、广州可再生能源发展结算服务有限公司将由国家电网公司和南方电网公司分别牵头负责成立,并分别隶属于两家央企。 今年的财政预算已经解决补贴欠款的历史存量问题4000亿左右(预计10月底发放完成),但未来补贴缺口的增量问题迟迟未解决。电网成立结算公司通过发债方式解决增量缺口,大超市场预期!压制行业多年的绿电补贴问题,终于得到解决。 前期绿电板块估值一直受到压制,该利好会成为板块
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金开新能
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龙行龘龘
孤独求败的游资
2022-08-16 15:28:10
风电行业更新【中信建投新能源万炜/朱玥】
-------------------- 1、此前困扰行业的审批问题,近期已经得到解决,从江苏连云港2GW海风项目签约、阳江帆石一设备招标可以看出,审批造成的时间延迟对海风建设影响有限。 2、中报部分企业业绩同比下滑,主要原因是上半年陆风因为疫情建设期延后,海风受21年抢装高基数影响,大部分都在预期之内。反而因为下半年建设集中,3季度出货量环比有较大增长。 3、根据各风电媒体统计数据,22年上半年风电招标超过50GW,预计全年招标有望达到80-100GW,在21年已经增长70%的基础上再度大幅增
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日月股份
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天顺风能
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龙行龘龘
孤独求败的游资
2022-08-15 15:15:40
🔥行业点评 | 母婴板块大涨【中航社服裴伊凡】
👉紧迫性:中国人口增速放缓,“低增长率+老龄化”趋势加剧 📉人口出生率冰点:2021年,中国人口出生率进一步降至7.52‰,自1949年以来最低。 📉结婚率下降:2021年,我国结婚登记数据为763.6万对,创下1986年以来的新低。 📈不孕不育率上升:目前,我国育龄夫妇的不孕不育率已经攀升至约12%-18%。 👉政策端:2021年7月20日,中共中央、国务院下发《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》,决定表示到2025年,“将积极生育支持政策体系基本建立,服务管理制度基本完备
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*ST美吉
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贝因美
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龙行龘龘
孤独求败的游资
2022-08-12 12:53:55
【长江电新】福建竞配价有望回归理性,海风增长确定性高
1、近期,福建发改委发布《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》,拟递补中广核、华润二家企业组成的联合体为连江外海项目中选企业,当时投标报价为0.26元/千瓦时。 2、今年7月福建发改委公示了海风项目的竞配结果,其中马祖岛外海上风电场(30万千瓦)中标电价为0.204元/千瓦时,连江外海海上风电场(70万千瓦)中标电价为0.193元/千瓦时,仅为福建省0.39元/度燃煤基准价的一半。而本次报价回归至0.26元/千瓦时,有望成为海风竞配报价回归理性的标志之一。根据
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东方电缆
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日月明
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龙行龘龘
孤独求败的游资
2022-08-12 07:36:45
【天风机械】相信美好的事情即将发生!
[太阳]小米Cyberone与TeslaBot的对比: 身高:177cm (TeslaBot:172cm)体重52kg(TeslaBot:57kg); 机械关节模组:最大模组峰值扭矩:300Nm 峰值扭矩密度:96Nm/kg; 当前单体成本:60-70万元/台(TeslaBot:2.5万美元 约17万人民币); 全身控制算法:关节数13个;全身自由度21个(TeslaBot:四肢由40个机电执行器控制); 时速:3.6km/h(TeslaBot:最快行走速度8km/h); AI感知:Mi Sen
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步科股份
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