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2026-06-24 09:43:55
【天风电新】顺络电子更新推荐:钽电容+TLVR,AIDC用量通胀&涨价空间大
汇报2❗【天风电新】顺络电子更新推荐:钽电容+TLVR,AIDC用量通胀&涨价空间大-0623 ——————————— 一、钽电容:公司卡位好,涨价幅度大+AIDC用量通胀 聚合物钽电容:高容值、极低ESR、体积小、耐高温,是高频储能与去耦组件。随着功率和供电相数提升,钽电容用量通胀。 ①市场空间:AIDC需求持续通胀 # 三次电源标配。按照GB200方案,单颗GPU用量60颗,单颗CPU用量50颗,则单张GPU板卡用量为160颗,按涨价前4元/颗算,NVL72单柜对应价值量2.4万元左右。 G
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顺络电子
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2026-06-23 11:37:07
科翔陶瓷HDI更新:(0623)
科翔陶瓷HDI更新:(0623) 各位领导。汇报科翔情况,主要包括陶瓷基板和其他业务。 陶瓷基板:由于NV功率增长导致芯片散热效率和导热不均,陶瓷基板导热性能为传统基板10倍以上且热膨胀系数匹配芯片。明年Rubin Ultra开始在OAM板引入陶瓷HDI基板。公司目前是#唯一能做陶瓷材料+高端HDI公司。陶瓷粉体自研团队来自京瓷,#6月已向富士康交付小批量,8月批量量产,明年H2大批量交付。 产能:公司当前产能3万片/月,但NV要求最低月产5万片,公司初步规划扩产8-10万片/月,总投资规模30
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科翔股份
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2026-06-22 14:44:50
【国泰海通军工】钽电容+MLCC观点更新
【国泰海通军工】钽电容+MLCC观点更新,重视振华/鸿远/火炬/宏达/宏明等历史性机遇 🔥钽电容:1️⃣#结构性供需错配,海外AI算力需求爆发使单台服务器高分子钽电容用量快速提升,而扩产周期长达18-24个月导致供给刚性,供需错配驱动钽电容进入涨价通道。 2️⃣#国产替代迎来历史性窗口,外资寡头垄断全球市场(基美与AVX合计占七成份额),国内钽电容国产化率仅 5%左右, 海外龙头连续多轮涨价,国产替代进程加速推进,国内钽电容主要公司进入扩产周期。3️⃣#市场对钽电容涨价预期更多认为是上游原材料
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振华科技
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宏达电子
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2026-06-18 09:20:17
【天风电新】星源材质更新(2):子公司邦瓷电子业务
【天风电新】星源材质更新(2):子公司邦瓷电子业务 ———————————— #压电陶瓷下游应用市场巨大;邦瓷电子有望突破海外垄断 压电陶瓷基于逆压电效应,将电能转化为机械能,具有位移精度高、体积小、无电磁干扰的特点,其最核心的优势在于亚纳米级别的位移精度,下游应用领域广泛: 其中, 1)锂电方面,宁德近年来在涂布环节逐步采用【压电陶瓷方案替代电磁驱动】,电池生产效率提升约2.5倍,固态电池对涂布要求更高,压电陶瓷或为必选方案,公司是宁德时代压电陶瓷核心供应商; 2)星链星网方面,单颗卫星配备1
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星源材质
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调研君
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2026-06-17 14:03:14
电解液添加剂重要更新 20260617
电解液添加剂重要更新 20260617 #添加剂涨价已启动: 昨天 VC 第三方报价 14.5w,上涨 2500,FEC 第三方报价 5.6w,上涨 2000。考虑到 7 -8月锂电排产加速上行,本轮上涨我们预期破前高,弹性巨大 #行业库存见底、事故可能影响行业供给 我们调研来看行业库存基本在一周以内,此前4月行业平均库存在接近1个月,去库明显,周末山东火灾基本确认是 VC 相关,行业安全管控可能对小型产能形成硬约束,此外行业大规模扩产也慢于预期,加剧旺季的供需紧缺 #电解液公司Q2业绩和涨价有
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富祥股份
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孚日股份
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2026-06-17 11:10:19
【DBJX】#华曙高科大涨: 3D打印将迎来产业拐点,重视核心卡位龙头
[庆祝]【DBJX】#华曙高科大涨: 3D打印将迎来产业拐点,重视核心卡位龙头 [烟花]#近期公司股价大涨并突破新高,#我们此前提示重视今年3D打印的产业变化,消费电子端推进顺利 [玫瑰]公司为国内领先的工业级增持制造设备制造商。公司专注与工业级增材制造设备的生产销售,致力于为全球客户提供金属(SLM)增材制造设备和高分子(SLS)增材制造设备,并提供 3D 打印材料、工艺及服务。公司已开发40余款设备,并配套40余款专用材料及工艺。目前全球累计销售设备超过 1400 台,其中金属 3D 打印设
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华曙高科
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2026-06-17 11:07:29
【华福电新】VC底部重大推荐:到了今年来供给最紧张时刻,大客户6月招标、散单涨价在即!
【华福电新】VC底部重大推荐:到了今年来供给最紧张时刻,大客户6月招标、散单涨价在即! #亘元实际达产不达预期,VC紧缺格局或超出预期 #此前市场预期亘元3万吨和天赐2万吨VC产能投产,会造成行业大幅过剩,实际VC价格今年最低都维持在12.5万以上已经反映了供需格局是好于市场悲观预期的,核心原因在于天赐2万吨仍然未投,亘元3万吨爬坡始终不顺利! 今年4月份亘元宣布3万吨VC产线正式落地(该产能从规划到落地历时2-3年),其名义产能达5万吨,而市场理论名义产能在26年终也将达到14.4万吨左右。但
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海科新源
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富祥股份
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瑞丰高材(300243)PCB树脂增韧剂领域的投资逻辑
瑞丰高材(300243)在PCB树脂增韧剂领域的投资逻辑,核心在于**“国产替代+AI算力需求爆发”**的双重共振。结合当前市场情况与公司的基本面,其相关投资逻辑可以梳理为以下几个关键维度: 1. 核心驱动力:打破海外垄断的国产替代战略 卡脖子痛点:CSR(核壳橡胶)增韧剂是M9级及以上高频高速覆铜板(CCL)的关键改性添加剂,添加量通常在3%-8%,能有效提升环氧树脂基体的抗冲击性与耐弯折性能。此前,该高端材料长期被日本钟渊化学等外资企业高度垄断(市占率超90%),且进口产品供应紧张、价格上行
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瑞丰高材
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2026-06-16 09:07:05
重要❗【天风汽车】DrMOS更新(5):效率优先成本,#光模块也将采用DrMOS
重要❗【天风汽车】DrMOS更新(5):效率优先成本,#光模块也将采用DrMOS-0615 ——————————— 从产业链反馈,下一代光模块也将在DCDC模块中采用DrMOS。 1.6T/3.2T可插拔光模块的功耗约20-30w,对应母线电流能达到10A以上。为保证DCDC模块的电压转换效率,DrMOS是综合效率和芯片面积的最佳选择。 27年预计光模块出货量超过5e个,其中1.6T以上速率的比例达到约35%,对应1.8e颗新增DrMOS需求,按单颗2.5美元测算,对应#4.5e美元市场。我们预
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杰华特
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❗️【天风电新】旭光电子:从日本德山看氮化铝行业的国产替代-0615
❗️【天风电新】旭光电子:从日本德山看氮化铝行业的国产替代-0615 ———————————— ⭐AI需求为氮化铝制品打开国产替代空间 氮化铝导热系数170-230W/(m·K),是氧化铝7倍。相较800G,1.6T光模块功耗显著抬升(15W→25-30W),推动氮化铝基板从可选转为标配。单光模块配8-12片陶瓷基板+2个陶瓷管壳,价值量30-50美元,占成本5%-8%。 假设2027年800G出货6500万、1.6T出货8000万,800G约45%用氮化铝,仅光模块市场空间就有300亿元,需要
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滨化股份 电子级氢氟酸 +溴素 涨价
滨化股份的投资逻辑核心在于短期业绩弹性与长期成长路径的明确结合。公司正从传统氯碱龙头向“氯碱+石化+新材料”的科技型化工集团转型,其价值取决于短期价格催化剂的兑现与第二成长曲线的落地。 短期逻辑:由地缘冲突与供应链扰动驱动的产品涨价是核心催化剂。1) 电子级氢氟酸:原料涨价(年初以来约40%)及韩国厂商计划6-7月提价,公司6000吨G5级产能满产满销,利润弹性显著。2) 溴素:中东供给风险推升价格,公司6000吨产能有望受益。3) 碳三碳四业务:环氧丙烷-丙烯价差扩大,MTBE出口盈利改善,提
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2026-06-11 09:50:12
格林美:六氟化钨的产业浪潮的“卖水人”
产业逻辑梳理: 1. 格林美的角色:上游核心原料供应商 格林美并非六氟化钨的直接生产商,而是处于产业链的上游——高纯钨粉及钨资源的回收龙头。 成本占比极高: 在六氟化钨的生产成本中,高纯钨粉占据了约60%的比重。 业绩充分受益: 随着全球六氟化钨价格暴涨,作为全球钨回收龙头,格林美的业绩直接受益于钨金属价格的上升。2026年第一季度,公司回收钨资源出货量达到1,880吨,销售收入高达14.19亿元,同比大幅增长203%。 2. 宏观背景:六氟化钨供需失衡引发价格狂飙 当前六氟化钨市场正处于极度紧
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格林美
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天风非晶纳米晶SST产业更新
天风非晶纳米晶SST产业更新
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2026-06-10 11:18:59
AI驱动电力需求大增,奥特曼的核聚变公司估值涨至155亿美元
AI数据中心驱动电力需求急剧增长,核聚变企业站上风口。由联合创始人山姆·奥特曼支持、总部位于美国华盛顿的核聚变初创公司Helion,日前在G轮融资中募集4.65亿美元,估值155亿美元。目前,Helion融资总金额已达15亿美元。资本正用真金白银为“人造太阳”投票,路透社援引聚变工业协会的数据,2025年,全球聚变开发商共筹集26亿美元,同比增长180%。 155亿美元估值背后的商业化蓝图 传统核裂变能通过分裂原子产生能量,而核聚变则利用热量将原子结合在一起并释放巨大能量。磁约束聚变和惯性约束聚
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合锻智能
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安泰科技
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2026-06-05 10:37:44
福斯特(603806)给予跑赢行业评级,目标价24.00 元
福斯特(603806)给予跑赢行业评级,目标价24.00 元。 理由如下: 公司国内保持较高开工率,海外产能继续扩张,行业产能出清,公司市占率有望进一步提升。由于光伏胶膜行业连续三年竞争压力较大,去年开始二线及以下胶膜企业降产、出清较为明显,行业格局向好。在这种情况下,公司国内产能开工率持续高于行业平均水平,并在越南和泰国积极扩产,海外总产能6 亿平米,今年海外组件端需求较好,我们预期海外产能有望实现满产满销。 胶膜海外出货占比提升,毛利率中枢上移,叠加粒子库存收益,胶膜毛利率提升。我们测算今年
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福斯特
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