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2025-12-29 08:30:38
【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512
【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512 写在铜的历史时刻,聊聊未来。铜期货涨麻了,股票却没动,市场还在担心铜价会反转,久期不够长,关税会落地,今晚兴奋的睡不着,我们再来聊一聊未来。 长期什么时候反转?看成长性capex。 我们近期梳理了2025年各矿企铜CAPEX的情况,2025年铜的成长性资本开支就136亿美金,按每万吨2亿美金的资本开支强度,对应2029年也就可贡献个68万吨左右,根本不够。作为最供给的前置指标,我们认为什么时候跟踪到成长性CAPEX到200亿美金以上,对应到4年
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江西铜业
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2025-12-26 14:19:08
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化 [太阳]推理需求驱动,字节AI资本开支上调 字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元(2025年为1500亿元),其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动:2025年12月,豆包大模型日均调用token超50万,同比增逾10倍;超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token,标志企业端应用进入规模化落地阶段。 [太阳]国产算力渗透加速,昇腾占据主导。 据伯恩斯坦与IDC,国产AI芯片市占率预计从2023年15%提升至2026年超
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华丰科技
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申菱环境
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调研君
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2025-12-26 10:39:37
ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐!
【ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐! # T链结构件核心供应商: 科森已经是T链机器人批量成熟供应商,已取得2个供应商code,2013年开始与T合作,从光伏部件开始供货;科森在Optimus项目开始就已对接T,已经走完了NDA、送样、测试、审厂、成为正式供应商全过程,已批量供货产生营收。目前主要供应躯干各类结构件,料号几十个,包括橡塑件和金属件,ASP可达上千美金,科森确认是T链机身结构件头号供应商,已在美国德州达拉斯做好机器人产能准备,此外马来西亚也有储备。 # 全面转型具身智能
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科森科技
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2025-12-25 22:24:32
每日市场舆情观察 (2025-12-25)
周四市场主题信息梳理 今日市场信息聚焦于科技成长主线,商业航天、机器人、半导体(光模块/存储)等板块讨论热度最高,同时人民币升值、地产政策等宏观主题亦受关注。 商业航天:板块成为绝对焦点。催化事件密集,包括:蓝箭航天完成IPO辅导(估值200亿)、国内商业航天产业联盟科创基金成立、长十甲火箭将验证网系回收方案、SpaceX星链用户数突破900万。产业链(火箭、卫星、太空算力)被全面梳理。 机器人(具身智能):主题持续发酵。核心事件为“锋龙股份”公告控股股东拟变更为人形机器人公司“优必选”,市场解
调研圈_每日市场舆情观察 (2025-12-25).pdf
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昊志机电
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复旦微电
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2025-12-25 12:48:08
英伟达200亿美元”收购”Groq速评
英伟达200亿美元”收购”Groq速评:获得”高确定性网络”相关技术栈,进一步服务推理需求【天风海外AI李泽宇】 在 2025-12-24,路透等报道,称英伟达与芯片设计公司 Groq 达成非独家技术授权并吸纳其高管/工程团队;条款可能达到200亿美元,相比此前Groq上一轮融资估值提升两倍。 怎么看待Groq的软硬件架构? 编译器为先,网络确定性为先。Groq创始人为TPU首代设计者,在Groq中1)确定性、编译期调度的流式执行(streaming / static schedule)依赖编译
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科德教育
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恒烁股份
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2025-12-25 10:18:51
转发:富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇
富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇 火箭回收技术普及推动加注需求从“单次配套”转向“重复复用”,富瑞特装作为民营航天加注设备核心供应商,绑定朱雀三号、天龙三号等主力火箭,凭借技术壁垒与客户资源,充分享受行业爆发红利,业绩弹性显著。 一、核心逻辑:回收复用打开需求天花板 1. 行业趋势:2026年全球商业航天发射预计达300次,可回收火箭占比超40%,单箭复用次数最高达30次,加注需求随复用率同步翻倍。 2. 需求本质:火箭回收使加注设备从“一发一弃”的配套品,转变为“高频复
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富瑞特装
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2025-12-25 09:15:27
【天风家电】空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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康盛股份
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2025-12-24 21:15:57
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售 #事件 ➤针对铜持续涨价,12月海尔、美的、海信、TCL、奥克斯、小米、美博等各个空调(除格力和长虹)签约表态禁止恶意攻击,科学宣传铝空调的特点。#12/22万宝空调推出定价999元和1199元的1.5匹空调。 #点评 ➤定价:万宝空调是近期国内首发的无铜空调,万宝此前的1.5匹铜空调定价1168元,999的定价基本是扣掉了铜节省出来的利润(我们假设BOM为1000元,铜成本200元,做到相同的效果铝的体积得增加一倍,但铝更轻且更便宜,100%铜
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华峰铝业
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闽发铝业
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调研圈每日市场舆情观察2025年12月24日
今日核心基调: 市场全天震荡上行,成交活跃。商业航天、AI算力(含光通信、液冷、PCB材料)、机器人、半导体等科技成长主线表现强势,呈现多点开花格局。政策与产业事件(如L3牌照发放、商业航天大会)成为重要催化。 商业航天全面爆发,成为最强主线 核心事件:12月23日,长征十二号甲运载火箭首飞成功(二级入轨,回收未达预期)。同日,美国FCC将外国制造无人机列入管制清单。 市场反应:板块掀起涨停潮。神剑股份(5连板)、航天动力、西部材料、超捷股份、再升科技等个股表现突出。 产业动态:商业航天产业联盟
调研圈每日市场舆情观察2025年12月24日.pdf
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信维通信
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德明利
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2025-12-24 12:49:20
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位 行业整体观点:电源板块目前仍处于产业初期,我们看好板块2026年表现。1)国内核心标的的批量或小批量均在2026;2)产业层面,NV 机柜出货量提升叠加asic电源市场升级扩容,2026市场空间将迎来三倍扩容。3)二三级电源升级迭代将带来更多的细分领域投资机会。 【麦格米特】近期公司反路演交流,我们重申两个观点:1)HVDC code一直都有,公司不需要单独申请;同时未来sidecar hvdc和一次二次电源界限会逐渐模糊,综合化布
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新雷能
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欧陆通
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2025-12-23 21:52:47
【中信证券金属】铜价站上万二新起点
【中信证券金属】铜价站上万二新起点 LME铜价如期站上12000美元/吨,但无论从高胜率的旺季规律,还是从激励价格来看,中长期这可能只是个新的起点。 最近很多投资者提出对于“明年年中关税落地、大项目复产后铜价回调”以及“估值最低时应卖出”的担忧,我们认为: 1️⃣明年全球短缺50万吨的量级更多体现为【上半年大幅短缺、下半年紧平衡】,若下半年关键矿山复产慢于预期,下半年转向短缺也并不是不可能。 2️⃣参考10-12年、20-22年,铜价牛市并非一个季度就谢幕,像21年3月、9月和22年3月均出现多
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江西铜业
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调研君
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2025-12-23 21:43:26
调研圈每日市场舆情观察(2025年12月23日)
一、 市场主题信息梳理 宏观与市场概览: 市场表现:今日(12月23日)市场成交活跃,沪深两市成交额接近1.9万亿元。指数集体修复,尝试突破关键阻力位。通信(AI)、电子(半导体)、有色(钨等)板块领涨。(跟踪:钨近期在公社前瞻持续分享交流,欢迎关注韭研社区,ID:调研圈) 策略观点:有观点认为市场已具备春季行情启动条件,经济底部可能已现,看好科技成长方向,尤其是AI算力及应用。 核心产业动态: AI算力与硬件: 光模块/光通信:行业高景气,英维克股价创新高。市场关注下一代1.6T光模块及更高速
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翔鹭钨业
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章源钨业
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2025-12-23 11:31:02
福建+国脉科技官微 云智手机公测版正式上线
“云影音”模块着力打造“海量资源+低延迟传输+AI推荐”的沉浸式体验,整合《刺杀小说家2》《浪浪山小妖怪》等最新院线大片与多类型经典影视剧,构建全年龄段内容矩阵。 新国脉数字文化股份有限公司是中国电信旗下A股上市公司,成立于1992年4月1日,并于1993年4月7日在上海证券交易所挂牌上市(股票代码为600640),是我国邮电系统第一家上市公司。 作为中国电信数字内容领域的专业公司,国脉文化深入践行中国电信“云改数转智惠”战略,积极弘扬“红色电信精神”,聚焦数字内容、数智应用、数字创意、实体场景
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国脉科技
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2025-12-23 09:52:28
【白云电器】固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量
【白云电器】固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量 #电力变压器和配电变压器行业一梯队,海外市场欧洲与东南亚放量快(客户毛利较国内高4-5%),北美UL持续认证中(毛利更高) #白云电器和“为光能源”属同一实控人资产,双方在SST+直流输电合作紧密,未来或有进一步股权合作 1、“为光能源”是国内唯一实现SST商业化企业,技术全球领先。为光自研的固态变压器将成本降低50%以上,最大效率提高至98.5%,高于普通HVDC(95%)和巴拿马电源(97%),已在储能、数据中心和轨交等领域成熟应用 2
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白云电器
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2025-12-23 09:38:30
谷歌母公司加码数据中心电力布局
事件:谷歌母公司加码数据中心电力布局 据媒体报道,谷歌母公司Alphabet于2025年12月22日宣布以47.5亿美元现金加承担债务的方式,收购清洁能源开发商Intersect Power LLC,旨在为其AI数据中心扩张提供电力保障。此次收购预计将于2026年上半年完成。数据中心行业景气度由下游资本开支直接驱动并向上游传导,头部云厂商资本开支作为需求最直接的“风向标”,可直观反映供配电设备短期需求潜力。爱建证券研报显示,近年美国大型并网设施总发电量提升少,电力缺口问题逐渐加剧。2015-20
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金盘科技
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