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【国联食饮】白酒周观点-20220703[福]观点：经济逐渐复苏，关注对经济基本面敏感的高端酒和宴请消费复苏的次高端和地产酒。高端首推全年业绩稳健性突显、改革推进的茅台、老窖；次高端推荐组织活力持续焕发、渠道变革深入推进的舍得，酒鬼酒。[太阳]【高端】高端白酒预计跟随经济复苏实现景气度提升。[玫瑰]

会议背景：我们底部一直坚定看好大成长机遇，“决战山城堡”，迎接新时代！以新能源和科技创新为龙头的产业链是牛市主力军。今晚全明星团队解读大成长投资机遇！国金策略艾熊峰：趋势反转，成长反击宏观因素基本没有阻力，下半年基本面反转将推动市场主升浪，从宏观和微观两个维度看基本面反转的逻辑。1）宏观方面，信用底

策略观点：“水牛”通常指经济下行周期中出现的持续上涨行情。A 股市场在过去十年里出现过两轮比较典型的“水牛”行情，分别是 2014 年和 2019 年的牛市行情。股票市场在经济下行周期中逆势上涨的逻辑，关键在于股票定价模型中贴现因子的变化，也就是流动性充裕带来无风险收益率下降，由此驱动市场估值上行，

怎么看待当下的指数？ 指数很强，早上一度摇摇欲坠要崩盘的样子，随着北向资金持续流入，指数企稳反弹。下午中信建投时隔一周后再度涨停，更是引爆了指数，估计今天晚上又有不少声音喊着牛市要来了。 昨天还说已经连续几天赚钱效应不佳，接下来调整压力大，可以打打游戏。今天盘中又是日内完成分歧，

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我们对于汽车板块的最新观点：机会仍非常非常多，未来会很精彩 比亚迪万亿市值的原因及启示、未来整车的机会在哪里？、零部件怎么看？ 1. 比亚迪万亿市值的原因 总体来说，比亚迪的趋势跟我们年初的判断还是一致的：海豹会驱动比亚迪下一波的上涨。但这么快到万亿市值，的确也超出了我们的预期。作为见证了比亚迪万亿

1、新能源车零售渗透率26.6%，乘用车总体零售同比下降16.9%，新能源零售同比增长91.2%。 2、自主品牌的新能源渗透率51.8%，超过一半，稳步提升；主流合资品牌的新能源渗透率仅4.1%，低位横盘。 3、自主品牌零售销量同比增长5%，主流合资品牌零售销量同比下降28%。 其中，日系份额20.

关于这几个行业，曾经在21年5月写过《互联网的风向可能悄悄地变了》，22年2月《中美股市分行业对比，及长期看银行利润应腰斩》，以及22年4月《互联网的挽歌》。我们可以用一个更大更统一的视角来看待这几个行业。他们有一些共同特点，有一定的垄断性（虽然垄断的原因各不相同），利润规模或利润率很高（至少景气阶

《科创板日报》6月20日讯（记者 徐红），时隔半年多，新一轮的国家药品带量采购终于到来。今日（6月
20日），上海阳光医药采购网发布《全国药品集中采购文件（GY-YD2022-1）》（下称《文件》）。至此，第七批国家药品带量采购正式拉开序幕。
此次集采相关药品的信息填报工作其实早在2月中旬就已经开始

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核心观点   1、新能源汽车：1月电车销量超预期，锂矿张佳对整车销量影响不大。渗透率没见顶之前，产业链需求依旧有保障。中游环节一定要关注产能加速扩张扩国产化替代加速的正负极、PVDF、铝塑膜、炭黑等赛道的龙头。零部件则主要关注热管理和底盘。推荐标的：宁德时代、恩捷股份、盾安环境、中鼎股

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