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2025-12-17 09:26:30
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2025-12-16 10:54:11
恒帅股份:ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶清洁解决方案
自动驾驶领域的核心布局是ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶的激光雷达、摄像头等感知硬件提供清洁解决方案,已获 Waymo、小鹏、美团等头部客户批量定点,单车价值量从传统清洗系统的百元级跃升至千元级(约 1200 元),成为公司智能驾驶业务核心增长引擎。 行业逻辑: L3 + 自动驾驶加速渗透,感知硬件清洁成为刚需(无安全员场景下,感知系统必须保持 100% 清洁) 单车感知硬件数量增加(多激光雷达配置),清洗点位增多,带动清洗系统价值量提升 竞争优势 技术壁垒:国内少数掌握主
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恒帅股份
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2025-12-16 10:06:37
12.16 市场压制链条(宏观)
融日买美是主基调 但是美降息,日加息,这个链条就会对倒— 美跌 美跌,鬼故事就多,AI不看增速和业绩,看投资回报率............跌 ——港股IPO烂账太多—跌 ——港股跌—A股机构抱团AI 跌—市场跌——情绪压制...........
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2025-12-15 13:22:01
12.15 上午总结
美股交易AI泡沫 内资抱团的都是海外AI链,必然会影响抱团逻辑 七姐妹跌——恒生科技跌—AI抱团瓦解。 机构砸盘——市场跌,情绪悲观压制 游资抱团需要一个平稳的市场,航天高位抱团加速,盈亏比太低,风险太高。 整体就是AI 下-市场下—全场下的节奏 避险是没错的,等新方向抱团。 抓住这个空档期,先停一段时间,复盘整理........
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满仓搞的剁手专业户
2025-12-12 14:40:20
12.12 本周复盘
——还是老问题没解决,又出现了,然后卡壳了。 过于谨慎,以及习惯性的用玩长线时候的思维,提前做个高低切换。 收益全靠盘感,对错46开。 不能说错的离谱,是真的错的很没谱。 上周末的消息解读:大金融 周一: 小仓进的赢时胜勉强及格 临盘进的天孚,华虹这个存粹跟随的盘感。 周二: 提前立场避险,老毛病畏高。 想着存粹的资金抱团增量,没有超预期的利好,很难支撑易中天继续往上....... 周三 看到商保的落地,创新药也异动,开始吸筹恒瑞。 然后拿了新诺威和海创的底仓,建仓复星,低吸恒瑞 _逻辑: AI
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恒瑞医药
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昭衍新药
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斯瑞新材
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2025-12-12 13:11:58
求教一个历史小问题?
最近一段时间总想着提前预判,启动前先布局,但是不想也没能力,靠吹票拉人接盘。 那么就有点卡壳了 既不想右侧追涨,调仓换股高频的跟猴子一样。 提前几天左侧介入,又缺乏确定性,尤其是会早过头了。 存在问题是:布局好了板块,两三天不反应拿不住,一离场就启动了。
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2025-12-12 10:14:28
药的逻辑
猴子有缺口,未来可能是创新药的强势方向 当然前提是:机构介入抱团 标志信号:恒瑞和百济要涨。
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2025-12-12 10:10:13
【cj医药】昭衍新药更新
1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉大。 2、安评行业客户行为
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昭衍新药
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电力—燃气轮机
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2025-12-11 21:49:35
12.9 新闻
今天的工作会议,首次明确要求“物价合理回升作为货币政策的重要考量”。反内卷将是明年的工作重点。 自2022年10月以来,PPI已连续三年陷入负增长区间 ——还真让大摩刑自强预判对了,上峰对于逆通胀今年只是认识,明年才会落手治理
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2025-12-11 15:43:38
12.11 周四复盘(预判)
分享一个苟人的小技巧:预判 盘前:AI向+涨价+孙姐带货女王的加持 在AI板块这周表现强势的情况下,预期是大利好,更应该强势上涨。 ——板块+利好+大v=强势上涨,这叫预期 开盘一个大绿柱 ——这叫不及预期,该强不强,高开低走兑现。 对应的AI板块的情绪存在了风险 以上为:盘中观察 如何提前一步? ——加入系统之中 1) I硬件侧的再度抱团,因为公募考核新规,导致公募选择拥抱指数的基仓,拥抱业绩龙头。 ——这是强势的逻辑 (盘面资金观察:老登下跌,AI新贵大涨) 2) A股本质是筹码交换,所以当
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海创药业
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2025-12-10 16:22:27
12.10 周三复盘
大盘在外围股市普遍下跌的影响下,两市大盘低开低走 科技股在中科曙光跌停的重锤下集体折戟,市场人气再次到了冰点,然后V反; ——核心逻辑还是公募新规导致的极致抱团,抱团业绩确定性,减少波动。 正常极致抱团的结果:流动性回快速缩量; ↪然后因为流动的问题,导致抱团的瓦解。 ↪特点就是高位的大波动V反 —这时候,低吸高抛可以,但是收益有限,仓位很难上。 ↪同时几天的小收益,基本会在随时可能发生的抢跑踩踏中,一个大跌急跌给亏回去。 ↪高位=风险,无量就是要变盘向下的,特别是AI硬件是跟着海外的节奏来的,
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创新药:高景气周期持续,聚焦 “技术壁垒 + 商业化能力”
创新药行业已从 “政策驱动” 转向 “业绩 + 技术双驱动”,短期看,医保放量、BD 出海仍将支撑业绩增长;长期看,AI 研发降本、全球临床布局(如 NewCo/Co-Co 模式)将强化中国创新药的全球竞争力。 从投资或关注角度,可重点跟踪两类企业: 高增速 + 强壁垒:如百利天恒(ADC 技术)、联化科技(CDMO 产能)、欧林生物(疫苗储备),技术优势支撑业绩持续性; 头部 + 稳健增长:如恒瑞医药(创新药收入占比超 60%)、百济神州(全球单品放量)、药明康德(CRDMO 业务提效),抗周
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2025-12-10 10:07:55
野村 - 中国医疗保健:2025 年国家医保药品目录及首版中国商业健康保险创新药品目录发布
✅ 我们覆盖的标的在本次国家医保药品目录调整中表现良好,预计将为其后续增长提供助力。 🆕 核心新增内容:约 70 种创新药纳入,谈判成功率创新高 📢 12 月 7 日,国家医疗保障局(NMPA)召开会议,公布 2025 年版国家医保药品目录(NRDL)更新情况,并同步发布首版商业健康保险创新药品目录(CHIIDD)。 📊 具体来看,本次国家医保药品目录新增 114 种新药(含 50 种 1 类创新药),剔除 29 种药品,目录内药品总数达 3253 种。 🎯 新药谈判成功率达 88%,高
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恒帅股份:ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶清洁解决方案
自动驾驶领域的核心布局是ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶的激光雷达、摄像头等感知硬件提供清洁解决方案,已获 Waymo、小鹏、美团等头部客户批量定点,单车价值量从传统清洗系统的百元级跃升至千元级(约 1200 元),成为公司智能驾驶业务核心增长引擎。 行业逻辑: L3 + 自动驾驶加速渗透,感知硬件清洁成为刚需(无安全员场景下,感知系统必须保持 100% 清洁) 单车感知硬件数量增加(多激光雷达配置),清洗点位增多,带动清洗系统价值量提升 竞争优势 技术壁垒:国内少数掌握主
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融日买美是主基调 但是美降息,日加息,这个链条就会对倒— 美跌 美跌,鬼故事就多,AI不看增速和业绩,看投资回报率............跌 ——港股IPO烂账太多—跌 ——港股跌—A股机构抱团AI 跌—市场跌——情绪压制...........
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美股交易AI泡沫 内资抱团的都是海外AI链,必然会影响抱团逻辑 七姐妹跌——恒生科技跌—AI抱团瓦解。 机构砸盘——市场跌,情绪悲观压制 游资抱团需要一个平稳的市场,航天高位抱团加速,盈亏比太低,风险太高。 整体就是AI 下-市场下—全场下的节奏 避险是没错的,等新方向抱团。 抓住这个空档期,先停一段时间,复盘整理........
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——还是老问题没解决,又出现了,然后卡壳了。 过于谨慎,以及习惯性的用玩长线时候的思维,提前做个高低切换。 收益全靠盘感,对错46开。 不能说错的离谱,是真的错的很没谱。 上周末的消息解读:大金融 周一: 小仓进的赢时胜勉强及格 临盘进的天孚,华虹这个存粹跟随的盘感。 周二: 提前立场避险,老毛病畏高。 想着存粹的资金抱团增量,没有超预期的利好,很难支撑易中天继续往上....... 周三 看到商保的落地,创新药也异动,开始吸筹恒瑞。 然后拿了新诺威和海创的底仓,建仓复星,低吸恒瑞 _逻辑: AI
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猴子有缺口,未来可能是创新药的强势方向 当然前提是:机构介入抱团 标志信号:恒瑞和百济要涨。
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1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉大。 2、安评行业客户行为
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创新药:高景气周期持续,聚焦 “技术壁垒 + 商业化能力”
创新药行业已从 “政策驱动” 转向 “业绩 + 技术双驱动”,短期看,医保放量、BD 出海仍将支撑业绩增长;长期看,AI 研发降本、全球临床布局(如 NewCo/Co-Co 模式)将强化中国创新药的全球竞争力。 从投资或关注角度,可重点跟踪两类企业: 高增速 + 强壁垒:如百利天恒(ADC 技术)、联化科技(CDMO 产能)、欧林生物(疫苗储备),技术优势支撑业绩持续性; 头部 + 稳健增长:如恒瑞医药(创新药收入占比超 60%)、百济神州(全球单品放量)、药明康德(CRDMO 业务提效),抗周
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✅ 我们覆盖的标的在本次国家医保药品目录调整中表现良好,预计将为其后续增长提供助力。 🆕 核心新增内容:约 70 种创新药纳入,谈判成功率创新高 📢 12 月 7 日,国家医疗保障局(NMPA)召开会议,公布 2025 年版国家医保药品目录(NRDL)更新情况,并同步发布首版商业健康保险创新药品目录(CHIIDD)。 📊 具体来看,本次国家医保药品目录新增 114 种新药(含 50 种 1 类创新药),剔除 29 种药品,目录内药品总数达 3253 种。 🎯 新药谈判成功率达 88%,高
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自动驾驶领域的核心布局是ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶的激光雷达、摄像头等感知硬件提供清洁解决方案,已获 Waymo、小鹏、美团等头部客户批量定点,单车价值量从传统清洗系统的百元级跃升至千元级(约 1200 元),成为公司智能驾驶业务核心增长引擎。 行业逻辑: L3 + 自动驾驶加速渗透,感知硬件清洁成为刚需(无安全员场景下,感知系统必须保持 100% 清洁) 单车感知硬件数量增加(多激光雷达配置),清洗点位增多,带动清洗系统价值量提升 竞争优势 技术壁垒:国内少数掌握主
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融日买美是主基调 但是美降息,日加息,这个链条就会对倒— 美跌 美跌,鬼故事就多,AI不看增速和业绩,看投资回报率............跌 ——港股IPO烂账太多—跌 ——港股跌—A股机构抱团AI 跌—市场跌——情绪压制...........
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美股交易AI泡沫 内资抱团的都是海外AI链,必然会影响抱团逻辑 七姐妹跌——恒生科技跌—AI抱团瓦解。 机构砸盘——市场跌,情绪悲观压制 游资抱团需要一个平稳的市场,航天高位抱团加速,盈亏比太低,风险太高。 整体就是AI 下-市场下—全场下的节奏 避险是没错的,等新方向抱团。 抓住这个空档期,先停一段时间,复盘整理........
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1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉大。 2、安评行业客户行为
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创新药:高景气周期持续,聚焦 “技术壁垒 + 商业化能力”
创新药行业已从 “政策驱动” 转向 “业绩 + 技术双驱动”,短期看,医保放量、BD 出海仍将支撑业绩增长;长期看,AI 研发降本、全球临床布局(如 NewCo/Co-Co 模式)将强化中国创新药的全球竞争力。 从投资或关注角度,可重点跟踪两类企业: 高增速 + 强壁垒:如百利天恒(ADC 技术)、联化科技(CDMO 产能)、欧林生物(疫苗储备),技术优势支撑业绩持续性; 头部 + 稳健增长:如恒瑞医药(创新药收入占比超 60%)、百济神州(全球单品放量)、药明康德(CRDMO 业务提效),抗周
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2025-12-10 10:07:55
野村 - 中国医疗保健:2025 年国家医保药品目录及首版中国商业健康保险创新药品目录发布
✅ 我们覆盖的标的在本次国家医保药品目录调整中表现良好,预计将为其后续增长提供助力。 🆕 核心新增内容:约 70 种创新药纳入,谈判成功率创新高 📢 12 月 7 日,国家医疗保障局(NMPA)召开会议,公布 2025 年版国家医保药品目录(NRDL)更新情况,并同步发布首版商业健康保险创新药品目录(CHIIDD)。 📊 具体来看,本次国家医保药品目录新增 114 种新药(含 50 种 1 类创新药),剔除 29 种药品,目录内药品总数达 3253 种。 🎯 新药谈判成功率达 88%,高
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恒瑞医药
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新诺威
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复星医药
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恒帅股份:ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶清洁解决方案
自动驾驶领域的核心布局是ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶的激光雷达、摄像头等感知硬件提供清洁解决方案,已获 Waymo、小鹏、美团等头部客户批量定点,单车价值量从传统清洗系统的百元级跃升至千元级(约 1200 元),成为公司智能驾驶业务核心增长引擎。 行业逻辑: L3 + 自动驾驶加速渗透,感知硬件清洁成为刚需(无安全员场景下,感知系统必须保持 100% 清洁) 单车感知硬件数量增加(多激光雷达配置),清洗点位增多,带动清洗系统价值量提升 竞争优势 技术壁垒:国内少数掌握主
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12.16 市场压制链条(宏观)
融日买美是主基调 但是美降息,日加息,这个链条就会对倒— 美跌 美跌,鬼故事就多,AI不看增速和业绩,看投资回报率............跌 ——港股IPO烂账太多—跌 ——港股跌—A股机构抱团AI 跌—市场跌——情绪压制...........
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2025-12-15 13:22:01
12.15 上午总结
美股交易AI泡沫 内资抱团的都是海外AI链,必然会影响抱团逻辑 七姐妹跌——恒生科技跌—AI抱团瓦解。 机构砸盘——市场跌,情绪悲观压制 游资抱团需要一个平稳的市场,航天高位抱团加速,盈亏比太低,风险太高。 整体就是AI 下-市场下—全场下的节奏 避险是没错的,等新方向抱团。 抓住这个空档期,先停一段时间,复盘整理........
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12.12 本周复盘
——还是老问题没解决,又出现了,然后卡壳了。 过于谨慎,以及习惯性的用玩长线时候的思维,提前做个高低切换。 收益全靠盘感,对错46开。 不能说错的离谱,是真的错的很没谱。 上周末的消息解读:大金融 周一: 小仓进的赢时胜勉强及格 临盘进的天孚,华虹这个存粹跟随的盘感。 周二: 提前立场避险,老毛病畏高。 想着存粹的资金抱团增量,没有超预期的利好,很难支撑易中天继续往上....... 周三 看到商保的落地,创新药也异动,开始吸筹恒瑞。 然后拿了新诺威和海创的底仓,建仓复星,低吸恒瑞 _逻辑: AI
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昭衍新药
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求教一个历史小问题?
最近一段时间总想着提前预判,启动前先布局,但是不想也没能力,靠吹票拉人接盘。 那么就有点卡壳了 既不想右侧追涨,调仓换股高频的跟猴子一样。 提前几天左侧介入,又缺乏确定性,尤其是会早过头了。 存在问题是:布局好了板块,两三天不反应拿不住,一离场就启动了。
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药的逻辑
猴子有缺口,未来可能是创新药的强势方向 当然前提是:机构介入抱团 标志信号:恒瑞和百济要涨。
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2025-12-12 10:10:13
【cj医药】昭衍新药更新
1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉大。 2、安评行业客户行为
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电力—燃气轮机
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12.9 新闻
今天的工作会议,首次明确要求“物价合理回升作为货币政策的重要考量”。反内卷将是明年的工作重点。 自2022年10月以来,PPI已连续三年陷入负增长区间 ——还真让大摩刑自强预判对了,上峰对于逆通胀今年只是认识,明年才会落手治理
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12.11 周四复盘(预判)
分享一个苟人的小技巧:预判 盘前:AI向+涨价+孙姐带货女王的加持 在AI板块这周表现强势的情况下,预期是大利好,更应该强势上涨。 ——板块+利好+大v=强势上涨,这叫预期 开盘一个大绿柱 ——这叫不及预期,该强不强,高开低走兑现。 对应的AI板块的情绪存在了风险 以上为:盘中观察 如何提前一步? ——加入系统之中 1) I硬件侧的再度抱团,因为公募考核新规,导致公募选择拥抱指数的基仓,拥抱业绩龙头。 ——这是强势的逻辑 (盘面资金观察:老登下跌,AI新贵大涨) 2) A股本质是筹码交换,所以当
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海创药业
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12.10 周三复盘
大盘在外围股市普遍下跌的影响下,两市大盘低开低走 科技股在中科曙光跌停的重锤下集体折戟,市场人气再次到了冰点,然后V反; ——核心逻辑还是公募新规导致的极致抱团,抱团业绩确定性,减少波动。 正常极致抱团的结果:流动性回快速缩量; ↪然后因为流动的问题,导致抱团的瓦解。 ↪特点就是高位的大波动V反 —这时候,低吸高抛可以,但是收益有限,仓位很难上。 ↪同时几天的小收益,基本会在随时可能发生的抢跑踩踏中,一个大跌急跌给亏回去。 ↪高位=风险,无量就是要变盘向下的,特别是AI硬件是跟着海外的节奏来的,
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创新药:高景气周期持续,聚焦 “技术壁垒 + 商业化能力”
创新药行业已从 “政策驱动” 转向 “业绩 + 技术双驱动”,短期看,医保放量、BD 出海仍将支撑业绩增长;长期看,AI 研发降本、全球临床布局(如 NewCo/Co-Co 模式)将强化中国创新药的全球竞争力。 从投资或关注角度,可重点跟踪两类企业: 高增速 + 强壁垒:如百利天恒(ADC 技术)、联化科技(CDMO 产能)、欧林生物(疫苗储备),技术优势支撑业绩持续性; 头部 + 稳健增长:如恒瑞医药(创新药收入占比超 60%)、百济神州(全球单品放量)、药明康德(CRDMO 业务提效),抗周
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野村 - 中国医疗保健:2025 年国家医保药品目录及首版中国商业健康保险创新药品目录发布
✅ 我们覆盖的标的在本次国家医保药品目录调整中表现良好,预计将为其后续增长提供助力。 🆕 核心新增内容:约 70 种创新药纳入,谈判成功率创新高 📢 12 月 7 日,国家医疗保障局(NMPA)召开会议,公布 2025 年版国家医保药品目录(NRDL)更新情况,并同步发布首版商业健康保险创新药品目录(CHIIDD)。 📊 具体来看,本次国家医保药品目录新增 114 种新药(含 50 种 1 类创新药),剔除 29 种药品,目录内药品总数达 3253 种。 🎯 新药谈判成功率达 88%,高
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恒帅股份:ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶清洁解决方案
自动驾驶领域的核心布局是ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶的激光雷达、摄像头等感知硬件提供清洁解决方案,已获 Waymo、小鹏、美团等头部客户批量定点,单车价值量从传统清洗系统的百元级跃升至千元级(约 1200 元),成为公司智能驾驶业务核心增长引擎。 行业逻辑: L3 + 自动驾驶加速渗透,感知硬件清洁成为刚需(无安全员场景下,感知系统必须保持 100% 清洁) 单车感知硬件数量增加(多激光雷达配置),清洗点位增多,带动清洗系统价值量提升 竞争优势 技术壁垒:国内少数掌握主
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融日买美是主基调 但是美降息,日加息,这个链条就会对倒— 美跌 美跌,鬼故事就多,AI不看增速和业绩,看投资回报率............跌 ——港股IPO烂账太多—跌 ——港股跌—A股机构抱团AI 跌—市场跌——情绪压制...........
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美股交易AI泡沫 内资抱团的都是海外AI链,必然会影响抱团逻辑 七姐妹跌——恒生科技跌—AI抱团瓦解。 机构砸盘——市场跌,情绪悲观压制 游资抱团需要一个平稳的市场,航天高位抱团加速,盈亏比太低,风险太高。 整体就是AI 下-市场下—全场下的节奏 避险是没错的,等新方向抱团。 抓住这个空档期,先停一段时间,复盘整理........
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——还是老问题没解决,又出现了,然后卡壳了。 过于谨慎,以及习惯性的用玩长线时候的思维,提前做个高低切换。 收益全靠盘感,对错46开。 不能说错的离谱,是真的错的很没谱。 上周末的消息解读:大金融 周一: 小仓进的赢时胜勉强及格 临盘进的天孚,华虹这个存粹跟随的盘感。 周二: 提前立场避险,老毛病畏高。 想着存粹的资金抱团增量,没有超预期的利好,很难支撑易中天继续往上....... 周三 看到商保的落地,创新药也异动,开始吸筹恒瑞。 然后拿了新诺威和海创的底仓,建仓复星,低吸恒瑞 _逻辑: AI
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1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉大。 2、安评行业客户行为
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恒帅股份:ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶清洁解决方案
自动驾驶领域的核心布局是ADAS 主动感知清洗系统,为 L3 + 级别自动驾驶的激光雷达、摄像头等感知硬件提供清洁解决方案,已获 Waymo、小鹏、美团等头部客户批量定点,单车价值量从传统清洗系统的百元级跃升至千元级(约 1200 元),成为公司智能驾驶业务核心增长引擎。 行业逻辑: L3 + 自动驾驶加速渗透,感知硬件清洁成为刚需(无安全员场景下,感知系统必须保持 100% 清洁) 单车感知硬件数量增加(多激光雷达配置),清洗点位增多,带动清洗系统价值量提升 竞争优势 技术壁垒:国内少数掌握主
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美股交易AI泡沫 内资抱团的都是海外AI链,必然会影响抱团逻辑 七姐妹跌——恒生科技跌—AI抱团瓦解。 机构砸盘——市场跌,情绪悲观压制 游资抱团需要一个平稳的市场,航天高位抱团加速,盈亏比太低,风险太高。 整体就是AI 下-市场下—全场下的节奏 避险是没错的,等新方向抱团。 抓住这个空档期,先停一段时间,复盘整理........
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1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉大。 2、安评行业客户行为
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今天的工作会议,首次明确要求“物价合理回升作为货币政策的重要考量”。反内卷将是明年的工作重点。 自2022年10月以来,PPI已连续三年陷入负增长区间 ——还真让大摩刑自强预判对了,上峰对于逆通胀今年只是认识,明年才会落手治理
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12.11 周四复盘(预判)
分享一个苟人的小技巧:预判 盘前:AI向+涨价+孙姐带货女王的加持 在AI板块这周表现强势的情况下,预期是大利好,更应该强势上涨。 ——板块+利好+大v=强势上涨,这叫预期 开盘一个大绿柱 ——这叫不及预期,该强不强,高开低走兑现。 对应的AI板块的情绪存在了风险 以上为:盘中观察 如何提前一步? ——加入系统之中 1) I硬件侧的再度抱团,因为公募考核新规,导致公募选择拥抱指数的基仓,拥抱业绩龙头。 ——这是强势的逻辑 (盘面资金观察:老登下跌,AI新贵大涨) 2) A股本质是筹码交换,所以当
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2025-12-11 11:02:29
海创药业
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2025-12-10 16:22:27
12.10 周三复盘
大盘在外围股市普遍下跌的影响下,两市大盘低开低走 科技股在中科曙光跌停的重锤下集体折戟,市场人气再次到了冰点,然后V反; ——核心逻辑还是公募新规导致的极致抱团,抱团业绩确定性,减少波动。 正常极致抱团的结果:流动性回快速缩量; ↪然后因为流动的问题,导致抱团的瓦解。 ↪特点就是高位的大波动V反 —这时候,低吸高抛可以,但是收益有限,仓位很难上。 ↪同时几天的小收益,基本会在随时可能发生的抢跑踩踏中,一个大跌急跌给亏回去。 ↪高位=风险,无量就是要变盘向下的,特别是AI硬件是跟着海外的节奏来的,
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2025-12-10 14:05:30
创新药:高景气周期持续,聚焦 “技术壁垒 + 商业化能力”
创新药行业已从 “政策驱动” 转向 “业绩 + 技术双驱动”,短期看,医保放量、BD 出海仍将支撑业绩增长;长期看,AI 研发降本、全球临床布局(如 NewCo/Co-Co 模式)将强化中国创新药的全球竞争力。 从投资或关注角度,可重点跟踪两类企业: 高增速 + 强壁垒:如百利天恒(ADC 技术)、联化科技(CDMO 产能)、欧林生物(疫苗储备),技术优势支撑业绩持续性; 头部 + 稳健增长:如恒瑞医药(创新药收入占比超 60%)、百济神州(全球单品放量)、药明康德(CRDMO 业务提效),抗周
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2025-12-10 10:07:55
野村 - 中国医疗保健:2025 年国家医保药品目录及首版中国商业健康保险创新药品目录发布
✅ 我们覆盖的标的在本次国家医保药品目录调整中表现良好,预计将为其后续增长提供助力。 🆕 核心新增内容:约 70 种创新药纳入,谈判成功率创新高 📢 12 月 7 日,国家医疗保障局(NMPA)召开会议,公布 2025 年版国家医保药品目录(NRDL)更新情况,并同步发布首版商业健康保险创新药品目录(CHIIDD)。 📊 具体来看,本次国家医保药品目录新增 114 种新药(含 50 种 1 类创新药),剔除 29 种药品,目录内药品总数达 3253 种。 🎯 新药谈判成功率达 88%,高
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