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满仓搞的剁手专业户
2025-08-28 09:13:52
英伟达2Q业绩First Take
3Q收入指引540亿美元, 超卖方预期530, 低于卖方预期550; 英伟达盘后下跌3%; 备注: 2Q释放一部分H20库存, 但3Q指引没考虑H20; 3Q毛利率指引73.3%,算数摸mid-70%的边界吧,正常。 给了2个市场空间的数据帮大家按计算器: 1、AI基础设施TAM: 预计2025年的全球AI基础设施开支(云厂+企业级)6000亿美元;预计2030年达到3-4万亿美元,相当于5年5倍, cagr 46%,这个指引我记得是NVDA公开第一次给, 这个数和AVGO, MRVL, AMD
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满仓搞的剁手专业户
2025-08-27 15:41:20
8.27 复盘
23年的光模块-24年的铜互联-25年的交换机 逻辑长期追踪看看
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Scale up总结:每4颗GPU需额外1台交换机, Out网络的7.5-12倍。
Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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【浙商通信张建民】# 国产AI交换网络板块重大投资机会推荐
国产算力有望迎来GB200时刻! 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,26年迎来国内算力GB200时刻,27-28年超节点渗透率就能达到45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:Scale Up交换网络是超节点方案核心增量环节,国内该环节竞争格局好,超节点方案放量+国产化进程加速共振趋势下,相关标的业绩弹性有望超预期。 # ScaleUp有望增厚市场空间一倍以上。 我们测算28年国内Scale Up交换芯片/交换机市场规模214/669亿元,增厚当前交换芯片/交换
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超节点:Scale up"(向上扩展)和"Scale out"(向外扩展)
Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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锐捷网络:数据中心交换机翻倍增长+AI50+OCS光电路交换机+CPO++液冷技术
上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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旭创中报首提 scale-up,相比scale-out 连接需求有望倍增【东吴通信 】
# 事件 中际旭创在25中报中首次提到未来光互连技术在scale-up网络中的渗透率有望进一步提升 # 观点重申 NVL72等机柜方案可以提高训推效率,但并不是Scale Up的上限, NVL72等机柜后续会作为最小的节点(Node)存在,像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的Scale Up超节点(SuperPod),届时需要光连接等进行通信,光+AEC 与芯片配比有望额外多出9:1 ,交换机与芯片配比有望额外多出 1:4(且相比 Scale Out 更难做),其中尤其是LPO、光纤连接器、跳
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8.25 高位放量调仓,资金高切低
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2025-08-24 23:34:00
华西计算机 :国产算力,行情刚刚开启第一步!
国产算力强call 【高新发展】 DS-V3.1有望带动国产算力真正进入落地期,我们在路演时强调DS推动国产化并指引国产算力训练国产模型的方向,很大概率会带动互联网大厂的跟进。 从寒王代表的芯片,类似Nv23年的超预期开启,后续光模块(链接),服务器(代工),PCB(集成化),电源(功率),液冷(散热)等一系列大级别机会,我们认为国产算力也会走类似行情。 现阶段,我们强call 【高新发展】β:国产算力华为昇腾,α:华鲲振宇重启收购预期(华鲲股权增发的公开信息已明确)
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2025-08-22 14:55:03
9.3阅兵
本周科技和指数共振,寒武纪都20%了,兑现需求挺高的 资金有高切低的需求 消费+阅兵,逻辑还不错,可以潜伏看看,等周末进一步发酵信息
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2025-08-21 22:32:50
DeepSeek V3.1支持UE8M0 FP8,支持下一代国产芯片|中信计算机
------------------------ # DeepSeek官方公众号8月21日发布文章,称DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度。UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 # 什么是UE8M0 FP8? - FP8:FP代表浮点数(小数),8代表数据用8bit(8位0、1)表示。计算机里的小数都是用科学计数法表示的,只不过与通常的科学计数法不同,不是10的次方,而是2的次方,例如3.14可以表示为1.57*2^1,0.618可以表
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端侧AI推理带来新型存储需求
大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。 2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的产品研发进度正常,产业链合作及客户进展有望加快,长期空间广阔。我们认为公司布局定制化存储,满足高端市场创
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2025-07-24 21:47:27
【天风化工|唐婕团队】化工反内卷投资机会
🔺“内卷”在于竞争中无视价格、成本而抢占市场的行为,使得市场价格信号失效,“反内卷”最终目的要达成产品价格的恢复。之于化工行业,参考供给侧改革政策对供需的有效调节,我们认为绿色低碳、节能减排、工艺优化等“成本要素”的重新定价,是化工行业“反内卷”实现的重要手段。 🔺工信部7月18日发布会提到在介绍上半年我国工业经济领域形势时,提到“实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案,推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能,具体工作方案将在近期陆续发布。”与2023年石化化
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博源化工
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Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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端侧AI推理带来新型存储需求
大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。 2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的产品研发进度正常,产业链合作及客户进展有望加快,长期空间广阔。我们认为公司布局定制化存储,满足高端市场创
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【天风化工|唐婕团队】化工反内卷投资机会
🔺“内卷”在于竞争中无视价格、成本而抢占市场的行为,使得市场价格信号失效,“反内卷”最终目的要达成产品价格的恢复。之于化工行业,参考供给侧改革政策对供需的有效调节,我们认为绿色低碳、节能减排、工艺优化等“成本要素”的重新定价,是化工行业“反内卷”实现的重要手段。 🔺工信部7月18日发布会提到在介绍上半年我国工业经济领域形势时,提到“实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案,推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能,具体工作方案将在近期陆续发布。”与2023年石化化
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上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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华西计算机 :国产算力,行情刚刚开启第一步!
国产算力强call 【高新发展】 DS-V3.1有望带动国产算力真正进入落地期,我们在路演时强调DS推动国产化并指引国产算力训练国产模型的方向,很大概率会带动互联网大厂的跟进。 从寒王代表的芯片,类似Nv23年的超预期开启,后续光模块(链接),服务器(代工),PCB(集成化),电源(功率),液冷(散热)等一系列大级别机会,我们认为国产算力也会走类似行情。 现阶段,我们强call 【高新发展】β:国产算力华为昇腾,α:华鲲振宇重启收购预期(华鲲股权增发的公开信息已明确)
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DeepSeek V3.1支持UE8M0 FP8,支持下一代国产芯片|中信计算机
------------------------ # DeepSeek官方公众号8月21日发布文章,称DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度。UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 # 什么是UE8M0 FP8? - FP8:FP代表浮点数(小数),8代表数据用8bit(8位0、1)表示。计算机里的小数都是用科学计数法表示的,只不过与通常的科学计数法不同,不是10的次方,而是2的次方,例如3.14可以表示为1.57*2^1,0.618可以表
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端侧AI推理带来新型存储需求
大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。 2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的产品研发进度正常,产业链合作及客户进展有望加快,长期空间广阔。我们认为公司布局定制化存储,满足高端市场创
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【天风化工|唐婕团队】化工反内卷投资机会
🔺“内卷”在于竞争中无视价格、成本而抢占市场的行为,使得市场价格信号失效,“反内卷”最终目的要达成产品价格的恢复。之于化工行业,参考供给侧改革政策对供需的有效调节,我们认为绿色低碳、节能减排、工艺优化等“成本要素”的重新定价,是化工行业“反内卷”实现的重要手段。 🔺工信部7月18日发布会提到在介绍上半年我国工业经济领域形势时,提到“实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案,推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能,具体工作方案将在近期陆续发布。”与2023年石化化
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英伟达2Q业绩First Take
3Q收入指引540亿美元, 超卖方预期530, 低于卖方预期550; 英伟达盘后下跌3%; 备注: 2Q释放一部分H20库存, 但3Q指引没考虑H20; 3Q毛利率指引73.3%,算数摸mid-70%的边界吧,正常。 给了2个市场空间的数据帮大家按计算器: 1、AI基础设施TAM: 预计2025年的全球AI基础设施开支(云厂+企业级)6000亿美元;预计2030年达到3-4万亿美元,相当于5年5倍, cagr 46%,这个指引我记得是NVDA公开第一次给, 这个数和AVGO, MRVL, AMD
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8.27 复盘
23年的光模块-24年的铜互联-25年的交换机 逻辑长期追踪看看
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Scale up总结:每4颗GPU需额外1台交换机, Out网络的7.5-12倍。
Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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【浙商通信张建民】# 国产AI交换网络板块重大投资机会推荐
国产算力有望迎来GB200时刻! 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,26年迎来国内算力GB200时刻,27-28年超节点渗透率就能达到45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:Scale Up交换网络是超节点方案核心增量环节,国内该环节竞争格局好,超节点方案放量+国产化进程加速共振趋势下,相关标的业绩弹性有望超预期。 # ScaleUp有望增厚市场空间一倍以上。 我们测算28年国内Scale Up交换芯片/交换机市场规模214/669亿元,增厚当前交换芯片/交换
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超节点:Scale up"(向上扩展)和"Scale out"(向外扩展)
Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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锐捷网络:数据中心交换机翻倍增长+AI50+OCS光电路交换机+CPO++液冷技术
上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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旭创中报首提 scale-up,相比scale-out 连接需求有望倍增【东吴通信 】
# 事件 中际旭创在25中报中首次提到未来光互连技术在scale-up网络中的渗透率有望进一步提升 # 观点重申 NVL72等机柜方案可以提高训推效率,但并不是Scale Up的上限, NVL72等机柜后续会作为最小的节点(Node)存在,像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的Scale Up超节点(SuperPod),届时需要光连接等进行通信,光+AEC 与芯片配比有望额外多出9:1 ,交换机与芯片配比有望额外多出 1:4(且相比 Scale Out 更难做),其中尤其是LPO、光纤连接器、跳
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8.25 高位放量调仓,资金高切低
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华西计算机 :国产算力,行情刚刚开启第一步!
国产算力强call 【高新发展】 DS-V3.1有望带动国产算力真正进入落地期,我们在路演时强调DS推动国产化并指引国产算力训练国产模型的方向,很大概率会带动互联网大厂的跟进。 从寒王代表的芯片,类似Nv23年的超预期开启,后续光模块(链接),服务器(代工),PCB(集成化),电源(功率),液冷(散热)等一系列大级别机会,我们认为国产算力也会走类似行情。 现阶段,我们强call 【高新发展】β:国产算力华为昇腾,α:华鲲振宇重启收购预期(华鲲股权增发的公开信息已明确)
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9.3阅兵
本周科技和指数共振,寒武纪都20%了,兑现需求挺高的 资金有高切低的需求 消费+阅兵,逻辑还不错,可以潜伏看看,等周末进一步发酵信息
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大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。 2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的产品研发进度正常,产业链合作及客户进展有望加快,长期空间广阔。我们认为公司布局定制化存储,满足高端市场创
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3Q收入指引540亿美元, 超卖方预期530, 低于卖方预期550; 英伟达盘后下跌3%; 备注: 2Q释放一部分H20库存, 但3Q指引没考虑H20; 3Q毛利率指引73.3%,算数摸mid-70%的边界吧,正常。 给了2个市场空间的数据帮大家按计算器: 1、AI基础设施TAM: 预计2025年的全球AI基础设施开支(云厂+企业级)6000亿美元;预计2030年达到3-4万亿美元,相当于5年5倍, cagr 46%,这个指引我记得是NVDA公开第一次给, 这个数和AVGO, MRVL, AMD
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Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。 2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的产品研发进度正常,产业链合作及客户进展有望加快,长期空间广阔。我们认为公司布局定制化存储,满足高端市场创
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🔺“内卷”在于竞争中无视价格、成本而抢占市场的行为,使得市场价格信号失效,“反内卷”最终目的要达成产品价格的恢复。之于化工行业,参考供给侧改革政策对供需的有效调节,我们认为绿色低碳、节能减排、工艺优化等“成本要素”的重新定价,是化工行业“反内卷”实现的重要手段。 🔺工信部7月18日发布会提到在介绍上半年我国工业经济领域形势时,提到“实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案,推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能,具体工作方案将在近期陆续发布。”与2023年石化化
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Scale up总结:每4颗GPU需额外1台交换机, Out网络的7.5-12倍。
Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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2025-08-27 11:21:57
旭创中报首提 scale-up,相比scale-out 连接需求有望倍增【东吴通信 】
# 事件 中际旭创在25中报中首次提到未来光互连技术在scale-up网络中的渗透率有望进一步提升 # 观点重申 NVL72等机柜方案可以提高训推效率,但并不是Scale Up的上限, NVL72等机柜后续会作为最小的节点(Node)存在,像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的Scale Up超节点(SuperPod),届时需要光连接等进行通信,光+AEC 与芯片配比有望额外多出9:1 ,交换机与芯片配比有望额外多出 1:4(且相比 Scale Out 更难做),其中尤其是LPO、光纤连接器、跳
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2025-08-26 13:46:28
果链
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2025-08-25 13:25:35
8.25 高位放量调仓,资金高切低
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2025-08-24 23:34:00
华西计算机 :国产算力,行情刚刚开启第一步!
国产算力强call 【高新发展】 DS-V3.1有望带动国产算力真正进入落地期,我们在路演时强调DS推动国产化并指引国产算力训练国产模型的方向,很大概率会带动互联网大厂的跟进。 从寒王代表的芯片,类似Nv23年的超预期开启,后续光模块(链接),服务器(代工),PCB(集成化),电源(功率),液冷(散热)等一系列大级别机会,我们认为国产算力也会走类似行情。 现阶段,我们强call 【高新发展】β:国产算力华为昇腾,α:华鲲振宇重启收购预期(华鲲股权增发的公开信息已明确)
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2025-08-22 14:55:03
9.3阅兵
本周科技和指数共振,寒武纪都20%了,兑现需求挺高的 资金有高切低的需求 消费+阅兵,逻辑还不错,可以潜伏看看,等周末进一步发酵信息
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2025-08-22 14:09:07
开工大吉
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2025-08-21 22:32:50
DeepSeek V3.1支持UE8M0 FP8,支持下一代国产芯片|中信计算机
------------------------ # DeepSeek官方公众号8月21日发布文章,称DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度。UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。 # 什么是UE8M0 FP8? - FP8:FP代表浮点数(小数),8代表数据用8bit(8位0、1)表示。计算机里的小数都是用科学计数法表示的,只不过与通常的科学计数法不同,不是10的次方,而是2的次方,例如3.14可以表示为1.57*2^1,0.618可以表
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云天励飞
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2025-08-21 22:32:04
端侧AI推理带来新型存储需求
大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。 2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的产品研发进度正常,产业链合作及客户进展有望加快,长期空间广阔。我们认为公司布局定制化存储,满足高端市场创
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2025-07-24 21:47:27
【天风化工|唐婕团队】化工反内卷投资机会
🔺“内卷”在于竞争中无视价格、成本而抢占市场的行为,使得市场价格信号失效,“反内卷”最终目的要达成产品价格的恢复。之于化工行业,参考供给侧改革政策对供需的有效调节,我们认为绿色低碳、节能减排、工艺优化等“成本要素”的重新定价,是化工行业“反内卷”实现的重要手段。 🔺工信部7月18日发布会提到在介绍上半年我国工业经济领域形势时,提到“实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案,推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能,具体工作方案将在近期陆续发布。”与2023年石化化
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博源化工
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