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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-18 09:16:09
【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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南天信息
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-17 11:51:31
9.17 学习笔记(2013钱荒)
2013 钱荒—同业市场的疯狂,引发的流动性危机
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-17 01:04:03
(SS)创新药板块研究:双抗药物
事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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泽璟制药
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-17 00:06:47
创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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康方生物
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恒瑞医药
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柴尔德
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2024-09-15 12:51:01
9.15 学习笔记(2011总结)
2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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新华保险
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2024-09-14 13:26:55
9.14 学习笔记
要想在这个市场更好的存活。离不开宏观 宏观最好的入门就是了解历史 十分精彩,值得一看,历史高度相似,反复上演。
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柴尔德
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2024-09-13 16:24:29
9.13 周五复盘
盘面总结: 1、国企改革/并购重组:证监会表示我国资本市场并购重组进入“活跃期”,呈现“硬科技“企业并购较为活跃。双成药业收购奥拉半导体的公告,使市场对“大股东旗下优质资产或有注入上市公司”的可能性展开联想。证监会主席表示多措并举活跃并购重组市场,为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。 (保变电气、岭南股份、新宏泰、空港股份、电子城、瑞贝卡、宁夏建材、大唐电信、海泰发展、青岛双星、中南股份等) 2、金融:海通证券9月5日晚公告,公司与国泰君安正在筹划由国泰君安通过向公司全体A股换股股东发行A股股
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南天信息
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怡亚通
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2024-09-13 10:30:52
9.13 上午记录
资金缩圈开始无厘头抱团重组概念,大连热电都拉出来了。 天茂两次地天,阳普20cm也要玩地天。 题材空窗期,政策等待期。 中秋之后没改口,期望变失望,加速下行应该是大概率的。 口风最近也变的很快,民间开始吹口哨,居然也没人监管,按理说上边是要有这个意思。 但是上边喊话,又没这个意思。 国债又破了官方的底线,加速牛。 长期还是继续看空 短期重组已经无厘头抱团,无厘头的抱团通常是非理性,那么闪崩起来也快。 就像前晚,老黄自夸了自己一把,英伟达大涨8% 但是业绩明明那么强,反而下跌; 南天继续持有看看
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柴尔德
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2024-09-12 19:25:26
9.12 公募资金的风偏
回顾起来,对于一些公司,当到不合理高位时候,市场总会根据斜率给出一些更性感的故事,让大家信服,一个敢讲一个敢信,故事的形式也差不多,但是根据不同特点的,也有些区别。比如成长类型的,如果现在是上百倍估值,大家都获利颇丰,一般会告诉你未来两年符合增速都稳定在20%以上的,两三年后pe不就20-30pe了,那时候peg也就1左右,香不香。最后补一句,两三年很快就过去了。 如果是稳定消费类的,现在要是炒到40-50倍了,就会推出永续现金流套餐,领导啊,消费那是千年大计,必须用永续现金流折现法,pe那种方
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柴尔德
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2024-09-12 12:52:12
并购预期表格
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2024-09-12 10:41:45
【国金计算机】信创板块观点反馈☞国货国用
信创产业是国家中长期重点推进的关键核心产业,政策催化持续强劲。 7月19号三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出要健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度,抓紧打造自主可控的产业链供应链,强化包括集成电路、基础软件、工业软件等重点产业链的发展体制机制。 7月30日中央政治局会议指出,要培育壮大新兴产业和未来产业 要大力推进高水平科技自立自强,加强关键核心技术攻关,推动传统产业转型升级。8月6日,国务院国资委、国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导
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柴尔德
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2024-09-12 01:35:28
9.11 周三复盘(SS)
01 周二收盘待验证三个问题: 1) 华强的20亿抄底,到底要干啥? 2)发布会UTG的确认,凯盛的尾盘拉升,好多群里立马转发,尾盘的快速拉升,次日能否反抽走强? ——我可是把长信科技都加自选等着了。 3) 抖音老师们说现在就是区间底部,要么反弹,最次也是能在这个位置横住的。 ——整体来讲,和老师有冲突啊; 我是看最后加速一跌,当指数和市场实际位置重合,才能真正见底。 实际上周二gjd也买的并不多,市场就被很顺畅的拉起来了,本身也是因为短期跌的有点多了, 各项技术指标都显示卖盘抛压很小,所以gj
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南都电源
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锦浪科技
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天赐材料
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2024-09-11 11:04:12
天风电新】锦浪科技更新:积极开拓新市场,亚太增量显著-0910
核心观点:2022俄乌战争成就了欧洲户储供应商“第一次吃螃蟹”的机会,而战争一次性透支过多需求也让二级市场的投资变得困难。 但时代的车轮滚滚向前,也不因欧洲的透支而停滞不前,亚非拉市场需求以点带面徐徐展开,这时需要#企业有前瞻预判市场、快速响应(产品&渠道)、以差异化为核心(而非同一平台一劳永逸)。 锦浪在今年的转变就是学习德业,针对亚太市场差异化布局。 1、总量:欧洲去库&亚太突围订单显著,Q3预计交付环比提升。 海外基础盘欧洲在经历去库存后呈现不温不火状态,但新开拓亚太成效显著,预计Q3持续
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锦浪科技
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2024-09-11 10:19:35
9.11 宏观信息
【海外宏观】美国8月NFIB小型企业信心指数下降2.5点至91.2,创2022年6月以来的最大单月跌幅,预期为93.6。美联储拟大幅修改资本金改革提案,大型银行将被要求将缓冲资本提高9%,比原计划的提高19%削减一半。小型银行则可以豁免一大部分措施。据CME“美联储观察”,美联储9月降息25个基点的概率为69%,降息50个基点的概率为31%。英国8月失业金申请人数为2.37万人,前值由13.5万人修正为10.23万人。8月失业率持平于4.7%。韩国8月失业率为2.4%,低于预期2.6%;韩国8月
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南都电源
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2024-09-11 10:04:42
9.11 光储和锂电
近期海外储能项目和变化跟踪:加拿大公司在美国部署300MWh储能项目,加州118MW太阳能加储能项目获5.5亿融资;澳大利亚开发商850MW/1,680MWh项目一阶段通电完成,墨尔本开始建设1600MWh储能项目;印度跨国公司年底生产光伏组件;瑞典建造总容量为196MW的储能项目;英国苏格兰456MWh项目获批 -------- ➡近期海外储能项目和变化梳理: # 美国: 加拿大公用事业公司Hydro-Québec的储能系统集成部门EVLO将在美国弗吉尼亚州部署 300MWh电池储能系统(BE
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锦浪科技
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【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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9.17 学习笔记(2013钱荒)
2013 钱荒—同业市场的疯狂,引发的流动性危机
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(SS)创新药板块研究:双抗药物
事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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盘面总结: 1、国企改革/并购重组:证监会表示我国资本市场并购重组进入“活跃期”,呈现“硬科技“企业并购较为活跃。双成药业收购奥拉半导体的公告,使市场对“大股东旗下优质资产或有注入上市公司”的可能性展开联想。证监会主席表示多措并举活跃并购重组市场,为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。 (保变电气、岭南股份、新宏泰、空港股份、电子城、瑞贝卡、宁夏建材、大唐电信、海泰发展、青岛双星、中南股份等) 2、金融:海通证券9月5日晚公告,公司与国泰君安正在筹划由国泰君安通过向公司全体A股换股股东发行A股股
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回顾起来,对于一些公司,当到不合理高位时候,市场总会根据斜率给出一些更性感的故事,让大家信服,一个敢讲一个敢信,故事的形式也差不多,但是根据不同特点的,也有些区别。比如成长类型的,如果现在是上百倍估值,大家都获利颇丰,一般会告诉你未来两年符合增速都稳定在20%以上的,两三年后pe不就20-30pe了,那时候peg也就1左右,香不香。最后补一句,两三年很快就过去了。 如果是稳定消费类的,现在要是炒到40-50倍了,就会推出永续现金流套餐,领导啊,消费那是千年大计,必须用永续现金流折现法,pe那种方
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信创产业是国家中长期重点推进的关键核心产业,政策催化持续强劲。 7月19号三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出要健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度,抓紧打造自主可控的产业链供应链,强化包括集成电路、基础软件、工业软件等重点产业链的发展体制机制。 7月30日中央政治局会议指出,要培育壮大新兴产业和未来产业 要大力推进高水平科技自立自强,加强关键核心技术攻关,推动传统产业转型升级。8月6日,国务院国资委、国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导
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天风电新】锦浪科技更新:积极开拓新市场,亚太增量显著-0910
核心观点:2022俄乌战争成就了欧洲户储供应商“第一次吃螃蟹”的机会,而战争一次性透支过多需求也让二级市场的投资变得困难。 但时代的车轮滚滚向前,也不因欧洲的透支而停滞不前,亚非拉市场需求以点带面徐徐展开,这时需要#企业有前瞻预判市场、快速响应(产品&渠道)、以差异化为核心(而非同一平台一劳永逸)。 锦浪在今年的转变就是学习德业,针对亚太市场差异化布局。 1、总量:欧洲去库&亚太突围订单显著,Q3预计交付环比提升。 海外基础盘欧洲在经历去库存后呈现不温不火状态,但新开拓亚太成效显著,预计Q3持续
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9.11 宏观信息
【海外宏观】美国8月NFIB小型企业信心指数下降2.5点至91.2,创2022年6月以来的最大单月跌幅,预期为93.6。美联储拟大幅修改资本金改革提案,大型银行将被要求将缓冲资本提高9%,比原计划的提高19%削减一半。小型银行则可以豁免一大部分措施。据CME“美联储观察”,美联储9月降息25个基点的概率为69%,降息50个基点的概率为31%。英国8月失业金申请人数为2.37万人,前值由13.5万人修正为10.23万人。8月失业率持平于4.7%。韩国8月失业率为2.4%,低于预期2.6%;韩国8月
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9.11 光储和锂电
近期海外储能项目和变化跟踪:加拿大公司在美国部署300MWh储能项目,加州118MW太阳能加储能项目获5.5亿融资;澳大利亚开发商850MW/1,680MWh项目一阶段通电完成,墨尔本开始建设1600MWh储能项目;印度跨国公司年底生产光伏组件;瑞典建造总容量为196MW的储能项目;英国苏格兰456MWh项目获批 -------- ➡近期海外储能项目和变化梳理: # 美国: 加拿大公用事业公司Hydro-Québec的储能系统集成部门EVLO将在美国弗吉尼亚州部署 300MWh电池储能系统(BE
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事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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9.15 学习笔记(2011总结)
2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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9.14 学习笔记
要想在这个市场更好的存活。离不开宏观 宏观最好的入门就是了解历史 十分精彩,值得一看,历史高度相似,反复上演。
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9.13 周五复盘
盘面总结: 1、国企改革/并购重组:证监会表示我国资本市场并购重组进入“活跃期”,呈现“硬科技“企业并购较为活跃。双成药业收购奥拉半导体的公告,使市场对“大股东旗下优质资产或有注入上市公司”的可能性展开联想。证监会主席表示多措并举活跃并购重组市场,为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。 (保变电气、岭南股份、新宏泰、空港股份、电子城、瑞贝卡、宁夏建材、大唐电信、海泰发展、青岛双星、中南股份等) 2、金融:海通证券9月5日晚公告,公司与国泰君安正在筹划由国泰君安通过向公司全体A股换股股东发行A股股
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9.13 上午记录
资金缩圈开始无厘头抱团重组概念,大连热电都拉出来了。 天茂两次地天,阳普20cm也要玩地天。 题材空窗期,政策等待期。 中秋之后没改口,期望变失望,加速下行应该是大概率的。 口风最近也变的很快,民间开始吹口哨,居然也没人监管,按理说上边是要有这个意思。 但是上边喊话,又没这个意思。 国债又破了官方的底线,加速牛。 长期还是继续看空 短期重组已经无厘头抱团,无厘头的抱团通常是非理性,那么闪崩起来也快。 就像前晚,老黄自夸了自己一把,英伟达大涨8% 但是业绩明明那么强,反而下跌; 南天继续持有看看
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9.12 公募资金的风偏
回顾起来,对于一些公司,当到不合理高位时候,市场总会根据斜率给出一些更性感的故事,让大家信服,一个敢讲一个敢信,故事的形式也差不多,但是根据不同特点的,也有些区别。比如成长类型的,如果现在是上百倍估值,大家都获利颇丰,一般会告诉你未来两年符合增速都稳定在20%以上的,两三年后pe不就20-30pe了,那时候peg也就1左右,香不香。最后补一句,两三年很快就过去了。 如果是稳定消费类的,现在要是炒到40-50倍了,就会推出永续现金流套餐,领导啊,消费那是千年大计,必须用永续现金流折现法,pe那种方
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【国金计算机】信创板块观点反馈☞国货国用
信创产业是国家中长期重点推进的关键核心产业,政策催化持续强劲。 7月19号三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出要健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度,抓紧打造自主可控的产业链供应链,强化包括集成电路、基础软件、工业软件等重点产业链的发展体制机制。 7月30日中央政治局会议指出,要培育壮大新兴产业和未来产业 要大力推进高水平科技自立自强,加强关键核心技术攻关,推动传统产业转型升级。8月6日,国务院国资委、国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导
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9.11 周三复盘(SS)
01 周二收盘待验证三个问题: 1) 华强的20亿抄底,到底要干啥? 2)发布会UTG的确认,凯盛的尾盘拉升,好多群里立马转发,尾盘的快速拉升,次日能否反抽走强? ——我可是把长信科技都加自选等着了。 3) 抖音老师们说现在就是区间底部,要么反弹,最次也是能在这个位置横住的。 ——整体来讲,和老师有冲突啊; 我是看最后加速一跌,当指数和市场实际位置重合,才能真正见底。 实际上周二gjd也买的并不多,市场就被很顺畅的拉起来了,本身也是因为短期跌的有点多了, 各项技术指标都显示卖盘抛压很小,所以gj
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2024-09-11 11:04:12
天风电新】锦浪科技更新:积极开拓新市场,亚太增量显著-0910
核心观点:2022俄乌战争成就了欧洲户储供应商“第一次吃螃蟹”的机会,而战争一次性透支过多需求也让二级市场的投资变得困难。 但时代的车轮滚滚向前,也不因欧洲的透支而停滞不前,亚非拉市场需求以点带面徐徐展开,这时需要#企业有前瞻预判市场、快速响应(产品&渠道)、以差异化为核心(而非同一平台一劳永逸)。 锦浪在今年的转变就是学习德业,针对亚太市场差异化布局。 1、总量:欧洲去库&亚太突围订单显著,Q3预计交付环比提升。 海外基础盘欧洲在经历去库存后呈现不温不火状态,但新开拓亚太成效显著,预计Q3持续
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2024-09-11 10:19:35
9.11 宏观信息
【海外宏观】美国8月NFIB小型企业信心指数下降2.5点至91.2,创2022年6月以来的最大单月跌幅,预期为93.6。美联储拟大幅修改资本金改革提案,大型银行将被要求将缓冲资本提高9%,比原计划的提高19%削减一半。小型银行则可以豁免一大部分措施。据CME“美联储观察”,美联储9月降息25个基点的概率为69%,降息50个基点的概率为31%。英国8月失业金申请人数为2.37万人,前值由13.5万人修正为10.23万人。8月失业率持平于4.7%。韩国8月失业率为2.4%,低于预期2.6%;韩国8月
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9.11 光储和锂电
近期海外储能项目和变化跟踪:加拿大公司在美国部署300MWh储能项目,加州118MW太阳能加储能项目获5.5亿融资;澳大利亚开发商850MW/1,680MWh项目一阶段通电完成,墨尔本开始建设1600MWh储能项目;印度跨国公司年底生产光伏组件;瑞典建造总容量为196MW的储能项目;英国苏格兰456MWh项目获批 -------- ➡近期海外储能项目和变化梳理: # 美国: 加拿大公用事业公司Hydro-Québec的储能系统集成部门EVLO将在美国弗吉尼亚州部署 300MWh电池储能系统(BE
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2024-09-18 09:16:09
【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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2024-09-17 11:51:31
9.17 学习笔记(2013钱荒)
2013 钱荒—同业市场的疯狂,引发的流动性危机
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2024-09-17 01:04:03
(SS)创新药板块研究:双抗药物
事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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2024-09-17 00:06:47
创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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9.15 学习笔记(2011总结)
2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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9.13 周五复盘
盘面总结: 1、国企改革/并购重组:证监会表示我国资本市场并购重组进入“活跃期”,呈现“硬科技“企业并购较为活跃。双成药业收购奥拉半导体的公告,使市场对“大股东旗下优质资产或有注入上市公司”的可能性展开联想。证监会主席表示多措并举活跃并购重组市场,为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。 (保变电气、岭南股份、新宏泰、空港股份、电子城、瑞贝卡、宁夏建材、大唐电信、海泰发展、青岛双星、中南股份等) 2、金融:海通证券9月5日晚公告,公司与国泰君安正在筹划由国泰君安通过向公司全体A股换股股东发行A股股
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回顾起来,对于一些公司,当到不合理高位时候,市场总会根据斜率给出一些更性感的故事,让大家信服,一个敢讲一个敢信,故事的形式也差不多,但是根据不同特点的,也有些区别。比如成长类型的,如果现在是上百倍估值,大家都获利颇丰,一般会告诉你未来两年符合增速都稳定在20%以上的,两三年后pe不就20-30pe了,那时候peg也就1左右,香不香。最后补一句,两三年很快就过去了。 如果是稳定消费类的,现在要是炒到40-50倍了,就会推出永续现金流套餐,领导啊,消费那是千年大计,必须用永续现金流折现法,pe那种方
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【国金计算机】信创板块观点反馈☞国货国用
信创产业是国家中长期重点推进的关键核心产业,政策催化持续强劲。 7月19号三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出要健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度,抓紧打造自主可控的产业链供应链,强化包括集成电路、基础软件、工业软件等重点产业链的发展体制机制。 7月30日中央政治局会议指出,要培育壮大新兴产业和未来产业 要大力推进高水平科技自立自强,加强关键核心技术攻关,推动传统产业转型升级。8月6日,国务院国资委、国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导
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天风电新】锦浪科技更新:积极开拓新市场,亚太增量显著-0910
核心观点:2022俄乌战争成就了欧洲户储供应商“第一次吃螃蟹”的机会,而战争一次性透支过多需求也让二级市场的投资变得困难。 但时代的车轮滚滚向前,也不因欧洲的透支而停滞不前,亚非拉市场需求以点带面徐徐展开,这时需要#企业有前瞻预判市场、快速响应(产品&渠道)、以差异化为核心(而非同一平台一劳永逸)。 锦浪在今年的转变就是学习德业,针对亚太市场差异化布局。 1、总量:欧洲去库&亚太突围订单显著,Q3预计交付环比提升。 海外基础盘欧洲在经历去库存后呈现不温不火状态,但新开拓亚太成效显著,预计Q3持续
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9.11 宏观信息
【海外宏观】美国8月NFIB小型企业信心指数下降2.5点至91.2,创2022年6月以来的最大单月跌幅,预期为93.6。美联储拟大幅修改资本金改革提案,大型银行将被要求将缓冲资本提高9%,比原计划的提高19%削减一半。小型银行则可以豁免一大部分措施。据CME“美联储观察”,美联储9月降息25个基点的概率为69%,降息50个基点的概率为31%。英国8月失业金申请人数为2.37万人,前值由13.5万人修正为10.23万人。8月失业率持平于4.7%。韩国8月失业率为2.4%,低于预期2.6%;韩国8月
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9.11 光储和锂电
近期海外储能项目和变化跟踪:加拿大公司在美国部署300MWh储能项目,加州118MW太阳能加储能项目获5.5亿融资;澳大利亚开发商850MW/1,680MWh项目一阶段通电完成,墨尔本开始建设1600MWh储能项目;印度跨国公司年底生产光伏组件;瑞典建造总容量为196MW的储能项目;英国苏格兰456MWh项目获批 -------- ➡近期海外储能项目和变化梳理: # 美国: 加拿大公用事业公司Hydro-Québec的储能系统集成部门EVLO将在美国弗吉尼亚州部署 300MWh电池储能系统(BE
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【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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资金缩圈开始无厘头抱团重组概念,大连热电都拉出来了。 天茂两次地天,阳普20cm也要玩地天。 题材空窗期,政策等待期。 中秋之后没改口,期望变失望,加速下行应该是大概率的。 口风最近也变的很快,民间开始吹口哨,居然也没人监管,按理说上边是要有这个意思。 但是上边喊话,又没这个意思。 国债又破了官方的底线,加速牛。 长期还是继续看空 短期重组已经无厘头抱团,无厘头的抱团通常是非理性,那么闪崩起来也快。 就像前晚,老黄自夸了自己一把,英伟达大涨8% 但是业绩明明那么强,反而下跌; 南天继续持有看看
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回顾起来,对于一些公司,当到不合理高位时候,市场总会根据斜率给出一些更性感的故事,让大家信服,一个敢讲一个敢信,故事的形式也差不多,但是根据不同特点的,也有些区别。比如成长类型的,如果现在是上百倍估值,大家都获利颇丰,一般会告诉你未来两年符合增速都稳定在20%以上的,两三年后pe不就20-30pe了,那时候peg也就1左右,香不香。最后补一句,两三年很快就过去了。 如果是稳定消费类的,现在要是炒到40-50倍了,就会推出永续现金流套餐,领导啊,消费那是千年大计,必须用永续现金流折现法,pe那种方
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2024-09-12 12:52:12
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2024-09-12 10:41:45
【国金计算机】信创板块观点反馈☞国货国用
信创产业是国家中长期重点推进的关键核心产业,政策催化持续强劲。 7月19号三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出要健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度,抓紧打造自主可控的产业链供应链,强化包括集成电路、基础软件、工业软件等重点产业链的发展体制机制。 7月30日中央政治局会议指出,要培育壮大新兴产业和未来产业 要大力推进高水平科技自立自强,加强关键核心技术攻关,推动传统产业转型升级。8月6日,国务院国资委、国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导
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2024-09-12 01:35:28
9.11 周三复盘(SS)
01 周二收盘待验证三个问题: 1) 华强的20亿抄底,到底要干啥? 2)发布会UTG的确认,凯盛的尾盘拉升,好多群里立马转发,尾盘的快速拉升,次日能否反抽走强? ——我可是把长信科技都加自选等着了。 3) 抖音老师们说现在就是区间底部,要么反弹,最次也是能在这个位置横住的。 ——整体来讲,和老师有冲突啊; 我是看最后加速一跌,当指数和市场实际位置重合,才能真正见底。 实际上周二gjd也买的并不多,市场就被很顺畅的拉起来了,本身也是因为短期跌的有点多了, 各项技术指标都显示卖盘抛压很小,所以gj
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2024-09-11 11:04:12
天风电新】锦浪科技更新:积极开拓新市场,亚太增量显著-0910
核心观点:2022俄乌战争成就了欧洲户储供应商“第一次吃螃蟹”的机会,而战争一次性透支过多需求也让二级市场的投资变得困难。 但时代的车轮滚滚向前,也不因欧洲的透支而停滞不前,亚非拉市场需求以点带面徐徐展开,这时需要#企业有前瞻预判市场、快速响应(产品&渠道)、以差异化为核心(而非同一平台一劳永逸)。 锦浪在今年的转变就是学习德业,针对亚太市场差异化布局。 1、总量:欧洲去库&亚太突围订单显著,Q3预计交付环比提升。 海外基础盘欧洲在经历去库存后呈现不温不火状态,但新开拓亚太成效显著,预计Q3持续
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2024-09-11 10:19:35
9.11 宏观信息
【海外宏观】美国8月NFIB小型企业信心指数下降2.5点至91.2,创2022年6月以来的最大单月跌幅,预期为93.6。美联储拟大幅修改资本金改革提案,大型银行将被要求将缓冲资本提高9%,比原计划的提高19%削减一半。小型银行则可以豁免一大部分措施。据CME“美联储观察”,美联储9月降息25个基点的概率为69%,降息50个基点的概率为31%。英国8月失业金申请人数为2.37万人,前值由13.5万人修正为10.23万人。8月失业率持平于4.7%。韩国8月失业率为2.4%,低于预期2.6%;韩国8月
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2024-09-11 10:04:42
9.11 光储和锂电
近期海外储能项目和变化跟踪:加拿大公司在美国部署300MWh储能项目,加州118MW太阳能加储能项目获5.5亿融资;澳大利亚开发商850MW/1,680MWh项目一阶段通电完成,墨尔本开始建设1600MWh储能项目;印度跨国公司年底生产光伏组件;瑞典建造总容量为196MW的储能项目;英国苏格兰456MWh项目获批 -------- ➡近期海外储能项目和变化梳理: # 美国: 加拿大公用事业公司Hydro-Québec的储能系统集成部门EVLO将在美国弗吉尼亚州部署 300MWh电池储能系统(BE
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